Фонды инвестиций социальное предпринимательство

Руководство фонда

Голубев Сергей Викторович

Голубев Сергей Викторович

Генеральный директор

Ведущий российский эксперт в области социального инвестирования,
предпринимательства и проектирования.
Кандидат социологических наук, профессор практики Российского экономического университета им.Г.В.Плеханова. Имеет степень магистра Манчестерского университета.

Прошел стажировки по impact investment и социальному предпринимательству в США,
Израиле, Германии, Венгрии, Франции.
Автор 4 книг и более 50 публикаций по вопросам социальных инноваций. Регулярно
принимает участие в качестве приглашенного спикера в конференциях и форумах
федерального и международного уровня (Санкт-Петербургский международный
экономический форум, Российский инвестиционный форум, Красноярской экономический
форум), радио- и телеэфирах (РБК ТВ, Эхо Москвы, Бизнес FM и др.).

Соавтор первой российской акселерационной программы для социальных предпринимателей, активно тиражируемой в регионах России в рамках создания Центров инноваций социальной сферы.

• Председатель комиссии по социальному предпринимательству, член Правления «ОПОРЫ России».
• Член экспертного совета Агентства стратегических инициатив.
• Член экспертной группы по социальному предпринимательству Минэкономразвития России.
• Руководитель рабочей группы по социальным финансам Общероссийского гражданского форума
• Член экспертного совета НИИ «Институт социального проектирования» ФГБОУ ВПО «Российский экономический университет имени Г.В. Плеханова».
• Член Совета по социальным инновациям Совета Федерации

Более 15 лет занимается развитием и продвижением института социального предпринимательства в регионах России, подготовкой социальных предпринимателей в моногородах, на территориях присутствия крупного бизнеса, подготовкой тренеров по социальному предпринимательству, развитием института социального инвестирования в России.

Источник

Семь ведущих социальных фондов взаимных инвестиций

Чтобы инвестировать в общественное благо, совсем не обязательно жертвовать прибылью. Зарабатывать приличные деньги и при этом приносить пользу обществу – реально. Рассказываем вам о фондах взаимных инвестиций, которые демонстрируют наибольшую социальную ответственность.

Неудивительно, что разговоры о пользе социально ответственных инвестиций (СОИ) ведутся уже как минимум несколько десятков лет, но именно в последние годы наметился взрывообразный рост бизнес-проектов, основанных на этических принципах. Например, сегодня каждый шестой доллар в портфелях профессиональных инвесторов США вложен с использованием стратегии социальной ответственности. Большая часть этих средств поступает от институциональных инвесторов – в основном пенсионных и университетских фондов, но наметилась тенденция быстрого роста числа взаимных фондов (фонды взаимного инвестирования), специализирующихся на социальных инвестициях. За последние пять лет создано 45 таких фондов.

Индексные фонды: фонд Vanguard FTSE Social Index

При выборе объектов инвестирования фонд отбрасывает всех, кто причастен к производству или продаже алкоголя, табачных изделий, порнографии. Он также обходит стороной компании, вовлеченные в атомную энергетику или военную сферу. Но и это еще не все. Компании, которые претендуют на деньги фонда, должны продемонстрировать, что придерживаются политики равноправия при работе с персоналом. Например, в совете директоров должна быть хотя бы одна женщина. Также от компании-кандидата ожидают наличия формализованной прописанной политики предоставления равных возможностей для своих сотрудников. Любой намек на то, что в компании нарушаются права человека или наносится ущерб окружающей среде, – повод для отказа в инвестициях. В результате такого «просеивания» портфель фонда состоит из ценных бумаг 405 компаний высокой стоимости. На вершине списка: Apple, Alphabet и Microsoft.

Первоначально, сразу после открытия в 2000 году, фонд FTSE Social Index отставал от рынка, но за последние годы его показатели улучшились благодаря серьезным вложениям в медицину и акции высокотехнологичных компаний. Так, за последние пять лет среднегодовая доходность по паям данного фонда составила 13,4%, что на 0,8% выше, чем доходность 500 ведущих компаний по списку Standard & Poor’s. На свои издержки фонд взимает комиссию в 0,25% годовых.

Фонды с проактивной стратегией: Parnassus Endeavor и Parnassus Mid-Cap

Управляющая компания Parnassus была основана в 1984 году – пору «юности» социально ответственного инвестирования. Но уже тогда основатель фонда Джером Додсон верил, что компании, следующие принципам социально ответственного инвестирования (невовлеченность в производство алкоголя, табачных изделий, азартные игры, забота о сотрудниках и окружающей среде), способны показать финансовые результаты выше рыночных.

Сегодня управляющие фондом Parnassus берут за основу список компаний, соответствующих критериям социальной ответственности (список составляется с помощью современных оценочных процедур), а затем тщательно анализируют деятельность каждой конкретной компании, выбирая лучшие из них для включения в инвестиционный портфель. Каждый из пяти базовых инвестиционных портфелей, которые предлагают управляющие Parnassus, включает относительно компактный набор ценных бумаг. Как правило, это акции 30–40 компаний, дающих доходность несколько ниже среднерыночной. При этом комиссия за управление портфелем также ниже принятых на рынке цен.

Впрочем, результаты работы фонда обнадеживают. Два ключевых инвестиционных портфеля, выстроенных вокруг идеи социально ответственного бизнеса Parnassus Endeavor и Parnassus Mid-Cap, по доходности входят в 5% лучших инвестиционных инструментов управляющей компании Parnassus.

Фонд Endeavor специализируется на вложениях в крупные растущие компании, которые при этом придерживаются принципов ответственного развития, поэтому менеджмент Parnassus рассматривает его в своей линейке фондов как «суперпредложение» по тематике социальных инвестиций. Управляющий фондом Додсон исключил из портфеля фонда акции любых компаний, имеющих дело с невозобновляемыми полезными ископаемыми. Кроме того, управляющие фонда дали дополнительные финансовые привилегии компаниям с образцовыми условиями труда, резонно считая, что довольные сотрудники – еще один фактор бизнес-успеха. Финансовые показатели фонда Endeavor в последние пять лет были более волатильны (то есть показывали разнонаправленную динамику, принося в краткосрочном диапазоне то прибыль, то убытки), чем рынок в целом. Причина по большей части в том, что до 52% портфеля фонда составляли акции технологических компаний, чья стоимость в течение пяти лет была нестабильна (в списке 500 ведущих мировых компаний S&P) этот сектор занимает только 21%). Но риск был оправдан – в итоге средняя за последние пять лет годовая доходность портфеля Endeavor составила 14%, тогда как доходность S&P 500 за тот же период – только 12,6%.

Фонд Parnassus Mid-Cap входит в список 25 открытых инвестиционных компаний, не облагающих своих вкладчиков комиссией при купле-продаже акций (Kiplinger 25). Фонд управляется Матвеем Гершуни и его содиректором Лори Кейт. Стратегия фонда – поиск компаний с хорошими перспективами роста бизнеса. Эти два управляющих также предпочитают инвестировать деньги фонда в социально ответственные компании, но их требования не так строги, как у коллег из фонда Endeavor. Например, допускается включать в портфель акции компаний, добывающих полезные ископаемые. Среднегодовая доходность акций фонда за последние 10 лет составила 8,8%, что на 0,8% выше, чем у биржевого индекса Russell Midсap (индекс доходности 800 средних компаний).

Фонд облигаций социального направления TIAA-CREF

Может ли фонд облигаций приносить своим вкладчикам прибыль и при этом делать мир лучше? На сегодняшний день ответ: «Да». С тех пор как этот фонд начал свою работу в 2012 году, он в среднем приносил 2,7% годовой прибыли, что на 1,2% лучше, чем были средние показатели рынка облигаций за тот же период.

Директора фонда Либераторе и Джозеф Хиггинс, разделили фонд на две части. Примерно 70% активов фонда ($589 млн) вложены в облигации североамериканских компаний, вошедших в ведущие рейтинги социально ответственного бизнеса, опубликованные финансово-аналитическим агентством MSCI. Эксперты MSCI используют сложную многофакторную методику, на основе которой оценивают степень социальной ответственности компаний и дают им места в рейтинге: от ССС (худшие) до ААА (лучшие). Такие компании, как Berkshire Hathaway и Intel, например, уже прошли процедуру оценки и «экзамен» сдали.

Оставшиеся 30% управляющие фонда специально резервируют для так называемых социальных, или преобразующих, инвестиций (инвестиции влияния, impact-инвестиции). Либераторе и Хиггинс покупают облигации тех компаний или проектов (как коммерческих, так и некоммерческих), которые, по их мнению, способны привести к измеримым положительным изменениям в тех или иных социальных сферах. Взять, к примеру, солнечную ферму «Топаз» в Калифорнии. Управляющие инвестировали в долговые обязательства этой фермы, которая принадлежит холдингу Berkshire Hathaway (управляется Уорренном Баффетом). Ферма обеспечивает экологически чистой электроэнергией 160 тыс. домохозяйств, уменьшая выбросы углекислого газа в атмосферу. «Эффект от работы солнечной фермы такой, как если бы с дорог в одночасье убрали 73 тысячи автомобилей, – говорит Либераторе. – Мы хотим напрямую увязать принципы вкладчиков нашего фонда с теми проектами, в которые вкладываем деньги». За свою работу фонд берет с акционеров 0,68% от вложенных денег (ниже рынка) и приносит вкладчикам порядка 2,5% годового дохода.

Религиозно ориентированные фонды. Фонд Eventide Gilead

Этот основанный на христианских ценностях фонд достаточно гибко подходит к инвестициям. Управляющие готовы вкладывать в компании любого размера (в США или за рубежом), но стараются выбирать бизнесы, которые «ценят жизнь на любой ее стадии», говорит Колин Делано, аналитик фонда. По его словам, основной подход в работе фонда – это «по-библейски ответственное инвестирование». Управляющие избегают вложений во все, что связано с табаком, алкоголем, порнографией или абортами. Но и это не единственный критерий. Стратегия директора фонда Финни Курувилла (доктор химических наук и эксперт в биологии) такова: надо найти лучших из лучших – компании, которые являются «лидерами, инноваторами и разрушителями существующего порядка вещей» (а значит, потенциально дадут сверхприбыль), а затем определить, кто из этих компаний в наибольшей степени соответствует ценностям фонда. Курувилла также ищет бизнесы, которые ценятся на рынке за счет особого отношения к потребностям клиентов.

Фонд Eventide Gilead стартовал в 2008 году и с тех пор приносит в среднем 14,9% годовых, что выше доходности компаний S&P 500 на целых 6%. При этом доходность паев фонда на 20% более волатильна (то есть переменчива), прежде всего из-за большой доли (26% от всего портфеля) инвестиций в высокотехнологичные компании, оценка которых подвержена серьезным колебаниям. Кроме того, 17% инвестировано в медицину, в основном в биотехнологии, доходность по которым также зачастую непредсказуема.

Источник

Как и зачем фонды и компании поддерживают социальное предприниматель­ство?

Об этом поговорили участники бенчмаркинг-сессии Форума Доноров в рамках Межрегионального слета соцпредпринимателей Северо-Запада России. Представляем краткий обзор практик донорских организаций по развитию социального предпринимательства в регионах.

Организация, которая одной из первых в России стала направлять ресурсы на содействие соцпредпринимательству — Фонд «Наше будущее» сегодня выделяет финансирование в виде беспроцентных целевых займов на проекты в сфере социального предпринимательства в рамках конкурса «Социальный предприниматель». Важнейшие требования к проектам: социальное воздействие, 20% от бюджета — средства заявителя, реализация проекта в РФ, тиражируемость, финансовая устойчивость и инновационность. За 12 лет работы Фондом поддержано 234 проекта в 56 регионах, общее количество трудоустроенных — 3 800 человек. Особенность Фонда в том, что он активно использует методику оценки социального эффекта SROI. Социальный возврат на инвестиции (Social Return On Investment, SROI) — подход, который позволяет измерять ценности в широком смысле слова и учитывает социальные, экологические и экономические издержки и выгоды. Например, расчет показателя возврата на инвестиции пансионата для пожилых на 100 мест позволяет вывести, что на 1 рубль вложенных средств получается 5,8 рублей социального эффекта (учитываются налоги, социальные отчисления, экономия на строительстве пансионата, на посещении врачей, на услугах сиделки, на организации досуга, экономия времени на уход и присмотр за пожилым родственником — т.е. возможность выйти на работу).

Программа по развитию социального предпринимательства «Начни свое дело» ОМК (Объединенной металлургической компании) предоставляет инициативным жителям регионов присутствия гранты до 200 тыс. руб. Секрет ее успеха — в комплексном подходе к участникам, а также во всеобъемлющем партнерстве. Так, в субъектах партнерами выступают Региональные Центры инноваций социальной сферы и Пермский Центр развития социальных проектов «Перспектива», Предприятия ОМК и органы местной власти и профильные министерства. Программа состоит из четырех компонентов: установочной конференции, образовательного курса, грантового конкурса проектов в сфере социального предпринимательства «Начни свое дело», а также акселератора социальных бизнес-проектов. В результате работы программы с 2016 по 2018 год было запущено 88 социально-предпринимательских проектов (4 из них реализованы людьми с ОВЗ), создано 193 рабочих места, сумма грантового пула составила 12,45 млн. рублей. Среди проектов-победителей конкурса: Центр дошкольного развития детей «Сириус» в Благовещенске: Первый городской центр, где представлены разнообразные услуги для всестороннего и гармоничного развития ребёнка дшкольного возраста, на его базе также предусмотрена реализация инклюзивного образования; Дом детской одежды «Ирис» в Чусовом: Производство качественной сертифицированной детской одежды, реализация в регионе по ценам от производителя, трудоустройство незащищенных слоев населения (граждане, бывшие в местах заключения и получившие знания и опыт работы в легкой промышленности); Мини-пекарня «Добрый хлеб» в Чусовом: Мини-пекарня, в которой работают трудоспособные пенсионеры и студенты. Это позволяет им не только повысить свое благосостояние, но и создает площадку для взаимодействия, обмена опытом разных поколений; Монтессори-центр «Созвездие» в Выксе: Предоставление услуг по дополнительному образованию детей с акцентом на раннее развитие и предшкольную подготовку. Проведение бесплатных развивающих и коррекционных занятий для детей-инвалидов за счет доходов от услуг монтессори-центра, оказываемых для населения Выксы.

В IMPACT HUB MOSCOW и РОСБАНК совместная работа по поддержке соцпредпринимателей превратилась в программу по финансовой устойчивости для организаций в сфере инклюзии «Начни иначе». Особую роль сыграли ресурсы обоих партнеров: IMPACT HUB — это среда (сообщество экспертов и предпринимателей+программы+площадка), в которой социальные и экологические вызовы решаются предпринимательскими методам, а РОСБАНК — это Лучший банк в сфере КСО и системно значимый банк по версии ЦБ РФ, а также 330 отделений в 70 регионах России. Миссия программы — развить и поддержать организации, работающие с людьми с инвалидностью, чтобы они увеличили свой социальный вклад и помогли большему количеству людей, тем самым привлекая внимание к устойчивому развитию социального сектора. Каждый блок образовательного курса программы («Социальный вклад», «Продажи», «Продвижение», «Развитие продуктов», «Финансы») состоит из вводного тренинга или вебинара домашнего задания и дополнительной встречи с экспертом для проверки и ответов на вопросы. В результате первого набора программы в 2018 году в число финалистов попали 12 проектов из 8 городов, 10 из них показали рост доходов в программе, а 7 вышли на самоокупаемость.

Фонд поддержки социальных инициатив в сфере детства «Навстречу переменам» проводят конкурс, цель которого — поддержать людей и организации, которые не остаются равнодушными к проблемам детей в своих регионах и разрабатывают инновационные способы их решения. Проект предполагает сбор заявок на конкурс (среди номинаций: локальный, инновационный и диджитал-проект), экспертизу и разработку индивидуальной программы, направленной на помощь в реализации бизнес-идеи. Победители получают: — Грант на развитие бизнеса до 1 200 000 рублей (финансирование в течение года) — «Инкубатор» — участие в программе обучения, которая включает консультации наставников, тренинги по развитию бизнеса, отчетность — Информационную поддержку в регионе — Нетворкинг — возможность общения с единомышленниками, работающими в сфере детства в России и за рубежом. В результате программы фонда поддержку получили 20 проектов и 14 городах, 220 участников прошли обучение в акселерационной программе, 38 051 детей и подростков получили очную помощь от участников программы «Инкубатор», в 2,7 раза увеличился финансовый результат участников, в среднем на 50% каждый автор проекта увеличил штат своей команды и на 90% увеличился охват проектов.

«ДЕЙСТВУЙ БЕЗ ГРАНИЦ» — это социально значимый интеграционный проект компании «Балтика», вовлекающий людей с ограничениями здоровья, а также тех, кто с ними работает, в активную, общественную жизнь. Критерии проектов — участников программы: — Направлен на социальную интеграцию и трудовую реабилитацию людей с инвалидностью (трудоустройство в приоритете) — Целевая аудитория благополучателей проекта — инвалиды старше 18 лет имеющие физические ограничения, связанные со слухом, зрением, повреждением опорно-двигательного аппарата. — Реализуется на территории одного из 10 регионов. Состав программы: 1) Онлайн-школа по созданию успешного социального бизнеса для начинающих и действующих социальных предпринимателей. 2) Грантовый конкурс в двух номинациях: 1) для действующих проектов и организаций, с целью поддержки уже действующих инициатив; 2) для стартап проектов, с целью поддержки перспективных инициатив. 3) Сопровождение поддержанных проектов в течение 1 года. Аудитория программы — те, кто хочет сделать или уже реализует проект, направленный на трудовую реабилитацию или повышение качества жизни людей с инвалидностью; представители НКО, которые хотят работать с людьми с инвалидностью и сделать свою деятельность более устойчивой; представители организаций, которые уже реализуют благотворительные проекты, но хотели бы, чтобы добрые дела стали частью бизнеса. В результате программы 284 участника из 10 регионов смогли принять участие, и 3 873 человека получают помощь, а трудоустроены 150 инвалидов. Среди победителей ООО «Доступная среда» (организация занимается поставкой поручней и пандусов для людей с инвалидностью); салон красоты «ЛЕО», в котором работают пять человек, трое из них — люди с инвалидностью. Салон придерживается принципов доступной среды, поэтому в него человек с ограниченными возможностями может попасть без сопровождающего; инклюзивная гончарная мастерская, где наряду с другими работают и обучаются незрячие люди. Помимо этого, компания проводит в отделениях Всероссийского общества слепых мастер-классы по основам гончарного дела; организация по включению людей с инвалидностью для ремесленных работ по лозоплетению; в образовательно-развлекательном центре «Свет в тебе!» планируется проведение тренингов, квестов, мастер-классов, дегустаций и творческих мероприятий в абсолютной темноте. Ведущими всех мероприятий будут люди с инвалидностью по зрению I и II групп.

Подробнее познакомиться с этими и другими кейсами можно будет в ближайшее время: на сайте Форума Доноров. Будет опубликован список кейсов по направлениям, а также график презентационных сессий по другим темам. Проект реализуется при поддержке Фонда президентских грантов.

Источник