Фондовые инструменты финансовых инвестиций

Существуют различные подходы к трактовке понятия «финансовый инструмент». В наиболее общем виде под финансовым инструментом понимается любой контракт (договор), по которому происходит одновременное увеличение финансовых активов одного предприятия и финансовых обязательств другого предприятия. В нашем курсе мы будем рассматривать только инструменты, доступные физическим лицам – индивидуальным гражданам. В этом случае формулировка будет выглядеть следующим образом: финансовые инструменты – это обращающиеся финансовые документы, с помощью которых осуществляются операции между Вами (физическим лицом) и другим лицом (физическим или юридическим) на финансовом рынке. На практике это означает, что Вы не просто передали из рук в руки наличные деньги (что тоже имеет свои риски и меры безопасности), а провели сделку через официальных участников рынка (банки, платёжные системы), зафиксировав её документарно.

1.1. Классификация финансовых инструментов.

Всё многообразие финансовых инструментов может быть классифицировано по тем или иным качествам. Главное из них – рынок, на котором они работают или, как говорят финансисты, обращаются.

1.1.1 Классификация по финансовым рынкам.

Инструменты кредитного рынка – это деньги и расчётные документы (к ним относятся банковские карты, о которых мы поговорим подробнее в Разделе 2);
Инструменты фондового рынка – разнообразные ценные бумаги;
Инструменты валютного рынка – иностранная валюта, расчётные валютные документы, а также отдельные виды ценных бумаг;
Инструменты страхового рынка – страховые услуги;
Рынок драгоценных металлов – золото (серебро, платина), приобретаемое для формирования резервов.

1.1.2. По виду обращения выделяют следующие виды финансовых инструментов:

Краткосрочные (период обращения до одного года). Являются наиболее многочисленными, обслуживают операции на рынке денег.
Долгосрочные (период обращения более одного года). К ним относятся и «бессрочные», срок погашения которых не установлен. Обслуживают операции на рынке капитала (мы такие не будем рассматривать).

1.1.3. По характеру финансовых обязательств финансовые инструменты подразделяются на следующие виды:

Инструменты, по которым не возникают последующие финансовые обязательства (инструменты без последующих финансовых обязательств). Они являются, как правило, предметом осуществления самой финансовой операции и при их передаче покупателю не несут дополнительных финансовых обязательств со стороны продавца (например, продажа иностранной валюты за рубли, продажа золотого слитка и т.п.).
Долговые финансовые инструменты. Эти инструменты характеризуют кредитные экономические отношения между различными юридическими и физическими лицами, возникающие при передаче стоимости (денег или вещей, определенных родовыми признаками) на условиях возврата либо отсрочки платежа, как правило, с уплатой процента. В зависимости от объекта кредитования — товарный капитал или денежный — различают две основные формы кредита: коммерческий (подтоварный) и банковский. отношения между их покупателем и продавцом и обязывают должника погасить в предусмотренные сроки их номинальную стоимость и заплатить дополнительное вознаграждение в форме процента (если оно не входит в состав погашаемой номинальной стоимости долгового финансового инструмента). Примером долговых финансовых инструментов выступают облигации (лат. obligatio — обязательство) — ценная бумага, выпускаемая акционерными обществами и государством как долговое обязательство. О. подтверждает, что ее владелец внес денежные средства на приобретение ценной бумаги и тем самым вправе предъявить ее затем к оплате как долговое обязательство, которое организация, выпустившая О., обязана возместить по указанной на ней номинальной стоимости. Такое возмещение называют погашением. О. отличается от акции (см.) тем, что ее владелец не является членом акционерного общества и не имеет права голоса. Кроме выкупа в течение заранее обусловленного при выпуске О. срока, эмитент обязан выплачивать ее обладателю фиксированный процент от номинальной стоимости О. либо доход в виде выигрышей или оплаты купонов к О. , векселя (нем. Wechsel — обмен) — письменное долговое обязательство строго установленной законом формы, выдаваемое заемщиком (векселедателем) кредитору (векселедержателю), предоставляющее последнему безусловное, поддерживаемое законом право требовать с заемщика уплаты к определенному сроку суммы денег, указанной в В. В. бывают: простые; переводные (тратта); коммерческие, выдаваемые заемщиком под залог товаров; банковские, выставляемые банками данной страны на своих заграничных корреспондентов (иностранные банки); казначейские, выпускаемые государством для покрытия своих расходов. Простой В. удостоверяет обязательство заемщика, векселедателя, уплатить заимодавцу, векселедержателю, положенный к возврату долг в оговоренный срок. Переходный В., именуемый траттой, выписывается векселедержателем (трассантом) в виде письменного поручения, приказа векселедателю (трассату) заплатить заимствованную сумму с процентами третьему лицу (ремитенту). Тем самым ремитент становится новым векселедержателем. Например, кредитор Иванов предоставил деньги в долг Сидорову, но перевел полученный от Сидорова вексель на имя третьего лица — Михайлова, которому Сидоров и должен вернуть долг. В данной ситуации Иванов — первичный векселедержатель, трассант, Сидоров — векселедатель, трассат, а Михайлов — вторичный векселедержатель, ремитент , чеки (англ, cheque, амер. check) — денежный документ, содержащий приказ владельца текущего счета банку о выплате указанной в нем суммы определенному лицу или предъявителю, или произвести безналичные расчеты за товары и услуги. Такая чековая операция предварительно предусмотрена чековым договором и между банком и чекодателем. Банк может оплатить Ч. и в счет кредита чекодателю. Имеют место несколько видов Ч.: предъявительские, именные и ордерные. Предъявительский Ч. выписывается на предъявителя, его передача осуществляется простым вручением. Именной Ч. выписывается на определенное лицо. Ордерный Ч. выписывается в пользу определенного лица или по его приказу, т.е. чекодержатель может передать его новому владельцу с помощью индоссамента, который выполняет функции, подобные функциям вексельного индоссамента. Для расчета между банками используются банковские чеки. и т.п.
Долевые финансовые инструменты. Такие финансовые инструменты подтверждают право их владельца на долю в уставном фонде их эмитента кредитная организация (филиал), осуществляющая эмиссию банковских карт, ценных бумаг или прочих обращающихся финансовых инструментов. и на получение соответствующего дохода (в форме дивиденда , процента и т.п.). Долевыми финансовыми инструментами являются, как правило, ценные бумаги соответствующих видов (акции, инвестиционные сертификаты и т.п.)

1.1.4. По приоритетной значимости различают следующие виды финансовых инструментов:

Первичные финансовые инструменты (инструменты первого порядка). Такие финансовые инструменты (как правило, ценные бумаги) характеризуются их выпуском в обращение первичным эмитентом и подтверждают прямые имущественные права или отношения кредита акции , облигации, чеки, векселя и т.п.)
Вторичные (инструменты второго порядка) характеризуют исключительно ценные бумаги, подтверждающие право или обязательство их владельца купить или продать обращающиеся первичные ценные бумаги, валюту, товары или нематериальные активы на заранее определенных условиях в будущем периоде. Часто их называют производными инструментами или деревативами . Такие финансовые инструменты используются для проведения спекулятивных финансовых операций и страхования ценового риска («хеджирования»). В зависимости от состава первичных финансовых инструментов или активов, по отношению к которым они выпущены в обращение, деривативы подразделяются на фондовые, валютные, страховые, товарные и т.п. Основными видами деривативов являются опционы, свопы, фьючерсные и форвардные контракты (эти инструменты предназначены сугубо для биржевых операций, и мы их также не рассматриваем в нашем курсе).

1.1.5. По гарантированности уровня доходности финансовые инструменты подразделяются на следующие виды:

Финансовые инструменты с фиксированным доходом. Имеют гарантированный уровень доходности при их погашении (или в течение периода их обращения) вне зависимости от колебаний на финансовом рынке.
Финансовые инструменты с неопределенным доходом. Уровень доходности этих инструментов может изменяться в зависимости от финансового состояния эмитента (простые акции, инвестиционные сертификаты) или в связи с изменением конъюнктуры финансового рынка (долговые финансовые инструменты, с плавающей процентной ставкой, «привязанной» к установленной учетной ставке, курсу определенной «твердой» иностранной валюты и т.п.).

1.1.6. По уровню риска выделяют следующие виды финансовых инструментов:

Безрисковые финансовые инструменты. К ним относят обычно государственные краткосрочные ценные бумаги, краткосрочные депозитные сертификаты наиболее надежных банков, «твердую» иностранную валюту, золото и другие ценные металлы, приобретенные на короткий период.
Финансовые инструменты с низким уровнем риска. К ним относится, как правило, группа краткосрочных долговых финансовых инструментов, обслуживающих рынок денег, выполнение обязательств по которым гарантировано устойчивым финансовым состоянием и надежной репутацией заемщика (характеризуемыми термином «первоклассный заемщик»). К таким инструментам относятся чеки и веселя крупных банков, государственные облигации.
Финансовые инструменты с умеренным уровнем риска. Они характеризуют группу финансовых инструментов, уровень риска по которым примерно соответствует среднерыночному. Примером могут служить акции и облигации крупных компаний, так называемые, «голубые фишки».
Финансовые инструменты с высоким уровнем риска. К ним относятся инструменты, уровень риска по которым существенно превышает среднерыночный. Это акции более мелких и менее устойчивых компаний.
Финансовые инструменты с очень высоким уровнем риска («спекулятивные»). Такие финансовые инструменты характеризуются наивысшим уровнем риска и используются обычно для осуществления наиболее рискованных спекулятивных операций на финансовом рынке. Примером таких высокорискованных финансовых инструментов являются акции «венчурных» (рисковых) предприятий; облигации с высоким уровнем процента,выпущенныепредприятием с кризисным финансовым состоянием; опционные и фьючерсные контракты и т.п.

Приведенная классификация отражает деление финансовых инструментов по наиболее существенным общим признакам. Каждая из рассмотренных групп финансовых инструментов в свою очередь классифицируется по отдельным специфическим признакам, отражающим особенности их выпуска, обращения и погашения.

Подробности описания каждого финансового инструмента можно найти в специализированной литературе или интернете (например, здесь )

1.2 Риски и доходность. Что без чего не бывает?

Риск – понятие, которое характеризует вероятность какого-то события, положительно или отрицательно влияющего на ожидаемый результат. Как правило, для частных инвесторов и вкладчиков, интересен только риск отрицательных событий, т.е. событий влияющих на снижение дохода или даже возврата денег. Поэтому для начала построим наглядный график, где по горизонтальной оси будем отмечать рост доходности, а по вертикальной – рост рисков. Ось времени мы намеренно не изображаем, хотя понимаем, — чем далее во времени ожидаемое событие, тем больше факторов на него может влиять, а значит риск возрастает.

Запомним основную формулу – «чем выше предлагается доходность, тем рискованнее инструмент». Это означает, что Вам могут сулить доход и 90%, и 250% годовых, но вероятность этого события (выплаты дохода) будут стремительно падать с ростом обещаний. Что бы ни говорили о надёжных вложениях и перспективных проектах, это будет похоже на создание «пирамиды», хорошо известной по МММ, где деньги выплачиваются недолго и не всем!

Какой вывод нужно из этого сделать? Нет высокого дохода без риска потерять часть вложенной, а иногда(как это было в кризисные годы) почти и всей суммы. На Схеме 1 финансовые инструменты размещены относительно друг друга в оценке доходности/риска. Так вклады и депозиты до 700 тыс. руб. гарантированы к возврату государством даже при наступлении банкротства банка (возможно, что вскоре будет установлена новая планка в 1 млн. руб.). Доходность по гос. облигациям также гарантирована государством, хотя мне памятен 1998 г., когда объявленный дефолт отменил все гарантии.

Product Protocol — это протокол с открытым исходным кодом для краудфандинговых / краудлендинговых кампаний, основанный на выпуске цифровых активов, интеграции со всеми бизнес-процессами, управлением средствами и финансовыми операциями.

Обратите внимание, что наличные деньги на схеме размещены с отрицательной доходностью, но с положительным риском. Первое объясняется инфляцией, которая обесценивает Ваши «неработающие» деньги, второе объясняется рисками их потерять физически (украли, сгрызли, сожгли…)

Итак, какие инструменты доступны Вам? Это зависит от того, какими средствами Вы располагаете (см. Таблицу 1). Предположим, что Вы попадаете в одну из категорий – А (свыше 300 тыс. руб.), Б (от 100 до 300 тыс. руб.), В (от 10 до 100 тыс. руб.) и Г (до 10 тыс. руб.)

Таблица 1. Соотношение риска и доходности для финансовых инструментов.

Источник

Финансовые инвестиции: виды, рынки и основные инструменты

Все инвестиции, в принципе, можно подразделить на две основных составляющих:

Реальные инвестиции;
Финансовые инвестиции (о которых и пойдёт речь ниже).

Реальные инвестиции предполагают непосредственное вложение средств в ту или иную сферу деятельности (в производство, в бизнес, в инфраструктуру и т. п.). Средства вкладываются напрямую, без использования разного рода финансовых инструментов.

Финансовые инвестиции представляют собой вложение денежных средств в разного рода финансовые инструменты, такие, например, как: акции, облигации, банковские депозиты, драгоценные металлы и т. п. Основной целью финансовых инвестиций является, как правило, получение определённого дохода. Но в ряде случаев, такие инвестиции осуществляются с целью приобретения определённого влияния на объект инвестирования (см. Стратегический инвестор).

Классификация финансовых инвестиций

Давайте, для начала, рассмотрим небольшую классификацию. Итак, по целям, все финансовые инвестиции можно подразделить на:

Портфельные инвестиции предполагают вложение денежных средств исключительно для получения дохода (в виде процентов, дивидендов и пр.). Стратегические инвестиции ставят своей целью захват определённого влияния на объект инвестирования. Осуществляются они посредством скупки большой доли акций компании (блокирующего или, в идеале, контрольного пакета акций).

По срокам вложения денежных средств, все инвестиции условно подразделяются на:

Краткосрочные;
Среднесрочные;
Долгосрочные.

Краткосрочные инвестиции предполагают вложение денежных средств на сроки не превышающие одного года. Как правило, такого рода инвестирование рассчитано на получение дохода от разницы в курсовой стоимости приобретаемого финансового инструмента. Инвестор рассчитывает купить подешевле, а затем продать подороже (длинная позиция) или наоборот, сначала продать подороже, а затем выкупить подешевле (короткая позиция).

Среднесрочные инвестиции осуществляются сроком от одного до пяти лет и имеют своей целью сочетание дохода полученного, как от владения финансовыми инструментами (дивиденды, проценты), так и дохода полученного в результате реализации разницы в их курсовой стоимости.

Долгосрочные инвестиции могут вообще не иметь какого либо ограниченного срока, либо рассчитаны на достаточно длительные временные интервалы (от 5 лет и более). В данном случае акцент делается на получение дохода от владения финансовым инструментом. Долгосрочный инвестор не планирует спекуляций на разнице курсов купленных им ценных бумаг, хотя, конечно, он заинтересован в росте их стоимости.

По виду приобретаемых финансовых инструментов, все инвестиции делятся на:

Долевые инвестиции предполагают покупку финансовых инструментов предоставляющих право собственности (определённую долю в бизнесе компании-эмитента). Такие инструменты имеют неограниченный срок обращения и позволяют получать регулярный доход от текущей деятельности компании-эмитента (в виде дивидендов).

Долговые инвестиции — это вложение денег в финансовые инструменты не предоставляющие права собственности на объект инвестирования. Они имеют ограниченный срок действия, в течение которого по ним платится установленный процентный доход, и в конце которого происходит возврат основной суммы долга (той суммы денег, за которую долговой финансовый инструмент был изначально приобретён).

Кроме этого, можно выделить такие виды финансовых инвестиций как:

Индивидуальные инвестиции предполагают непосредственное вложение денежных средств в разного рода инструменты финансового рынка (ценные бумаги, валюту, криптовалюту, драгоценные металлы, сырьё и т. д.). А коллективные инвестиции осуществляются посредством вложения денег в разного рода инвестиционные фонды, которые, в свою очередь, уже осуществляют непосредственное управление всей совокупностью полученных от пайщиков средств.

Рынки финансовых инвестиций

К основным рынкам, на которых осуществляются финансовые инвестиции, можно отнести такие как:

Фондовый рынок;
Валютный рынок;
Рынок драгоценных металлов и сплавов;
Рынок криптовалют.

На фондовом рынке торгуются такие финансовые инструменты, как акции и облигации. Кроме этого здесь можно инвестировать в разного рода деривативы, такие как фьючерсы и опционы. Фондовый рынок включает в себя биржевую и внебиржевую составляющие. На биржевом рынке торгуются бумаги крупнейших предприятий и государственные бумаги. Внебиржевой рынок поддерживает оборот тех ценных бумаг, которые, по различным причинам, не были включены в листинг официальных биржевых площадок.

Валютный рынок представляет собой всю совокупность валютообменных операций происходящих в мире. Его основу составляет межбанковский рынок FOREX, который не имеет какой либо конкретной торговой площадки (как фондовая биржа, например), а представляет собой всю ту совокупность коммуникаций, которая обеспечивает связь между основными его участниками (банками, крупными транснациональными компаниями, инвестиционными фондами, брокерскими компаниями, дилинговыми центрами и т. д.).

Рынок драгоценных металлов и сплавов включает в себя, как операции непосредственно с самими драгоценными металлами, так и с ценными бумагами на них завязанными. Основными металлами (по которым проводится львиная доля всех операций) на этом рынке являются: золото, серебро, платина и палладий.

Рынок криптовалют это сравнительно новое образование в среде финансовых рынков. Появился он в момент создания первой в мире криптовалюты — биткоина, и произошло это знаменательное событие в 2008 году. Отчасти по причине своей относительной молодости, данный рынок ещё до конца не сформирован. Многие страны не имеют определённой законодательной базы для его регулирования, а кое где, он вообще находится вне закона.

В состав рынка криптовалют входит вся та инфраструктура, которая обеспечивает их существование и обращение. К этой инфраструктуре можно отнести: биржи криптовалют, обменные пункты позволяющие производить обмен криптовалют на фиатные деньги, вычислительные мощности предназначенные для генерации и хранения криптовалют.

Основные финансовые инструменты – объекты финансовых инвестиций

Давайте рассмотрим те основные инструменты, в которые можно инвестировать деньги на рассмотренных выше финансовых рынках. Начнём мы с таких популярных ценных бумаг как акции и облигации, далее перейдём к драгоценным металлам и производным финансовым инструментам (фьючерсам и опционам), а закончим валютами и криптовалютами.

Инвестирование в акции

Акция представляет собой ценную бумагу, удостоверяющую право её владельца на определённую долю в бизнесе той компании, которая её выпустила (эмитировала). Размер этой доли равен отношению количества акций находящихся на руках у инвестора, к суммарному количеству всех акций компании-эмитента. То есть, например, если компания выпустила в обращение 100.000 акций, а у инвестора на руках находится 10 из них, то он владеет долей в 10/100.000=1/10.000=0.0001 от всего бизнеса компании.

Владение долей в бизнесе подразумевает под собой права, как на участие его управлении, так и на часть прибыли от него. Участие в управлении подразумевает, для миноритарных акционеров (владеющих небольшими долями) право участия в общем собрании акционеров, а для мажоритарных акционеров (владеющих относительно большими пакетами акций компании), помимо этого ещё и возможность выдвигать кандидатуру в совет директоров, проводить внеочередные проверки и собрания и т. п. (в зависимости от той доли которую они имеют).

Следует иметь ввиду, что не все акции могут давать право на управление компанией, равно как и не по всем акциям можно получать гарантированные дивиденды. Но можно выбрать для себя именно тот тип акций, который даст инвестору именно то, что ему от них необходимо.

Существует два основных типа акций:

Обыкновенные акции дают своему владельцу право голоса в управлении бизнесом, но не гарантируют ему стабильную выплату дивидендов. Ведь решение о выплате дивидендов по обыкновенным акциям принимается на общем собрании, которое зачастую предпочитает направлять всю полученную прибыль (за вычетом всех необходимых издержек, в том числе и на выплату дивидендов по привилегированным акциям) на дальнейшее развитие компании.

Привилегированные акции, напротив, дают своему владельцу гарантированное право на получение дивидендов, но лишают его возможности принимать участие в управлении (не дают права голоса). В общем случае, такие акции наиболее подходят миноритарным акционерам, которые в любом случае не смогут принять полноценного участия в управлении, но зато будут получать гарантированные дивиденды.

Прибыль по акциям может быть сформирована либо за счёт простого владения ими (дивидендные выплаты), либо за счёт реализации курсовой разницы (купить дешевле и, через некоторое время, продать дороже), либо сочетанием этих двух способов (сначала некоторое время получать дивиденды, а затем продать по более выгодной цене).

Инвестирование в облигации

Облигация — это долговой финансовый инструмент. Инвестируя в них, вы, по сути, даёте свои деньги в долг их эмитенту. А эмитент облигаций, в свою очередь, обязуется платить по этому долгу оговоренные проценты (купонный доход) и вернуть его (погасить облигацию) в оговоренный срок.

Облигации традиционно относят к одним из самых консервативных инструментов фондового рынка. Это обусловлено, в первую очередь, той надёжностью которой обладают эти ценные бумаги. Самыми надёжными, по праву, считаются государственные облигации, затем идут облигации крупных компаний относящихся к категории «голубых фишек».

Облигации компаний не входящих в листинг официальных биржевых площадок и обращающиеся на внебиржевом рынке имеют, конечно, меньшую степень надёжности. Но они, тем не менее, всё равно надёжнее акций, выпущенных той же самой компанией-эмитентом.

На самом последнем месте в плане надёжности, но зато на первом месте по потенциальной прибыльности стоят, так называемые, мусорные облигации. Этим термином принято называть долговые бумаги выпущенные либо очень молодыми компаниями ещё не имеющими должной деловой репутации (Rising stars – восходящие звёзды), либо компаниями утратившими свой прежний инвестиционный рейтинг (Fallen angels — падшие ангелы).

Инвестирование в драгоценные металлы

Драгоценные металлы являются ещё одним традиционным объектом для инвестирования денежных средств. Издревле драгоценные металлы ценились за их высокую химическую стойкость (устойчивость к окислению и коррозии) и презентабельность изделий из них изготовленных.

Инвестировать в драгоценные металлы можно как покупая их прямо в слитках, так и вкладывая деньги на, так называемые, металлические банковские счета. Первый из этих способов надёжнее, так как банки иногда лишают лицензии. А второй способ гораздо удобнее, так как не требует физической купли/продажи металла, сопряжённой, к тому же, обязательной процедурой проверки его подлинности.

Такие инвестиции часто используют для диверсификации инвестиционного портфеля. Ведь металл, как ни крути, это вечный актив. Он существовал вчера, существует сегодня и никуда не денется завтра. Его стоимость хотя и подвержена колебаниям, но упасть в ноль (подобно акциям обанкротившейся компании) она не может.

К тому же, зачастую, драгоценные металлы показывают довольно хороший рост своей курсовой стоимости. Взгляните, например, на этот график отражающий динамику цен на золото:

Динамика цен на золото

Или на аналогичный график цен на палладий:

Динамика цен на палладий

Хотя, конечно, не все металлы показывают одинаковую эффективность в качестве инструмента для инвестиций. Вот, например, график цен на платину (за период с 2008 по 2018 года):

Динамика цен на платину

Инвестирование в производные финансовые инструменты

Производными называют такие финансовые инструменты, которые сами по себе не имеют никакой физической основы, а опираются на какой либо базовый финансовый инструмент. Например, на акцию, облигацию или валютную пару. Иначе их ещё называют деривативами.

Наиболее распространёнными являются такие деривативы, как фьючерсы и опционы.

Фьючерс представляет собой контракт между продавцом и покупателем, по которому один обязывается купить у другого, оговоренную партию товара по определённой цене и в указанный срок. При торговле на бирже продавец и покупатель оговаривают только цену и срок поставки, поскольку остальные параметры фьючерсного контракта являются стандартными практически для каждой биржевой площадки. К этим параметрам относятся такие, как:

Количество (объём сделки);
Качество, упаковка, маркировка (если в качестве базового актива по фьючерсу выступает товар).

Всё это оговорено в спецификации стандартного биржевого контракта на тот или иной базовый актив.

В силу своей специфики, производные финансовые инструменты больше всего подходят не для непосредственного инвестирования в них, а для хеджирования рисков при инвестировании в базовые активы. Действительно, какой смысл инвестировать деньги, например, во фьючерс на акцию, если гораздо логичнее приобрести саму эту акцию?

Другое дело, когда для диверсификации портфеля требуется хеджировать риски по некоторым активам входящим в него. В этом случае, как нельзя лучше, подойдёт фьючерсный контракт, в котором в качестве базового, используется тот актив, риски по которому хеджируются.

Что касается опционов, то они во многом схожи с фьючерсами. Опцион также предполагает покупку или продажу определённого актива по заранее оговоренной цене и в заранее установленный срок. Но, в отличие от фьючерса, опцион дает покупателю лишь право (а не обязанность) приобрести (или продать) заданный в нём базовый актив, от которого, при желании, он может и отказаться.

Инвестирование в валютный рынок

Способы инвестирования в валютный рынок:

Непосредственная покупка валюты;
Самостоятельная торговля на валютной секции фондового рынка (фьючерсами на валютные пары);
Самостоятельная торговля на валютном рынке FOREX;
Инвестирование в ПАММ-счета на FOREX.

Простая покупка долларов США или Евро, как показывает вся новейшая история отечественной экономики (с её многочисленными кризисами и прочими черными вторниками), есть весьма эффективный способ инвестирования российских рублей. Просто взгляните на график ниже.

Динамика изменения курса доллара по отношению к российскому рублю

И это ещё не вся ценовая история, а лишь с 2009 года. До этого, как вы наверное помните, доллар стоил ещё дешевле.

Кроме этого, есть возможность инвестировать в, так называемые, валютные пары. Это можно делать, как на валютной секции фондового рынка (посредством валютных фьючерсов), так и непосредственно на рынке FOREX. Через биржу это делать безопаснее по определению. Ведь биржевая торговля это хорошо отлаженный и законодательно регулируемый механизм, в отличие от торговли на FOREX, ведущуюся через посредничество дилинговых центров (многие из которых вообще осуществляют свою деятельность по лицензии тотализатора).

Вообще следует отметить, что валютные пары есть инструмент скорее для спекуляций, чем для инвестиций. Их также можно использовать для хеджирования рисков.

Помимо прочего, есть ещё возможность инвестирования в ПАММ-счета управляющих трейдеров, торгующих на валютном рынке. Однако, в силу того, что ПАММ-инвестирование осуществляется через те же самые дилинговые центры, этот инструмент также нельзя назвать надёжным.

Инвестирование в рынок криптовалют

Это пожалуй одно из самых рискованных направлений в инвестировании. Причём риски здесь связаны не только с непредсказуемостью поведения курса той или иной криптовалюты, но и с тем, что эта сфера деятельности не имеет под собой практически никакой юридической базы и, соответственно, вообще никак не регулируется государством. Это означает, что в случае возникновения любой спорной ситуации, вы не сможете апеллировать к закону и добиваться правды в суде.

В настоящее время, практически все сделки с криптовалютами осуществляются на полулегальной основе, а потому, априори, являются высокорискованными. Но риск этот может быть оправдан той огромной доходностью, которую может дать подобного рода инвестирование. Просто взгляните на рисунок ниже.

Динамика курса биткоина к доллару США

Очень многие люди стали долларовыми миллионерами просто благодаря тому, что на самой заре существования криптовалютного рынка намайнили себе немного биткоинов. В 2008-2009 годах это было сделать относительно легко, и за пару недель можно было обзавестись несколькими сотнями таких монет. А в конце 2017 года один биткоин стоил в районе 14.000 долларов США, соответственно, сотня этих монет превращалась в 1.400.000$.

В настоящее время подобный фокус вряд ли удастся, хотя многие до сих пор пытаются инвестировать во вновь создаваемые криптовалюты в надежде на то, что они со временем «выстрелят» подобно биткоину. Да и сам биткоин сегодня во многом уже сдал свои позиции, подтверждая тем самым версию о том, что его колоссальный взлёт был всего лишь раздутием очередного мыльного пузыря.

Источник