Фонд социальных инвестиций что это

Что такое социальные инвестиции: зачем нужны, примеры, плюсы и минусы

Добрый день, уважаемый читатель!

Сегодня хочу вам рассказать, что такое и зачем нужны социальные инвестиции. Приведу их примеры. Помогу разобраться в преимуществах, недостатках инструмента, показателях его эффективности. Озвучу, какова при этом роль государства. Поясню, какие в России возникают проблемы при осуществлении данного процесса.

Ч то это такое и зачем они нужны

• рекламу, улучшение имиджа, повышение узнаваемости;
• улучшение качества бренда;
• на е м высококвалифицированного персонала;
• получение налоговых льгот.

П римеры таких инвестиций

Приведу примеры инвестиционных стратегий в социальную сферу:

• с овершенствование пенсионной программы на предприятии с долевым участием сотрудника в ней (накопление собственных средств сотрудника и взносов работодателя);
• п омощь детским, медицинским, учебным заведениям и прочим бюджетным организациям;
• у лучшение качества медицинских услуг и образования, повышение их доступности для населения;
• у частие в конкурсах общественных проектов;
• с оздание программ выплат стипендий;
• с одержание детских оздоровительных лагерей, санаториев;
• п рием на работу инвалидов, создание условий работы для них, реализация изготовленной продукции;
• у становка очистных сооружений, улучшающих экологию;
• р абота с потерянными и бездомными домашними животными;
• к адровая политика, коллективный договор, улучшающие условия труда сотрудников по сравнению с законодательством (дополнительные дни отпуска сотрудникам, льготы отдельным категориям сотрудников, подарки на праздники сотрудникам и членам их семей, помощь в решении жилищного вопроса).

Р егулирование со стороны государства

Государственное регулирование проводится для достижения оптимальной схемы взаимодействия власти, юридических и физических лиц при повышении качества и уровня жизни.

Государство при этом выполняет функции:

• производство и перераспределение необходимой продукции, работ, услуг;
• финансов ую поддержк у инвестиций в общество;
• стимулирование социального инвестиционного процесса;
• информационное сопровождение.

Э ффективность

Существует понятие социальных издержек: сравниваются расходы на социально ориентированные производства с альтернативными расходами.

Оценка эффективности бизнес-модели осуществляется по 5 показателям:

• система менеджмента качества;
• экономия энергоресурсов и защита окружающей среды;
• отношения с персоналом;
• реализация прав человека и трудовые отношения;
• взаимодействие с местным сообществом.

Для оценки эффективности инвестиций в общество используются следующие методики:

• обобщенная система аудита корпоративной устойчивости ( CRA );
• взаимодействие организации с ключевыми, влияющими на работу лицами ( NEF );
• взаимодействие с остальными заинтересованными сторонами ( Smith O ′ B rien );
• расчет количественных и качественных индексов.

П реимущества и недостатки инвестиций

• п овышает авторитет и рыночную стоимость предприятия, особенно при размещении ценных бумаг на мировых фондовых рынках;
• п оддержка государства;
• л ояльность клиентов;
• г арантия реализации продукции;
• л ьготное налогообложение;
• более квалифицированный персонал;
• м оральное удовлетворение.

Можно выделить следующие недостатки инвестиций в социальную сферу:

• с окращение прибыли;
• б олее пристальное внимание органов власти;
• о тсутствие четкого законодательства;
• с ложности при оценке эффективности.

П роблемы инвестирования в социальную отрасль

Инвестиции в социальную сферу в России сопряжены с такими проблемами, как:

• о тсутств ие четк ого механизма, эффективн ой модел и;
• и спользование общественно значимых программ с целью коммерческих преимуществ;
• о тсутствие привилеги й , ощутимы х положительных результат ов ;
• о тносительно слабый уровень законодательства;
• о тсутств ие поддержк и , которая обеспечит стабильный рост в неустойчивое время;
• о граниченность государственного бюджета;
• н есовершенство налоговой политики, которое не гарантирует получени я прямой выгоды;
• к оррупция руководства и отсутствие стабильности в сфере капиталовложений, что ограничивает возможности реальных инвесторов;
• о тсутств ие утвержденны х правил, каким образом необходимо осуществлять инвестиции;
• о тсутств ие систем ы , т. к. внутриорганизационные цели и мотивы часто различаются;
• п убличность деятельности, необходимость четко обозначенной социальной программы, что потребует полной расшифровки доходов.

С пособы инвестирования

Используются следующие способы социальных вложений:

• п ривлечение частных инвестиций;
• с ертификация на обслуживание для целей полной или частичной оплаты услуг;
• ф едеральные/региональные целевые программы.

П оказатели эффективности вложений

В целом эффективность инвестиционных стратегий определяется исходя из:

• з атрат ресурсов (материальных, трудовых, финансовых) на инвестиции;
• н епосредственных результатов (проведенные мероприятия, оказанные услуги);
• д остижени я социального результата. Оценивается изменение состояния получателей благ;
• а нализ а социальны х эффект ов (что поменялось в жизни получателей благ и общества в целом).

Результативность инвестиций отображается следующими факторами:

• о бщественны ми явлениями, связанны ми с изменением жизни населения государства или отдельного региона после финансирования;
• с оциально-экономически ми (увеличение и улучшение услуг, уменьшение цен, снижение расходов организации на обслуживание населения);
• э кономическ ой эффективностью – объемом затрат на изучение выбранной области деятельности;
• с оциальн ой эффективностью. Используется количественный показатель достижения целей общества, который обычно отражает обеспеченность населения недвижимостью, рождаемость, смертность, уменьшение потребительских цен.

Р ыночные показатели

Различают показатели качества и количества. Для наглядности приведу их в таблице.

Направления социальных инвестиций

Защита окружающей среды Затратность Наличие программы Затраты на сотрудников

• Заработная плата;
• с оциальный пакет;
• п роизводственный травматизм;
• о бучение

• Деятельность профсоюза;
• в овлеченность персонала в принятие решений;
• у частие сотрудников в акционерной собственности

Инвестиции в местное сообщество и взаимодействие с органами власти

• Расходы в местное сообщество;
• и нвестиции в совместные с органами власти проекты

Программы для социально уязвимых слоев населения Прозрачность деятельности и честность

• Реализация продукции по рыночным ценам;
• а декватное вознаграждение сотрудников и продвижение их по карьерной лестнице.

• Возможность выбора социально ориентированных поставщиков и дистрибьюторов;
• о ткрытая нефинансовая отчетность

Качество товаров, работ, услуг

• Инвестиции в повышение качества;
• у лучшение эффективности бизнес-моделей

Исследования среди клиентов о качестве продукции Уменьшение негативного влияния работы организации

• Затраты на снижение негативного воздействия;
• р асходы на экологичные технологии

Утилизация отходов и их вторичное использование

Заключение

Итак, дорогой читатель, я постарался кратко ознакомить вас с вопросом социального инвестирования. Рассказал о ключевых моментах данного процесса.

Благодарю вас за прочтение статьи. Надеюсь, информация была полезна. Подписывайтесь на нас и делитесь информацией в соцсетях. До встречи!

Источник

Семь ведущих социальных фондов взаимных инвестиций

Чтобы инвестировать в общественное благо, совсем не обязательно жертвовать прибылью. Зарабатывать приличные деньги и при этом приносить пользу обществу – реально. Рассказываем вам о фондах взаимных инвестиций, которые демонстрируют наибольшую социальную ответственность.

Неудивительно, что разговоры о пользе социально ответственных инвестиций (СОИ) ведутся уже как минимум несколько десятков лет, но именно в последние годы наметился взрывообразный рост бизнес-проектов, основанных на этических принципах. Например, сегодня каждый шестой доллар в портфелях профессиональных инвесторов США вложен с использованием стратегии социальной ответственности. Большая часть этих средств поступает от институциональных инвесторов – в основном пенсионных и университетских фондов, но наметилась тенденция быстрого роста числа взаимных фондов (фонды взаимного инвестирования), специализирующихся на социальных инвестициях. За последние пять лет создано 45 таких фондов.

Индексные фонды: фонд Vanguard FTSE Social Index

При выборе объектов инвестирования фонд отбрасывает всех, кто причастен к производству или продаже алкоголя, табачных изделий, порнографии. Он также обходит стороной компании, вовлеченные в атомную энергетику или военную сферу. Но и это еще не все. Компании, которые претендуют на деньги фонда, должны продемонстрировать, что придерживаются политики равноправия при работе с персоналом. Например, в совете директоров должна быть хотя бы одна женщина. Также от компании-кандидата ожидают наличия формализованной прописанной политики предоставления равных возможностей для своих сотрудников. Любой намек на то, что в компании нарушаются права человека или наносится ущерб окружающей среде, – повод для отказа в инвестициях. В результате такого «просеивания» портфель фонда состоит из ценных бумаг 405 компаний высокой стоимости. На вершине списка: Apple, Alphabet и Microsoft.

Первоначально, сразу после открытия в 2000 году, фонд FTSE Social Index отставал от рынка, но за последние годы его показатели улучшились благодаря серьезным вложениям в медицину и акции высокотехнологичных компаний. Так, за последние пять лет среднегодовая доходность по паям данного фонда составила 13,4%, что на 0,8% выше, чем доходность 500 ведущих компаний по списку Standard & Poor’s. На свои издержки фонд взимает комиссию в 0,25% годовых.

Фонды с проактивной стратегией: Parnassus Endeavor и Parnassus Mid-Cap

Управляющая компания Parnassus была основана в 1984 году – пору «юности» социально ответственного инвестирования. Но уже тогда основатель фонда Джером Додсон верил, что компании, следующие принципам социально ответственного инвестирования (невовлеченность в производство алкоголя, табачных изделий, азартные игры, забота о сотрудниках и окружающей среде), способны показать финансовые результаты выше рыночных.

Сегодня управляющие фондом Parnassus берут за основу список компаний, соответствующих критериям социальной ответственности (список составляется с помощью современных оценочных процедур), а затем тщательно анализируют деятельность каждой конкретной компании, выбирая лучшие из них для включения в инвестиционный портфель. Каждый из пяти базовых инвестиционных портфелей, которые предлагают управляющие Parnassus, включает относительно компактный набор ценных бумаг. Как правило, это акции 30–40 компаний, дающих доходность несколько ниже среднерыночной. При этом комиссия за управление портфелем также ниже принятых на рынке цен.

Впрочем, результаты работы фонда обнадеживают. Два ключевых инвестиционных портфеля, выстроенных вокруг идеи социально ответственного бизнеса Parnassus Endeavor и Parnassus Mid-Cap, по доходности входят в 5% лучших инвестиционных инструментов управляющей компании Parnassus.

Фонд Endeavor специализируется на вложениях в крупные растущие компании, которые при этом придерживаются принципов ответственного развития, поэтому менеджмент Parnassus рассматривает его в своей линейке фондов как «суперпредложение» по тематике социальных инвестиций. Управляющий фондом Додсон исключил из портфеля фонда акции любых компаний, имеющих дело с невозобновляемыми полезными ископаемыми. Кроме того, управляющие фонда дали дополнительные финансовые привилегии компаниям с образцовыми условиями труда, резонно считая, что довольные сотрудники – еще один фактор бизнес-успеха. Финансовые показатели фонда Endeavor в последние пять лет были более волатильны (то есть показывали разнонаправленную динамику, принося в краткосрочном диапазоне то прибыль, то убытки), чем рынок в целом. Причина по большей части в том, что до 52% портфеля фонда составляли акции технологических компаний, чья стоимость в течение пяти лет была нестабильна (в списке 500 ведущих мировых компаний S&P) этот сектор занимает только 21%). Но риск был оправдан – в итоге средняя за последние пять лет годовая доходность портфеля Endeavor составила 14%, тогда как доходность S&P 500 за тот же период – только 12,6%.

Фонд Parnassus Mid-Cap входит в список 25 открытых инвестиционных компаний, не облагающих своих вкладчиков комиссией при купле-продаже акций (Kiplinger 25). Фонд управляется Матвеем Гершуни и его содиректором Лори Кейт. Стратегия фонда – поиск компаний с хорошими перспективами роста бизнеса. Эти два управляющих также предпочитают инвестировать деньги фонда в социально ответственные компании, но их требования не так строги, как у коллег из фонда Endeavor. Например, допускается включать в портфель акции компаний, добывающих полезные ископаемые. Среднегодовая доходность акций фонда за последние 10 лет составила 8,8%, что на 0,8% выше, чем у биржевого индекса Russell Midсap (индекс доходности 800 средних компаний).

Фонд облигаций социального направления TIAA-CREF

Может ли фонд облигаций приносить своим вкладчикам прибыль и при этом делать мир лучше? На сегодняшний день ответ: «Да». С тех пор как этот фонд начал свою работу в 2012 году, он в среднем приносил 2,7% годовой прибыли, что на 1,2% лучше, чем были средние показатели рынка облигаций за тот же период.

Директора фонда Либераторе и Джозеф Хиггинс, разделили фонд на две части. Примерно 70% активов фонда ($589 млн) вложены в облигации североамериканских компаний, вошедших в ведущие рейтинги социально ответственного бизнеса, опубликованные финансово-аналитическим агентством MSCI. Эксперты MSCI используют сложную многофакторную методику, на основе которой оценивают степень социальной ответственности компаний и дают им места в рейтинге: от ССС (худшие) до ААА (лучшие). Такие компании, как Berkshire Hathaway и Intel, например, уже прошли процедуру оценки и «экзамен» сдали.

Оставшиеся 30% управляющие фонда специально резервируют для так называемых социальных, или преобразующих, инвестиций (инвестиции влияния, impact-инвестиции). Либераторе и Хиггинс покупают облигации тех компаний или проектов (как коммерческих, так и некоммерческих), которые, по их мнению, способны привести к измеримым положительным изменениям в тех или иных социальных сферах. Взять, к примеру, солнечную ферму «Топаз» в Калифорнии. Управляющие инвестировали в долговые обязательства этой фермы, которая принадлежит холдингу Berkshire Hathaway (управляется Уорренном Баффетом). Ферма обеспечивает экологически чистой электроэнергией 160 тыс. домохозяйств, уменьшая выбросы углекислого газа в атмосферу. «Эффект от работы солнечной фермы такой, как если бы с дорог в одночасье убрали 73 тысячи автомобилей, – говорит Либераторе. – Мы хотим напрямую увязать принципы вкладчиков нашего фонда с теми проектами, в которые вкладываем деньги». За свою работу фонд берет с акционеров 0,68% от вложенных денег (ниже рынка) и приносит вкладчикам порядка 2,5% годового дохода.

Религиозно ориентированные фонды. Фонд Eventide Gilead

Этот основанный на христианских ценностях фонд достаточно гибко подходит к инвестициям. Управляющие готовы вкладывать в компании любого размера (в США или за рубежом), но стараются выбирать бизнесы, которые «ценят жизнь на любой ее стадии», говорит Колин Делано, аналитик фонда. По его словам, основной подход в работе фонда – это «по-библейски ответственное инвестирование». Управляющие избегают вложений во все, что связано с табаком, алкоголем, порнографией или абортами. Но и это не единственный критерий. Стратегия директора фонда Финни Курувилла (доктор химических наук и эксперт в биологии) такова: надо найти лучших из лучших – компании, которые являются «лидерами, инноваторами и разрушителями существующего порядка вещей» (а значит, потенциально дадут сверхприбыль), а затем определить, кто из этих компаний в наибольшей степени соответствует ценностям фонда. Курувилла также ищет бизнесы, которые ценятся на рынке за счет особого отношения к потребностям клиентов.

Фонд Eventide Gilead стартовал в 2008 году и с тех пор приносит в среднем 14,9% годовых, что выше доходности компаний S&P 500 на целых 6%. При этом доходность паев фонда на 20% более волатильна (то есть переменчива), прежде всего из-за большой доли (26% от всего портфеля) инвестиций в высокотехнологичные компании, оценка которых подвержена серьезным колебаниям. Кроме того, 17% инвестировано в медицину, в основном в биотехнологии, доходность по которым также зачастую непредсказуема.

Источник