Фонд посевных инвестиций рвк это

Фонд посевных инвестиций РВК

«Фонд посевных инвестиций РВК» ориентирован на инвестирование в российские инновационные компании с высоким потенциалом роста на российском и зарубежных инновационно-технологических рынках.

Фонд был создан в рамках реализации Основных положений стратегии ОАО «РВК», участниками фонда являются ОАО «РВК» (99%) и Фонд содействия развитию малых форм предприятий в научно-технической сфере (1%).

Согласно своей инвестиционной стратегии, Фонд вкладывает средства только в инновационные компании, чья деятельность соответствует одному или более из приоритетных направлений развития науки, технологий и техники Российской Федерации, а также продукты, которые входят в Перечень критических технологий Российской Федерации, а также соответствуют Инвестиционной декларации (Меморандуму).

При этом фонд рассматривает инвестиционные проекты, представленные исключительно венчурными партнёрами Фонда, предоставляет не более 75% от объёма инвестиционной потребности компании на первом раунде, и в сумме, не превышающей 25 млн. рублей.

Предварительный анализ проектов производится также только венчурными партнёрами Фонда.

Кроме того, в рамках Фонда посевных инвестиций РВК существует программа «Бизнес-ангел», которая предполагает соинвестирование на ранней посевной стадии совместно с бизнес-ангелами. В этом случае Фонд покрывает от 25% до 75% инвестиционной потребности проекта и инвестиции Фонда в один стартап не превышают 3 млн. рублей.

Размер инвестиций:
до $50 000
от $50 000 до $500 000

Источник

ФПИ РВК

О Фонде

Фонд посевных инвестиций РВК создан 22 октября 2009 года в рамках реализации основных положений стратегии РВК.

Участниками ФПИ РВК являются РВК (99,9%) и Фонд содействия развитию малых форм предприятий в научно-технической сфере (0,1%).

Инвестиционный портфель

ООО «ИГЕО»

Разработка и коммерциализация молекулярно-электронных сейсмодатчиков

ООО «УБИК» (ранее — ООО «Безопасный Интернет»)

Решения для глубокого анализа информационных потоков в реальном времени

ООО «Научно-производственное объединение Экоблеск»

Создание новых неаллергенных «зеленых» натуральных моющих средств

ООО «Пенополиуретан»

Разработка строительных утеплителей на основе сотопанелей из пенополиуретана

Контакты

115184, г.Москва, ул. Пятницкая, д. 55/25, стр.4

Авторам проектов

РВК не инвестирует средства самостоятельно, а выступает в роли государственного фонда фондов: с участием капитала РВК созданы инвестиционные инструменты, которые обеспечивают поддержку инновационных проектов и компаний на различных стадиях развития.

Управляющим компаниям

РВК приглашает профессиональных инвесторов и управляющие команды к созданию новых венчурных фондов по пяти основным категориям: классические венчурные фонды, фонды поддержки НТИ, фонды поздних стадий, фонды для молодых управляющих и корпоративные венчурные фонды.

Источник

Media Review

Интервью Алексея Телешева, директора Фонда посевных инвестиций РВК: «Посевные инвестиции — это не бесплатные деньги и не гранты»

О том, что представляет собой посевная стадия венчурного финансирования и об особенностях ее реализации Фондом посевных инвестиций (ФПИ) РВК, корреспонденту РБК daily Петру Сапожникову рассказал директор ФПИ Алексей Телешев.

Фонды посевных инвестиций — инструмент, скорее, не уникальный, а обязательный для рынков развитого венчурного капитала. При этом фонды посевных инвестиций создаются как частными инвесторами, так и при участии государства. Но стоит отметить, что проекты ранних стадий поддерживаются со стороны государства практически во всех странах в основном за счет грантовых механизмов. Поэтому на этапе запуска ФПИ РВК, конечно, стояла дилемма: что выводить на рынок — или финансовые инструменты, или инвестиционные инструменты, или гранты. Было принято, на наш взгляд, обоснованное решение создать инструмент не только поддержки молодых стартапов, но и инструмент развития управляющих команд, которые в перспективе смогут стать управляющими малых и средних фондов. Так мы пришли к концепции венчурного партнерства. Для ФПИ сейчас два приоритета: выявление грамотных, компетентных и рыночно ориентированных управляющих команд в различных регионах страны; содействие формированию на их базе потока посевных проектов.

Для сравнения с международной практикой можно взять такой параметр, как средняя скорость предоставления государственной поддержки проекта. По ряду грантовых программ в США проект получит решение после его рассмотрения за срок не менее шесть месяцев. Сейчас максимальный срок принятия решения (одобрить, отказать, направить на тщательную проверку) по проекту в ФПИ составляет не более 30 рабочих дней. Знаем, что и наши коллеги из фонда «Сколково» приближаются к этому параметру.

Что изменилось в политике фонда с момента его учреждения? Случилось ли так, что какие-то методы привлечения стартапов, на которые был первоначальный расчет, не оправдали себя на российской почве и вместо них пришлось придумывать новые?

ФПИ — первый и, не побоюсь этого слова, беспрецедентный инвестиционный инструмент в стране, который начал работать с проектами самых ранних стадий. Мы в своей работе столкнулись, как сейчас становится очевидным, с системными проблемами и законодательства, и рынка, и понимания того, что есть венчурные инвестиции. В реальности все участники процесса и системы посевных инвестиций за полтора года прошли большую школу. Учатся все — команды проектов, венчурные партнеры и, безусловно, сам фонд.

За достаточно короткий интервал мы несколько раз адаптировали под запросы рынка регламенты и процедуры фонда. Упростили процесс для заявителей. Мы много общаемся с международными экспертами, они говорят, что «в частных международных фондах все гораздо зарегулированней», но мы видим потенциал для своего развития — вводим типовые шаблоны учредительных документов и документов по сделкам. Ввели процедуру предварительного рассмотрения проектов в фонде, которое проходит каждую неделю в течение всего дня. Через нее уже прошло более 100 проектов. Только после этого и комментариев по модификации проектов венчурные партнеры упаковывают сделки для инвестиционного комитета ФПИ.

Также нами вводится система дифференцированного рассмотрения проектов — проекты разных степеней готовности должны иметь определенные наборы документов и претендовать на различные суммы. Соответственно, скорость рассмотрения таких проектов фондом также будет разной.

У нас сейчас единый порядок рассмотрения проектов, верхний порог инвестиций — 25 млн руб. Но, вводя систему дифференцированного рассмотрения проектов, мы отрабатываем на практике их градацию. Мы считаем, что это позволит нам еще более тесно сотрудничать с бизнес-катализаторами. Это наши венчурные партнеры, которые работают с проектами с самых ранних стадий, фактически берут идею будущего бизнеса и начинают ее поднимать на более высокие стадии реализации. Это «Главстарт» Аркадия Морейнеса, «Начинай» Андрея Головина, бизнес-катализатор при МИСиС, который запустили Дмитрий Цейтлин и Сергей Грибов, «Венчур-Эксперт» Константина Куликова. Мы считаем, что сейчас средняя величина инвестиций фонда в отдельный проект достаточно высока — 17—18 млн руб. Мы бы хотели войти в более ранние стадии посевного инвестирования и считаем, что вполне комфортными для ФПИ будут уровни в 2—5 млн руб.

Все же фонд — это не такая большая структура, и мы считаем, что должны ориентироваться на тот уровень бизнес-экспертизы, который делают венчурные партнеры, в том числе и те, которые запускают свои бизнес-катализаторы и работают с проектами с самого начала.

Оправдались ли расчеты, задумки, которые были при запуске ФПИ?

Скорее мы стали более объективны в нашем понимании реальной ситуации на рынке. Ключевой вывод, сделанный нами, такой: в России есть региональные точки роста, есть перспективные проекты, есть команды. Но рынку критически не хватает компетенции в областях структурирования инвестиционных сделок, нематериальных активов, технологического маркетинга, финансового менеджмента, а также недостаточно смарт-инвестиций от бизнес-ангелов.

Сколько проектов было рассмотрено в прошлом году, сколько из них получило финансирование от ФПИ? Как вы объясните такой результат?

С момента запуска ФПИ в ноябре 2009 года было одобрено (в том числе с отлагательными условиями) 27 проектов. Объем инвестиций по одобренным проектам составляет 641 млн руб., с учетом денег частных инвесторов из них суммарный объем коммитментов фонда составляет 384 млн руб.

Наблюдая такую статистику, мы ставим для себя задачу всячески содействовать генерации потока проектов. Для этого мы выстраиваем взаимодействие как с бизнескатализаторами, работающими с командами и идеями проектов, так и с венчурными фондами (которые также видят посевные проекты, но не рискуют в них инвестировать). Отдельно необходимо упомянуть инновационный центр «Сколково».

Уже две портфельные компании ФПИ стали резидентами «Сколково», и мы также получили запросы от нескольких грантополучателей «Сколково» на участие в последующих инвестиционных раундах ФПИ.

Приведите пример удачных стартапов, какие факторы привели их к успеху?

Успех посевных инвестиций измеряется удачным привлечением инвестора следующего раунда. У ФПИ сейчас есть три-четыре проекта, приближающихся к этапу последующего финансирования, у них, на наш взгляд, высокие перспективы. В своей работе мы рассчитываем, что все наши компании имеют шанс на успех и верим в них. Сильная команда проекта, на наш взгляд, один из главных факторов успеха стартапа.

Из проектов, которые раньше других стартовали, можно озвучить такие.

«Нанодерм» — разработка и создание трансдермальных нанотранспортных систем для производства профессиональных антивозрастных косметических средств. Проект успешно развивается, линейка из 26 продуктов прошла государственную сертификацию, и 22 июня совет директоров «Роснано» принял решение об инвестициях в нашу портфельную компанию.

«Онкомакс» — разработка и коммерциализация инновационного таргетного препарата для лечения рака почки. Успешно пройдены доклинические испытания. В данный момент проходит первый этап гуманизации.

Какие практические рекомендации вы можете дать соискателям посевных инвестиций? Какие ошибки они допускают чаще всего?

Посевные инвестиции — это не бесплатные деньги и не гранты. Это инвестиции. Фонд такой же инвестор, как и остальные, только рискует он в большей степени, чем партнеры по сделке, — он вкладывает живые деньги, 75% от необходимого количества, и его финансовый риск в три раза больше, чем риск частного инвестора. Поэтому привлекать в проект нужно ровно столько средств, сколько нужно для достижения следующего этапа.

Участники проекта — партнеры. У них разные права, но они объединены во имя общей цели. Успех проекта равен их успеху, поэтому партнерство, прозрачность и бизнес-диалог в проекте — залог долгосрочного и выгодного сотрудничества.

Чего в законодательстве не хватает для наилучшей работы механизма посевных инвестиций?

Изменений в федеральный закон №217. Ряд норм критичен для венчурных инвестиций. А сейчас в России вузы реально могут стать источником большого числа интересных проектов. Нужно создать прозрачную и легитимную модель трансфера технологий и нематериальных активов из вузов.

Те проектные компании, которые используют интеллектуальную собственность вуза, знают, что учебное заведение, по 217му закону, не может ее передать. Для ФПИ вопрос интеллектуальной собственности очень чувствителен. Мы же не банк и не берем залогов, зато берем на себя огромные риски, связанные с тем, что компания, в которую мы инвестируем, использует не принадлежащую ей интеллектуальную собственность.

Но вуз тоже заинтересован в том, чтобы получить оплату за переданное им изобретение. Как это возможно сделать?

Механизмы передачи отчуждаемой интеллектуальной собственности могут быть разными. Например, ее выкуп, получение вузом ренты, роялти с продаж в будущем готовой продукции. Но пока это невозможно.

Из 27 одобренных ФПИ проектов шесть приняты с отлагательными условиями, пять из них — это проекты с университетами. Отлагательные условия для них — это решение вопросов с передачей интеллектуальной собственности. Пока это не произошло, сделки не могут быть завершены, и инвестиции туда не пойдут.

Кроме того, есть еще проблема с уставами государственных университетов, в части возможности передачи ими имущества. Для этого необходимо решение Росимущества, и не только. Это достаточно долгий процесс. Есть много нюансов, которые тормозят потенциально большой вал инвестиций в вузовские проекты.

Куда проект попадает после завершения посевной стадии венчурного финансирования? Насколько комфортным станет его прохождение по более высоким ступеням венчурной лестницы?

После посевной стадии у проекта несколько возможных путей. Как минимум неуспех и возврат на стартовую позицию для новых свершений. Конечно, мы ориентированы на другой вариант — переход проекта на следующую ступень инвестиционной лестницы и получение венчурных инвестиций ранних стадий объемом 1-3 млн долл. Есть еще один вариант, так называемый бутстреппинг — имея технологию или работающую модель, компания не привлекает инвестиции, а живет по контрактам от заказчика и правильно управляет своими поставщиками и подрядчиками.

Есть проекты «звезды», которые выстреливают, есть проекты «середнячки», которые никогда не принесут столько прибыли, как Facebook. Просто у фонда есть жизненный цикл инвестиций, и понятно, что он не будет оставаться в проекте более трех-четырех лет. Если мы видим, что проект нормально работает и развивается, но без взрывного эффекта, то мы будем реализовывать свое право продать нашу долю команде проекта.

Но все же риск сохраняется на всех ступенях развития бизнеса, поэтому инвесторов в венчурной архитектуре можно сравнить со ступенями ракеты, выводящей спутник на орбиты различной высоты.

Источник

Финансирование из Фонда посевных инвестиций РВК» (ФПИ РВК)

О Фонде

Общество с ограниченной ответственностью «Фонд посевных инвестиций РВК» (ФПИ РВК, Фонд) создано 22 октября 2009 г. в рамках реализации Основных положений стратегии ОАО «РВК».

Участниками Фонда являются ОАО «РВК» (99%) и Фонд содействия развитию малых форм предприятий в научно-технической сфере (1%).

Фонд ориентирован на инвестирование в российские инновационные компании с высоким потенциалом роста на российском и зарубежных инновационно-технологических рынках.

Основными задачами Фонда являются:

• стимулирование развития в России сектора посевных инвестиций индустрии венчурного финансирования;
• стимулирование формирования сети Венчурных партнёров для фондов посевных инвестиций с целью максимального вовлечения профессиональных управляющих, экспертов и бизнес-ангелов в процесс создания новых технологических компаний;
• создание условий для формирования непрерывного потока сделок в венчурные фонды, в т.ч. созданные с участием средств ОАО «РВК»;
• значительное увеличение количества и качества малых технологических бизнесов, претендующих впоследствии на получение инвестиций венчурных инвесторов и фондов ранней стадии.

Основные параметры Фонда

• Объём средств под управлением Фонда — 2 млрд руб;
• срок функционирования Фонда не ограничен;
• фонд осуществляет соинвестирование средств совместно с частными инвесторами;
• фонд предоставляет не более 75% от объёма инвестиционной потребности Инновационной компании в денежных средствах и не более 25 000 000 рублей на первом раунде инвестирования;
• фондом допускаются любые юридические и финансовые условия Сделки, разрешённые действующим законодательством Российской Федерации;
• деятельность Фонда осуществляется при взаимодействии с системой Венчурных партнёров Фонда;
• принятие инвестиционных решений осуществляет Инвестиционный комитет Фонда (Правление);
• Деятельность Фонда осуществляется при участии Венчурных партнёров и Инициаторов посевных инвестиций, имеющих доступ к научным, материально-техническим и финансовым ресурсам, необходимым для обеспечения деятельности Венчурных партнёров.

Стратегия Фонда

Инвестиционной политикой (стратегией) Фонда является вложение денежных средств Фонда в ценные бумаги и доли в уставных капиталах российских хозяйственных обществ, являющихся Инновационными компаниями «посевной» стадии развития.

Инвестиционная политика (стратегия) Фонда подробно изложена в Инвестиционной декларации (Меморандуме) Фонда.

Инструменты инвестирования Фонда могут предусматривать любые юридические и финансовые условия Сделок, разрешенные действующим законодательством Российской Федерации.

Инвестиционный комитет ФПИ РВК

В Инвестиционный комитет Фонда посевных инвестиций РВК входят:

Телешев Алексей Юрьевич;

Бортник Иван Михайлович;

Николаев Алексей Анатольевич;

Нечаев Иван Дмитриевич;

Одиноков Алексей Васильевич;

Пахчанян Арам Бенгурович;

Балашов Михаил Юрьевич.

Мы будем рады помочь Вам в решении Ваших задач.

По любым возникающим вопросам и за дополнительной информацией, пожалуйста, обращайтесь.

Это можно сделать одним из способов:

Отправьте Ваши вопросы или информацию о Вашем проекте, заявку на обратный звонок:

Мы можем оказать Вам качественную консультационную и информационную поддержку и сопровождение Вашего проекта (включая разработку конкурсной и проектной документации) при участии в государственных конкурсах на присуждение грантов и субсидий, а также иных видов поддержки. Сотрудники компании «Верное решение» оказывают услуги консультационного сопровождения для предпринимателей, участвующих в этом и других конкурсах, консультируют по финансово-экономическим, правовым вопросам.

Ключевые компетенции сотрудников Компании:

• консультационная и информационная поддержка участников государственных конкурсов на соискание государственной поддержки в виде налоговых льгот, грантов и субсидий, иных видов поддержки, сопровождение проекта заявителя в конкурсах Республики Татарстан и России,
• подготовка документации по инновационным проектам,
• разработка концепции развития (стратегии), бизнес-плана, технико-экономического обоснования (ТЭО), меморандума, презентации, паспорта проекта, подготовка пакета документации по проекту,
• проведение исследований рынков (маркетинговых),
• привлечение инвестиций, партнеров в проект, бизнес,
• помощь финансиста, экономиста, юриста, маркетолога.

Сотрудники компании «Верное решение» оказывают услуги консультационного сопровождения для предпринимателей, консультируют по финансово-экономическим, правовым вопросам, маркетингу, иным вопросам развития бизнеса.

Мы предлагаем Вам воспользоваться комплексом услуг Компании:

• консультационная и информационная поддержка участников государственных конкурсов на соискание государственной поддержки в виде налоговых льгот, грантов и субсидий, иных видов поддержки, сопровождение проекта заявителя в конкурсах Республики Татарстан и России (мы помогли нашим клиентам привлечь более 9 миллиардов рублей государственных средств, в том числе из бюджета РФ — более 5,5 миллиардов рублей)
• разработка концепции развития (стратегии), бизнес-плана, технико-экономического обоснования (ТЭО), меморандума, презентации, паспорта проекта, подготовка пакета документации по проекту (мы оказали более 850комплексов таких услуг),
• проведение исследований рынков (маркетинговых) продукта, работ, услуг, поиск рыночных ниш, анализ конкурентной среды и перспектив развития
• помощь финансиста, экономиста, юриста, маркетолога для привлечение государственных и частных инвестиций, партнеров в проект, бизнес (мы провели более 8000 консультаций для малого и среднего бизнеса),

Источник