Финансы инвестиции фондовый рынок

Хороших сценариев нет: почему мировой фондовый рынок близок к новому кризису

История фондового рынка показывает, что время от времени его навещает очередной кризис, который, как настоящий чистильщик, выметает с рынка весь накопившийся там мусор и приводит оценку активов в соответствие с их реальной стоимостью, что создает условия для дальнейшего здорового роста. Чем дальше оттягивается по тем или иным причинам подобная «генеральная уборка», тем жестче и дольше она проходит.

К сожалению, мы не можем предсказать, когда будет очередной кризис. Вместе с тем он уже назрел и находится где-то совсем близко. Большинство профессиональных инвесторов не сомневаются в этом. Более или менее ясна и его причина: это многолетняя политика количественного смягчения, которую проводят центральные банки США и Европы со времен кризиса 2008-2009 годов. Лекарство в больших количествах рано или поздно становится ядом.

Идеальный вариант

Для современного инвестора лучшим вариантом следующего кризиса был бы сценарий марта 2020 года, когда из-за угрозы глобальной пандемии рынок стремительно просел. Падение индекса S&P 500 со своего пика 10 февраля до 16 марта составило почти 32%, а затем буквально за несколько месяцев рынок восстановился и до конца года продолжал уверенно идти вверх. Под усиленные призывы брокеров «инвестируют все» миллионы людей во всем мире вложились в ценные бумаги и, как правило, не пожалели об этом. Думаю, что такой кризис, такую молниеносную войну ждут и сейчас, и к ней большинство игроков уже хорошо подготовлено.

К сожалению, все эти люди могут быть разочарованы, так как причиной грядущей катастрофы будет, вероятнее всего, лопнувший пузырь (bubble) на фондовом рынке, а это совсем другая история. Конечно, не хочется уподобляться генералам, которые каждый раз готовятся к прошлой войне. Марк Твен говорил, что история не повторяется, а рифмуется. Какая будет рифма в этот раз? Чтобы ответить на этот вопрос, нужно понять, что общего между разными кризисами, которые при этом все начинаются с лопнувшего пузыря. По существу, этот единственная ниточка, за которую в данной ситуации можно зацепиться.

Я бы выделил три ключевые характеристики, которые присущи данному классу кризисов на фондовом рынке:

Источник

Инвестиции на бирже как способ сохранения финансов: 3 работающих способа

Согласно статистике, на июль 2019 года наивысшая ставка по банковским депозитам в России не превышает 9,5% годовых, что не очень много. Других «пассивных» способов сохранения и приумножения денег тоже не так много – например, стоимость квадратного метра недвижимости в столице фактически не растет уже много лет.

Поэтому тем, кто хочет сохранить финансы и, в идеале, хоть немного увеличить капитал, сегодня приходится обращать свое внимание на биржу. При определенном раскладе с помощью существующих сегодня инвестиционных инструментов можно решить описанную выше задачу. Сегодня мы поговорим именно о них.

Примечание: описанные в статье способы инвестирования доступны людям с небольшим опытом и не обладающим миллионными активами, не предполагают быстрого обогащения в кратчайшие сроки, имеют свои, хоть и не очень большие риски – это нужно понимать.

Помимо этого, для совершения описанных в топике операций придется открыть брокерский счет – сделать это можно в режиме онлайн (это бесплатно, также можно открыть тестовый счет с виртуальными деньгами для экспериментов и изучения торгового софта).

Структурные продукты

Не все это знают, но на самом деле риском биржевых инвестиций можно управлять, даже делать его практически нулевым. Добиться этого можно с помощью так называемых структурных продуктов – то есть собранных в едином портфеле разных финансовых инструментах. Аналитики брокерской компании подбирают их в определенной пропорции, чтобы обеспечить либо минимальный, либо околонулевой риск при инвестициях на бирже.

Работает это так: в структурный продукт «собираются» активы с низким риском и небольшой возможной прибылью и более рискованные активы, которые при удачном стечении обстоятельств могут принести более высокий доход. Идея проста – если рискованный инструмент «не сработает» и по нему будет убыток, то он будет компенсирован прибылью от менее рискованного актива – поэтому его объем в составе структурного продукта выше.

Например, 90% структурного продукта могут составлять облигации федерального займа (ОФЗ), а 10% акции какой-либо компании. Подробнее о параметрах структурных продуктов (сроки, уровни защиты капитала, доступные инструменты, коэффициент участия) мы писали в этой статье.

Здесь же кратко скажем, что стратегии со структурными продуктами постоянно обновляются, наиболее актуальные представлены здесь. В июле-августе можно использовать несколько стратегий с уровнем защиты капитала в 100%.

Пример такой стратегии:

Работает она так:

• Если на момент погашения продукта значение цены базового актива (акций «Лукойла») окажется ниже параметра «Начальная цена», то инвестор получает обратно вложенный капитал в полном объёме.
• Если на момент погашения продукта значение цены базового актива будет выше «Начальной цены», инвестор зарабатывает участие в росте плюс получает обратно вложенный капитал в полном объёме.

Модельные портфели

Модельный портфель — это инвестиционный портфель, который состоит из нескольких ценных бумаг, отобранных по определенным признакам (например, облигации или акции одного сектора экономики). Чем-то похоже на структурный продукт, но здесь меньше возможностей по управлению рисками, хотя и начать инвестиции можно с чуть меньших сумм (десятки, а не пара сотен тысяч рублей).

Такие портфели удобны для начинающих инвесторов, у которых есть несколько десятков тысяч рублей, но нет опыта работы на бирже, а значит – высока вероятность потерь при самостоятельной торговле. У каждого портфеля есть показатель ожидаемой доходности, так что инвестор понимает, сколько он может заработать.

• инвестор выбирает понравившийся портфель ценных бумаг;
• вносит деньги для их формирования портфеля;
• устанавливает срок инвестиций – чем больше срок, тем более высокая общая прибыль возможна, обычно выбирают сроки от 6 месяцев (но можно и меньше);
• при необходимости, средства можно вывести досрочно.

Суть таких портфелей в том, что аналитики брокерской компании постоянно держат их на контроле, добавляют и убирают бумаги, чтобы прийти к ожидаемой доходности. Неопытному инвестору делать это самостоятельно будет трудно.

Пример такого портфеля: модельный портфель американских акций – возможная доходность составляет 23% годовых при низком уровне риска. Подробнее о модельных портфелях рассказывается здесь.

Счета ИИС + облигации федерального займа

Индивидуальный инвестиционный счет (ИИС) — инструмент инвестирования, который дает возможность сохранить деньги с высокой степенью надежности, а кроме того — дополнительно заработать. Это похоже на сберегательный счет: кладете на него некоторую сумму, пополняете в любое время, не снимаете ваши сбережения 3 года — и получаете право на налоговые льготы разных типов.

Такие счета заработали в России с 1 января 2015 года. Изначально размещать на счете можно было до 400 000 руб., позже сумму увеличили до 1 млн руб. К тому же стало возможно добавлять по 400 000 руб. в течение двух лет.

При использовании ИИС можно получить льготы двух типов. Первая из них – это налоговый вычет (13%). Для его получения нужно внести на инвестиционный счет деньги, а также иметь официальный, облагаемый налогом (НДФЛ) доход. Например, если внести на ИИС 400 тысяч рублей, то максимально в виде вычета можно будет вернуть 52 тысячи – для этого понадобится зарплата от 33 тысяч в месяц. По правилам деньги должны лежать на счете ИИС три года, вывести их раньше можно, но тогда вычеты придется вернуть.

Второй тип льготы при использовании ИИС – освобождение от налога на прибыль от совершения операций на бирже. И это открывает пространство для низкорисковых инвестиций – как раз подходит для нашей задачи сохранения финансов и, по возможности, их приумножения.

Реализовать эту стратегию можно с помощью уже готовых модельных портфелей с использованием ОФЗ – облигаций федерального займа России – и облигаций российских компаний.

ОФЗ – это ценные бумаги, которые выпускает государство, чтобы привлечь дополнительные деньги в бюджет – и платит за это процент. Доходность ОФЗ летом 2019 года составляет от 7-7,9%, то есть она примерно равна ставкам по большинству депозитов. По надежности этот актив также сравним с депозитами – хоть на покупаемые на бирже активы и не распространяется действие системы страхования вкладов, но отказ государства платить по долгам будет означать дефолт (со всеми вытекающими последствиями в том числе и для банковской системы).

Аналогичным образом, облигации выпускают и крупные российские компании – и доходность по ним выше. В итоге, используя модельный портфель, где объединены такие облигации и ОФЗ, можно заработать до 12,5% годовых. Есть и портфели, где собраны именно облигации (долговые обязательства) компаний – в том числе с госучастием. Важный момент: для старта работы достаточно нескольких десятков тысяч рублей, а весь доход будет освобожден от налога на прибыль – ведь мы использовали счет ИИС.

Источник

Фондовый рынок. Основные ошибки и принципы инвестирования

Нет гарантий, что рынок поднимется в первый день, месяц или даже год после того, как вы инвестировали в него свои деньги. Но существует точная гарантия того, что, если вы ничего не будете делать, это не позволит вам получить хорошую пенсию.

Откладывание начала своей инвестиционной карьеры следует сразу за ничегонеделанием в списке инвестиционных «грехов». Вы уже знаете, что чем раньше вы начнете, тем более обеспеченным вы будете. Если вам уже за 20, я переформулирую этот пункт так: «Не начать инвестирование прямо сейчас».

Если у вас есть деньги на текущем счете и долг по кредитной карте, сначала уплатите этот долг. Многие кредитные карты имеют процентную ставку годовых от 20% до 50%. Скажем, у вас есть 100.000 рублей, которые вы могли бы инвестировать, но ваш долг по кредитным картам (или по потребительским кредитам) также составляет 100.000 рублей, и средний процент годовых равен 20%. Не нужно быть астрофизиком, чтобы посчитать, что если вы получите только доход в размере 20% после уплаты налогов, и это будет означать всего лишь отсутствие убытков по вашим 100.000. Сначала уплатите долги, а потом начинайте думать об инвестировании.

Даже если Ваш хороший друг, умный во всех отношениях человек, «насвистит» что рост палладия неизбежен, т.к. разработан водородный двигатель, в котором платину заменят палладием и т.д. и т.п., крепко подумайте, прежде чем купить дорожавший в течение полугода метал, т.к. после коррекции ждать того же уровня цен можно несколько лет.

Эмоции – плохой советник при инвестировании. Здравый смысл и трезвый расчёт дают намного большие результаты. Если вы узнали о том, как акции Сбербанка и Газпрома росли каждый год на 80% в течение последних 5 лет, это не причина для того, чтобы тут же купить эти акции. Гораздо более полезным для вас будет почитать новости об этих компаниях, поучаствовать в дискуссиях на инвестиционных форумах. В общем – собрать побольше информации и далее оценить, будут ли расти еще эти акции в цене.

Если вы решили делать долгосрочные инвестиции, почему вас волнует то, что через три месяца после того, как вы инвестировали свои деньги, стоимость ваших активов уменьшилась в цене? Это, конечно, неприятно наблюдать, но поверьте, что ситуация на рынках меняется очень быстро и то, что сегодня кажется проблемой, завтра окажется выигрышем.

Время – это друг прекрасной компании и враг плохой.

На короткий срок следует инвестировать только те деньги, которые действительно будут вам нужны через короткое время. На фондовом рынке следует инвестировать те деньги, которые вам не понадобятся в течение, по крайней мере, 3-х лет, а лучше — 5-и лет или еще дольше. Если вам понадобятся деньги на следующий год, чтобы совершить первый взнос за дом или чтобы оплатить круиз по странам Карибского бассейна для вашей семьи, используйте для своих денег одну из краткосрочных и более безопасных «гаваней», таких как банковские депозиты.

Если вы молоды, большую часть ваших денег следует инвестировать на фондовом рынке. У вас будет достаточно времени, чтобы пережить все временные падения рынка и вырастить зрелые плоды в виде долгосрочного дохода. Хотя на более позднем этапе вашей жизни вы можете решить перейти на инвестирование в облигации, акции должны составлять большую часть портфеля каждого инвестора.

Такие действия могут обернуться напрасной затратой сил. Время потрачено, а результата нет. Наличие плана позволяет отсечь ненужные действия и сконцентрироваться на достижении целей.

Один известный экономист сказал как-то очень мудрые слова: «Неопределенность на рынке может продолжаться намного дольше, чем ваша кредитоспособность». Другими словами можно сказать так – Рынок может падать намного дольше, чем вы останетесь платежеспособными.

Рынок и тем более отдельные его элементы (акции) могут падать очень долго и очень глубоко. Поэтому не пытайтесь перекладывать свои деньги из одного актива в падающий актив в надежде, что это лишь краткосрочная коррекция на рынке. Лучше просто иметь хорошо диверсифицированный портфель активов.

Не всякий вид инвестиций подходит всем. Далее у вас будет возможность определить свой психологический тип инвестора. Даже если вы — прирожденный сорвиголова, вы не должны «вбухивать» все свои деньги во что-то, что, в конце концов, может оказаться сточной канавой.

На мой взгляд, самый лучший подход к инвестированию — это долгосрочный подход. Выбирайте инвестиционные инструменты тщательно, и через относительно долгое время они вырастят для вас такие плоды, о которых вы даже и не мечтали. Если вы будете то приходить на рынок, то уходить с него, вы окажетесь погребенными под грузом всяких сборов, которые поглотят всю вашу прибыль, и вы потенциально рискуете не получить тех доходов, которые с меньшими усилиями получают долгосрочные инвесторы.

Звучит нелепо, но так поступают очень многие неопытные инвесторы. Чаще это происходит по причине ошибки – покупка на эмоциях. Вы увидели, что акции компании АВС росли очень быстро предыдущие 3 года и, не делая никакого анализа ни рынка в целом, ни данной компании в частности, вы просто покупаете акции этой компании в надежде на быстрый и солидный заработок. Но чаще случается так, что на рынке происходит коррекция и акции компании АВС падают. Вы некоторое время наблюдаете за плавным скольжением цены вниз и через какое-то время решаете, что пора продавать эти акции, чтобы сохранить хоть какую-то часть своего капитала.

Риски, понимание рисков – это самое основное при инвестировании. Вы должны четко понимать, на какие риски вы готовы идти. Если вы не хотите рисковать своим капиталом совсем, вам нужно выбирать консервативные инструменты для инвестирования, но при этом вы должны понимать, что вы получите невысокий доход. И наоборот, если вы спокойно относитесь к рискам, инвестируйте более агрессивно и, возможно, вы будете вознаграждены. Но в любом случае у вас должна быть четкая инвестиционная стратегия.

«Если вы не можете спокойно наблюдать за тем, как рынок падает на 50%, вам не место на фондовом рынке».

Источник