- Как использовать показатели эффективности бизнес-плана
- Виды показателей
- Финансовые показатели
- Вводные данные
- Точка безубыточности
- Рентабельность
- Запас финансовой прочности
- Чистый дисконтированный доход
- Денежный поток
- Ставка дисконтирования
- Формула ЧДД
- Внутренняя норма доходности
- Индекс прибыльности
- Бизнес с нуля. Как составить бизнес-план: Видео
- Инструкция по созданию финансового раздела бизнес-плана: бюджеты, образцы отчётов, расчеты в Excel
- Собираем исходные данные и формируем бюджеты
- Определяем параметры расчетов
- Инвестиционный бюджет — стартовые расходы
- Источники финансирования
- Бюджет доходов
- Бюджет текущих расходов
- Бюджет закупок
- Бюджет оплаты труда
- Налоговый бюджет
- Примерный перечень источников данных для расчета налоговой базы
- Бюджет доходов и расходов (БДР)
- Бюджет движения денежных средств (БДДС)
- Почему остаток на счёте не совпадает с суммой прибыли в БДР?
- Учёт рисков в проекте
- Виды рисков, которые необходимо учесть при составлении бизнес-плана
- Как оценить эффективность бизнес-плана?
- Показатели эффективности бизнес-плана
- Ошибки при подготовке финансового плана
Как использовать показатели эффективности бизнес-плана
Чтобы понять, в какое предприятие выгоднее вкладывать средства, нужно сравнить имеющиеся проекты. Поскольку для разных видов бизнеса планы могут очень сильно отличаться и по объему, и по характеристикам, нужны конкретные данные, выраженные в числах, не зависящие от вида деятельности предприятия и от его масштаба – показатели эффективности бизнес-плана.
Виды показателей
Критериев, по которым можно сравнить разные типы бизнеса, довольно много. Они отличаются направленностью и методами оценки. Чтобы определить социальную и экономическую значимость, берутся такие показатели, как количество новых рабочих мест, размер средней заработной платы, количество налогов, отчисляемых в бюджет.
Для производственных предприятий проводится оценка влияния на экологию региона. Делается и анализ восприимчивости предприятия к разным неблагоприятным факторам.
Финансовые показатели
Но прежде нужно определить финансовую эффективность. Именно она позволит сделать вывод о прибыльности и безопасности вложения средств и в итоге решит, быть предприятию или не быть.
Инвесторы и бюджетные организации, решающие вопросы финансирования нового предприятия, сначала смотрят на такие показатели, как соотношение собственных и заемных средств, срок окупаемости проекта. По этим данным делается первоначальный вывод, стоит ли вообще рассматривать предприятие как объект инвестирования.
В идеале проект должен содержать раздел, в котором и рассчитываются такие финансовые показатели бизнес-плана, как точка безубыточности, рентабельность, чистый дисконтированный доход и другие.
Вводные данные
Чтобы рассчитать экономические показатели эффективности бизнес-плана, потребуются данные о затратах на производство (постоянных и переменных), предполагаемый объем выручки от реализации.
Статьи расходов, никак не зависящие от объемов производства, относятся к разряду постоянных затрат. Например, помесячная арендная плата за помещение, оборудование, обязательные выплаты по кредиту, зарплата постоянным сотрудникам.
Переменные затраты – это расходы на закупку товаров, сырья, топлива, оплату труда работников. При нулевом значении переменных затрат производство останавливается.
Точка безубыточности
Сколько продукции нужно произвести и реализовать, чтобы все расходы были покрыты доходами от выручки, показывает точка безубыточности. Выражается она в единицах продукции или в денежном эквиваленте. При превышении этого значения предприятие начинает получать прибыль. Чем ниже этот показатель, тем конкурентоспособнее производство.
Чтобы вычислить точку безубыточности, нужно составить уравнение, в котором постоянные затраты равны валовой прибыли (стоимость единицы продукции с учетом переменных затрат), умноженной на искомое количество продукции:
C= nх(Ц-П),
где C – постоянные затраты,
n – количество продукции,
Ц – стоимость единицы продукции,
П – затраты на единицу продукции.
Очевидно, что точка безубыточности будет равна:
n=C/Ц-П
Умножив это значение на стоимость единицы продукции, получим показатель в денежном эквиваленте. Другое название точки безубыточности – порог рентабельности.
Рентабельность
Основные показатели бизнес-плана включают и понятие рентабельности. Это наиболее обобщающая характеристика, она показывает отношение полученной прибыли к величине вложенных в дело средств. Выражается в процентах, может быть рассчитана за произвольный период, обычно это месяц, квартал и год.
Общая рентабельность производства вычисляется по формуле:
Р=П/(ОФ+ОС)х100%
где Р – рентабельность,
П – сумма прибыли,
ОФ и ОС – стоимость оборотных фондов и основных средств соответственно.
Чтобы увидеть, приносит ли прибыль определенный вид продукции, можно вычислить коэффициент его рентабельности:
Рп=(П/Сп)х100%,
где Сп – полная себестоимость продукции,
П – полученная прибыль от его реализации.
Запас финансовой прочности
Зная, где находится порог рентабельности, можно вычислить следующий показатель эффективности – запас финансовой прочности. Он определяет уровень, до которого сокращение объемов производства будет безубыточным.
Чтобы его найти, отнимем от текущего объема производства показатель объема продаж в точке безубыточности. Чем больше это значение, тем устойчивее предприятие.
Чистый дисконтированный доход
Еще один базовый показатель проекта – чистый дисконтированный доход, с его помощью рассчитываются другие величины. Перед тем как его рассчитать, определим понятия денежного потока и ставки дисконтирования.
Денежный поток
Cash Flows (CF) или денежный поток – важнейшее понятие современного финансового анализа, означает количество денежных средств, которым располагает предприятие в данный момент времени. Может иметь как положительное, так и отрицательное значение. Чтобы найти его, нужно из притока средств (Cash Inflows) отнять отток (Cash Outflows):
CF=CI-CO.
Ставка дисконтирования
Со временем стоимость денег меняется, причем чаще в меньшую сторону. Поэтому для оценки будущих денежных потоков применяется переменная величина, зависящая от многих факторов, – ставка дисконтирования. С ее помощью инвестор переоценивает стоимость будущего капитала на текущий момент. Для вычисления ставки дисконтирования существует несколько методов: какой из них выбрать, зависит от типа поставленной задачи.
Формула ЧДД
Чистый дисконтированный доход (ЧДД) – показывает эффективность вложения инвестиции в проект, равен сумме дисконтированных значений потока платежей, приведенных к сегодняшнему дню:
где NVP – английский вариант названия ЧДД,
t=(1,…, N) – годы жизни проекта,
CFt – платеж через t лет,
IC – начальная инвестиция,
i – ставка дисконтирования.
Чем больше показатель ЧДД, тем привлекательней проект. При отрицательном ЧДД проект снимается с рассмотрения как бесперспективный.
Внутренняя норма доходности
Когда ЧДД равен нулю, речь идет о состоянии равенства между потоком поступлений и затратами. Это дисконтированная точка безубыточности или внутренняя норма доходности.
Индекс прибыльности
Зная ЧДД и сумму первоначальных затрат Со, можно рассчитать еще один показатель эффективности проекта – индекс прибыльности (PI). Он равен отношению этих величин:
PI=NVP/Co
и показывает относительную прибыльность проекта на единицу вложений.
Бизнес с нуля. Как составить бизнес-план: Видео
Источник
Инструкция по созданию финансового раздела бизнес-плана: бюджеты, образцы отчётов, расчеты в Excel
Финансовый план — денежное выражение бизнес-идеи. Ваша мечта превращается в план действий. Расчеты помогают оценить эффективность проекта и необходимый объем инвестиций. Как избежать нагромождения лишних графиков и цифр? На основании каких показателей инвестор сможет принять решение за 30 секунд? Как составить финансовый план для бизнес-плана — в нашей статье.
Марина Мельникова, экономист, финансовый аналитик RAS и IFRS.
Собираем исходные данные и формируем бюджеты
Источник информации: ваши ожидания, скорректированные на требования законодательства, возможности рынка, условия поставщиков, «фишки» конкурентов.
Как правильно делать SWOT-анализ бизнеса
Определяем параметры расчетов
- Дата начала проекта и дата начала поступлений от реализации.
- Интервал планирования — месяц, квартал, год.
- Горизонт планирования — год, три, пять лет и т.д.
- Валюта расчетов.
- Особенности рынка — сезональность продаж, степень насыщения, конкуренция и пр.
- Количество и стоимость стартового товарного запаса на складе.
- Условия работы с поставщиками и покупателями — предоплата, оплата по факту отгрузки.
- Режим налогообложения, возможность применения льготных ставок, налоговых каникул и пр.
- Предполагаемый уровень инфляции.
Инвестиционный бюджет — стартовые расходы
Определяем объем первоначальных вложений. Сюда относят все, что понадобится для запуска проекта: покупка помещения, ремонт, внедрение IT, реклама, материалы и т.д. Фиксируем начало, окончание и динамику расходов.
Источники финансирования
Бюджет привлечения денежных средств раскрывает информацию о суммах:
- собственных средств в проекте;
- внешних заимствованиях.
Для кредитов и займов нужно подготовить графики платежей с указанием дат и сумм поступлений и платежей.
Где взять деньги на открытие бизнеса? Без кредитов и займов у друзей
Бюджет доходов
Поступления делят на два типа: Доход от основной деятельности (Бюджет продаж) и Прочие.
Бюджет продаж — объем реализации в натуральном и денежном выражении. Выручку рассчитывают на основании:
● количественных метрик: прогнозного количества товаров или числа покупателей;
● стоимостных метрик: средний чек, цена за единицу продукции/услуги, нормативная стоимость.
Помесячный план доходов нужно скорректировать на коэффициенты сезонности, инфляции, возможный рост/падение объемов продаж из-за особенностей рынка сбыта.
Прочие доходы — все, что не относится к основной деятельности: продажа основных средств, государственные субсидии, поступления от инвесторов и пр.
Бюджет текущих расходов
Операционный бюджет описывает основную деятельность. Его состав зависит от специфики бизнеса и внутренних процессов.
Все траты нужно разделить на два типа:
- переменные расходы — зависят от уровня продаж (расходные материалы, ГСМ, товары). Они будут повторять динамику изменений объемов реализации;
- постоянные расходы — не реагируют на колебания в продажах (аренда офиса, коммунальные услуги, зарплата директора и бухгалтера).
Бюджет закупок
Этот план показывает какое количество товаров/материалов понадобится для выполнения плана продаж.
Цель подготовки — согласовать объем закупки с возможностями производства, продаж и остатками на складе.
Остаток на начало — Продажи + Закупки = Остаток на конец
Бюджет формируют в разрезе товаров/материалов в натуральном и стоимостном выражении. Цену рассчитывают на основании данных поставщиков либо по установленным в компании нормативам.
Бюджет оплаты труда
Цель — сформировать ежемесячный фонд заработной платы (ФОТ). Бюджет рассчитывают по каждой категории сотрудников с учётом планового роста выплат, дополнительных бонусов и премий.
На основании бюджета ФОТ определяют сумму страховых взносов. Это обязательные платежи на пенсионное и медицинское страхование сотрудников. Глава 34 НК РФ регулирует ставки и порядок расчетов.
Налоговый бюджет
Составляем перечень налогов в соответствии с выбранной системой налогообложения. Задаем базы для начисления, определяем суммы и сроки обязательных платежей.
Источники информации — требования законодательства и бюджеты компании.
Примерный перечень источников данных для расчета налоговой базы
Налог | Бюджет |
---|---|
НДФЛ | Бюджет оплаты труда |
Транспортный налог | Бюджет расходов на содержание авто |
Взносы во внебюджетные фонды | Бюджет оплаты труда |
Налог на прибыль | Бюджет Доходов и Расходов |
НДС | Бюджет Доходов и Расходов Бюджет движения денежных средств (авансы полученные) |
Финансовое планирование бизнеса. Источники данных для расчёта налоговой базы
Отмена ЕНВД с 2021 года: что делать дальше
Бюджет доходов и расходов (БДР)
На основании приведенных выше бюджетов собираем сводную таблицу доходов и расходов. Отчёт показывает сколько прибыли приносит проект в каждом конкретном периоде.
Прибыль = Доходы — Расходы
Слишком подробная детализация затруднит планирование или сделает его невозможным. Состав статей должен быть достаточным для обеспечения необходимой информации о структуре доходов и расходов, но не требовать больших трудозатрат и времени.
Бюджет движения денежных средств (БДДС)
БДДС — план поступлений и платежей. Задача отчёта — оперативное управление финансовыми потоками, оценка платежеспособности бизнеса.
Статьи группируют по видам деятельности:
- операционная — движение денег в рамках основной деятельности;
- инвестиционная — поступления и платежи, направленные на развитие бизнеса (реализация новых проектов и пр.);
- финансовая — внешние источники финансирования деятельности (привлечение и выдача кредитов, займов и пр.)
Суммы выплат и поступлений разбивают по статьям на основании бюджета доходов и расходов, учитывая условия платежей в договорах.
Детализация отчёта зависит от структуры денежных потоков. Сумма каждой статьи не должна превышать 20% от общего оборота. В противном случае потребуется дополнительная расшифровка.
Начальный остаток денежных средств + Приток денежных средств — Отток денежных средств = Остаток денежных средств на конец периода
Отрицательное сальдо на конец прогнозного периода (кассовый разрыв), говорит о недостатке денежных средств и необходимости дополнительного финансирования.
Почему остаток на счёте не совпадает с суммой прибыли в БДР?
Каждая хозяйственная операция вызывает взаимосвязанные изменения обоих бюджетов.
Различия между БДР и БДДС:
- прибыли и убытки формируют по методу начисления, т.е. по факту совершения хозяйственной операции;
- БДДС составляют на основании движения денег по счетам и в кассе.
Учёт БДР | Учёт БДСС |
---|---|
Реализация по факту отгрузки/оказания услуги | Реализация по факту оплаты |
Проценты по кредитам и займам | Тело кредита/займа Проценты |
Амортизация основных средств | Оплаченная стоимость основных средств |
НДС |
Различия между учётом БДР и БДСС в финансовом планировании бизнеса
Учёт рисков в проекте
Бюджеты должны отражать реальные возможности бизнеса. Непредвиденные расходы и форс-мажорные обстоятельства искажают ожидаемый результат.
Расчет полученных планов в трёх сценариях позволит заранее подготовиться к возможным рискам:
- реалистичный — основной бюджет;
- оптимистичный — если бизнес покажет результат на % выше основного плана;
- пессимистичный — если бизнес покажет результат на % ниже основного бюджета.
Основные ошибки при составлении бизнес-плана
Виды рисков, которые необходимо учесть при составлении бизнес-плана
- Коммерческие риски — снижение стоимости, рост конкуренции, скачки цен.
- Финансовые риски — колебания валюты, изменения законодательства, рост процентных ставок по кредитам.
- Производственные риски — забастовки, некомпетентность сотрудников, выпуск некачественной продукции.
Как оценить эффективность бизнес-плана?
Коэффициентный анализ финансового плана помогает определить стоит ли вкладываться в проект. Оценку проводят на основе дисконтирования — расчета «сегодняшней» стоимости «завтрашних» денег. Все будущие поступления приводят к текущему моменту с учётом ставки ожидаемой доходности (ставки дисконта).
Тестирование бизнес-идеи. Пошаговая инструкция
Показатели эффективности бизнес-плана
- Чистая приведенная стоимость (Net present value, NPV) — текущая стоимость будущих денежных потоков.
C0 – начальная инвестиция;
C1, …,Cn – денежный поток соответствующего года, очищенный от денежного потока финансовой деятельности компании.
Денежный поток = Поступления — Выплаты
n – срок жизни проекта в годах;
r – ставка дисконтирования.
Ставка дисконтирования — ожидаемый уровень доходности. Это такой процент дохода, который заставит вас отказаться от вложений в другие проекты с аналогичным уровнем риска.
NPV > 0 — проект прибыльный. Из нескольких моделей наиболее успешна та, у которой показатель NPV выше.
Если NPV Финансовый план. Excel-калькулятор NPV, IRR, PP. Скачать
- Внутренняя норма рентабельности (Internal rate of return, IRR) — минимальная ставка доходности, при которой инвестиции окупятся.
IRR сравнивают с установленным инвесторами уровнем дохода или со ставкой процента по кредиту, если проект финансируют за счёт заёмных средств.
Если IRR > заданного норматива, такой бизнес-план принесет прибыль т.к. его доходность выше, чем стоимость заёмного капитала.
Если IRR ↓ Снижение доли постоянных ↓ Снижение Операционного рычага ↓ Снижение чувствительности Прибыли к изменению продаж.
Ошибки при подготовке финансового плана
- Переоценили выручку
Проблема: расчет бюджета по максимальным ценам или полной загрузке производства.
Решение: проанализировать рынок, подготовить реалистичный объем продаж и ценообразование.
- Недооценили расходы
Проблема: включили в бюджет не все расходы или занизили цены поставщиков.
Решение: подробное описание бизнес-процессов, бюджет на основе закупочных цен.
- Кассовые разрывы
Проблема: в БДДС не учтены сроки погашения кредиторской и дебиторской задолженности.
Решение: анализ условий оплат поставщиков и клиентов.
- Форс-мажорные обстоятельства
Проблема: в бюджет не заложили риски: задержки в получении разрешительной документации, нарушение сроков оплат и пр.
Решение: запланировать сумму на непредвиденные расходы как процент от выручки.
Задача бизнес-плана — выявить все, что поможет устранить конкурентов, чтобы продвинуть продукт/услугу. Цель его финансовой части — оценить сколько будут стоить усилия на реализацию проекта. От того_ насколько качественно составлен финансовый отчёт, зависит решение инвестора о финансировании и ваша уверенность в завтрашнем дне.
Источник