Финансовая модель бизнеса
Без финансовой модели любой бизнес-план — это расплывчатые фантазии. Которые не дают четкого представления о развитии компании и не способны убедить инвесторов в прибыльности проекта. В статье расскажем: что из себя представляет финансовая модель бизнеса и на простом примере пошагово покажем, как ее составить.
Что такое финансовая модель?
Финансовая модель — это набор связанных между собой характеристик, отражающих текущее состояние дел и прогнозы на будущее компании. А если проще, то это выражение вашей бизнес-модели в конкретных цифрах.
Чтобы было понятнее, объясним на примере идеи для малого бизнеса «Изготовление домашних пельменей». Пример условно-упрощенный, чтобы «на пальцах» показать суть процессов. На этом же примере будем раскрывать нюансы построения финмодели.
Некий предприниматель задумал устроить небольшой цех по производству пельменей на дому. Чтобы понять, насколько рентабельным будет такой бизнес, ему нужно просчитать: объемы продаж, прибыль, расходы и т.д. — на несколько месяцев вперед. Такой анализ позволит понять: выгодно ли вообще этим заниматься, сколько можно зарабатывать, как наращивание темпов производства отразится в итоге на доходности, возможные темпы роста и за какое время вложения начнут окупаться.
Теоретически понятно, что увеличение продаж даст большую прибыль, а рост издержек растянет период окупаемости. Но вот как влияют конкретные показатели друг на друга в цифрах — не очевидно. Финансовая модель помогает связать все возможные параметры между собой в одном файле и одним нажатием клавиши спроектировать, например, насколько процентов надо увеличивать объем продаж каждый месяц, чтобы закрыть кредит на полгода раньше запланированного срока.
Нужна финансовая модель, если:
- вы хотите построить стабильно растущий бизнес, устойчивый к рыночным колебаниям;
- ищете инвесторов (тогда финмодель будет обоснованием выгодности вложений в ваш проект);
- у вас уже есть бизнес, вы хотите быть уверенными, что ему не грозит банкротство, и понимать, как различные решения отразятся на финансовых показателях.
С чего начать предпринимателю, пошагово
Вам нужны будут входные данные, которые можно разбить на 3 группы:
- Инвестиции. Сюда входят все, во что вы вкладываетесь для старта проекта: покупка активов (оборудования, зданий и т.д.) и стартовые затраты (лицензии, регистрация, набор персонала и т.д.). Плюс нужно зафиксировать для себя начало, окончание и график финансирования каждого инвестиционного этапа.
- Расходы. Это: прямые (переменные) издержки (цены материалов, нормы расхода, расходы на производство единицы продукции), общие (постоянные) издержки (аренда помещения, содержание оборудования, хозяйственные расходы, маркетинговые затраты и т.д.) и персонал (график работы, оклады, премии и проценты).
- Доходы. Это: цены продаж (с указанием сезонности цен и инфляции), объем продаж (в единицах и с учетом сезонности спроса). Здесь надо прописать все продукты и услуги, от которых планируете получать прибыль.
Порядок действий такой (сейчас кратко, а чуть ниже раскроем каждый шаг подробно):
- Составьте инвестиционный план.
- Спланируйте продажи.
- Спрогнозируйте расходы.
- Рассчитайте операционную прибыль.
- Не забудьте учесть налоги, амортизацию, проценты по кредиту.
Совет: не старайтесь сразу охватить все аспекты. Идите от простого к сложному, иначе рискуете запутаться в формулах и ссылках. Сначала внесите в таблицы основные показатели финансовой модели и пропишите связи между ними (например, «объем продаж → выручка» или «стоимость материалов → затраты»), а потом будете дополнять и корректировать параметры и связи между ними.
Инвестиционный план
Здесь расписываем стартовые затраты (подсчитываем, сколько нам нужно денег, чтобы начать): что необходимо закупить, кого нанять, цену аренды помещения и т.д. И указываем начало и конец каждого периода.
Вернемся к нашему примеру: вносим в таблицу все необходимое оборудование, получение сертификата соответствия, регистрация ИП — получаем цифру, которая нам необходима, чтобы начать производство. Арендовать помещение не надо — производство будет организовано на дому. Работники на первом этапе тоже не нужны — наш предприниматель будет сам лепить, собирать и развозить заказы.
Если это разовое событие (но имеющее цену) — указывайте для него только «дату начала».
Если это длящееся во времени событие — указывайте «дату начала» и «дату окончания».
Стоимость этапа можно ввести и одной суммой, но если она оплачивается несколькими платежами — лучше разбить платеж по месяцам. Но общую сумму тоже надо указать.
Планирование доходов
Сюда вносим все источники предполагаемой прибыли и суммы по месяцам: текущему и планы на последующие. Данные можно написать теоретические или взять из прошлогодних отчетов, если ваш бизнес уже функционирует.
В нашем примере источник один — продажа пельменей. Указываем цену за килограмм продукта и сколько планируем продавать.
Планирование расходов
В этой вкладке собираем все расходы: на аренду, зарплату, производство, управление, уплату налогов, процентов по кредиту, себестоимость производства и т.д.
Так как наш предприниматель производит пельмени на дому, то наши расходы будут примерно следующими (повторимся — перечень и суммы берем условные):
Операционная прибыль
Операционная прибыль — это разница между валовой прибылью и всеми затратами по проекту.
В нашем примере она будет выглядеть так:
Можно подробно расписать каждый пункт выручки и каждую статью расходов. Мы для простоты указали итоговые цифры из предыдущих вкладок.
По сути сейчас вы получаете полную картину движения денежных средств в вашем бизнесе: откуда приходят деньги, на что тратятся и сколько оседает в виде чистой прибыли.
Налоги, проценты
Сюда собираем все обязательства: налоги, проценты по кредитам, страховку. Эти цифры учитываем как отдельную статью расходов при планировании.
По сумме налогов лучше проконсультироваться у специалиста, которые посчитает их в зависимости от выбранной вами при регистрации системы налогообложения.
В нашем примере не учитываются проценты, потому что кредит предприниматель не брал, а начал бизнес на собственные сбережения. А сумму обязательных налогов и страховых взносов мы указали одной цифрой в строке «Налоги» на странице планирования расходов.
Финансовая модель в формате Excel
Для построения финмодели чаще всего используют MS Excel. Есть еще программа Project Expert, но она скорее для профессионалов и предназначена для проведения очень глубокого анализа.
Общие правила составления финансовой модели в Excel:
- разделяйте расчеты разных процессов по разным листам. А потом используйте гиперссылки, чтобы учесть итоговое значение в расчетах на других листах;
- структурируйте данные просто, давайте комментарии, используйте общепринятые обозначения — чтобы посторонний человек (например, будущий инвестор) смог разобраться «что к чему» в вашей модели;
- прописывайте формулы там, где это возможно, а не вставляйте просто значения входных данных. Так вы сможете, изменив один параметр, увидеть последствия для всего бизнеса;
- если параметров много, для наглядности выделяйте статьи разными цветами, например, доходы голубым, расходы желтым и т.д.
А можно воспользоваться готовыми шаблонами финансовых моделей из интернета. Но так как нет единого решения даже для одинаковых бизнесов, их все равно придется адаптировать под свой проект. Если у вас нет профильного образования и вообще вы плохо ориентируетесь во всей этой бухгалтерии — лучше доверить создание финмодели профессионалам.
Источник
Финансовая модель инвестиционного проекта
У любого проекта есть определенная модель (или макет). Рассматривая создание проекта инвестирования, для его 
корректного представления можно и нужно использовать модель финансовую. Модель самолета или моторной лодки будет представлять собой конструкцию из любого облегченного материала для возможности показа уменьшенной версии оригинала.
Бизнес или работу организации можно также легко смоделировать путем технических средств, в этом случае целям макетирования послужит цепь последовательных процессов компании в виде расчетов всех необходимых для ее функционирования показателей. Финансовая модель применима для готового бизнеса (действующего предприятия), так и для нового проекта. Во многих случаях финансовая модель отражается в табличном виде.
Итак, мы пришли к выводу, что четкая взаимосвязь таблиц с разными показателями эффективности предприятия в работоспособности его отдельных статей — всё это вместе будет представлять единую финансовую модель бизнеса или предприятия.
Грамотно и правильно созданная финансовая модель помогает в решении многих задач, так как задачи предприятия носят экономический характер, то и называние получает финансово-экономическая модель (ФЭМ). Моделью предусмотрены обязательные разделы, без которых картина будет выглядеть неполноценной, и анализ будет проводиться недостоверно. Модель должна подчиняться всем законам бухгалтерии: в конечном итоге деятельности должен сводиться баланс, а также видны все результаты денежных потоков. Экономическая эффективность каждого предприятия и означает непосредственную прямую взаимозависимость между финбалансом и движением денежных средств.
Любая рассчитываемая инвестиция имеет свой срок, поэтому и ее моделирование в обязательном порядке придерживается сроков реализации, создавая комплексную целостную картину всей поставленной задачи. В любой модели располагаются исходные данные — главный источник оперативного и долгосрочного прогнозирования.
Данные для инвестиционного финпроекта можно сгруппировать по следующим критериям:
- макроэкономические проектные структуры финансирования;
- операционная доходно-расходная часть;
- использование займа и его обслуживание;
- вопросы налогообложения и бухучета.
В процессе построения модели может возникнуть необходимость ввести ещё какой-то исходный параметр и существует причина его применения. Составляем данные бухгалтерского учета, проект движения денежных средств, занимаемся прогнозированием потенциальных поступлений платежей, а также потенциального оттока средств.
Финансовая модель – детализированный аналитический план по снижению рисков процесса инвестирования. Детализация и реалистичность – необходимые критерии создания качественной финмодели.
Составление проектной книги подразумевает некоторые общие и обязательные правила:
- все исходные данные разносятся по разным листам;
- расчетная структура максимально прозрачная, никаких инструментов скрытия документов и каталогов;
- имеющиеся столбцы аналогичны самим себе;
- одна строка для формул одного типа.
Инвестиционное проектирование в течение жизненного цикла проходит определенные стадии исследования и уточнения своей действительности и целесообразности. Проводятся проверки первичных данных, уточняется суть дальнейшей активности.
- Первичная стадия анализа показывает оценку действительной необходимости и потенциальной возможности реализации, тогда же проводится рыночный маркетинг, прописывается исследовательское техническое задание.
- Вторым этапом уже приходит понимание необходимости направления проекта на дальнейшую разработку или направления в какое-то другое русло. Оставить так, как есть, и пропустить его дальше, либо полностью переделать расчеты, либо начать какую-либо стадию с нуля.
- Третий это технологическое обоснование. На данном этапе принимают непосредственное участие поставщики оборудования, дилеры, производители сырья.
- Четвертым этапом проходит обоснование проектной стоимости, мы определяем затраты, которые у нас возникнут в связи с проектом. Конструктивное решение нецелесообразно принимать для конечного клиента.
- Затем, на пятом этапе подготавливается и принимается окончательное решение, следует ли запускать шестую фазу, подразумевающую опциональную государственную бюджетную либо иную поддержку. Осуществляется мониторинг уже предоставленных госсредств, федеральной законодательной базы, штудируется потенциально обоснованная возможность налоговых льгот.
- Шестой этап обозначает финансовое моделирование, активный поиск оптимизации реальных путей воплощения бизнес проекта. На этом этапе расписывается инвестиционная и хозяйственная деятельность. Разрабатывается план, создается доходная статья, рассчитывающая потенциальную профицитность бизнеса. Здесь рассчитываются актуальные траты, подсчитываются риски будущих вложений и сравниваются с базой основных критериев эффективности. Моделирование этого этапа характеризует детальность, индивидуализация, динамика, представление через экселевские таблицы.
Инвестпроекту в полной мере соответствует прилагаемая и отдельно прописанная финансовая модель, которая обладает меняющимися при необходимости параметрами, и адекватна индивидуальной специфике каждого проекта. Подобное моделирование базируется на сценарной аналитике и с высокой степенью надежности дает прогноз финансово-экономических показателей в различных проектных условиях. Исходники при таком моделировании можно менять прямо на ходу реализации, получая тем самым промежуточные варианты, которые будут адекватным срезом эффективности реализации.
Компоновка финансовой модели чрезвычайно зависит от налоговой конъюнктуры. Налоговый режим непосредственно определяет доходно-расходный баланс любого бизнеса. В итоге нужно написать финальный Отчет, презентовав Заказчику наглядные изменения в критических местах.
Владельцам компаний, составляющих свои финансовые модели с отчетливыми инвестиционными целями, нужно быть реалистами. Представленные в модели параметры и подсчеты однозначно должны быть надежными с точки зрения инвестора, а содержимое нужно делать максимально реальным и подробным. В настоящее время это ключевой момент для обретения достойного финансового обеспечения задумок под инвестиции. По этой причине все проектные параметры основывают на глубоком изучении рынка, а некоторые данные лучше всего сопроводить предварительной документацией.
В итоге прописывается текущий бизнес-план инвестпроекта, учитывающий банковскую стандартизацию. После презентации клиенту всю работу рассматривает уже сам банк.
В последние две декады на фоне осторожного и уверенного экономического роста ощущается дороговизна и недостача квалифицированных подготовленных финаналитиков. Ситуация выравнивается, однако спрос остается. Любому предпринимателю хорошо известно о необходимости прогнозирования и анализа своей финансовой деятельности. По этим причинам лучше обращаться к профессионалам.
Источник