Чем между собой отличаются финансовые и реальные инвестиции?
В классификации инвестирования основная группа инвестиций выделяется по объектам инвестиционной деятельности и вложений. Инвестиции по представленному признаку могут быть финансовыми и реальными. Что они собой представляют?
Реальные инвестиции считаются капиталообразующими. Они делятся на нематериальные, материальные. Последние подразумевают инвестиционные вложения в осязаемые объекты – в строения, оборудование, автомобили и проч. Нематериальные еще известны как интеллектуальные или потенциальные. В данном случае деньги вкладываются в покупку различных лицензий, патентов, исследовательских и научных работ, а также реализацию повышения квалификации сотрудников, программ переподготовки кадров и прочее. Если говорить о статистической практике, в данном случае реальные инвестиции переходят в инвестирование нефинансовых активов. Их учет осуществляется по нефинансовым организациям согласно с предписаниями Международного валютного фонда.
Финансовые инвестиции подразумевают инвестирование денег в банковские вклады, облигации, акции, сертификаты и проч. Инвестирование такого типа бывает прямым, то есть средства инвестируются в реальные активы, и портфельным.
- Прямые инвестиции: покупка акций АО для последующего получения дивидендов, а также приобретение права находиться в совете директоров. Такая инвестиционная деятельность свойственна физическим/юридическим лицам, которые владеют полным пакетом акций компаний или контролируют не меньше 10% уставного фонда.
- Портфельные инвестиции осуществляются в разнообразные типы ценных бумаг, которые принадлежат различным эмитентам повысить шанс получения прибыли от вложенных средств. В частности, здесь идет речь о приобретении векселей, облигаций, паев, акций и прочих ценных долговых бумаг. В уставном капитале компании они составляют меньше 10%.
Инвестиции, которые не попадают в одну из двух групп, описанных выше, относятся к категории «Прочие» — это кредиты, полученные РФ от правительств других государств, торговые и многие другие займы, банковские вклады и прочее.
В экономике государств соотношение между финансовыми и реальными инвестициями – значимый фактор экономического развития. Как правило, примитивные экономики имеют львиную долю реальных инвестиций. При этом современное экономическое развитие подразумевает, что большинство инвестиций являются финансовыми. Развитие финансового инвестирования в огромной мере влияет на увеличение реальных инвестиций. Представленные две формы не считаются конкурирующими, а только взаимодополняющими.
Тенденции инвестиций в РФ
Инвестиционная сфера в российской экономике имеет определенные изменения, которые характерны для государства с рыночными отношениями, испытывающими собственное становление. Данный факт четко демонстрирует динамика инвестиционного объема в нефинансовые активы, которые являются реальными, а также финансовых вложений. По методологии МВФ учет показателей ведется с 1995 г. фондом Росстат. За данный срок объем инвестирования в основной капитал увеличился фактически в 19,5 раз. Что касается объема финансовых вливаний, то он стал больше в 123 раза.
Если говорить о 2009 г., тогда объем финансовых инвестиций практически в 2,8 раза был большим, чем инвестирование в основной капитал. Наблюдается определенная тенденция опережающего роста денежных вложений, если сравнивать в РФ увеличение финансовых инвестиций с ростом нефинансовых. В данном случае вполне очевидно, что такой тренд сохранится в ближайшем будущем даже независимо от роста рынка ценных бумаг.
В Статистическом ежегоднике РФ нет информации относительно объемов инвестиций нефинансовых, нематериальных активов. При этом в нефинансовые активы инвестиции фактически на 98% состоят из вложений в основной капитал.
Инвестиции делятся на типы по срокам вложений. Они выполняются на срок:
- более 3-х лет – долгосрочные;
- от 1 до 3 лет – среднесрочные;
- до 1 года – краткосрочные.
Инвестиции делятся на виды по формам собственности на:
Формы собственности представленным перечнем не исчерпываются. В статистической действительности также выделяются инвестиции разной направленности: потребительской кооперации, муниципальные, религиозных и общественных объединений. Также смешанные инвестиции бывают российскими или совместными иностранными и отечественными. По мнению экспертов, при делении на виды по представленному признаку нужно из состава собственности государства выделять собственность субъектов РФ, которая является федеральной.
Отраслевые инвестиции
Капитальные вложения являются инвестициями, которые имеют классификацию по отраслевому назначению возводимых объектов для нужд:
- производственных;
- сельского хозяйства;
- связи, транспортной инфраструктуры;
- социальной сферы (больниц, школ, детсадов и прочее).
Также выделяются геолого-разведочные работы и жилищное строительство. В современной международной практике инвестиции бывают аннуитет, портфельные, прямые, венчурные. К последним причисляются инвестиции, которые направляются в ИП и отличаются высокой степенью риска. При этом к прямым относятся вклады в основной капитал производственных предприятий и непроизводственных организаций. Аннуитет содержит инвестиции, приносящие вкладчикам прибыль через определенные промежутки времени, являющиеся равными.
Статистическая практика допускает применение разных классификаций понятия «инвестиции» по направлению их применения. Так, инвестирование в основной капитал классифицируется по экономическим отраслям, формам собственности и другим параметрам.
По экономическим сферам выделяется непроизводственное и производственное инвестирование.
По территориальному (или региональному) признаку бывает инвестирование:
- внутреннее (вложение в российские объекты, дифференцируемые по регионам государства);
- зарубежное, то есть внешнее – средства, инвестируемые за рубежом.
Инвестиции в научной литературе классифицируются по уровню инвестиционного риска. Одна классификация делит инвестирование на консервативное, умеренное, агрессивное. Последний вариант отличается высоким доходом, хотя имеет достаточно низкий уровень ликвидности. Степень риска также является достаточно высоким. Если говорить об умеренных инвестициях, то для них свойственен умеренный уровень риска. При этом к консервативным причисляется инвестирование с минимальными рисками и хорошей ликвидностью.
Еще одна классификация делит инвестиции по уровню прибыли на бездоходные, низко-, средне-, высокодоходные. Также известны автономные инвестиции, не связанные с изменением дохода. В данном случае речь идет о различных государственных инвестициях с огромным сроком освоения, а также инвестиционных вкладах и капиталовложениях, которые выступают прямым следствием новых прогрессивных изобретений.
Обозначенные инвестиции важно уметь отличать от называющихся аналогично по совместимости их выполнения. По такому признаку выделяется автономное инвестирование, которое следует считать независимым. Оно реализуется в общей инвестиционной программе бизнеса независимо от прочих объектов инвестирования. Также известны взаимозависимые инвестиции, последующая эксплуатация или очередность реализации которых имеет зависимость от прочих инвестиционных объектов. При этом взаимоисключающее инвестирование требует от инвестора альтернативного выбора.
Источник
Финансовые инвестиции по сравнению с реальными являются
Финансовые инвестиции — это покупка ценных бумаг, а реальные инвестиции — вложения капитала в промышленность, сельское хозяйство, строительство, образование и др.
При реальных инвестициях главным условием достижения намеченных целей оказывается использование соответствующих внеоборотных активов для производства продукции и последующей ее реализации.
Сюда относится использование организационно-технических структур вновь образованного бизнеса для изъятия прибыли, в ходе уставной деятельности созданного с привлечением инвестиций предприятия.
Финансовые инвестиции представляют собой вложение капитала в различные финансовые инструменты инвестирования, главным образом ценные бумаги, с целью реализации поставленных целей как стратегического, так и тактического характера.
Инвестирование в финансовые активы осуществляется в процессе инвестиционной деятельности предприятия, которая включает в себя постановку инвестиционных целей, разработку и реализацию инвестиционной программы.
Инвестиционная программа предполагает выбор эффективных инструментов финансового инвестирования, формирование и поддержание сбалансированного по определенным параметрам портфеля финансовых инструментов.
Постановка инвестиционных целей является первым и определяющим все последующие этапом процесса финансового инвестирования. Финансовые инвестиции делятся на стратегические и портфельные.
Стратегические финансовые инвестиции должны помогать претворению в жизнь стратегических целей развития предприятия, таких как расширение сферы влияния, отраслевая или региональная диверсификация операционной деятельности, увеличение доли рынка посредством «захвата» предприятий-конкурентов, приобретение предприятий, входящих в состав вертикальной технологической цепочки производства продукции.
Следовательно, основным фактором, влияющим на ценность проекта, для такого инвестора является получение дополнительных выгод для своего основного вида деятельности. Поэтому стратегическими инвесторами становятся в основном предприятия из смежных отраслей. Портфельные финансовые инвестиции осуществляются с целью получения прибыли или нейтрализации инфляции в результате эффективного размещения временно свободных денежных средств.
Инструментами инвестирования в этом случае являются доходные виды денежных инструментов или доходные виды фондовых инструментов.
Последний вид инвестирования становится все более перспективным по мере развития отечественного фондового рынка.
От финансового менеджера в этом случае требуется хорошее знание состава фондового рынка и его инструментов. К финансовым инвестициям относятся вложения:
в акции, облигации, другие ценные бумаги, выпущенные как частными предприятиями, так и государством, местными органами власти;
в иностранные валюты;
в банковские депозиты;
в объекты тезаврации.
Финансовые инвестиции лишь частично направляются на увеличение реального капитала, большая их часть — непроизводительное вложение капитала.
В рыночном хозяйстве в структуре финансовых инвестиций преобладают частные инвестиции . Государственные инвестиции представляют собой важный инструмент дефицитного финансирования (использование государственных займов для покрытия бюджетного дефицита).
Инвестирование в ценные бумаги может быть индивидуальным и коллективным. Индивидуальное инвестирование — это приобретение государственных или корпоративных ценных бумаг при первичном размещении или на вторичном рынке, на бирже или внебиржевом рынке.
Коллективное инвестирование же характеризуется приобретением паев или акций инвестиционных компаний или фондов.
Инвестирование в ценные бумаги открывает перед инвесторами наибольшие возможности и отличается максимальным разнообразием.
Это касается всех видов сделок, осуществляемых при операциях с ценными бумагами, а также видов самих ценных бумаг.
Во всем мире этот вид инвестиций считается наиболее доступным.
Инвестиции в иностранные валюты — один из наиболее простых видов инвестирования.
Он весьма популярен среди инвесторов, особенно в условиях стабильной экономики и невысоких темпов инфляции.
Существуют следующие основные способы вложения средств в иностранную валюту:
приобретение наличной валюты на валютной бирже;
заключение фьючерсного контракта на одной из валютных бирж;
открытие банковского счета в иностранной валюте;
покупка наличной иностранной валюты в банках и обменных пунктах.
Безусловными достоинствами инвестиций в банковские депозиты являются простота и доступность этой формы инвестирования, особенно для индивидуальных инвесторов.
Финансовые инвестиции, выступая относительно самостоятельной формой инвестиций, в то же время являются еще и связующим звеном на пути превращения капиталов в реальные инвестиции.
Поскольку основной организационно-правовой формой предприятий становятся акционерные общества, развитие и расширение производства которых осуществляется с использованием заемных и привлеченных средств (выпуска долговых и деловых ценных бумаг), финансовые инвестиции формируют один из каналов поступления капиталов в реальное производство.
При учреждении и организации акционерного общества, в случае увеличения его уставного капитала, сначала происходит выпуск новых акций, после чего следуют реальные инвестиции . Таким образом, финансовые инвестиции играют важную роль в инвестиционном процессе.
Реальные инвестиции оказываются невозможными без финансовых инвестиций, а финансовые инвестиции получают свое логическое завершение в осуществлении реальных инвестиций.
К реальным инвестициям относятся вложения:
в основной капитал;
в материально-производственные запасы;
в нематериальные активы.
В свою очередь вложения в основной капитал включают капитальные вложения и инвестиции в недвижимость.
Капитальные вложения осуществляются в форме вложения финансовых и материально-технических ресурсов в создание воспроизводства основных фондов путем нового строительства, расширения, реконструкций, технического перевооружения, а также поддержания мощностей действующего производства.
В соответствии с принятой в мире классификацией под недвижимостью подразумевается земля, а также все, что находится над и под поверхностью земли, включая все объекты, присоединенные к ней, независимо от того, имеют ли они природное происхождение или созданы руками человека.
Под влиянием научно-технического прогресса в формировании материально-технической базы производства повышается роль научных исследований, квалификации, знаний и опыта работников.
Поэтому в современных условиях затраты на науку, образование, подготовку и переподготовку кадров и прочее по сути, являются производительными и в ряде случаев включаются в понятие реальных инвестиций.
Отсюда в составе реальных инвестиций выделяется третий элемент — вложения в нематериальные активы.
К ним относятся:
Право пользования земельными участками, природными ресурсами, патенты, лицензии, ноу-хау.
Программные продукты, монопольные права, привилегии (включая лицензии на определенные виды деятельности), организационные расходы, торговые марки, товарные знаки, научно-исследовательские и опытно-конструкторские разработки, проектно-изыскательские работы и т. п.
Источник