Финансовые инвестиции мсфо признание

МСФО (IAS) 39: Финансовые инструменты признание и измерение

12 458 просмотров

Бизнес крупных корпораций традиционно связан с финансовыми активами и обязательствами. Сложно представить крупную холдинговую структуру, которая не использовала бы все преференции менеджмента активов и различных обязательств в целях максимизации своей прибыли и поднятия общего экономического потенциала деятельности. Чтобы международное сообщество экспертов, работающих с финансовой отчетностью, могло оценивать результативность и продуктивность менеджмента обязательств и активов на по единым правилам, советом по международным стандартам был разработан и внедрен стандарт IAS39, о роли которого в современных финансовых системах на предприятиях и пойдет речь в настоящей статье.

Общая характеристика стандарта

Современная модель транснациональной цифровой экономики дала возможности компаниям по всему миру извлекать доход и повышать свою конкурентоспособность не только за счет своей основной деятельности, но и благодаря эффективному использованию принадлежащих компаниям финансовых активов. Инвестиции в финансовые активы и менеджмент таковых, по сути, стали неким бизнесом внутри бизнеса, когда компания имеет возможность параллельно со своей ключевой специализацией извлекать доходы из принадлежащей ей собственности. При этом компания не тратит оперативные ресурсы на организацию этого актива и его обслуживание, а посредством инвестиций приобретает права на доходы, которые идут параллельно с основным бизнесом фирмы.

Именно поэтому сегодня мы встречаем в информационных сводках совершенно парадоксальные, на первый взгляд, сделки купли-продажи, когда, например, металлургическая компания приобретает сеть медицинских клиник, или производители полимерного сырья получают контрольный пакет акций медийного актива. Все это примеры вложения извлеченной прибыли в перспективные активы с целью получения дохода в какой-либо форме: дивидендной, процентной или чистой прибыли при продаже актива впоследствии.

Сфера применения стандарта МСФО 39 достаточно обширна и затрагивает широкий перечень финансовых вопросов, которые касаются внутреннего признания, оценки и отражения финансовых активов предприятий, их краткосрочных, среднесрочных и долгосрочных экономических обязательств, а также ряда вопросов связанных с ситуациями купли-продажи разнообразных нефинансовых инструментов. Рассматривать применение настоящего стандарта индивидуально не совсем верно, и его применение происходит совместно с другими закрепленными МСФО стандартами.

Сфера применения настоящего стандарта

Стандарт IAS39 распространяется на все корпоративные финансовые вопросы, связанные с указанными группировками, и применяется в отражении любых видов финансовых инструментов кроме исключенных из рассмотрения действиями других стандартов.

Например, стандарт 39 не распространяется на вопросы учета, управления и отражения взаимосвязанных вопросов в области дочерних и ассоциированных долей. Также стандарт МСФО 39 не касается перспективных вопросов по сделкам в области приобретения бизнеса, вопросов договоров страхования и долевых финансовых инструментов и обязательства по займам.

Вместе с этим IAS 39 очень ограниченно применяется в вопросах договоров аренды и никогда не распространяется на гарантии. При этом любые сделки по договорам купли продажи финансовых и нефинансовых активов всегда отражаются в учете в соответствии с МСФО 39, поскольку данный стандарт был специально разработан для работы с такими видами финансовых инструментов.

Стандарт IAS 39 в безусловном виде распространяется на любой финансовый инструмент: денежные средства, срочные вклады, акции, займы и кредиторская задолженность, облигации, опционы, фьючерсы и договоры финансовой аренды. Вместе с этим любой актив компании, который является договорным правом на получение дохода, денежным средством или долевым инструментом другой компании – попадает под действие указанного стандарта в полной мере.

Оценочная сегментация активов и обязательств

В целях оценки стандарт МСФО 39 сегментирует все корпоративные финансовые инструменты в следующие классы:

• Класс первый
  Активы, оценка которых проводится через прибыль и убыток согласно справедливой стоимости, подразделяются на две дополнительные категории: в первую входят активы, которые признаны финансовыми при изначальном признании, во вторую – активы, которыми компания владеет для извлечения прибыли на продаже.
• Класс второй
  Активы компании в виде кредиторской и дебиторской задолженности с различными схемами платежей (от фиксируемых до изменяющихся), которые компания использует самостоятельно.
• Класс третий
  Инвестиционные активы, которые удерживаются до погашения, чтобы извлечь прибыль на основании схемы платежей, которая предусмотрена настоящим активом.

В соответствии с правилами, закрепленными в стандарте IAS 39, финансовые специалисты должны выделять два класса финансовых обязательств компании:

• Обязательства, которые оцениваются через прибыль/убыток по справедливой стоимости;
• Обязательства, к которым применяется оценка по амортизированной стоимости.

Первоначальные признания и оценка

Согласно требованиям МСФО 39, когда компания становится стороной по заключенному договору (сделке) в области финансового инструмента, она обязана признать данный актив в своей финансовой отчетности. Вместе с этим, в момент возникновения у компании права или обязательства связанного с активом, компания должна по результату признания провести оценку данного финансового инструмента согласно его справедливой стоимости уменьшенной на величину расходов на приобретение самого инструмента. В зависимости от методики учета расходов, которая обусловлена учетной политикой компании, состав расходов на приобретение активов может признаваться и трактоваться в различной мере для разных компаний.

Согласно методическим рекомендациям, которые закреплены в стандарте IAS 39, компании обязаны брать в расчет справедливой стоимости независимые друг от друга котируемые рыночные цены и регулярно обновлять информацию об оценке актива в соответствии со своей внутренней учетной политикой, для отображения особенностей изменения стоимости рассматриваемого инструмента. Когда компания не имеет возможности применить для последующей оценки объективные рыночные цены и стоимостные характеристики актива, она должна провести оценку справедливой (по мнению финансового блока компании) стоимости актива с применением такой методики оценки, которая максимально приблизит указанную стоимость к объективной величине по совокупности факторов себестоимости, профита и риска.

Обесценение активов

Обесценение активов производится компаниями последовательно при появлении объективных факторов, которые свидетельствуют о наличии признаков или о факте обесценивании активов. Согласно МСФО 39, компания признает убыток от обесценения только тогда, когда имеет подтвержденную оценку актива по справедливой стоимости после признания, которая демонстрирует реальное обесценение и может разъяснить менеджменту причины такого события.

Величина убытка признается в размере потерь компании от процесса обесценения актива, если в финансовой модели были заложены ожидания компании на предполагаемые будущие денежные потоки и балансовую стоимость рассматриваемого актива.

Прекращение признания активов и обязательств

Компания продолжает признание актива до тех пор, пока на саму фирму распространяются риски и выгоды, связанные с владением данным активом. Когда актив передается, и компания теряет значительную часть рисков/выгод от владения данным активом, тогда компания должна незамедлительно прекратить признание такого актива. В любых других случаях процесс прекращения признания должен быть обусловлен также потерей компанией рисков и выгод от владения активами, которая произошла по различным причинам, таким как выбытие или обесценение актива, потеря актива или существенного контроля над ним, трансформация актива в другой вид финансового инструмента.

Оперативный и перспективный учет финансовых обязательств не прекращается до тех пор, пока обязательство в составе всех указанных требований, согласно заключенному договору, не будет полностью аннулировано путем полного погашения, изменения или реструктуризации с возникновением иного обязательства, или полного истечения срока действия обязательства.

Хеджирование

Согласно стандарту IAS 39 компания имеет право осуществлять и признавать операции хеджирования одних активов с целью снижения рисков от использования других.

Хеджируемой статьей может быть признан любой финансовый инструмент, находящийся в активе компании, по которому управленческим звеном прогнозируется высоковероятное изменение справедливой стоимости или сопутствующих денежных потоков, влияющих на финансовый результат компании. Хеджируемыми могут признаваться только те операции и активы, по которым представляется возможным установить и оценить риски, например, валютный риск или риск оперативной потери контроля над активом в результате правительственных изменений.

Хеджированию могут быть подвержены финансовые инструменты, обеспечивающие денежные потоки, снижение справедливой стоимости которых вызвано изменениями в процентных ставках. При этом операция по пересмотру плавающей ставки долгового инструмента и ее изменению в фиксированное значение также будет рассматриваться в финансовой отчетности как операция хеджирования риска относительно денежного потока. Твердые соглашения, основанные на справедливой стоимости, также подлежат хеджированию путем возникновения новых обязательств сторон или изменения существующих условий сделок, которые обязывают компанию-ответчика совершить определенные экономические действия по фиксированной цене.

Финансовые несоответствия и критерий добросовестности

Поскольку активы и обязательства являются по сути своей ключевыми демонстрационными метриками о состоянии бизнеса, то возникает неконтролируемый риск попыток манипуляций с этими данными в корыстных целях. Конечно, стандарт МФСО IAS 39 по логике призван защитить пользователей отчетности от недобропорядочных финансистов, но необходимо учитывать, что искажение объективной картины состояния финансовых инструментов в области их действия, размера, измерений и оценок могут быть одним из рисковых факторов этой группировки сведений.

Главной проблемой, которая может быть идентифицирована в отчетности, составленной согласно стандарту МСФО 39, является неверная оценка справедливой стоимости и экономического потенциала актива, когда завышенные ожидания от экономической продуктивности финансового инструмента не дают компании возможности составить объективный прогноз своей деятельности. Такая диспозиция делает невозможным дальнейшее верное признание справедливой стоимости актива и его участия в финансовом результате компании, поскольку изначальные сведения, по сути, были спекулятивными.

Иногда можно сделать поправку на несовершенство информационной системы и системы учета финансового инструмента, но чаще всего серьезные искажения являются «проблемой, связанной с человеческим фактором».

Именно поэтому, для исключения влияния на компанию подобных явлений или, как минимум, максимального снижения связанных рисков, сегодня в крупных компаниях принимаются различные программы внутреннего контроля и корпоративной ответственности. Более независимые организационные структуры обеспечивают многоуровневую проверку данных и поэтапный контроль подготовки и передачи данных для итоговой версии финансовой отчетности компании.

Заключение

Активы, их экономический потенциал и качество – вот факторы, которые в современном мире определяют финансовые результаты и конкурентоспособность компании на рынке. В длительной перспективе компании заинтересованы во владении надежными и стабильно платежеспособными активами, которые в состоянии обеспечить непрерывный cash flow. На краткосрочном горизонте при этом многие бизнесмены участвуют в операциях с рисковыми активами, которые приносят максимальную прибыль. Чтобы все операции с активами были отражены в отчетности максимально верно, и существуют рекомендации в виде стандартов международной финансовой отчетности. Использование стандартизированного советом по МСФО подхода в области активов позволяет компаниям с различных рынков формировать продуктивную систему управления собственными активами, которая будет обеспечивать стабильное финансовое положение и интересные перспективы.

Сегодня стандарт МСФО IAS 39 считается устаревшим и на его место приходит преемник – МСФО 9. Новый стандарт, приходящий на смену стандарту МСФО 39, отвечает современным реалиям менеджмента финансовых инструментов и вносит ясность в вопросы классификации современных финансовых активов. Помимо этого, новый стандарт упрощает процессы признания и оценки активов, меняет базовые принципы учета и предъявляет к отчетности новые требования, соответствующие современным реалиям. О новом стандарте МСФО IFRS 9 можно прочитать в соответствующей статье.

Источник

МСФО (IFRS) 9 — Финансовые инструменты: признание и оценка. Выбор категории финансовых активов и обязательств.

В системе МСФО тема финансовых инструментов считается наиболее трудной. Среди стандартов по учету инструментов – МСФО (IAS) 39 самый сложный документ и по праву вызывает массу вопросов у пользователей. Было решено упростить учетные подходы по финансовым инструментам. Новый МСФО (IFRS) 9 в окончательной редакции 2014 года полностью заменит собой МСФО (IAS) 39 с 1 января 2018 года. Более раннее применение разрешается, но компании не обязаны переходить на новый стандарт до 2018 года.

Правила по первоначальному признанию не изменились в новом МСФО 9 по сравнению с МСФО 39. Все финансовые инструменты при первоначальном признании необходимо оценивать и признавать по справедливой стоимости с капитализацией затрат по сделке, исключая финансовые инструменты, оцениваемые по справедливой стоимости через прибыль или убыток. Компания признает договор, когда становится стороной по договору.

В последующем учете финансовые активы и обязательства оцениваются и признаются по справедливой стоимости или по амортизированной стоимости.

МСФО (IFRS) 9 устанавливает порядок классификации и оценки финансовых активов по ТРЕМ категориям (вводим аббревиатуры):

1. Учет по амортизированной стоимости

2. Учет по справедливой стоимости через ОПУ (ССОПУ)

3. Учет по справедливой стоимости через ПСД (ССПСД) — окончательная редакция МСФО 9 (2014)

Для правильного выбора категории финансовые активы надо классифицировать на основе бизнес модели предприятия, используемой для управления финансовыми активами, и анализа характеристик финансового актива, связанных с потоками денежных средств.

МСФО (IFRS) 9 устанавливает порядок классификации и оценки финансовых обязательств по ДВУМ категориям:

1. Учет по амортизированной стоимости

2. Учет по справедливой стоимости (СС)

Учет финансовых обязательств не изменился по сравнению с правилами МСФО (IAS) 39, за одним исключением. Изменения справедливой стоимости финансовых обязательств, связанные с кредитным риском самой компании, признаются как прочий совокупный доход (ПСД).

Оценка и классификация финансовых активов. Рассмотрим правила по выбору категории финансовых активов. МСФО 9 предлагает ТРИ категории для учета финансовых активов. Эта классификация нашла свое отражение в схеме, которая предложена в стандарте. Дерево решений представлено в ПРИЛОЖЕНИИ. По данному алгоритму всегда можно принять правильное решение, если последовательно ответить на три задаваемых вопроса, два их которых составляют нижеприведенные тесты, и рассмотреть возможность учета финансовых активов по СС (FV Option).

Итак, для правильного выбора категории учета финансовых активов требуется последовательно провести два теста:

1. Тест на характеристики денежных потоков

2. Тест на используемую бизнес модель

1 вопрос — тест. Платежи по финансовому активу есть только погашение основной суммы и процентов? Рассматриваем контрактные характеристики по денежным потокам.

Компания при выборе категории должна оценивать, являются ли предусмотренные договором денежные потоки исключительно платежами в счет основной суммы долга и процентов на непогашенную часть основной суммы долга применительно к валюте, в которой выражен финансовый актив. Что такое исключительно процентные платежи на остаток долга? Такие требования, как правило, соответствуют условиям базового кредитного договора, где возмещение за временнýю стоимость денег и кредитный риск являются наиболее значительными элементами процентных выплат. Можно говорить о финансовых активах с основными чертами займа.

Тест на характеристики денежных потоков НЕ выполнен, если по договору могут измениться в будущем сроки или величины платежей, такие как, пролонгация договора, досрочные выплаты, продажа актива эмитенту до срока погашения.

Тест на характеристики денежных потоков никогда не пройдут вложения в АКЦИИ, то есть в долевые инструменты. По пакетам акций инвесторы получают дивиденды, если имеется прибыль у компании эмитента. Дивиденды действительно есть плата за пользование деньгами. Но они не являются исключительно платой за пользование деньгами ВО ВРЕМЕНИ.

2 вопрос – тест. Финансовый актив управляется только с целью получения денежных потоков по активу (то есть управляется на контрактно -доходной основе)?

Существуют две основные цели инвестирования в финансовые активы: спекулятивная и консервативная бизнес модели.

· Предприятие может купить финансовый актив с намерением перепродать его в будущем с целью получения прибыли от изменения его рыночной стоимости. Для этого должен существовать потенциальный покупатель и открытый или ограниченный рынок. В течение срока владения активом могут иметь место доходы от начисления процентов или дивидендов. Такие финансовые активы целесообразно оценивать по справедливой стоимости, в случае, если бизнес модель отражает спекулятивный тип операций.

· Предприятие может предоставить другой стороне ссуду и удерживать ее до срока погашения, получая основные платежи по погашению долга и начисленные проценты. Доход компании — инвестора возникает в результате получения денежных платежей от заемщика. Такой актив целесообразно оценивать по амортизированной стоимости, но только в случае, если бизнес модель отражает этот консервативно-инвестиционный тип операций.

После публикации очередной редакции стандарта у пользователей возник вопрос: а что если модель не консервативная и не спекулятивная, а смешанная? Действительно, компания может удерживать финансовые активы в рамках бизнес-модели, цель которой достигается как путем получения предусмотренных договором денежных потоков, так и через перепродажу финансовых активов. Существуют различные цели, которые могут соответствовать такому типу бизнес- модели, например,

• управление ежедневной ликвидностью,
• получение определенного уровня доходности по процентам,
• обеспечение соответствия сроков действия финансовых активов срокам действия обязательств, финансируемых данными активами.

Смешанная бизнес — модель НЕ может применяться к вложениям в акции, здесь можно рассматривать только долговые активы.

При первоначальном признании предприятие может принять не подлежащее отмене решение представлять в составе прочего совокупного дохода последующие изменения справедливой стоимости инвестиции в долевой инструмент (акции), не предназначенный для торговли. Инвестиции в долевые инструменты, не предназначенные для торговли, могут являться стратегическим владением акций в других компаниях либо с целью будущей покупки всего предприятия, либо как часть торговых отношений, либо из-за политических требований. Любые изменения справедливой стоимости следует отражать в прочем совокупном доходе вплоть до окончательного выбытия актива.

Надо заметить, что выбор любой их трех бизнес моделей должен осуществляться на уровне менеджмента предприятия, его стратегии, а не на уровне очередного купленного пакета активов.

3 вопрос. Используется возможность учета по СС? (FV Option)

При первоначальном признании компания может безотзывно классифицировать финансовые активы и обязательства как оцениваемое по справедливой стоимости через прибыль или убыток, если это обеспечивает представление более уместной, то есть более качественной финансовой информации, поскольку устраняет или значительно сокращает несоответствие оценки, именуемое «учетным несоответствием». Мы говорим об учетном несоотнесении, которое возникло бы при оценке активов или обязательств с использованием различных основ. Например, признаем активы по справедливой стоимости, а обязательства — по амортизированной стоимости. Тогда колебания прибыли и убытков от изменения СС не будут компенсированы признанными финансовыми расходами по амортизации обязательства по эффективной процентной ставке.

Стандарт также разрешает компаниям, скорее всего это будут профессиональные участники рынка, выбрать модель по управлению группой финансовых активов и финансовых обязательств на основе справедливой стоимости с отнесением ее изменения в ОПУ. Модель требуется задокументировать официально как стратегию управления рисками или считать такую модель инвестиционной стратегией. Причем финансовая информация, которая предоставляется ключевым членам руководящего персонала, должна быть сформирована на основе выбранной модели учета по ССОПУ.

Делаем выводы, используя схему — дерево решений и последовательно отвечая на приведенные выше три вопроса.

Все финансовые ДОЛГОВЫЕ активы учитываются по амортизированной стоимости, кроме тех, которые

· не прошли два теста или

· активы прошли оба теста, но было решено при признании актива выбрать учет по СС через ОПУ ( FV Option) для уменьшения «учетного несоответствия».

Иными словами, финансовый актив должен оцениваться по амортизированной стоимости только, если одновременно выполняются оба следующих условия:

· актив удерживается в рамках консервативной бизнес модели,

· потоки денежных средств есть исключительно платежами основного долга и процентов на непогашенную сумму основного долга.

o Но при этом не используется возможность учета по ССОПУ

Примеры учета долговых активов:

· Учет классических ссуд выданных и дебиторской задолженности — по амортизированной стоимости.

· Учет облигаций, которые прошли тест на денежные потоки, а бизнес модель консервативная, по амортизированной стоимости.

· Если облигации, ссуды, векселя — спекулятивные, то учет по ССОПУ.

· Если тест финансовым долговым активом на денежные потоки не пройден, то учет ССОПУ.

· Если тест на денежные потоки пройден, а бизнес модель по облигации смешанная, то учет ССПСД в обязательном порядке.

Все долевые финансовые активы (вложения в акции) учитываются по справедливой стоимости с отнесением ее изменения в ОПУ (ССОПУ), кроме тех, которые было решено учитывать по ССПСД по выбору компании.

И не забываем, что МОЖНО при определенных обстоятельствах (устранение бухгалтерского несоотнесения) ВСЕ финансовые активы учитывать по ССОПУ в рамках возможности учета по СС.

Учет по справедливой стоимости. Доходы и расходы по финансовому активу, оцениваемому по справедливой стоимости, отражается в составе совокупного дохода как прибыль или убыток в ОПУ или прочий совокупный доход (ПСД).

Решение принимается при первоначальном признании активов, но изменение СС на ПСД относим по разным правилам и основаниям:

· изменение СС долевых активов по решению компании, если акции не торговые,

· по долговым активам в обязательном порядке при наличии смешанной бизнес модели.

Согласно МСФО (IFRS) 9 предприятие может реклассифицировать финансовые активы в том случае, если изменилась бизнес модель предприятия по управлению данными инвестициями. Предполагается, что такие изменения будут происходить редко. Они должны устанавливаться в результате внешних или внутренних обстоятельств, быть существенными для деятельности компании. Если предприятие реклассифицирует финансовые активы, оно будет применять реклассификацию перспективно с даты реклассификации. Это означает, что не нужно пересчитывать ранее отраженные прибыли, убытки или проценты.

На практике компании могут пытаться манипулировать финансовыми результатами через изменение учета финансовых активов. Положения МСФО 9 препятствуют этим неблаговидным потенциальным действиям. Изменение учета при реклассификации активов допускается только на первое число следующего отчетного периода.

Оценка и классификация финансовых обязательств. Первоначально при признании все обязательства оцениваются по справедливой стоимости, как было отмечено ранее. Затем компании классифицирует все финансовые обязательства как оцениваемые по амортизированной стоимости с использованием метода эффективной ставки процента, или по справедливой стоимости.

Учет обязательств по ССОПУ разрешен, если они классифицированы как торговые или был выбран такой подход в рамках возможности учета по СС для уменьшения ученого несоотнесения.

Активы и обязательства считаются торговыми, если они:

· приобретены или приняты, главным образом, с целью продажи или обратной покупки в ближайшем будущем;

· при первоначальном признании являются частью портфеля определенных финансовых инструментов, которые управляются как единая группа, и практика свидетельствуют о том, что операции с ними совершались с целью получения краткосрочной прибыли;

· являются производными инструментами.

Новшество МСФО 9 заключается в оценке и выделении суммы собственного кредитного риска с отнесением ее на прочий совокупный доход. Это в первую очередь относится к выпущенным облигациям, имеющим рыночные котировки.

Итак, если компания выбрала категорию учета обязательств по СС, то представляет прибыль или убыток от изменения СС следующим образом:

· величина изменения справедливой стоимости финансового обязательства, которая возникла из-за изменения собственного кредитного риска, в составе прочего совокупного дохода (ПСД), и

· оставшаяся величина изменения справедливой стоимости обязательства — в составе прибыли или убытка (ОПУ),

· за исключением тех случаев, когда влияние изменений кредитного риска по обязательству, привело бы к возникновению или увеличению учетного несоответствия в прибыли или убытке (используется возможность учета по ССОПУ).

В МСФО 9 сказано, что предприятие не должно реклассифицировать финансовые обязательства.

Источник