Финансовые инвестиции инвестиционные стратегии

Инвестиционная стратегия: понятие и примеры

Наличие эффективной инвестиционной стратегии – главный фактор успешности и яркий показатель финансовой зрелости инвестора.

Задача сегодняшней публикации – отыскать ответы на ряд нетривиальных вопросов, неизменно встающих как перед частными инвесторами, так и перед крупными коммерческими организациями.

Какие стратегии инвестирования окажутся наиболее прибыльными в длительной перспективе?

Как, когда и в каком объеме покупать акции или другие ценные бумаги, чтобы инвестиционная стратегия являлась максимально эффективной?
Что отличает наиболее успешных инвесторов мира от пытающегося угнаться за ними большинства?

Все эти вопросы заслуживают предельно обстоятельного ответа. Тем, кто настроен серьезно погрузиться в мир инвестиций, обойти их стороной не удастся. Более того, возвращаться к ним придется еще не раз.

Начинать изучать что-то новое лучше всего с истории вопроса. В нашем случае – с истории успешных инвестиций одного из величайших инвесторов мира Уоррена Баффета.

Опыт инвестирования Баффета может и должен служить хорошей основой финансовой подготовки всякого инвестора независимо от сферы его интересов. Его финансовые тактики лежат в основе большинства инвестиционных стратегий на фондовом рынке.

Инвестиционные стратегии Уоррена Баффета

В 1973-1974 гг. в период финансового кризиса Баффет приобрел акции газеты Washington Post по цене чуть выше 6 долларов за акцию. Общий объем инвестиций составил порядка 10 миллионов долларов.

В течение последующих 20 лет Баффет получал в среднем 7 миллионов долларов США ежегодно в виде дивидендов. Рыночная стоимость приобретенных им акций к 1993 г. достигла 400 миллионов долларов, а в 1999 г. – 960 миллионов долларов.

Другой пример. В 1990 г. Баффетом приобретены акции находившегося в сложном финансовом положении калифорнийского банка Wells Fargo.

Обстановка на рынке недвижимости на тот момент была крайне неблагоприятной. Банк, выдавший многомиллионный объем кредитов под покупку жилья, был близок к финансовой несостоятельности.

Объем инвестиций Баффета составил 239 миллионов долларов. К 1999 г. стоимость имевшихся у него на руках акций Wells Fargo равнялась почти 2,4 миллиарда долларов.

В обоих случаях мнение большинства по поводу разумности вложения средств в указанные проекты было крайне скептическим, если не сказать жестче. Этот список, конечно, без труда мог бы быть продолжен…

Анализ приведенных случаев позволяет сформулировать и отобрать для практического применения несколько закономерностей, которые вполне могут составить основу частной стратегии инвестирования.

Указанные закономерности являются хорошим дополнением к универсальным принципам инвестирования, о которых мы вели речь на страницах настоящего сайта.

Правила инвестирования в акции

Эффективная стратегия инвестирования в акции предполагает строгое следование некоторым простым правилам.

Ниже представлена квинтэссенция многократно публично озвученных Баффетом и его последователями принципов инвестирования, которые позволили самому Баффету занять лидирующее — в мировом масштабе — положение среди инвесторов.

Эти правила применимы не только к фондовому рынку, но и к любым другим объектам инвестирования. В практическом плане каждое из них стоит переписать, при желании – сократить без потери смысла и хорошенько проштудировать.

Речь идет о базовых правилах инвестирования, формирующих в совокупности эффективную стратегию инвестирования, на которой, помимо прочего, зиждется успех очень многих инвесторов, достигших заветной планки финансовой свободы…

Они ориентируют инвестора на долгосрочные финансовые вложения и поиск «запасных» гарантий, связанных, к примеру, с регулярными дивидендными выплатами.

Выбор стратегии инвестирования – личное дело инвестора. Если в роли инвестора выступает физическое лицо, избранная им инвестиционная стратегия должна соответствовать его темпераменту, глубинным этическим предпочтениям и ценностям.

«Золотая» стратегия инвестирования в акции

[1]. Вкладывать средства в компании со СТАБИЛЬНЫМИ положительными финансовыми результатами, выпускающие продукты массового потребления высочайшего качества под популярной торговой маркой.

Такие компании обладают большим потенциалом для роста и могут генерировать устойчивый денежный поток.

[2]. Перед покупкой ценных бумаг самым тщательным образом изучить показатели финансовой отчетности компании: доходность по акциям за последние несколько лет, размер прибыли, приходящейся на одну акцию, собрать максимум информации об управляющих компанией.

Инвестировать надо не в акции, а в конкретный бизнес, скрывающийся за этими акциями. Можно быть еще точнее – в КОНКРЕТНЫХ людей, которые стоят за этим бизнесом.

[3]. Иметь диверсифицированный портфель ценных бумаг, состоящий из акций и облигаций. Приобретать ценные бумаги по ценам ниже их реальной стоимости на определенную сумму (как правило, на 30 и более процентов).

Например, если реальная цена акций равна 10 долларам за единицу, то покупать их стоит, лишь когда цена акции упадет до 7 долларов.

[4]. Инвестировать на ДЛИТЕЛЬНЫЙ срок (не менее 10 лет). Именно это позволит извлечь настоящую выгоду от сделки.

Этот принцип служит глубокой разделительной линией между инвесторами и спекулянтами, людьми со стратегическим складом ума и игроками.

[5]. Хорошо разбираться в тонкостях фондового рынка и бизнеса в целом. Инвестировать лишь в те компании, бизнес которых ДОСКОНАЛЬНО изучен.

Разумеется, это потребует систематического изучения специальной литературы и практических наработок, умения разбираться в финансовой отчетности и наличия некоторых других неявных знаний.

[6]. Обладать высоким уровнем самодисциплины. Иметь ПИСЬМЕННЫЙ план действий, которым – главное — как можно строже руководствоваться на практике.

Большинство склонно к спонтанным и рефлекторным инвестициям. Умение систематически и на регулярной основе покупать/продавать акции отличает настоящих профессионалов…

[7]. Быть ТЕРПЕЛИВЫМ. Не инвестировать лишь потому, что «нужно» куда-то вложить деньги. Если подходящих для инвестирования объектов нет, сохранять капитал в денежной форме.

Сохраненные таким образом деньги (и время) намного эффективнее пустить на получение дополнительного образования в сфере личных финансов и инвестиций.

Инвестиционная стратегия предприятия

Стратегии инвестирования для частных инвесторов несколько разнятся от инвестиционных стратегий, ориентированных на удовлетворение финансовых потребностей крупных субъектов хозяйствования.

Инвестиционная стратегия предприятия — это продиктованная глобальными задачами предприятия стройная система инвестиционных целей и эффективных способов их достижения.

Инвестиционная стратегия предопределяет направление и формы инвестиционной деятельности предприятия, расставляет ее приоритеты, устанавливает ограничения на объемы привлекаемых инвестиционных ресурсов и очерчивает пределы его инвестиционной активности.

Она также помогает устранить несогласованность в принятии решений отдельными структурными подразделениями хозяйствующего субъекта касательно вовлечения в оборот тех или иных ресурсов.

Добротная инвестиционная стратегия позволяет эффективно диверсифицировать затраты предприятия, отслеживать и прогнозировать его экономические результаты, приспосабливаться к экономическим спадам, свойственным отрасли или экономике страны в целом.

Разработка инвестиционной стратегии предприятия включает четыре этапа:

формулирование инвестиционных целей;
определение круга и оптимизация структуры задействованных инвестиционных ресурсов;
определение инвестиционной политики по ключевым направлениям инвестиционной деятельности;
налаживание и укрепление связей со сторонними участниками инвестиционного процесса.

Объектами стратегического управления в рамках разработанной стратегии инвестирования являются:

сама компания;
стратегическая зона хозяйствования;
стратегический центр.

Под стратегической зоной хозяйствования принято понимать приоритетные направления хозяйственной деятельности, объединенные единым технологическим процессом и направленные на удовлетворение спроса на конкретные группы товаров и услуг.

Обособленные структурные подразделения предприятия, ориентированные на обеспечение конкретных направлений инвестиционной деятельности и контроля над стратегическими зонами хозяйствования, принять именовать стратегическими инвестиционными центрами.

Принятая на вооружение инвестиционная стратегия – в зависимости от глубины ее проработки и экономической обоснованности — может кардинально изменить организационную структуру предприятия, привести к модернизации производства или же, напротив, способствовать его экономической несостоятельности.

Постскриптум

Вопросы формирования стратегии инвестирования должны беспокоить практикующего инвестора, пока каждая новая инвестиция не превратится в нечто рутинное, не требующее значительных энергетических затрат, и при этом – приносить результаты выше средних.

В статье приведены примеры доходных инвестиционных стратегий, включая, разумеется, стратегии, транслирующие опыт «мудреца из Омахи» Уоррена Баффета, рассчитанные на частных лиц и компании, заинтересованные в ускорении темпов развития и роста производства.

Отдельно акцентировано внимание на нюансах и принципах разработки инвестиционной стратегии компании.

В силу ограниченности объема статьи за ее пределы вынесены вопросы освещения стратегий инвестирования в облигации, недвижимость, а также стратегий, используемых в процессе реализации инвестиционных проектов.

Эти вопросы – ввиду их объемности и значимости — целесообразно рассмотреть в отдельных публикациях.

Источник

Какую выбрать стратегию инвестирования?

Инвестиционная стратегия — это определенный подход к инвестированию, который определяет выбор инвестора в отношении своего портфеля. Различные инвестиционные стратегии предполагают особую тактику, основанную на фундаментальных убеждениях. Например, стоимостное инвестирование ищет акции, которые недооценены и продаются по цене ниже их истинной стоимости, тогда как инвестирование в рост направлено на поиск инвестиционных возможностей в компаниях с высоким потенциалом роста. Это лишь некоторые из множества доступных инвестиционных стратегий. В данной статье разберем основные инвестиционные стратегии, что поможет вам решить, какая из них вам подойдет.

Как выбрать инвестиционную стратегию

Существует ряд факторов, влияющих на выбор инвестиционной стратегии, которая лучше всего подойдет вам. Одно дело — подумать, хотите ли вы выбрать активную или пассивную стратегию инвестирования. Активное инвестирование предполагает частую покупку и продажу акций.

С другой стороны, пассивные стратегии ориентированы на покупку и удержание инвестиций на длительный срок. Сторонники пассивных стратегий утверждают, что это снижает торговые издержки и повышает налоговую эффективность. Это также имеет тенденцию быть менее рискованным, чем стратегии определения времени выхода на рынок, которые могут принести большие выгоды, пытаясь превзойти рынок, но также нести большие потери. Часто портфели сочетают активное и пассивное инвестирование.

Другие факторы, которые вам необходимо учитывать, — это ваш временной горизонт, например, насколько вы близки к важным жизненным событиям, таким как покупка дома, рождение детей или выход на пенсию. Если вам нужен доход в ближайшее время, возможно, вы не захотите, например, выбирать долгосрочные инвестиции. Еще одно соображение — ваша терпимость к риску . Как правило, вы можете терпеть больший риск в начале своей карьеры и желать менее рискованных и более стабильных инвестиций по мере того, как вы выходите на пенсию. Такая стратегия, как доходное инвестирование, которая основана на получении стабильного дохода, может быть менее рискованной, чем более субъективная стратегия, например, стоимостное инвестирование.

Cтратегия роста

Стратегия роста — это инвестиционная стратегия, которая фокусируется на наращивании капитала за счет покупки акций, которые могут расти в цене. Это чаще всего встречается в акциях, где инвесторы считают, что стоимость компании и, следовательно, стоимость акций, которые они приобрели, вероятно, вырастут.

Инвестирование в рост состоит из нескольких подстратегий. Двумя наиболее распространенными являются краткосрочные и долгосрочные инвестиции. Краткосрочные, как правило, подразумевают покупку акций и удержание их менее года. Инвесторы используют краткосрочные инвестиции в рост, когда считают, что стоимость компании, вероятно, быстро возрастет. С другой стороны, долгосрочные инвестиции хранятся более года. Инвесторы используют их, когда считают, что стоимость компании с годами будет неуклонно расти.

Инвестиции в рост могут затрагивать множество секторов, таких как:

Технологии и инновации
Энергия
Аэрокосмическая промышленность

Стоимостное инвестирование

Стоимостное инвестирование — инвестиционная стратегия, которую отстаивает Уоррен Баффет, оно фокусируется на поиске акций, которые, по вашему мнению, по своей сути недооценены по основным мультипликаторам . Обнаружив компании, которые рынок не оценивает должным образом, инвесторы могут получить большую прибыль, когда рынок в конечном итоге исправится, и компания получит должную оценку. Это очень субъективный вид инвестирования.

Доходное инвестирование

Доходное инвестирование направлено на получение стабильного дохода от ваших инвестиций. Вместо того, чтобы искать акции, которые будут расти в цене и придадут вашему портфелю более гипотетическую ценность, но не сделают вас богаче в денежном выражении, доходное инвестирование стремится найти такие инвестиции, в которых ваш портфель видит реальную ценность в виде денег в вашем кармане.

Доходные инвестиции обычно имеют две формы. Первый — это акции, по которым выплачиваются # дивиденды. Некоторые компании выплачивают своим инвесторам процент от прибыли в виде дивидендов. Другая общая инвестиция в доходное инвестирование — это облигации, которые выплачивают купоны на постоянной основе.

Социально ответственное инвестирование

В предыдущих инвестиционных стратегиях основное внимание уделялось тому, как инвестор зарабатывает деньги. Данная инвестиционная стратегия немного отличается тем, что в ней более широкий взгляд на то, как ваши инвестиции могут повлиять на мир в целом, помимо вашего портфеля.

Вы можете адаптировать стратегию социально ответственного инвестирования к тому, что лично вам небезразлично, когда речь идет о социальной ответственности. Если вы, например, защитник окружающей среды, вы можете вкладывать значительные средства в «зеленые» компании и избегать инвестирования в компании, занимающиеся ископаемым топливом. Если вас волнует внешняя политика, вы можете избегать компаний, которые ведут бизнес в определенных странах.

Инвестирование в компании с малой капитализацией

Инвестиции в компании с малой капитализацией сосредоточены на компаниях с рыночной капитализацией, то есть общей стоимостью от 250 до 2 миллиардов долларов. Это означает, что вы не инвестируете в компании, на которых сосредоточены многие инвесторы (например, Apple, Ford, IBM и т. д.), А вместо этого в более мелкие компании, которые, по вашему мнению, могут преуспеть в будущем.

Вывод

Не существует одной универсальной стратегии инвестирования, которую вы должны выбрать при создании собственного портфеля. У вас может получиться что-то вроде смеси. Например, вы можете в первую очередь строить свой портфель на инвестициях в рост, но включать некоторые доходные инвестиции, чтобы гарантировать себе больше денег, которые вы можете использовать в повседневной жизни или реинвестировать для увеличения своего дохода.

Лучший способ выбрать инвестиционную стратегию — подумать о своих финансовых и личных целях . Затем выясните, какая стратегия, скорее всего, поможет вам достичь этих целей.

Источник