- Инструкция по созданию финансового раздела бизнес-плана: бюджеты, образцы отчётов, расчеты в Excel
- Собираем исходные данные и формируем бюджеты
- Определяем параметры расчетов
- Инвестиционный бюджет — стартовые расходы
- Источники финансирования
- Бюджет доходов
- Бюджет текущих расходов
- Бюджет закупок
- Бюджет оплаты труда
- Налоговый бюджет
- Примерный перечень источников данных для расчета налоговой базы
- Бюджет доходов и расходов (БДР)
- Бюджет движения денежных средств (БДДС)
- Почему остаток на счёте не совпадает с суммой прибыли в БДР?
- Учёт рисков в проекте
- Виды рисков, которые необходимо учесть при составлении бизнес-плана
- Как оценить эффективность бизнес-плана?
- Показатели эффективности бизнес-плана
- Ошибки при подготовке финансового плана
- Финансовый раздел бизнес-плана
- Методические подходы к составлению проектировок финансового раздела бизнес-плана
- Прогноз финансовых результатов
- Проектировка движения денежных средств
- Проектировка баланса предприятия
- Экспресс-анализ прогнозируемых показателей
Инструкция по созданию финансового раздела бизнес-плана: бюджеты, образцы отчётов, расчеты в Excel
Финансовый план — денежное выражение бизнес-идеи. Ваша мечта превращается в план действий. Расчеты помогают оценить эффективность проекта и необходимый объем инвестиций. Как избежать нагромождения лишних графиков и цифр? На основании каких показателей инвестор сможет принять решение за 30 секунд? Как составить финансовый план для бизнес-плана — в нашей статье.
Марина Мельникова, экономист, финансовый аналитик RAS и IFRS.
Собираем исходные данные и формируем бюджеты
Источник информации: ваши ожидания, скорректированные на требования законодательства, возможности рынка, условия поставщиков, «фишки» конкурентов.
Как правильно делать SWOT-анализ бизнеса
Определяем параметры расчетов
- Дата начала проекта и дата начала поступлений от реализации.
- Интервал планирования — месяц, квартал, год.
- Горизонт планирования — год, три, пять лет и т.д.
- Валюта расчетов.
- Особенности рынка — сезональность продаж, степень насыщения, конкуренция и пр.
- Количество и стоимость стартового товарного запаса на складе.
- Условия работы с поставщиками и покупателями — предоплата, оплата по факту отгрузки.
- Режим налогообложения, возможность применения льготных ставок, налоговых каникул и пр.
- Предполагаемый уровень инфляции.
Инвестиционный бюджет — стартовые расходы
Определяем объем первоначальных вложений. Сюда относят все, что понадобится для запуска проекта: покупка помещения, ремонт, внедрение IT, реклама, материалы и т.д. Фиксируем начало, окончание и динамику расходов.
Источники финансирования
Бюджет привлечения денежных средств раскрывает информацию о суммах:
- собственных средств в проекте;
- внешних заимствованиях.
Для кредитов и займов нужно подготовить графики платежей с указанием дат и сумм поступлений и платежей.
Где взять деньги на открытие бизнеса? Без кредитов и займов у друзей
Бюджет доходов
Поступления делят на два типа: Доход от основной деятельности (Бюджет продаж) и Прочие.
Бюджет продаж — объем реализации в натуральном и денежном выражении. Выручку рассчитывают на основании:
● количественных метрик: прогнозного количества товаров или числа покупателей;
● стоимостных метрик: средний чек, цена за единицу продукции/услуги, нормативная стоимость.
Помесячный план доходов нужно скорректировать на коэффициенты сезонности, инфляции, возможный рост/падение объемов продаж из-за особенностей рынка сбыта.
Прочие доходы — все, что не относится к основной деятельности: продажа основных средств, государственные субсидии, поступления от инвесторов и пр.
Бюджет текущих расходов
Операционный бюджет описывает основную деятельность. Его состав зависит от специфики бизнеса и внутренних процессов.
Все траты нужно разделить на два типа:
- переменные расходы — зависят от уровня продаж (расходные материалы, ГСМ, товары). Они будут повторять динамику изменений объемов реализации;
- постоянные расходы — не реагируют на колебания в продажах (аренда офиса, коммунальные услуги, зарплата директора и бухгалтера).
Бюджет закупок
Этот план показывает какое количество товаров/материалов понадобится для выполнения плана продаж.
Цель подготовки — согласовать объем закупки с возможностями производства, продаж и остатками на складе.
Остаток на начало — Продажи + Закупки = Остаток на конец
Бюджет формируют в разрезе товаров/материалов в натуральном и стоимостном выражении. Цену рассчитывают на основании данных поставщиков либо по установленным в компании нормативам.
Бюджет оплаты труда
Цель — сформировать ежемесячный фонд заработной платы (ФОТ). Бюджет рассчитывают по каждой категории сотрудников с учётом планового роста выплат, дополнительных бонусов и премий.
На основании бюджета ФОТ определяют сумму страховых взносов. Это обязательные платежи на пенсионное и медицинское страхование сотрудников. Глава 34 НК РФ регулирует ставки и порядок расчетов.
Налоговый бюджет
Составляем перечень налогов в соответствии с выбранной системой налогообложения. Задаем базы для начисления, определяем суммы и сроки обязательных платежей.
Источники информации — требования законодательства и бюджеты компании.
Примерный перечень источников данных для расчета налоговой базы
| Налог | Бюджет |
|---|---|
| НДФЛ | Бюджет оплаты труда |
| Транспортный налог | Бюджет расходов на содержание авто |
| Взносы во внебюджетные фонды | Бюджет оплаты труда |
| Налог на прибыль | Бюджет Доходов и Расходов |
| НДС | Бюджет Доходов и Расходов Бюджет движения денежных средств (авансы полученные) |
Финансовое планирование бизнеса. Источники данных для расчёта налоговой базы
Отмена ЕНВД с 2021 года: что делать дальше
Бюджет доходов и расходов (БДР)
На основании приведенных выше бюджетов собираем сводную таблицу доходов и расходов. Отчёт показывает сколько прибыли приносит проект в каждом конкретном периоде.
Прибыль = Доходы — Расходы
Слишком подробная детализация затруднит планирование или сделает его невозможным. Состав статей должен быть достаточным для обеспечения необходимой информации о структуре доходов и расходов, но не требовать больших трудозатрат и времени.
Бюджет движения денежных средств (БДДС)
БДДС — план поступлений и платежей. Задача отчёта — оперативное управление финансовыми потоками, оценка платежеспособности бизнеса.
Статьи группируют по видам деятельности:
- операционная — движение денег в рамках основной деятельности;
- инвестиционная — поступления и платежи, направленные на развитие бизнеса (реализация новых проектов и пр.);
- финансовая — внешние источники финансирования деятельности (привлечение и выдача кредитов, займов и пр.)
Суммы выплат и поступлений разбивают по статьям на основании бюджета доходов и расходов, учитывая условия платежей в договорах.
Детализация отчёта зависит от структуры денежных потоков. Сумма каждой статьи не должна превышать 20% от общего оборота. В противном случае потребуется дополнительная расшифровка.
Начальный остаток денежных средств + Приток денежных средств — Отток денежных средств = Остаток денежных средств на конец периода
Отрицательное сальдо на конец прогнозного периода (кассовый разрыв), говорит о недостатке денежных средств и необходимости дополнительного финансирования.
Почему остаток на счёте не совпадает с суммой прибыли в БДР?
Каждая хозяйственная операция вызывает взаимосвязанные изменения обоих бюджетов.
Различия между БДР и БДДС:
- прибыли и убытки формируют по методу начисления, т.е. по факту совершения хозяйственной операции;
- БДДС составляют на основании движения денег по счетам и в кассе.
| Учёт БДР | Учёт БДСС |
|---|---|
| Реализация по факту отгрузки/оказания услуги | Реализация по факту оплаты |
| Проценты по кредитам и займам | Тело кредита/займа Проценты |
| Амортизация основных средств | Оплаченная стоимость основных средств |
| НДС |
Различия между учётом БДР и БДСС в финансовом планировании бизнеса
Учёт рисков в проекте
Бюджеты должны отражать реальные возможности бизнеса. Непредвиденные расходы и форс-мажорные обстоятельства искажают ожидаемый результат.
Расчет полученных планов в трёх сценариях позволит заранее подготовиться к возможным рискам:
- реалистичный — основной бюджет;
- оптимистичный — если бизнес покажет результат на % выше основного плана;
- пессимистичный — если бизнес покажет результат на % ниже основного бюджета.
Основные ошибки при составлении бизнес-плана
Виды рисков, которые необходимо учесть при составлении бизнес-плана
- Коммерческие риски — снижение стоимости, рост конкуренции, скачки цен.
- Финансовые риски — колебания валюты, изменения законодательства, рост процентных ставок по кредитам.
- Производственные риски — забастовки, некомпетентность сотрудников, выпуск некачественной продукции.
Как оценить эффективность бизнес-плана?
Коэффициентный анализ финансового плана помогает определить стоит ли вкладываться в проект. Оценку проводят на основе дисконтирования — расчета «сегодняшней» стоимости «завтрашних» денег. Все будущие поступления приводят к текущему моменту с учётом ставки ожидаемой доходности (ставки дисконта).
Тестирование бизнес-идеи. Пошаговая инструкция
Показатели эффективности бизнес-плана
- Чистая приведенная стоимость (Net present value, NPV) — текущая стоимость будущих денежных потоков.
C0 – начальная инвестиция;
C1, …,Cn – денежный поток соответствующего года, очищенный от денежного потока финансовой деятельности компании.
Денежный поток = Поступления — Выплаты
n – срок жизни проекта в годах;
r – ставка дисконтирования.
Ставка дисконтирования — ожидаемый уровень доходности. Это такой процент дохода, который заставит вас отказаться от вложений в другие проекты с аналогичным уровнем риска.
NPV > 0 — проект прибыльный. Из нескольких моделей наиболее успешна та, у которой показатель NPV выше.
Если NPV 
Финансовый план. Excel-калькулятор NPV, IRR, PP. Скачать
- Внутренняя норма рентабельности (Internal rate of return, IRR) — минимальная ставка доходности, при которой инвестиции окупятся.
IRR сравнивают с установленным инвесторами уровнем дохода или со ставкой процента по кредиту, если проект финансируют за счёт заёмных средств.
Если IRR > заданного норматива, такой бизнес-план принесет прибыль т.к. его доходность выше, чем стоимость заёмного капитала.
Если IRR ↓ Снижение доли постоянных ↓ Снижение Операционного рычага ↓ Снижение чувствительности Прибыли к изменению продаж.
Ошибки при подготовке финансового плана
- Переоценили выручку
Проблема: расчет бюджета по максимальным ценам или полной загрузке производства.
Решение: проанализировать рынок, подготовить реалистичный объем продаж и ценообразование.
- Недооценили расходы
Проблема: включили в бюджет не все расходы или занизили цены поставщиков.
Решение: подробное описание бизнес-процессов, бюджет на основе закупочных цен.
- Кассовые разрывы
Проблема: в БДДС не учтены сроки погашения кредиторской и дебиторской задолженности.
Решение: анализ условий оплат поставщиков и клиентов.
- Форс-мажорные обстоятельства
Проблема: в бюджет не заложили риски: задержки в получении разрешительной документации, нарушение сроков оплат и пр.
Решение: запланировать сумму на непредвиденные расходы как процент от выручки.
Задача бизнес-плана — выявить все, что поможет устранить конкурентов, чтобы продвинуть продукт/услугу. Цель его финансовой части — оценить сколько будут стоить усилия на реализацию проекта. От того_ насколько качественно составлен финансовый отчёт, зависит решение инвестора о финансировании и ваша уверенность в завтрашнем дне.
Источник
Финансовый раздел бизнес-плана
Бизнес-план содержит основные аспекты планирования производственной и коммерческой деятельности предприятия. С ею помощью можно определить способы решения конкретных финансово-хозяйственных задач на перспективу, убедить кредиторов и инвесторов в предоставлении финансовых средств.
Методические подходы к составлению проектировок финансового раздела бизнес-плана
Анализируя отечественный опыт по вопросам составления бизнес-планов, можно сделать вывод, что из всех его разделов наименее разработан финансовый план.
Финансовый раздел бизнес-плана рассматривает вопросы финансового обеспечения деятельности предприятий, фирм, организации и наиболее эффективного использования имеющихся финансовых средств на основе оценки текущей финансовой информации и прогноза объемов реализации товаров и услуг на рынках в последующие периоды.
Финансовый план разрабатывают в виде следующих прогнозных финансовых документов:
- прогноз финансовых результатов;
- проектировка движения денежных средств;
- прогнозный баланс предприятия.
Как правило, прогнозный период охватывает 3-5 лет. Рассмотрим последовательность проектировок на том же самом примере предприятия, уже работавшего в сфере производства продуктов питания, и желающего в прогнозный период выпустить новый вид продукции. Его интересует, как будут складываться в перспективе итоги деятельности с учетом новой производственной программы.
Прогноз финансовых результатов
Целью прогноза финансовых результатов является представление перспектив деятельности предприятия сточки зрения прибыльности (табл. 1). Особенно инвесторов будет интересовать уровень прибыльности в предстоящий период, так как они могут увидеть, какую долю от прибыли предприятия получат.
1-й, 2-й год и т.д. — это годы прогнозируемого периода, начиная с последующего по отношению к году разработки бизнес-плана (базисный год).
Стартовой позицией для составления этого прогноза является планирование объема продаж в натуральном и стоимостном выражении. При этом расчеты осуществляются по всем видам выпускаемой продукции, а затем суммируются в результат, представленный в табл. 1 (строка 1).
Вычитая из чистого объема продаж себестоимость реализованной продукции, получаем показатель валовой прибыли. Показатели себестоимости уже были рассчитаны в разделе «Производственный план» рассматриваемого бизнес-плана.
Таблица 1. Прогноз финансовых результатов, тыс. руб.
К операционным затратам отнесены затраты на разработку нового вида продукции, на проведение маркетинговых исследований, административные расходы и затраты по сбыту продукции.
Чтобы рассчитать суммы, расходуемые на уплату процентов (строка 5), необходима информация об уровне процентных ставок по краткосрочному и долгосрочному долгу, а также о графике погашения долга.
Показатель «Балансовая прибыль» (строка 6) получен путем вычитания из валовой прибыли операционных затрат и сумм уплаченных процентов.
Налоги из прибыли в нашем примере составляют значительную величину — 50% балансовой прибыли минус суммы перенесенных прошлых убытков (отрицательной прибыли). Суммы перенесенных убытков определяются путем прибавления нераспределенной прибыли прошлого года (если она отрицательна) к чистой прибыли текущего года.
Разница балансовой прибыли (строка 6) и соответствующей суммы выплаченного налога на прибыль (строка 7) и дает показатель чистой прибыли (строка 8).
Данный показатель наряду с показателями чистого объема продаж и себестоимости реализованной продукции являются основополагающими для дальнейшего анализа динамики возможных изменений финансовой ситуации за пятилетие.
Как правило, такие расчеты носят многовариантный характер в зависимости от предполагаемого объема сбыта, цен, издержек производства (оптимистичный прогноз, пессимистичный, средний).
Проектировка движения денежных средств
Данная проектировка отражает не доходы и затраты, а фактическое поступление денежных средств и их перечисление (табл. 2). Именно поэтому итоговая цифра проектировки движения денежных средств отражает сальдо оборота денежных средств предприятия. Прогноз финансовых результатов может быть трансформирован в проектировку движения денежных средств путем ряда корректировок.
В проектировке финансовых результатов показаны расчетные величины доходов от продаж, чистой прибыли. В отличие от этого денежный поток отражает фактическое поступление выручки от продаж. Для перехода от фактических к расчетным показателям необходимо учесть ожидаемые сроки поступления платежей по продажам.
Если прогноз финансовых результатов отражает затраты, осуществленные в тот или иной период, то проектировка движения денежных средств показывает фактическую оплату этих затрат. При этом следует учитывать, что некоторые затраты могут быть покрыты немедленно, а другие — через определенный период времени. Для проведения согласования показателей следует разобраться в характере кредитной политики предприятия.
Следует учитывать, что в начальный период существования предприятия его положение с денежными средствами будет куда важнее, чем прибыльность, так как именно этот фактор точнее всего характеризует его жизнеспособность.
Таблица 2. Проектировка движения денежных средств, тыс. руб.
Проектировка движения денежных средств отражает поступление всех денег из всех источников, включая не только выручку от реализации продукции, но также выручку от продажи акций или получаемых в долг средств от продажи некоторых активов.
В нашем примере предполагается, что минимальный остаток денежных средств составит 7 тыс. руб. Приход средств планируется за счет поступлений от продаж произведенной продукции (строка 1) и выручки от продажи акций предприятия в первые два года прогнозного периода (225 тыс. руб. и 125 тыс. руб. соответственно). Уровень поступлений от продаж будет зависеть от характера расчетов с покупателями продукции.
При проектировке расходования денежных средств планируются суммы операционных затрат, по оплате прямых затрат труда, используемое сырье (в зависимости от объемов и ассортимента выпускаемой продукции).
Строка 5 «Капвложения» отражает расходование средств на пополнение основных фондов (приобретение оборудования и др.) в объемах, предусмотренных при проектировке раздела «Производственный план».
В нашем примере развитие производства в прогнозируемый период будет происходить за счет собственных средств предприятия, их пополнения путем дополнительной эмиссии акций, а также краткосрочных займов. Долгосрочное кредитование не предусмотрено, поэтому строка 6 содержит нулевые значения этого показателя. Выплата процентов по займам (строка 7) осуществляется только по краткосрочным займам с учетом условий кредитования.
Осуществив расчеты прихода и расхода денежных средств по годам, получаем такой важный показатель, как чистый денежный поток (строка 8), а также сальдо оборота денежных средств (строка 9). Учитывая необходимость сохранения резервных средств (последняя строка) и объемы погашения уже взятых краткосрочных ссуд, можно рассчитать необходимые объемы получения ссуд по прогнозируемым периодам.
При проектировке потока денежных средств следует иметь в виду следующее:
- неопределенность большинства финансовых и других проектировок возрастает с расширением временнбго диапазона: для первых 12-24 месяцев помесячные и поквартальные проектировки вполне приемлемы, для периода средней продолжительности целесообразней осуществлять поквартальные, а для долгосрочного периода — годовые проектировки;
- при определении суммы средств для начала производства новой продукции практически невозможно рассчитать объем необходимых оборотных средств без помесячного проектирования денежного потока.
Расчет месячного денежного потока может стать основой для выработки целого ряда целей, благодаря которым становится возможным управление предприятием и правильная оценка фактически достигнутых им результатов.
Проектировка баланса предприятия
Как известно, баланс не отражает результатов деятельности предприятия за какой-либо период времени, а представляет собой ее мгновенный «снимок», показывающий с финансовой точки зрения ее сильные и слабые стороны на данный момент. В балансе сведены воедино активы предприятия (то, чем оно располагает), его обязательства (сколько и кому оно должно), а также собственный капитал.
Проектировки балансов составляются, как правило, на конец каждого года из прогнозируемого пятилетнего периода (табл. 3). Эти балансы составляются на основе исходного баланса базисного года с учетом предполагаемых особенностей развития предприятия в прогнозируемый период (изменение финансовых результатов, операционных характеристик, привлечение собственных и заемных средств и др.).
Считается, что этот документ менее важен, чем проектировки финансовых результатов и движения денежных средств, но именно прогнозный батане тщательно изучают специалисты (кредиторы, инвесторы), чтобы оценить, какие суммы будут вложены в активы и за счет каких пассивов.
При подготовке проектировок балансов необходимо обратить особое внимание на следующие особенности:
- даже если предприятие только начинает работу, некоторая часть активов должна быть образована за счет собственных средств;
- большое значение для кредиторов и инвесторов имеет доля собственного капитала, так как значительные финансовые обязательства такого рода будут означать серьезность намерений по развитию предпринимательства;
- уровень ликвидности баланса играет существенную роль, так как имея достаточную ликвидность, предприятие может позволить себе более маневренную политику.
Таблица 3. Проектировка показателей баланса по годам, тыс. руб.
При проектировке баланса было учтено, что статья «Денежные средства» включает в себя краткосрочные инвестиции, и их уровень поддерживается на величину минимального остатка (7 тыс. руб.) посредством привлечения краткосрочных займов. К основным активам относятся капвложения, направленные на приобретение оборудования, амортизируемого более пяти лет.
При проектировке обязательств учитывается необходимость получения краткосрочных займов для финансирования дефицита денежных средств и поддержания минимального их остатка. Собственный капитал включает в себя имеющиеся первоначальные инвестиции (55 тыс. руб.) соучредителей предприятия, а также планируемую эмиссию акций, которая в первый и второй годы прогнозного периода может обеспечить необходимый приток средств для успешного запуска данного производства.
Нераспределенная прибыль включает в себя доходы и убытки начиная с первого года. Предшествующие затраты включены в состав предпроизводственных затрат и планируются к возмещению в течение 10 лет равными долями.
После выполнения проектировок финансового раздела бизнес-плана переходят к экспресс-анализу финансовой деятельности предприятия в прогнозируемый период.
Экспресс-анализ прогнозируемых показателей
Финансовый план является важнейшим разделом бизнес-планов, которые составляются не только для обоснования конкретных инвестиционных программ, но также и для управления текущей и стратегической финансовой деятельностью предприятия.
При этом очень важным этапом финансового планирования является проведение серьезной аналитической работы посредством расчета наиболее важных относительных показателей (финансовых коэффициентов), динамические ряды которых позволяют определить тенденции развития финансовой ситуации на предприятии при принятии конкретных решений (в нашем случае — при выпуске новой продукции).
Финансовые коэффициенты рассчитываются на основе полученных в ходе проектировок данных и всесторонне характеризуют рассматриваемый проект. Как правило, на этой стадии прогнозирования осуществляется расчет наиболее важных показателей, дающих представление об уровне платежеспособности, рентабельности деятельности предприятия в рассматриваемый период.
Цель такого рода экспресс-анализа — в наиболее конкретном виде представить тенденции развития предприятия в условиях заявленной программы действий, сделав вывод о целесообразности (нецелесообразности) осуществления этого проекта. Финансовые коэффициенты, рассчитанные но результатам проектировок, включаются в таблицу финансового резюме (табл. 5) и в значительной степени могут повлиять на мнения потенциальных кредиторов и инвесторов.
Приведем некоторые показатели, которые рассчитываются для оценки прогнозируемых результатов деятельности предприятия. К ним относятся: показатели ликвидности, характеризующие способность погашения краткосрочной задолженности; показатели, характеризующие управление средствами, — период оборачиваемости запасов, дебиторской задолженности, период погашения кредиторской задолженности (табл. 4).
Для оценки финансовой устойчивости предприятия или степени зависимости от долговых обязательств рассчитывается показатель соотношения заемных и собственных средств. Он позволяет судить о стабильности положения предприятия и его способности привлекать дополнительные средства.
Таблица 4. Проектировка финансовых коэффициентов
Показатели рентабельности включают в себя норму прибыли (отношение чистой прибыли к чистому объему продаж), рентабельность собственного капитала (отношение чистой прибыли к объему собственного капитала) и рентабельность активов (отношение чистой прибыли к сумме активов предприятия).
Финансовые коэффициенты, характеризующие рентабельность деятельности предприятия, ожидаемый уровень платежеспособности, наряду с другими важными показателями деятельности предприятия включаются в финансовую часть резюме бизнес- плана (раздел I).
Для нашего примера показатели финансового резюме приведем в табл. 5. Прогнозные показатели чистого объема продаж, чистой прибыли на предстоящий период показывают позитивную динамику развития предприятия (увеличение объема продаж к пятому году более чем в четыре раза, чистой прибыли — от отрицательных значений в первом году периода (-190 тыс. руб.) до достаточно высокого значения в последний год (+317 тыс. руб.). Подкрепляют выводы о хороших перспективах развития предприятия при реализации цели (производство нового вида продукции) значения рассчитываемых финансовых коэффициентов (норма прибыли увеличивается от 0,0 до 11,2%; рентабельность собственного капитала — от 0,0 до 53,6%; рентабельность активов — от 0,0 до 36,2%).
Из приведенных в финансовом разделе бизнес-плана расчетов видно, что уровень текущей ликвидности баланса нестабилен, однако начиная с четвертого года прогнозного периода его значения превышают нормативный уровень.
Источник