Финансово экономическая оценка проекта бизнес план

Финансовая оценка бизнес-проекта и контроль выполнения бизнес-плана

Давайте представим, что ведение бизнеса – это гребля, где в лодке сидят спиной веред гребцы. Они упорно работают веслами то вправо, то влево, но если нет единого направляющего, то лодка собьется с курса. Подобно этому для компании необходимо планирование и контроль выполнения планов. Цель существования бизнеса не только прибыть в отдельно взятом периоде, подробнее о контроле достижения целей читайте в нашем исследовании о способах использования KPI. Обязательным условием становится сравнение промежуточных результатов, которое направит деятельность компании к поставленным целям. Статья проекта Финоко, опубликованная в экономическом журнале «Оценка инвестиций»

Главная задача финансовой оценки планов – установить необходимое количество финансовых и других ресурсов, которые требуются для реализации бизнес-проекта в запланированный срок и выполнения всех обязательств.

Чтобы предпринимательский проект благополучно осуществить, необходимо выстроить правильную концепцию контроля, которая поможет спланировать его осуществление и проследить исполнение. Обязательно следует составить график исполнительской дисциплины, который включает последовательность этапов выполнения проекта.

Чтобы персонал не сбился с верного пути, следует определить контрольные точки. На протяжении всего времени нужно проводить мониторинг, контролировать каждый шаг и все это заносить в соответствующие документы, чтобы в дальнейшем можно было откорректировать последующие действия. «Обычно именно после первой проверки сотрудники реально начинают работать в нужном направлении, а не в момент, когда им поручили задание», утверждает Александр Сандульский, руководитель проекта Финоко.

Основная цель контроля бизнес-проекта – обратная связь с исполнителями, чтобы руководство своевременно могло принять верные решения для его корректировки. В систему контроля входит мониторинг выполнения проекта и анализ эффективности деятельности. Система получения показателей не должна быть сложной, чтобы можно было моментально найти слабые стороны и подобрать верные способы их усиления.

На работу бизнес-проекта могут повлиять внешние факторы, к которым относятся экономическая ситуация в стране, изменение потребительского спроса, внедрение инновационных технологий в производство, увеличение числа конкурентов на рынке. Также внутри компании может сложиться нестабильная ситуация, например, смена управленческого состава. Своевременная корректировка проекта с большей вероятностью принесет компании стабильное развитие и увеличение доходности. Система планирования и получения фактических результатов должна позволять компании перестраивать планы и систему сбора результатов бизнес-процессов достаточно быстро.

Текущие направления деятельности и проектная деятельность

Бизнес-проект – это совокупность документов, где указаны желаемые для достижения цели, определены задачи, полноценно описаны и обоснованы все этапы и указаны возможные способы их реализации во время осуществления проекта, а также продумано и расписано привлечение инвестиций. То есть необходимо доказать прибыльность проекта и выгодность вложения в него денежных средств.

• доказать спрос на продукцию или услугу, которую будет предоставлять компания в ходе реализации проекта;
• определить границы рынка сбыта выпускаемого продукта или предоставляемой услуги;
• показать количественные результаты проекта, его рентабельность, чтобы привлечь инвесторов.

• подразделение по типам, то есть проекты распределяются по основным сферам деятельности: социальные, технические, экономические и др.
• подразделение по классам: монопроекты, мультипроекты, мегапроекты;
• подразделение по масштабности, которое зависит от количества участвующих в нем людей;
• подразделение по длительности: долгосрочные, среднесрочные и краткосрочные;
• подразделение по сложности, где основными факторами выступают финансовые вложения и техническое оснащение;
• подразделение по видам, то есть по предметным областям деятельности, которые играют главную роль в проекте.

При запуске любого бизнес-проекта не обойтись без планирования. В тот момент, когда только зарождаются идеи о будущем проекте, происходит поиск направлений деятельности компании, в ходе чего необходимо выстроить четкий план действий и задокументировать его. Именно это поможет предпринимателю определить четкую цель своего дела. Перепланирование также необходимо уже действующему бизнес-проекту – оно позволит спрогнозировать дальнейшее развитие в данной отрасли, проконтролировать внутренние процессы производства, поставок, продаж и управление ими. Правильно спланировав привлечение финансовых средств от инвесторов и партнеров, можно получить стабильную прибыль от производства или продажи продукции либо оказания услуг.

Одним из этапов планирования деятельности компании является бюджетирование, под которым подразумевается календарное планирование всех доходов и расходов компании, которые выражается в количественных показателях. Главная задача бюджетирования – спланировать и проконтролировать движение денежных средств компании. На основании бюджета определяется потребность в ресурсах, которые необходимы для получения планируемой прибыли.

Единой модели или готового шаблона бюджетирования пока не разработано. Существуют то, что мы называем «лучшими практиками». Каждый бизнес-проект включает в себя индивидуальный вариант построения бюджета, потому что он отражает структуру бизнеса, которая уникальна в каждом проекте.

Есть определенные подходы к процессу разработки набора действий и выделения бюджетов, которые зачастую предприниматели применяют на практике. Одними из самых распространенных являются бюджеты, которые строятся по принципу «сверху-вниз» и «снизу-вверх».

Бюджетирование «снизу-вверх» – это последовательная передача информации от исполнителей к линейным менеджерам, затем к управляющим компании. Недостатком такого способа являются большие временные затраты на согласование конечного результата. Такой подход позволяет учесть мнение сотрудников, которые непосредственно выполняют работу, могут хорошо оценить реальность текущей ситуации на рынке. Руководящий состав не может увидеть первоначальный вариант бюджета, так как в ходе поэтапной передачи показатели терпят изменения, а значит, исходная информация реформируется. При планировании снизу-вверх на каждом уровне существует тенденция к «занижению» сбытовых показателей и формированию резервов в затратах.

Бюджетирование «сверху-вниз» представляет собой полностью обратную последовательность. Руководство предлагает целевые показатели, которые нужно достигнуть, а менеджеры и сотрудники работают над поиском способы выполнения поставленных целей. При этом рассматриваются не только существующие активы компании, но и возможность их приобретения. Но оно также имеет свои недостатки. Часто поставленные цели невозможно достигнуть в заданный период времени или использую доступные ресурсы.

Многие компании практикуют смешанные виды бюджетирования, чтобы учесть все положительные и отрицательные аспекты.

Постановка целей и организационное планирование

Главной функцией менеджмента является обеспечение выполнения поставленных целей. Менеджеры обязаны определить дальнейшее развитие компании. В процессе планирования выявляются основные цели бизнес-проекта и пути их достижения. Все показатели планирования должны выражаться в качественном и количественном эквивалентах.

Каждая компания выбирает для себя собственный стиль и способ планирования. Для небольших компаний оно может носить неформальный характер. Но для масштабного бизнеса планирование – это важная часть всей деятельности, для его составления и последующего осуществления подключены все работники, которые систематизируют данный процесс.

Классифицировать бизнес-план можно по различным критериям – все зависит от целей и задач. Можно выделить текущее, то есть краткосрочное планирование. Если же необходимо найти новые возможности или расширить линейку товаров либо услуг новыми продуктами, то это будет стратегическое планирование. Если оценивать степень охвата, то планирование бывает общим или частичным. Самое распространённое планирование – это финансовое, в ходе которого можно запланировать не только прибыль, но и рентабельность, зарплату сотрудников, оборотность средств. Также можно запланировать численность персонала на предприятии, то есть либо увеличение штата, либо его сокращение.

Как правильно определить качественные и количественные результаты бизнес-проекта?

Реализация любого проекта подразумевает постановление точных качественных и количественных целей, а также создание системы контроля выполнения. Любой инвестор заинтересуется бизнес-проектом, если увидит в нем реальную выгоду.

Некоторые бизнесмены считают, что бизнес-проект – это всего лишь формальность, которая необходима для инвестирования или субсидирования. Поэтому контролировать расходы и доходы необязательно. Но это не так. Чтобы бизнес был успешным, необходимо держать под контролем всю цепочку создания дополнительной стоимости в компании. Хорошо отлаженная система должна позволять получить ответ на вопрос, в каком месте и что пошло не по плану, если мы не получили итоговых результат нужного уровня.

Не стоит замыкаться только на внутренних показателях проекта. Если предприниматель определился с нишей, в которой он собирается реализовывать своей проект, то он может проанализировать весь рынок, спрос потребителей, взять средние цифры по региону и на их основании рассчитать нужные потенциальные результаты своей деятельности. Сравнительный результат проекта со средними по рынку иногда важнее чем абсолютные значения потому, что показывает на сколько команде управления проектом удалось реализовать потенциал.

Еще одна важная цифра в проекте – это срок реализации. Необходимо четко поставить границы. Если это краткосрочный проект, то и бюджетирование, и финансовая модель будут отличаться от долгосрочного проекта.

Найти реальные цифры для расчетов результатов можно в сети интернет, но не факт, что они будут оптимальны для вашего бизнес-проекта, затем следует проанализировать деятельность конкурентов. Сравнив все найденные показатели, можно найти средние цифры, которые станут отправной точкой для вашего проекта.

Уровни детализации отчетности в бизнес-проекте

Любой проект включает в себя отчетность. Структура отчетности о выполнении должна быть идентична планированию. При кажущейся очевидности этого утверждения, большинство проектов не справляются с этой задачей. Мало кто задумывается о том, что в исходном виде отчетность бухгалтерской службы не позволит оценить выполнение бизнес-плана если заранее не позаботиться об этом. От масштаба проекта будет зависеть и форма отчета. Если это небольшой проект, то достаточным будет отчет о доходах и расходах. Если компания имеет внушительные размеры, то отчетность будет состоять из финансового, статистического, налогового отчетов, а помимо всего прочего нужно будет включить договора, сертификаты и прочая документация. Отчеты позволяют предугадать риски и потери, моментально принять кардинальные решения для их устранения, например, сокращение штата сотрудников.

Главная цель отчетности – предоставить руководству достоверные показатели, которые отражают все стороны деятельности компании в ходе выполнения бизнес-проекта, показать эффективность работы персонала.

Обычно такие отчеты необходимы только для руководства компании и их не передают в налоговые или другие государственные органы.

Визуализировать информацию помогут таблицы и графики. Цифровые и сравнительные таблицы позволят проследить изменение процентных и количественных показателей за определенный период. Важно автоматизировать процессе подготовки отчетов – если для анализа нужно будет потратить несколько часов или дней на подготовку данных в Excel, то сделано это будет один или два раза. Автоматизированная система поможет получать данные регулярно и вовремя заметить негативные тенденции.

Сроки отчетности утверждаются руководством. Главное, чтобы информация была более актуальной. Существуют еженедельные, ежемесячные, ежеквартальные и ежегодные отчеты, но последние являются обязательными. Они необходимы для того, чтобы собрать воедино все показатели работы компании, сделать выводы и принять правильные решения.

В малых проектах руководитель делает все сам, в компаниях побольше отчетной деятельностью занимается бухгалтерия, либо экономический отдел. Существует иерархия отдела отчетности. Рядовые сотрудники ведут базу данных, статистику. По итогам своей работы они представляют менеджерам свои персональные отчеты. Менеджеры занимаются еженедельной сводкой, анализируют профили конкурентов. Свою отчетность они передают руководителям отделов, которые анализируют все показатели бизнес-проекта и помещают в операционный отчет. Управленческая отчетность существует на всех уровнях компании.

В результате к директору приходит уже сводный отчет, в котором можно увидеть полную картину по всем показателям осуществления бизнес-проекта. Менеджер отдела понимает свои доходы и расходы отдела, целевые показатели и может их контролировать, а рядовые сотрудники точно понимаю какие их действия влияют на получение премии. Персональные KPI показатели, финансовые отчеты отделов и сводные отчеты системы бюджетирования составляют единую систему управленческой отчетности, которая должна давать возможность управлять всей компанией и каждым отдельным процессом.

Источник

Финансовый план проекта

Любое коммерческое начинание рождается с составления сметы. Не думайте, что это какой-то формальный документ, который нужен для постановки на учет в налоговом органе или в другой контролирующей инстанции. Финансовый план проекта – это основа деятельности предприятия в любой сфере предпринимательства. Без его разработки невозможно соотнести прибыль с убытками и направить работу по более рентабельному направлению. Как он составляется и какие сложности могут встретиться на этом пути, вы узнаете из этой статьи.

Что из себя представляет финансовый план бизнес-идеи?

Некоторые полагают, что между понятиями «финансовый план» и «бизнес-план» можно поставить знак равенства. Это не так. Финансовый план – это лишь часть серьезного основательного бизнес-плана, и именно он определяет инвестиционную привлекательность делового начинания. Главная цель его составления – расчет и планирование предстоящих расходов, определение источников их компенсации, прогнозирование денежного результата. Он также обязательно включает в себя расчеты, проводимые при его разработке в четкой последовательности.

Этот раздел бизнес-плана подготовить не так легко. В основном потому, что на эту часть программы возлагается самая большая ответственность. Отражаемые в ней вычисления и прогнозы имеют слишком большое значение и могут быть зафиксированы только в результате экономического анализа. На стадии подготовки инвестпроекта необходимо сформулировать ряд основных вопросов, которые должны быть всесторонне рассмотрены в процессе этого исследования. Подводя итог, делаем вывод, что бизнес-схемы не имеют ценности без раздела, посвященного денежным выкладкам. Бюджет бизнес-идеи содержит данные, позволяющие определять конечный результат деятельности предприятия за обусловленный промежуток времени.

Связь между финансовым планом и оценкой эффективности делового замысла

Несложно догадаться, что на основании экономического расчета инвестор оценивает его результативность. Под этим понимается соответствие цены покупки актива доходу, который он может принести, учитывая все имеющиеся риски. Финплан недвусмысленно расскажет вкладчику о том, стоит ли ему приобретать данный объект и вносить деньги в проект. Инвестиционная программа оценивается по ряду показателей действенности. Часть из них связана с материальным состоянием предприятия, а часть – с рассчитываемым с учетом ставки дисконтирования результатом инвестирования.

Материальное состояние организации определяется тем, как меняются его доход, рентабельность, ликвидность и т. д. в процессе осуществления задуманного. Насколько более или менее устойчивым в области финансов становится компания.

Как можно оценить действенность вложения? Для этого производят оценку следующих данных:

• срок окупаемости (один из показателей рисков, содержащихся в реализуемой схеме, обозначает период времени, когда вложенные в бизнес средства могут быть возмещены доходом);
• чистая приведенная величина выручки (размер прироста от нового производства за вычетом производимых расходов, является степенью масштабности бизнеса);
• индекс прибыльности (коэффициент достатка);
• внутренняя норма рентабельности (признак результативности инвестиционных мероприятий) – наиболее важный для определения успешности программы критерий.

Все вышеприведенные сведения представляют собой основные параметры экономической идеи проекта.

Каким может быть финансовый план бизнес-замысла?

Любая программа представляет собой последовательный перечень мероприятий, реализуемых в течение определенного промежутка времени. Так и финансовый план составляется на конкретный период. И время, на которое он рассчитан, может быть самым разным. Кто-то предпочитает составлять его как можно чаще (на месяц, квартал, полугодие), но зачастую предприятия планируют свою работу на календарный год, а некоторые организации предпочитают составлять подобные документы, рассчитанные на долгосрочную реализацию (год и более). Но практика показывает, что гораздо удобнее оценивать эффективность реализации запланированного на основании показателей, полученных по результатам деятельности компании в течение годового периода.

По времени исполнения экономические программы можно классифицировать на среднесрочные, краткосрочные и долгосрочные.

• Краткосрочные составляются на период не более года. Они подходят для компаний с быстрым оборотом средств.
• Среднесрочные разрабатываются на год или более. Но не должны превышать пяти лет. Охват такого длительного периода просто необходим для организаций, проводящих исследования и долговременные разработки.
• Долгосрочные готовятся на более чем пять лет. Если цели, поставленные компанией, характеризуются продолжительностью, то целесообразно и финансовый план составлять на длительный период.

Называть среднесрочным проект, рассчитанный на три года, можно только с немалой долей условности. Потому что если речь идет о строительной фирме, то возведение объекта занимает немало времени, и три года – достаточно короткое время для реализации экономического расчета. То есть трехлетний срок для такого рода организации будет не средне-, а краткосрочным.

Существуют и другие классификации финансовых программ. Например, основные – содержат цифры планируемого дохода, налоговых отчислений, себестоимости и другие сведения, а вспомогательные – служат для составления основных. Написав множество дополнительных, можно будет объединить содержащиеся в них данные в один основной проект. Так, можно разработать побочный план по выручке, по расчету издержек и по другим немаловажным показателям, а потом свести все воедино.

В зависимости от момента составления и цели экономические программы можно назвать:

• вступительными – формируются на момент организации предприятия;
• текущими – составляются в процессе деятельности компании, иначе называемые операционными, срок реализации может быть различным;
• антикризисными – направлены на преодоление сложных материальных ситуаций, например, на стадии банкротства;
• объединительными – создаются при слиянии фирм на основе тех данных, которые содержат отдельные финансовые планы участников блока;
• разделительными – необходимы для прогноза денежной эффективности и целесообразности разделения концерна на отдельные субъекты;
• ликвидационными – содержат последовательный механизм распоряжения материальными средствами при ликвидации завода.

Планы также бывают статическими – они содержат одноуровневую информацию о предстоящих финансовых мероприятиях и не подразумевают возможности ее изменения, а также динамическими – многоуровневыми. Их еще называют гибкими. Они более трудоемки в составлении, но зато в них рассматривается несколько возможных результатов развития и предлагаются варианты решений, которые должны быть приняты в той или иной сложной ситуации.

Варианты формы финансового плана проекта

Основными элементами, которые должны присутствовать в каждой экономической программе, являются следующие:

баланс – основной документ, который дает полное и всестороннее представление об эффективности деятельности организации. В его активе содержатся сведения об имуществе, денежных средствах и других ценностях, которые находятся в ведении предприятия (недвижимость, транспорт, интеллектуальная собственность и прочее). Кроме того, он содержит указание на источники формирования ценностей. Это могут быть поступления в виде вклада в уставной капитал, заемные деньги, договоры купли-продажи и т. д. Именно по его информации можно быстро определить успешность компании;

отчет о прибылях и убытках – актуален как для уже работающей корпорации, так и для планируемой к созданию. В нем содержатся сведения о рентабельности бизнеса. Она показывает чистый доход, который остается после освобождения общего прироста от расходов. Ведомость о выгоде и издержках показывает, насколько результативно используются собственные материальные ресурсы;

доклад о движении наличности – служит дополнением к двум предыдущим, иначе называется отчетом о движении денежных средств (Cash Flow Statement, кэш-фло). И если баланс показывает финансовое состояние предприятия на конец учетного периода, сообщение о прибылях и убытках отображает в цифрах деятельность корпорации за этот период, то информация о движении наличности показывает изменения, связанные с денежными потоками на банковских счетах. Этот рапорт помогает составить представление о платежеспособности компании. Он особенно интересен в том случае, если речь идет об организациях, предоставляющих товары в кредит или реализующих сезонную продукцию. Рассмотрев его, можно определить, насколько фирма способна привлекать и использовать деньги.

Из чего состоит финансовый план?

Выделим основные разделы:

1. финансовый анализ предыдущих трех-пяти лет работы предприятия;
2. экономический анализ состояния концерна на момент подготовки проекта;
3. прогноз по прибыли и потокам денежных средств;
4. выводы об эффективности реализации задуманного.

Безусловно, каждая часть заслуживает подробного изучения.

Финансовый анализ прошлых лет и нынешнего состояния фирмы представляет собой совокупность расчетов и интерпретации основных коэффициентов ликвидности. Эта оценка призвана выявить уровень платежеспособности компании, ее рентабельность и интенсивность использования активов. Для того чтобы произвести этот разбор, нужно совершить некоторые подсчеты. Так, рассчитываются коэффициенты интересующих денежных показателей за каждый период, сравниваются между собой и рассматриваются в динамике. В первую очередь инвестор должен рассмотреть деятельность проекта, оценить перспективы развития, составить прогноз и определить степень действенности инвестиционных мероприятий.

Такое исследование просто необходимо для определения возможностей компании при ее запуске на целевой рынок. Для ответа на вопрос, насколько действенно она может войти на рынок сбыта, нужно проработать маркетинговую стратегию, ключевыми звеньями которой станут:

• выбор площадки реализации;
• сегментирование рыночной сферы;
• рост и размер платформы продаж;
• особенности развития целевого сегмента;
• определение конкурентов, занимаемой ими части рынка, выявление преимуществ и недостатков, тенденций развития;
• выявление целевой аудитории покупателей и определение их мнения о реализуемом товаре;
• посегментный анализ торговли и дохода;
• занимаемая доля торговой площади и планируемая в перспективе;
• ценовая и кредитная политика, услуги по послепродажному и гарантийному обслуживанию;
• методика продвижения, реклама;
• маркетинговые расходы;
• размещение;
• технология образования цены, определение ее структуры. Стоимость продукции может формироваться исходя как из представления о ее ценности, так и из реальных затрат, понесенных при производстве данного вида изделий;
• дизайн (разработка логотипов, торговой марки, упаковки, оформления и т. д.);
• период внедрения на целевой рынок;
• методы распределения – способы, которые позволяют продуктам и услугам достигать покупателя;
• стратегия планирования путей сбыта и продаж для различных географических зон, рынков;
• определение способов извлечения прибыли в каждом отдельном канале, анализ подхода в сравнении с общеотраслевой практикой;
• целевая аудитория;
• приемы взаимодействия с покупателями, одна часть рыночных сегментов может быть охвачена напрямую, а другая – через дистрибьюторов, торговых представителей.

Эта маркетинговая политика считается неотъемлемой частью финансового плана проекта, без которого очень сложно распределить бизнес, разработать разумное и адекватное ценообразование, изыскать оптимальные способы продвижения товара на рынке.

Технология популяризации продукции составляется с нацеленностью на максимальный результат. Из этого разумно следует, что ожидать его воплощения в ближайшем будущем не приходится. Но внедрение и реализацию намеченной стратегии можно отслеживать в каждый период работы.

Маркетинговое планирование может стать основным для принятия оперативных решений в текущей деятельности, а также флагманом, ведущим организацию к достижению целей.

Чтобы подготовить грамотный и эффективный бизнес-план, нужно составить представление о потенциале рынка сбыта, тенденциях его развития, получить информацию о его сегментах. Все эти сведения можно найти в демографических обзорах. Прежде чем составлять бюджет проекта, нужно изучить возможности торговой площадки.

Исследование продажного сегмента требует денежных затрат. Но если существует такая возможность, следует изучить различные их виды – это поможет определиться с масштабами бизнеса. Тщательное и всестороннее исследование рыночной платформы пойдет на пользу при составлении маркетинговой стратегии. Она должна отвечать условиям торговой площадки, быть максимально адаптированной к существующим возможностям. Именно модель, построенная менеджерами на основе их видения экономической ситуации и места бизнес-проекта в ней, повлияет на принятие решение инвесторами. Они всегда могут сравнить образец, предложенный руководством компании, с реальными данными независимых источников и оценить его адекватность.

Но поскольку цели анализа очень разнообразны, то и данные, задействованные в каждом из этих многочисленных видов исследования, будут различаться и всякий раз дополняться новыми.

Финансовые составляющие прогнозного плана, а также коэффициенты результативности реализуемой программы удобно рассмотреть в виде таблицы:

Показатели	В целом по проекту	По годам (периодам) реализации идеи
		1	2	t
Эффективность замысла
Простой период окупаемости Динамический срок прибыльности Чистый дисконтированный доход Внутренняя норма результативности Индекс приходности Уровень безубыточности Коэффициент покрытия задолженности
Экономические величины
Рентабельность: – личных средств – инвестиций – инвестированного капитала – продаж – продукции Рейтинг финансовой независимости Индекс экономической напряженности Данные структуры капитала – всего состояния – собственного капитала – заемных денег – дебиторской задолженности – кредиторского долга Коэффициент текущей ликвидности

В дополнение к таблице стоит заметить, что многие сведения служат для определения способности предприятия выполнять обязательства в долгосрочной перспективе. К примеру, признаки оборачиваемости показывают, насколько эффективна политика компании в области цен, способов реализации продукции, закупочной деятельности. А данные рентабельности отображают доходность фирмы на настоящий момент и имеют большое значение для оценки целесообразности инвестирования проекта.

Оптимальным считается анализ показателей в динамике, для сравнения берется интервал в три-пять лет, а то и больше. Какие именно нормативы будут исследоваться – зависит от самого бизнеса и его специфики.

Прогноз по прибыли и потокам денежных средств состоит из следующих элементов:

• оценки стоимости привлеченных денег;
• сведения баланса активов и пассивов;
• составления прогноза по прибылям/убыткам и денежным потокам;
• выводы по финансовым результатам программы.

Оценка эффективности реализации проекта производится по принципу: «Рубль сегодня дороже, чем полученный через год». Экономисты прекрасно понимают, что со временем деньги обесцениваются. И тот денежный поток, который придет на предприятие через год, будет стоить куда меньше такого же по объему в нынешнем периоде. Для этого и существуют ставки дисконтирования. Они позволяют уровнять сегодняшний рубль и завтрашний. Так, различные течения доходов или расходов можно привести к сегодняшней стоимости с помощью такой процентной ставки. Таким образом мы получим реальную текущую стоимость продукта NPV (Net Present Value). Еще ее называют приведенной стоимостью и считают важнейшим показателем делового предложения.

Производя расчеты любой экономической схемы, нельзя не учитывать инфляцию. Ее темпы необходимо прогнозировать на весь срок реализации инвестиционных мероприятий. Лучше всего составить несколько сценариев – как позитивных, так и негативных. Любой из них, составляемый для финансовой программы, должен содержать расчет чистой прибыли от осуществления инвестиционного проекта.

Таким образом, каждый денежный расчет основывается на трех базовых планах:

• доходов и расходов;
• денежных поступлений и выплат;
• балансе активов и пассивов.

Все эти документы помогают оценить, насколько выгодно для инвесторов производить денежные вложения в бизнес-идею. Если эффективность отрицательная, то участники обычно принимают решение о выходе из программы или в некоторых случаях корректируют ее таким образом, чтобы сделать более прибыльной.

Составление финансового плана проекта: конкретные шаги

Разработка экономической программы бизнес-деятельности – дело непростое. Разберем поэтапные рекомендации по ее составлению. В ряде случаев предпринимателям достаточно бывает воспользоваться онлайн-схемами, чтобы составить простые прогнозы материального состояния предприятия. Но они не позволяют составить развернутый и точный сценарий на случай анализа производительности какого-либо крупного объекта (завода) либо на случай привлечения заемных средств. Тут нужна экспертная поддержка. Грамотно составленный бизнес-план – половина успеха реализации финансовой идеи. Если отчеты составлены обоснованно и заканчиваются благоприятным предсказанием, инвесторы считают такой замысел привлекательным для вложения денег.

Подсчитываем все затраты на подготовительные мероприятия (делаем смету).

В самом начале развития бизнеса необходимо составить документ, содержащий информацию об образовании и расходовании денежных средств. Выявив сумму, которая должна быть затрачена на реализацию стартапа, можно будет приступить к следующему этапу – поискам источников капитала. Важным условием успешной предпринимательской деятельности является возможность возмещения трат.

Ищем ресурсы покрытия расходов.

Траты могут производиться из собственных запасов, коими можно считать любые материальные резервы (деньги, недвижимость, ТМЦ и так далее). Если собственных фондов не хватает, в дело идут:

• инвесторский потенциал;
• поддержка государственных органов и организаций;
• кредиты;
• другие источники.

Теперь переходим к самому главному. Составим план издержек и прироста.

Производим расчет расходов и доходов.

Для этого важно составить стратегию маркетинговой деятельности. Без четкого понимания принципов ценообразования, без определения объемов продаж рассчитать прибыль просто невозможно.

Лучше всего планирование трат и выгоды проводить по разным временным интервалам.

Правильно произведенные подсчеты смогут отразить степень эффективности бизнес-проекта.

Какие вычисления предполагает финансовый план?

1. Срок окупаемости вложений нужен для решения о выгодности инвестирования данного делового предложения. Pay-Back Period важен для понимания времени, в течение которого эти средства будут покрыты. Осуществление бизнеса может происходить с привлечением сторонних капиталов. Экономисты используют следующую формулу расчетов периода возмещения:

Формула расчетов периода возмещения

где I_o – стоимость первоначальных инвестиций; P – чистый поток прибыли в год после реализации проекта.

1. Дисконтированный период окупаемости инвестиций – немаловажный параметр, который позволяет сопоставлять ценность денежных средств определенного объема в конкретный промежуток времени. Как правило, затраты, понесенные сегодня, имеют больший вес, чем денежные потоки в том же объеме, полученные предприятием в будущем. Discounted Pay-Back Period – понятие, которое учитывает этот фактор. Формула выглядит следующим образом:

Формула расчета дисконтированного периода окупаемости инвестиций

где n — количество периодов; CF_t – объем дохода за данный период t; r – коэффициент дисконтирования; I_o – стоимость первоначальных инвестиций.

1. Индекс рентабельности – соотношение объема прибыли к условной единице финансовых затрат. Profitability Index рассчитывается по формуле:

Формула расчета индекса рентабельности

где NCF_i – чистый денежный поток для первоначального периода; r – ставка дисконтирования; Inv – стоимость начальных инвестиций.

Если PI превышает 1, то можно считать, что инвестирование проекта эффективно.

1. Точка безубыточности – это результат расчета, отображающего ситуацию, при которой уровень прибыли покроет величину вложений. Иными словами, сколько нужно реализовать продукции, услуг, работ, чтобы уравнять прибыль и расходы. Формула break-even point:

Формула расчета точки безубыточности

где TFC – размер постоянных затрат; AVC – количество переменных трат на одно изделие; P– продажная цена одного продукта; C – прибыль с единицы продукции.

1. Чистая приведенная стоимость – скорректированная цена ожидаемых потоков денежных средств с учетом ставки дисконтирования. Из будущих течений вычитаются инвестиции и приводятся к ценности этого объема денег на настоящий момент, в расчет берется дисконтированный срок. Net present value рассчитывается так:

Формула расчета
чистой приведенной стоимости

где NCF_i – чистый денежный поток за период i; Inv – стоимость стартовых капиталовложений; r – цена привлеченных средств или ставка дисконтирования.

Вложения считаются выгодными в том случае, если NPV – положительное число.

Оценка финансового плана проекта на предмет рисков

Любые материальные вложения необходимо оценивать с точки зрения их доходности и наличия рисков. Существует такая зависимость, при которой высокодоходные инвестиции имеют наибольшую рискованность. Подготовка экономической программы бизнес-идеи включает в себя оценку уровня опасностей и источников их возникновения. Каждую выявленную опасную вероятность необходимо проанализировать с точки зрения возможности покрытия. Во что обойдутся расходы по преодолению неблагоприятных ситуаций, проблемных моментов. Бизнес-план должен содержать ответы на вопросы о том, как можно избежать рисковых ситуаций и снизить потери, которые они могут повлечь. Так, качественно составленный бюджет делового предложения будет включать не только описание профилактических мероприятий для минимизации рискованных обстоятельств, но и определение технологии страхования их. Страховка допускается как внутренняя, так и внешняя.

Риск – это вероятность появления проблем на пути осуществления экономических планов и исполнения бюджетов компании. Сам факт возможности возникновения непростых вопросов стимулирует владельцев бизнеса предпринимать страховочные мероприятия, укреплять свое дело и защищать от неблагоприятных факторов.

Назовем наиболее распространенные виды рисков:

• изменчивость спроса;
• выявление альтернативных потребностей;
• появление у конкурентов преимуществ (расширение производства, снижение цен);
• увеличение налогов;
• снижение покупательской способности;
• рост цен на доходы, сопутствующие реализации (перевозки, размещение, материалы и прочее);
• отсутствие альтернативных поставщиков;
• дефицит оборотного капитала.

Все имеющиеся риски представляют собой разный уровень опасности для бизнеса, по-разному влияют на устойчивость предприятия и, соответственно, нуждаются в различных способах защиты. Способы преодоления их последствий это:

• их передача (например, страховой компании);
• удержание (ответственность за неблагоприятную ситуацию ложится на предпринимателя; предполагается, что он заранее предвидел такого рода обстоятельства и рассчитал собственные средства так, чтобы была возможность покрыть все расходы);
• уклонение (подразумевается, что данный фактор можно было спрогнозировать заранее и найти обходные пути, чтобы не столкнуться с фактором риска; зачастую это связано с потерей прибыли).

Самый простой способ составления финансового плана проекта на один год или пять лет

• Как составить бюджет на год.

Не все понимают, как много зависит от первого года работы стартапа. В этот период определяются факторы, которые будут влиять на дальнейшее развитие и процветание бизнеса. Как скоро вы достигнете точки безубыточности, насколько успешно сможете управляться с рисками. На первом этапе важно по месяцам распределить все расходы, чтобы составить представление о той сумме, которая должна их возместить.

Для успешной коммерческой деятельности просто необходима разработка сметы, включающей в себя следующие статьи.

1. Затраты на налоги и оформление. При регистрации фирмы выберете наиболее приемлемую для себя организационно-правовую форму. В каждой из них есть свои плюсы и минусы. Насколько большим будет ваш оборот? Планируете ли вы нанимать штат сотрудников? Включите в бюджет деньги на утверждение всех необходимых документов и уплату налогов.
2. Выплаты сотрудникам. Зарплата работников – серьезная статья бюджета. В самом начале экономьте на персонале, как только можно. Не набирайте большой штат. Прежде нужно убедиться, что начатое дело – именно то, к чему вы стремились, и оно может принести вам реальную прибыль.
3. Расходы на сырье или товары. Многие предприниматели закупают материалы оптом, и это не случайно. Ведь закупки по оптовым ценам позволяют значительно экономить, но в случае только начинающегося проекта лучше все же тратить минимум на производство. Поначалу трудно предсказать, насколько высоким будет спрос на вашу продукцию. Целесообразно запустить лишь небольшую партию товара, и только в том случае, если покупатели раскупят его охотно, можно увеличивать объемы товарооборота. После первой успешной продажи нельзя почивать на лаврах, реализуя одни и те же изделия. Изучайте спрос, изменяйте ассортимент в соответствии с интересами заказчиков. Анализ динамики объема торговли в течение года поможет спланировать объем приобретений.
4. Затраты на оборудование. Начальный этап осуществления бизнес-проекта подразумевает покупку только самого необходимого оборудования. Часть станков, инструмента и других средств изготовления товаров можно взять в аренду. Когда появится значительная чистая прибыль, вы сможете приобрести все это самостоятельно. Расходы на оснастку должны быть отражены в финансовом плане.
5. Издержки на транспорт. Они подразумевают оплату транспортировки материала до места производства товара, а также доставку изделий до покупателя. Большое значение здесь имеет выбор транспортной компании с наиболее приемлемыми условиями. Далее определитесь, войдет ли стоимость доставки в цену товара или же покупатель заплатит ее отдельно.
6. Траты на аренду. Многие бизнесмены начинают с найма помещений. Некоторые виды деятельности поначалу реализуются в домашних условиях. Так или иначе, сначала имеет значение лишь функциональность площади – никак не дизайн и не престижность. На этапе работы без убытка можно будет подумать о смене условий размещения производства.
7. Расходование денег на продвижение. Оно включает в себя не только рекламу и участие во всевозможных выставках. Это и оплата разработки фирменного стиля, и создание сайта и дизайна упаковки, и оплата работы фотографа, и прогресс в социальных сетях и прочее. Не все учитывают эти данные в своем финансовом плане, но они могут вылиться в достаточно круглую сумму.

И помните, что всегда есть возможность непредвиденных затрат, отведите на них 5-10 % от общих трат.

1. Объем продаж. Определить его тем сложнее, чем более широкий ассортимент вами представлен покупателю. Заранее вам известна лишь стоимость продукции, но определить, как хорошо она будет продаваться, довольно сложно. Удобнее всего рассчитывать по неделям. Какой план реализации вы ставите себе на неделю? Исходите из своего реального потенциала. Затем умножьте эту цифру на 4, и получите примерный оборот в месяц. Учитывая возможность развития бизнеса, неплохо предусмотреть увеличение торговли каждый месяц на 5, а то и 10 %. Немного «повышая планку», вы мотивируете себя на успех и прикладываете максимум усилий.
2. Чистая прибыль – остаток дохода за минусом всех расходов. В первые месяцы не стоит ожидать, что эта сумма будет велика. Нередко бывает, что стартап имеет отрицательную чистую прибыль. Это нормально, и совсем не повод для расстройства. Планируйте будущие траты и вложения, корректируйте проблемные места.

Финансовый план поможет определиться с начальным капиталом. Когда проект окупит инвестиции и начнет приносить доход, вы можете подумать и о развитии бизнеса. Экономическая программа обычно содержит в числовом выражении указание на период, когда прибыль станет положительной.

• Как составить бюджет на пять лет.

Добившись успеха, никогда не нужно останавливаться на достигнутом. Владельцы малого или среднего бизнеса рано или поздно задумываются об увеличении масштаба своего детища, а собственники крупных компаний думают об этом постоянно. Так и после первого года вашего существования встанет вопрос о том, как расширить производство, выйти на новые рынки или просто повысить узнаваемость и популярность. Довольствоваться возмещением расходов уже не получается, хочется стабильного бизнеса, приносящего хороший доход. В этот момент самое время составить план на целую пятилетку, и желательно, чтобы он немного завышал ваши возможности. В чем именно вы будете развиваться – решать вам. Вероятно, вы наймете еще сотрудников, приобретете дополнительное оборудование для увеличения объемов продаж, измените ассортимент, увеличите клиентскую базу, расширите рынок сбыта, а, может, попытаетесь выйти на международный рынок, рассмотрите работу по франшизе. Вариантов множество.

Не исключено, что финансовый план на пять лет будет состоять из тех же пунктов, что и годовой. Все зависит от степени развития бизнеса и от количества дел, которые вы успели реализовать в первый год существования. Так, возможно, в нем снова появится пункт о надлежащем оформлении компании в соответствии со всеми требованиями закона. Но обычно организации пытаются сделать это сразу. Примерная схема работы:

• оформление компании;
• оплата труда работников;
• затраты на помещение (покупка или найм);
• расходы на открытие новых торговых точек или филиалов компании;
• издержки на оборудование (приобретение, аренда);
• маркетинг (траты на работу с клиентами, которые могут включать акции и бонусы, подарки постоянным заказчикам, скидки и другие виды программ лояльности, рекламу, продвижение сайта, мастер-классы, корпоративные вечеринки и т. д.).

Советы о том, как составить финансовый план предпринимательской деятельности

1. Обязательно оставляйте запас средств на всякий непредвиденный случай. Обычно это 5-10 % от общих затрат.
2. Ориентируйтесь на свои реальные возможности. Цели должны быть достижимыми.
3. Помните, что экономическое планирование играет настолько важную роль в развитии бизнеса, что пренебрегать этим никак нельзя. Вот основные свойства финансовой стороны проекта:

• комплексность;
• непрерывность;
• сбалансированность;
• прозрачность для руководства;
• адекватность реальной ситуации;
• целенаправленность;
• оперативное решение задач.

В то же время составление и оформление этого документа не должно обходиться предприятию в такую сумму, которую не покроет реальная польза от его исполнения.

1. Бюджеты могут быть как общими – для всей организации, так и частными – для отдельных ее подразделений. Последние всегда могут быть объединены в единую генеральную экономическую программу.

Источник