Финансирование инвестиций только за счет собственных источников это

Методы финансирования инвестиций

Методы финансирования инвестиций

Для различных институтов нашего общества: для государства, финансово – кредитных учреждений, малого предпринимательства, крупных фирм и госкорпораций, ну а также для населения в целом инвестиционные процессы, происходящие в стране, регионах оказывают колоссальный социально – экономический эффект. Еще одним важным эффектом от инвестиционных вложений является получение прибыли.

Финансировать инвестиции могут не только сторонние инвесторы, желающие вложиться в перспективный стартап или приобрести пакет ценных бумаг, чтобы диверсифицировать свой инвестиционный портфель. Существуют и другие методы инвестирования.

Финансирование инвестиций за счет собственных средств

Предприятия различных форм собственности, малое и среднее предпринимательство, крупные корпорации могут не привлекать дополнительных инвесторов, если в обращении имеется большая сумма собственных денежных средств. То есть предприятия могут самоинвестировать производство, высокопрогрессивные технологии, закупать оборудование, вкладывать средства в научно-исследовательские и опытно-конструкторские разработки.

№№	Источники собственных инвестиционных ресурсов
1	уставный капитал фирмы
2	чистая прибыль
3	отчисления на амортизацию
4	специально создаваемые фонды
5	резервные фонды
6	сумма страховых возмещений, выплаченных страховыми компаниями

Собственными источниками денежных средств – инвестиционных ресурсов являются: уставный капитал фирмы, чистая прибыль, отчисления на амортизацию, специально создаваемые фонды, резервные фонды, также это может быть сумма страховых возмещений, выплаченных страховыми компаниями.

Источники собственных инвестиционных ресурсов

Предприятия могут вкладывать не только имеющиеся (внутренние) ресурсы, но и привлекать извне собственные средства. Например, что касается акционерных обществ, то они могут привлекать дополнительные инвестиционные ресурсы посредством эмиссии дополнительного пакета акций. На самом деле, это очень выгодный способ привлечения денежных средств в уставный капитал общества, так как ни через год, ни через 10 лет предприятие не будет обязано вернуть деньги за приобретенные акции, т.е. погасить их. Но не стоит забывать об условии, что по акциям у фирмы-эмитента имеются обязательства по выплате дивидендов-процентов с прибыли акционерного общества.

Методы инвестирования предприятия посредством собственных средств

Уставный капитал – денежный фонд, создаваемый собственниками предприятий различных форм собственности при регистрации фирмы. Его минимальный размер утверждается законодательством, фиксируется в учредительных документах фирмы. Также уставный капитал может быть не только в виде денежных средств, но и в виде нематериальных активов.

Добавочный капитал – отражает прирост стоимости внеоборотных активов, полезный срок использования которых превышает год.

Решением учредителей предприятия может быть образован резервный фонд, который будет пополняться систематически в виде отчислений с чистой прибыли предприятия. Он аккумулируется, пока не достигнет запланированного уровня. Накопленные средства резервного фонда можно использовать только на оговоренные цели, нужды, например, для покрытия убытков предприятия.

Чистая прибыль – рассчитывается как разница между ценой, по которой реализуется товар, и его себестоимостью.

Чистая прибыль — расчет

Финансирование инвестиций за счет заемных средств

Также методом финансирования инвестиций являются заемные средства. Заемные ресурсы привлекаются предприятием на условиях того, что они будет возвращены в срок, за пользование заемными средствами придется заплатить. В данном случае деньги выступают как товар, который покупается, имеет определенную стоимость, подлежащую уплате.

Привлечение заемного капитала, обычно, осуществляется в виде кредитов и заимствований. Помимо того, что за заемные ресурсы нужно платить, существует масса выгод для предприятия, например, при использовании заемных средств их величина включается в себестоимость продукции, это прямо пропорционально уменьшает налогооблагаемую базу предприятия, что носит название «налоговый щит». Также учредителям предприятия не придется волноваться, что кто-то сможет отнять бразды правления посредством покупки большого пакета акций, так как не придется эмитировать акции, использую заемные средства.

Конечно, есть и обратная сторона, платить за заемный ресурс придется. Для получателя кредита, займа полученные средства именуются как кредиторская задолженность, т.к. имеются обязательства перед кредитором. А для кредитора такая задолженность именуется дебиторской.

Еще одним минусом использования заемных средств является то, что плата за ресурсы сокращает доходы от инвестиций и повышает риск банкротства предприятия.

Финансирование инвестиций за счет привлеченных средств

Еще одним методом финансирования инвестиций являются привлеченные средства.

К привлеченным средствам относится доход предприятия, получаемый посредством эмиссии акций, облигаций, посредством привлечения паев (паевое участие) в уставной капитал предприятия, также сюда включаются государственные дотации и субсидии, которые являются безвозмездными и предоставляются на какие – то конкретные цели, носят целевой характер.

Лизинг как метод финансирования инвестиций

Все большую популярность набирает такой метод финансирования инвестиций, как лизинг.

Лизинг как метод финансирования инвестиций

Лизинг представляет собой все тот же займ, только предоставляемый не в виде денежных средств, а в материальной форме. Лизинг, как правило является долгосрочным займом и погашается в рассрочку.

Это очень удобный способ инвестирования в оборотный капитал предприятия, например, когда необходимо ввести в оборот дорогостоящую технику, предприятие заключает договор лизинга с лизингодателем, после чего последним предоставляется в пользование необходимая техника. Предприятие – лизингополучатель, в свою очередь, должен погасить стоимость полученной техники с учетом платы за ресурс в виде процентов. После погашения рассрочки объект договора лизинга, в данном случае дорогостоящая техника, переходит в собственность лизингополучателя.

Лизинг предоставляет его получателю массу преимуществ:

• как правило, он дешевле, чем кредитные ресурсы;
• он позволяет снизить налогооблагаемую базу, т.к. текущие платежи по его погашению относят на себестоимость производимой продукции;
• он также позволяет обновить материально – техническую и технологическую базу предприятия без больших единовременных вложений.

Финансирование инвестиций за счет капитала венчурных фондов

Финансирование инвестиций за счет капитала венчурных фондов

Венчурные фонды – сравнительно новый метод финансирования инвестиций. Средства венчурных фондов являются строго целевыми. Как правило, они предоставляются малым и средним предприятиям бизнеса (чаще реальному сектору экономики) на запуск, развитие высокотехнологичных проектов, способных приносить сверхприбыль.

Чтобы получить средства из венчурного фонда необходимо обосновать все преимущества и рыночный потенциал финансируемого проекта, т.к. венчурный фонд также заинтересован в получении части прибыли от реализации проекта.

Франчайзинг как метод финансирования инвестиций

Очень прогрессивным в последнее время становится такой способ финансирования инвестиций, как франчайзинг. Он предполагает передачу или продажу всем известной фирмой лицензии на осуществление деятельности от ее имени, точнее под ее товарным знаком, за определенную плату.

Наибольшее распространение услуги франчайзинга получили в таких отраслях как общепит, гостиничный бизнес, автоуслуги.

Основным преимуществом такого способа финансирования инвестиций является возможность быстро и без риска привлекать большое количество средств, получаемых от приобретателей лицензий (франшиз).

Для самих инвесторов, тех, кто приобретает франшизы, также есть масса преимуществ от вложений, например, они получают возможность работать под известным, узнаваемым брендом, продукцию или услуги которого не нужно пиарить, искать способы привлечения клиентов.

Понравилась статья?
Сохраните, чтобы не потерять!

Источник

Собственные источники финансирования предприятия

Собственные источники финансирования позволяют получить предприятию преимущества среди конкурентов и помогают уменьшить расходы по использованию дополнительных средств и понижению рисков. Деятельность, осуществляемая самостоятельно называется предпринимательской. Подобная деятельность предпринимается для регулярного получения прибыли от использования имущества, реализации продукции, выполнения каких-либо работ или оказания услуг.

В настоящее время организации сами распределяют прибыль, которая остаётся в их распоряжении. Прибыль используется для дальнейшего развития производства и соблюдения интересов владельцев, инвесторов и сотрудников. Если достаточное количество собственной прибыли направлено на развитие предприятия, то потребности дополнительного финансирования не возникает.

Собственные источники финансирования

Какие источники финансирования являются собственными? Это финансовые ресурсы предприятия, которые в зависимости от способа образования, бывают внутренними и внешними (привлечёнными).

К собственным источникам финансирования относятся:

Внутреннее финансирование	Внешнее финансирование
Прибыль предприятия	Уставной капитал
Амортизация	Средства государства
Кредиторская задолженность	Средства граждан
Устойчивые пассивы	Средства финансово-кредитных организаций
Резервы будущих платежей и расходов	Средства нефинансовых организаций
Предстоящие доходы	Целевое финансирование
	Средства учредителей и участников

Внутреннее финансирование производится путём использования финансовых ресурсов, образующихся в результате финансово-хозяйственного функционирования организации. Внешнее финансирование отличает то, что привлекаемые денежные средства поступают извне. Источниками служат учредители, государство, банки, физические лица и различные нефинансовые организации.

Что относится к основным источникам финансирования организации? Основным источником финансирования является собственный капитал предприятия, который включает в себя:

• уставной капитал;
• нераспределённая прибыль;
• фонды специального назначения;
• правительственные субсидии и безвозмездные поступления;
• прочие резервы.

Со временем собственными источниками финансирования служат:

• чистая прибыль предприятия;
• амортизационные отчисления;
• сдача в аренду или продажа неиспользуемых активов.

Достоинства	Недостатки
Простота и возможность привлечения	Изменяющийся и ограниченный объём
Отсутствие трат от привлечения средств из внешних источников	Сложное прогнозирование
Контроль собственников за деятельностью предприятия	Отвлечение средств из оборота
Финансовая устойчивость организации и широкие возможности для привлечения финансов извне	Зависимость от внешних факторов, которые не поддаются контролю менеджмента (изменение спроса и цен, конъюнктура рынка, период экономического цикла и т.п.)

Прибыль предприятия

Любое предприятие стремится к получению максимальной прибыли. Основное влияние на прибыль оказывают объёмы производства (реализация продукции) и стоимость выпускаемой продукции. Чистой прибылью называется разница между доходами организации и расходами на производство. Это основной показатель любого бизнеса, отражающий рентабельность.

Размеры прибыли определяются особенностями работы организации, среди которых себестоимость производства, уровень продаж, количество налогов, сборов и прочих обязательных платежей. Данный показатель учитывается в результате всех операций предприятия:

• реализация продукции;
• продажа имущества;
• финансовые сделки.

Прибыль, которая отражается в балансе компании – основа для многих решений управления предприятием:

• осуществление инвестиций;
• формирование резервных фондов;
• пополнение оборотного капитала.

Сумма чистой прибыли – показатель эффективности работы организации. В случае, если она увеличивается, значит, предприятие работает на данном этапе хорошо. Снижение показателей прибыли показывает, что возникли проблемы, которые требуют скорейшего решения. Финансирование роста производства может производиться за счёт нераспределённой прибыли. Чистая прибыль используется для следующих действий:

• выплаты дивидендов;
• пополнения валютного фонда организации;
• комбинирование этих решений.

Амортизационные отчисления

Амортизационные отчисления – перенос стоимости основных фондов в нормативный период их службы на себестоимость продукции. Амортизация также служит важным источником самофинансирования предприятия. Начисляется для возмещения трат на приобретение основных фондов, и предназначается для инвестирования замены основных фондов, выбывающих от физического или морального износа. Амортизационные отчисления зависят от стоимости основных фондов организации и поступают в составе финансовых средств за реализацию продуктов производства или услуг. Основное назначение этих средств – обеспечение не только простого, но и расширенного воспроизводства.

Преимуществом амортизации, как источника финансов, является то, что он имеется при любом финансовом положении и постоянно остаётся в распоряжении предприятия.

Величина амортизационных отчислений зависит от порядка её начисления и обычно определяется и регулируется государством. Когда метод расчёта этих начислений выбран, он должен быть зафиксирован учётной политикой организации и может применяться всё время использования объекта основных средств.

В начале эксплуатации инвестиционных объектов увеличивать амортизационные отчисления поможет использование ускоренных методов (уменьшаемый остаток, сумма чисел лет и др.), что будет способствовать увеличению объёмов самофинансирования. При определённых условиях грамотная амортизационная политика способствует высвобождению денежных средств, которые превышают расходы на осуществление инвестиции. Адекватная амортизация включает воспроизводство основных активов, политику в применении методов расчёта этих отчислений, подбор важнейших направлений их использования и другие факторы.

Кроме этого дополнительные средства для деятельности предприятия можно привлечь за счёт реализации или сдачи в аренду основных и оборотных активов, которые не используются. Подобные финансовые операции носят единовременный характер и не рассматриваются как регулярный источник средств.

Где отражаются источники происхождения ресурсов фирмы? Все финансовые ресурсы отражаются в разделе пассива баланса предприятия.

Привлечённые и заёмные источники собственных средств

Несмотря на все плюсы собственных источников финансирования, обычно их бывает недостаточно для расширения производства, внедрения новых технологий, реализации инвестиций и так далее. Поэтому собственные средства дополнительно привлекаются из внешних источников. К достоинствам внешних источников финансирования можно отнести:

• существенные объёмы капиталовложений;
• возможность повышения эффективности производства;
• независимый контроль за использованием инвестиций.

Недостатки внешних источников финансирования:

• длительность и сложность привлечения и оформления;
• выплата процентов, дивидендов;
• риск неплатёжеспособности и банкротства;
• вероятность потери собственности и управления производством.

Основа финансовой деятельности организации – формирование и использование различных денежных фондов. Через эти фонды обеспечивается необходимыми денежными средствами производственная деятельность предприятия, а также расширяется производство, осваивается и внедряется новая техника, производятся расчёты с бюджетом и банками.

Видео по теме:

Различают несколько источников внешнего финансирования, все денежные фонды предприятий подразделяются на следующие группы:

• заёмные средства – кредиты банковских и коммерческих учреждений, факторинг, лизинг, кредиторская задолженность;
• привлечённые средства – потребительские фонды, расчёты по дивидендам, предстоящие доходы, резервы будущих расходов и платежей;
• оперативные денежные средства – фонд заработной платы, фонд для выплаты дивидендов, бюджетные платежи, прочее.

Заёмные – это средства, направленные для финансирования инвестиций на условиях займа на какой-либо срок, которые возвращаются с выплатой процентов. Подобные средства включают в себя деньги, полученные от выпуска облигаций, а также кредиты банков, организаций и государства.

Привлечённые – это средства, предоставленные на длительной основе, по которым осуществляются выплаты владельцам этих средств дохода (проценты, дивиденды). К ним относятся доходы от эмиссии ценных бумаг, дополнительные доли в уставный капитал, государственное финансирование и прочее.

Плюсы и минусы заёмных и привлечённых источников финансирования

Плюсы	Минусы
Кредиты банковских учреждений
Капитал не разбавляется (не дробится)	Высокая цена капитала
Снижается налогооблагаемая база, так как проценты по займу относятся на себестоимость продукции	Сложное и длительное привлечение и оформление
Вероятность возникновения эффекта кредитного рычага	Увеличение рисков неплатёжеспособности или банкротства организации
	Возможность требований дополнительного обеспечения (залога или гарантии)
Лизинг
Капитал не разбавляется (не дробится)	В состав продукции получателя лизинга не входит амортизация (компенсируется чистой прибылью)
Плата за имущество в рассрочку	Лизинговые платежи обычно превышают проценты банка
Качественность оборудования проверяется до выплаты полной его стоимости	Разбавляет акционерный капитал
Невыплаты платежей за лизинг не ведут к банкротству организации
Эмиссия акций
Не изменяется размер долга	Разбавляет акционерный капитал
Выплачивать дивиденды по обычным акциям не обязательно	Повышенные трансакционные расходы размещения и эмиссии
Капитал привлекается без обязательств по возврату и на неопределённый период времени	Эмиссия регламентируется органами управления рынком акций
Значительный размер капиталовложений	Вероятность потери управления предприятием
Невыплата дивидендов не грозит банкротством	Вероятность утери контроля над собственностью
Дополнительное обеспечение (гарантии) не требуется
Выпуск облигаций
Привлечение финансовых средств мелких инвесторов	Процентные ставки оплачиваются из чистой прибыли
Инвесторы не участвуют в работе предприятия	Отсутствует ликвидный вторичный рынок облигаций
Процентные ставки чаще всего фиксированные	Увеличение доли заёмного капитала и риск потери финансовой устойчивости организации
Выгоднее (дешевле), чем кредит банка	Большие расходы на эмиссию и размещение
	Эмиссия регламентируется органами управления рынком акций
Выпуск векселей
Капитал не разбавляется (не дробится)	Низкая ликвидность
Несложная процедура выпуска	Ограничена возможность привлечения значительных сумм
Процентные ставки выплачиваются из прибыли

Владельцы предприятий, которые решают разместить ценные бумаги на фондовом рынке, ведут свой бизнес таким образом, чтобы минимизировать вероятные убытки от разбавления собственного пакета акций и не лишиться возможности управлять организацией. Многим крупным акционерам после публичного размещения ценных бумаг удаётся сохранить за собой контрольный пакет.

В общем, на сегодняшний день предприятиям для финансирования удобнее и выгоднее привлекать внешние займы, как более дешёвые, простые и эффективные способы привлечения капитала.

Источник