Факторы влияющие размер инвестиций

Факторы, влияющие на инвестиции

Спрос на инвестиционную деятельность считается очень непостоянной величиной и постоянно находится в движении. Это связано с тем, что рыночная конъюнктура достаточно чувствительна к размеру произведенных вложений. Такое положение вещей дает повод задуматься, каким образом будет изменяться динамика и определяться эффективность сделанных вложений под воздействием определенных факторов. Рассмотрим данный вопрос подробнее в нашей статье и постараемся дать понятный и четкий ответ.

Важно! Чтобы разобраться в вопросе, для начала стоит определиться с основными показателями, определяющими изменения эффективности и оказывающие влияние на размер вложений.

Итак, речь идет о следующих моментах, которые влияют на итоговые показатели:

1. Существенную роль играет процентная ставка, действующая на финансовом рынке. Чем ниже процент, тем значительнее объем инвестирования.
2. Экономический рост и повышение спроса на рынке благ может привести к росту объемов инвестирования.
3. Рост цен на рынке благ также может спровоцировать повышение объема вложений.
4. Появление и внедрение новых производственных технологий, требующее внедрения капиталовложений на покупку нового оборудования.
5. Тенденция роста реальной зарплаты на размер вклада, так как, компания, при увеличении поступающих инвестиций, вынуждена будет замещать трудовые ресурсы денежными вложениями.

Данные факторы влияют на объем инвестирования, однако, кроме таких моментов, следует несколько слов сказать еще и о других, также способных влиять на внутренний климат финансового рынка.

Дополнительные факторы, влияющие на процесс и размеры вложений

Некоторое внимание стоит уделить факторам, какие определяют, не только объем, но и качество сделанных вложений.

Иными словами, насколько сделанные инвестиции будут прибыльными и выгодными. Рассмотрим все возможные факторы подробнее:

1. Важное влияние оказывает порядок разделения полученных доходов между потреблениями и сбережениями. К примеру, когда средние доходы не очень велики, при инвестировании, большая часть прибыли будет передаваться на потребление, а значит, доля вложений в дальнейшее развитие дела будет небольшой. В обратном порядке можно рассматривать ситуацию, когда среднедушевые доходы достаточно велики. Тогда, инвестиции смогут послужить дополнительным источником финансовых ресурсов и могут быть направлены на развитие производства и всего проекта в целом.
2. Еще один фактор – это предполагаемая норма прибыли. Чем выше, установленный показатель, тем больше будет общий объем инвестиций.
3. Процесс вложения финансовых средств может напрямую зависеть действующей ставке по ссудному проценту. Это связано с тем, что инвестирование, чаще всего, осуществляется за счет заемных средств.
4. Политика, осуществляемая госоорганами, проблемы экономического и социального характера, несовершенство системы налогообложения и инфляция, также могут стать факторами, которые влияют на снижение уровня инвестирования.

Подробнее о моделях сбережения инвестиций вы сможете узнать из данной статьи.

Каждый из перечисленных факторов способен снизить или увеличить уровень инвестирования в тот или иной коммерческий проект, однако, кроме перечисленных моментов, изменить ситуацию с объемами вложений и запланированными доходами, могут индивидуальные особенности нового бизнес-проекта, к примеру, сроки инвестирования или направление в экономике, которое будет выбрано для внедрения новой идеи.

Подробнее о норме прибыли, вы сможете узнать из данного видео:

Источник

Основные факторы, влияющие на размеры и динамику инвестиций

1) Доход, а именно та его часть, которую фирмы намерены направить на дальнейшее расширение и модернизацию производства.

2) Размер средств и срок окупаемости. При прочих равных условиях, чем больше величина кап.

4) Налогообложение. При высоком уровне стремление к кап. вложениям резко уменьшается.

5) Ожидаемая отдача от инвестиций. Если кап. вложения направляются в перспективные отрасли с новыми эффективными технологиями, чьи товары будут пользоваться спросом в течение длительного времени, то вполне реально ожидать высокой окупаемости инвестиций в будущем и наоборот.

На перспективность инвестиций также влияют общая экономическая и политическая ситуация в стране, состояние внешней торговли, курс денежной единицы, новые открытия в области науки и технологии, обнаружение новых источников сырья и материалов, изменение в структуре спроса населения, размеры его доходов и т.д.

В теории Кейнса потребительские расходы гораздо более устойчивы, чем инвестиции, а это означает, что именно инвестиции играют важную роль в возникновении спадов.

Долгое время фундаментальный подход основывался на позиции, что доход и богатство нации растут в том же темпе, что и накопление капитала => чем выше норма инвестиций, тем выше темпы экономического роста и тем быстрее увеличивается нац. доход и повышается уровень жизни. Относительный уровень инвестиций определяет уровень сбережений. Без них не м.б. инвестиций. Т.о., согласно традиционной точке зрения, стремление сберегать – главная причина общественного прогресса. Эту склонность людей надо поддерживать и развивать.

Кейнс пришел к выводу, что такие аргументы совершенно неприменимы к странам, достигшим высокой стадии экономического развития, т.к. имеются два следствия экономического роста в богатых, промышленно развитых странах, показывающих, что стремление сберегать всегда будет обгонять стремление инвестировать.

Если экономика находится в состоянии неполной занятости, то увеличение склонности к сбережению означает уменьшение склонности к потреблению, а это, в свою очередь, означает уменьшение совокупного спроса. Когда этот процесс приведет к сокращению производства и снижению новых кап. вложений => к увеличению уровня безработицы. Итогом этого станет падение уровня нац. дохода в целом и снижения доходов различных групп населения. В экономической теории данный процесс нашел отражение в парадоксе бережливости. Постоянное желание сберечь больше, чем инвесторы хотят вложить, вызывает хроническое уменьшение совокупного спроса, что в конце концов приведет к всеобщему уменьшению желания инвестировать. Поэтому, по мнению Кейнса, политика стимулирования бережливости не только бесполезна, но и вредна. А выход из данного положения – поддержание спроса, который побудил бы инвесторов покупать новое оборудование.

На понятии предельной склонности к потреблению базируется теория мультипликатора Кейнса. Понятие «мультипликатор» было введено в 1931 г. в английским экономистом Каном. Кан отмечал, что гос. затраты на общественные работы приводят к мультипликационному эффекту занятости. На базе общественных работ возникла не только первичная занятость, но и производная. В результате начальные затраты приводили к мультипликации покупательной способности и занятости населения.

Под мультипликатором в теории Кейнса понимается коэффициент, показывающий изменения дохода от изменения инвестиций.

Кейнсианская теория определения оптимальных размеров ВНП, при котором экономика достигает состояния равновесия, показывает, что при росте инвестиций рост ВНП будет происходить в гораздо большем размере, чем первоначальные инвестиции. Это вытекает из того, что инвестиции приводят к мультипликационному эффекту. Помимо первичного эффекта возникает вторичный и т.д., т.е. влияние затрат в одной сфере на расширение производства и занятости других. Этот положительный нарастающий эффект в размере ВНП называется мультипликационным эффектом.

Мультипликатор составляет числовой коэффициент, который показывает размер роста ВНП при увеличении размера инвестиций.

1) чем больше дополнительные расходы населения на потребление, тем больше будет величина мультипликатора => приращение ВНП при данном объеме приращения инвестиций;

2) чем больше сбережения населения, тем меньше величина мультипликатора => -//-//-//-//-.

Анализ сбережений и инвестиций показывает конкретные рычаги, через которые можно влиять на совокупный спрос, объем ВНП и занятость населения. Доходы населения, их динамика значительно воздействуют на макроэкономические процессы. Хотя население сберегает, предприятия инвестируют, исходя из разных соображений, но их взаимная сбалансированность оказывает огромное влияние на макроэкономическое равновесие. При этом инвестиции более активный элемент, поскольку оказывает мультипликационное воздействие на доход.

Кейнсианская теория мультипликатора пыталась показать, что крупные расходы осуществляемые производством, фирмами и потребителями позитивно влияет на объемы нац.

Основные моменты кецнсианской теории:

1) в краткосрочном периоде ставки зарплаты и цены обладают жесткостью, поэтому рыночный механизм без гос. вмешательства не в состоянии сбалансировать экономику, одновременно обеспечивая полную занятость и полное использование средств производства;

2) мотором экономического роста выступает эффективный спрос, т.к. в краткосрочном периоде совокупное предложение – величина заданная и во многом ориентируется на ожидаемый совокупный спрос;

3) объем инвестиций и вид функции потребления определяют уровень дохода и занятости. Приращение равновесного дохода всегда больше прироста инвестиций и его величина определяется с помощью мультипликатора;

4) на динамику равновесного дохода оказывает влияние величина и изменение чистого экспорта;

5) равновесный доход можно определить суммированием совокупных расходов;

6) динамический спрос экономики в соответствии с моделью мультипликатора предполагает расширение потребительских расходов. Поэтому рост сбережений может вызвать снижение равновесного чистого нац. продукта, т.о. сузить возможности для расширения сбережений в будущем.

Источник

Факторы, влияющие на объем инвестиций

В современной экономической литературе нет единого подхода к определению сущности инвестиций.

Ряд видных западных экономистов (Э.Дж. Долан, Дж. Кейнс, К.Р. Макконел и др.) рассматривают инвестиции как ресур­сы, направляемые на увеличение реального капитала обще­ства, т.е. категория «инвестиции» сужается ими до понятия «производственные инвестиции». Но в обществе, кроме производственных, используются и финансовые инвестиции.

Некоторые авторы, главным образом российские, под ин­вестициями понимают вложение денежных средств, с чем нельзя согласиться. На практике инвестирование капитала осуще­ствляется не только в денежной, но и в других формах: дви­жимого и недвижимого имущества, различных финансовых инструментов (например, ценных бумаг, депозитов, валютных ценностей), нематериальных активов.

Многие экономисты, в том числе и белорусские, опреде­ляют инвестиции как долгосрочные вложения капитала в объекты предпринимательской и других видов деятельности с целью получения в будущем дохода или достижения иного полезного эффекта. Но такое определение относится лишь к отдельным формам инвестиций, в первую очередь к вложе­ниям средств в создание и воспроизводство основных фон­дов, акции и т.д. Между тем инвестирование может быть и краткосрочным, например, приобретение машин и оборудо­вания, не требующих монтажа; вложения в отдельные виды нематериальных активов (приобретение патентов, лицен­зий), в облигации и депозитные сертификаты со сроком об­ращения до одного года.

Встречаются и другие определения инвестиций, что сви­детельствует о сложности данного экономического понятия.

Официальное определение категорий обычно дается в законодательных актах.

В частности, в Законе «Об инвестициях», ст.1 приведено следующее определение: Инвестиции – любое имущество и иные объекты гражданских прав, принадлежащие инвестору на праве собственности, ином законном основании, позволяющем ему распоряжаться такими объектами, вкладываемые инвестором на территории Республики Беларусь способами, предусмотренными Законом об инвестициях, в целях получения прибыли (доходов) и (или) достижения иного значимого результата либо в иных целях, не связанных с личным, семейным, домашним и иным подобным использованием, в частности:

– движимое и недвижимое имущество, в том числе акции, доли в уставном фонде, паи в имуществе коммерческой организации, созданной на территории Республики Беларусь, денежные средства, включая привлеченные, в том числе займы, кредиты;

– права требования, имеющие оценку их стоимости;

– иные объекты гражданских прав, имеющие оценку их стоимости, за исключением видов объектов гражданских прав, нахождение которых в обороте не допускается (объекты, изъятые из оборота).

Приведенное определение излишне детализировано. Оно не только определяет категорию «инвестиции», но также содержит перечень форм инвестирования.

Из официального определения следует, что к инвестициям относятся вложения средств не только в реальные, но и в другие активы, вложения, как в денежной, так и в иных формах, долгосрочные и краткосрочные вложения ресурсов.

Коротко «инвестиции» можно определить как вложения капитала во всех формах в имущество и другие активы в целях получения в будущем прибыли (дохода) или достижения иного значимого результата (социального, экологического и др.).

Инвестиции играют ключевую роль в рыночной экономи­ке и повышении эффективности производства. Они способ­ствуют инновационному развитию экономики; обеспечивают создание и обновление основных фондов всех отраслей, струк­турную перестройку экономики (путем создания новых эф­фективных производств и технологий), повышению конку­рентоспособности производимых товаров и укреплению экс­портного потенциала предприятий, сбалансированному разви­тию отраслей и регионов страны, улучшению экологии, реше­нию социальных проблем общества, укреплению безопасности государства и др.

Важнейшим условием устойчивого развития националь­ной экономики является активное инвестирование. На осу­ществляемый в стране объем инвестиций влияют многие факторы. Основными из них являются:

1. Величина национальных сбережений (накоплений), яв­ляющихся основным инвестиционным ресурсом общества. Соотношение между потреблением и сбережением яв­ляется главным фактором, определяющим уровень инвес­тиций в масштабах страны. С укреплением экономики страны, повышением рентабельности производства, ростом до­ходов населения увеличивается доля ВВП, направляемая на инвестиции.

2. Ожидаемая норма чистой прибыли на инвестиции. Это связано с тем, что получение прибыли является основ­ным побудительным мотивом, целью инвестирования. Кро­ме того, прибыль — один из источников финансирования ин­вестиций. Поэтому с ростом ожидаемой нормы чистой при­были объем инвестиций возрастает и наоборот.

3. Процентная ставка за банковский кредит. В процес­се инвестирования используется не только собственный, но и заемный капитал. Если ожидаемая норма чистой прибыли превышает процентную ставку, то при прочих равных усло­виях вложение средств для инвестора будет выгодным. В связи с этим рост платы за кредит приводит к снижению объема инвестиций в экономику страны и наоборот.

4. Прогнозируемый темп инфляции. Чем выше этот по­казатель, тем в большей степени будет обесцениваться буду­щая прибыль от инвестиций и соответственно будет меньше стимулов к наращиванию их объемов. В случае долгосрочно­го инвестирования этот фактор имеет решающее значение. Кроме того, с повышением уровня инфляции растет процен­тная ставка за кредит. В этом случае к реализации могут быть приняты только те инвестиционные проекты, по кото­рым норма чистой прибыли превышает процентную ставку. Это обстоятельство ужесточает требования к отбору эффек­тивных проектов; количество реализуемых проектов сокра­щается и спрос на инвестиции снижается.

Источник