Etf индекс мосбиржи полной доходности

Выбор ETF на индекс Московской биржи — сравниваем комиссии + «скрытые» расходы

Как можно инвестировать сразу в топ-50 российский акций? Купить индекс Московской биржи. Вернее фонд, ориентированный на индекс. Всего за несколько тысяч рублей.

На бирже обращаются 3 фонда: FXRL, RUSE и SBMX. Первые два являются ETF, последний — биржевым ПИФ (БПИФ).

Какой из них лучший? Одним из критериев выбора, являются издержки, которые несет инвестор (владелец акций или паев).

Расходы на управление

Казалось бы все просто. В проспекте каждого фонда прописаны издержки — плата за управление. Сравнивай и выбирай с наименьшими расходами.

Фонды ориентируются на один и тот же индекс. Правда у RUSE за основу взят RTS (расчеты в долларах).

Но по факту это одно и тоже

Отличие заключается в выплате дивидендов. FXRL и SBMX все реинвестируют, увеличивая стоимость пая. RUSE — выплачивает.

ФОНДЫ	Годовая плата за управление, %	Дивиденды
FXRL	0,9	реинвестируются
SBMX	1-1,1	реинвестируются
RUSE	0,65	выплачиваются

На первый взгляд может показаться, что самый выгодный выбор — ETF RUSE. С минимальной платой за управление — 0,65%. Плюс еще и дивы платит живыми деньгами.

Но это не так. Почему?

Давайте разбираться дальше.

Налог на дивиденды

Виной всему как ни странно . дивиденды. Вернее их налогообложение. Фонды платят по разному. Почему так происходит? И в какой фонд лучше всего инвестировать долгосрочному инвестору?

ETF RUSE

Единственный фонд акций на российском фондовом рынке выплачивающий дивиденды.

Поступающие от входящих в индекс компаний дивиденды, фонд аккумулирует и выплачивает в конце года владельцам акций ETF.

Сами дивиденды (именно этого фонда) облагаются ставкой налога в размере 15%. Это значит, что с каждых 100 рублей дивидендной прибыли, на счет ETF зачисляется только 85 рублей.

Когда начинаются выплаты инвесторам, по закону государство удерживает налог на прибыль с физических лиц — 13%.

То есть, с оставшихся 85 рублей еще теряется 11 рублей.

В итоге до инвесторов доходит только 74 рубля.

Владея ETF RUSE — общая доходность от дивидендов снижается на 26%.

ETF FXRL от Finex

Комиссия фонда — 0,9%. Практически в 1,5 раза выше, чем у RUSE.

Но ETF платит налоги с дивидендов не 15, а всего 10% (заключено соглашение с Россией о избежании двойного налогообложения).

Дивиденды фонд не платит, а реинвестирует внутри фонда. Тем самым увеличивая стоимость акции. И . освобождает инвесторов от дополнительных расходов в виде налогов на прибыль.

C каждых ста рублей дивидендов — фонд FXRL фактически получает 90 рублей.

БПИФ SBMX

Биржевой ПИФ от Сбербанка с самой высокой комиссией за управление — до 1,1%.

Благодаря льготному налогообложению, статус ПИФ освобождает фонд от уплаты налогов на дивиденды.

И каждая дивидендная сотня рублей идет в дело (реинвестирование) на 100%.

Выбор победителя

Получается запутанная схема. С одной стороны есть фонд с самыми низкими комиссиями, но в тоже время высокими налоговыми издержками.

С другой, высокая плата за управление, но минимальными налогами.

Что выбрать? Какой фонд в итоге будет самым оптимальным и выгодными?

Для этого нам нужно рассчитать и сложить все расходы.

В первую очередь нужно знать размер получаемых дивидендов. Вернее какая относительная дивидендная доходность (в процентах).

На текущий момент, дивидендная доходность индекса Московской биржи — 6,82%.

• RUSE — после вычета всех налогов (15+13%) остается 5,04% реальной дивидендной доходности. Потеряли 1,77%.
• FXRL — идет в дело 6,14%. Потери 0,68%.
• SBMX — реинвестирует всю сумму — 6,82%.

Теперь сводим все расходы воедино и получаем .

Налоговые потери с дивидендов, %	Годовая комиссия, %	Совокупные издержки инвестора, %
RUSE	1,77	0,65	2,42
FXRL	0,68	0,9	1,58
SBMX	0	1,1	1,1

Неожиданные результаты. Не правда ли?

Фонд RUSE с самой низкой платой за управление получился самым затратным для инвестора.

Победитель БПИФ SBMX от Сбербанка — фонд с наименьшими издержками.

В заключение

Плюсом самого дорогого фонда RUSE является выплаты дивидендов живыми деньгами.

Правда пройдя через «налоговые издержки» и прочие расходы на руки инвестор будет получать немного «засушенную» прибыль.

Вместо ожидаемой дивидендной доходности в 6,82% реально прибыль инвестора составит 4,4% (потери почти треть).

Можно сказать по другому.

Каждый третий год, владельцы паев фонда RUSE будут отдавать всю прибыль от дивидендов на налоги и комиссии фонда.

Для тех инвесторов, кому нужен денежный поток в виде дивидендов, возможно, альтернативным вариантом будет самостоятельная покупка акций напрямую. Будете терять только 13% от прямых налогов на прибыль или 0.88% от капитала (вместо 2,42%).

Таким образом снижая издержки почти в 3 раза!

Если денежный поток в виде дивидендов не нужен и главная цель рост капитала (с реинвестированием всей прибыли) однозначно RUSE — не вариант.

Берем фонды с реинвестированием дивидендов. Таким образом мы избегаем двойного налогообложения. Или полностью от него уходим (БПИФ от Сбербанка).

Разница в совокупных расходах FXRL и SBMX «всего» полпроцента (1,58 vs. 1,1%). Но это «всего» может при определенных условиях преподнести неприятный (или приятный) сюрприз.

На длительных периодах, экономия на издержках дает ощутимое преимущество в финансовых результатах.

Даже «скромная» разница в 0,5% дает существенную прибавку к доходности.

Пример 1. Вася и Петя решили инвестировать по 100 тысяч рублей. Лет так на 25. Для формирования собственной пенсии. Первый выбрал FXRL от FINEX, второй — SBMX от Сбербанка. При одинаковой среднегодовой доходности в 12%, они получили разные результаты.

Срок инвестирования	Размер накопленного капитала при среднегодовой доходности в 12% и разных комиссиях фонда, тыс. руб.		Разница в результате, тыс. руб.
	Комиссия — 1,58%	Комиссия — 1,1%
5 лет	164	167	3
10 лет	269	281	12
15 лет	441	472	31
20 лет	723	791	68
25 лет	1 186	1 328	142

За 25 лет, просто маленькая дополнительная комиссия в 0,5%, сожрала в 1,5 раза больше первоначально внесенной суммы. Или дала дополнительную прибыль при правильном выборе.

Пример 2. Вася и Петя решили, что 100 тысяч не помогут накопить на хорошую пенсию. Будем откладывать по 100 тысяч каждый год (чуть больше 8 тысяч в месяц).

Условия те же. Доходность — 12% годовых. 2 разных фонда.

Срок инвестирования	Всего внесено, руб	Разница, руб
5 лет	500 000	10 000
10 лет	1 000 000	52 000
15 лет	1 500 000	165 000
20 лет	2 000 000	421 000
25 лет	2 500 000	965 000

За 25 лет дополнительные потери от «неправильного» выбора фонда составили почти 1 миллион рублей!

Удачных инвестиций с минимальными комиссиями и налогами!

За обновлениями в этой и других статьях теперь можно следить на Telegram-канале: @vsedengy.

Источник

Популярные ETF на МосБирже. Полный справочник для инвестора

ETF (Exchange Traded Fund) — это биржевой инвестиционный фонд, который вкладывает средства в базовый актив. Для инвестора ETF представляет собой часть «пирога», в который он инвестирует, а фонд собирает средства всех участников для покупки базового актива.

Преимущества инвестиций в ETF

+ ETF доступны неквалифицированному инвестору. Чтобы купить акции иностранных компаний на зарубежных площадках, необходимо получить статус квалифицированного инвестора. Инвестировать в активы разных стран, не имея подобного статуса, как раз позволяют ETF, торгующиеся на Московской бирже.

+ Низкий порог входа. В ETF можно инвестировать при небольшом стартовом капитале.

+ Высокая ликвидность. Можно оперативно управлять капиталом и вкладывать средства в различные активы в зависимости от текущей рыночной конъюнктуры.

+ Возможность значительной диверсификации средств. ETF позволяют инвестировать в бумаги различных стран и секторов, в разнообразные товары, к тому же в разной валюте.

+ Льготы. ETF на Московской бирже можно приобрести на ИИС. В отношении инвестиций в эти фонды также применяется льгота на долгосрочное владение бумагами.

В России одним из ключевых операторов ETF является компания FinEx, под ее управлением находится 14 фондов. Рассказываем, какие возможности открывает каждый из них.

Наивысшая доходность

Согласно данным FinEx, наибольшую доходность — более 75% — обеспечивает FXIT, набор американских акций США. В его состав входят гиганты IT-индустрии, такие как Apple, Microsoft, Intel, Visa, IBM, Cisco, Oracle и другие. Подробнее про FXIT — в этой статье.

Высокотехнологичный сектор

Еще один ETF на высокотехнологичный сектор США — FXIM. Он полностью повторяет состав индекса FXIT, однако его стоимость гораздо дешевле, и это его главное преимущество. Подробнее про FXIM прочитайте здесь.

Инвестиции в золото

Золото традиционно воспринимается как защитный актив, в котором можно «пересидеть» неспокойные времена. Самый простой способ вложиться в золото сегодня — это купить «золотой» ETF. Подробнее про FXGD — долларовый инструмент инвестиций в золото с минимальной разницей между ценой покупки и продажи на бирже и без НДС — рассказываем в этой статье.

Купить Китай

Экономика Китая находится на втором месте в мире по ВВП, уступая только США. Растущая экономика страны является благоприятной средой для инвестиций. FXCN — фонд, который инвестирует в крупнейшие и надежные китайские компании с большим потенциалом роста, осветили подробно.

Инвестиции в Германию

Германия — крупнейшая экономика Европы. Из-за пандемии коронавируса и вынужденных локдаунов она переживает не лучшие времена, но после преодоления эпидемиологического кризиса может продемонстрировать довольно быстрое восстановление. Под управлением FinEx находится фонд FXDE — узнайте его преимущества по ссылке.

Несколько стран сразу

Некоторые акции не торгуются на крупных биржах и присутствуют только в той стране, где находится сам эмитент. Не каждый инвестор имеет возможность выйти на международный рынок из-за накладываемых ограничений. Для решения вопроса может подойти инвестирование в ETF FXWO — рассказываем про него в этой статье.

Крупнейший фондовый рынок

Американский рынок — это крупнейший фондовый рынок в мире, только акций обращается около 5 тысяч. Такое многообразие открывает огромные возможности для заработка — и не только для квалифицированных инвесторов с солидным стартовым капиталом. Прочитайте про ETF FXUS здесь.

Еврооблигации для валютной доходности

Облигации, выпущенные российскими эмитентами, но котирующиеся в иностранной валюте, называются еврооблигациями. Как правило, они котируются в долларах США или евро и позволяют инвестору получить высокую валютную доходность, опережающую ставки по банковским вкладам в валюте. Инвестор может приобрести ETF сразу на целый пул еврооблигаций — FXRU и FXRB. Этим фондам посвящено два материала: FXRU, FXRB.

Российский рынок

Подешевевшие акции крупных компаний — это прекрасная возможность заработать. Поучаствовать в движении российских акций, имея небольшой стартовый капитал, можно с ETF FXRL — этот фонд мы подробно осветили в статье.

Казначейские векселя США

Государственный долг США превышает $27,4 трлн. Его обслуживает практически вся планета, покупая различные виды казначейских ценных бумаг. Номинал у векселей, как правило, начинается от $1000 и выше, а участие в торгах требует специальных знаний и возможностей. Но на Московской бирже обращается два ETF на Treasury bills — FXTB и FXMM, про которых мы рассказываем в статье: часть I и часть II.

Инвестиции в Казахстан

ВВП Казахстана в 2020 г. сократился на 2,6%, но положительные темпы роста демонстрируют почти все отрасли реального сектора и отдельные виды услуг. Инвестировать в экономику страны можно в помощью ETF FXKZ, рассказываем про него здесь.

По мере появления новых обзоров про ETF, торгующиеся на Московской бирже, этот справочник будет обновляться — если вы хотите следить за интересными предложениями, советуем добавить публикацию в закладки.

БКС Мир инвестиций

Последние новости

Рекомендованные новости

Ход торгов. Нацелились на новые максимумы

Американские коммунальщики. Отрасль с высокими дивидендами

Три интересные бумаги на следующую неделю

Акции Vertex Pharmaceuticals рухнули на 12%. Что произошло

7 акций с дивидендной доходностью более 10% по итогам 2021

Адрес для вопросов и предложений по сайту: bcs-express@bcs.ru

Copyright © 2008–2021. ООО «Компания БКС» . г. Москва, Проспект Мира, д. 69, стр. 1
Все права защищены. Любое использование материалов сайта без разрешения запрещено.
Лицензия на осуществление брокерской деятельности № 154-04434-100000 , выдана ФКЦБ РФ 10.01.2001 г.

Данные являются биржевой информацией, обладателем (собственником) которой является ПАО Московская Биржа. Распространение, трансляция или иное предоставление биржевой информации третьим лицам возможно исключительно в порядке и на условиях, предусмотренных порядком использования биржевой информации, предоставляемой ОАО Московская Биржа. ООО «Компания Брокеркредитсервис» , лицензия № 154-04434-100000 от 10.01.2001 на осуществление брокерской деятельности. Выдана ФСФР. Без ограничения срока действия.

* Материалы, представленные в данном разделе, не являются индивидуальными инвестиционными рекомендациями. Финансовые инструменты либо операции, упомянутые в данном разделе, могут не подходить Вам, не соответствовать Вашему инвестиционному профилю, финансовому положению, опыту инвестиций, знаниям, инвестиционным целям, отношению к риску и доходности. Определение соответствия финансового инструмента либо операции инвестиционным целям, инвестиционному горизонту и толерантности к риску является задачей инвестора. ООО «Компания БКС» не несет ответственности за возможные убытки инвестора в случае совершения операций, либо инвестирования в финансовые инструменты, упомянутые в данном разделе.

Информация не может рассматриваться как публичная оферта, предложение или приглашение приобрести, или продать какие-либо ценные бумаги, иные финансовые инструменты, совершить с ними сделки. Информация не может рассматриваться в качестве гарантий или обещаний в будущем доходности вложений, уровня риска, размера издержек, безубыточности инвестиций. Результат инвестирования в прошлом не определяет дохода в будущем. Не является рекламой ценных бумаг. Перед принятием инвестиционного решения Инвестору необходимо самостоятельно оценить экономические риски и выгоды, налоговые, юридические, бухгалтерские последствия заключения сделки, свою готовность и возможность принять такие риски. Клиент также несет расходы на оплату брокерских и депозитарных услуг, подачи поручений по телефону, иные расходы, подлежащие оплате клиентом. Полный список тарифов ООО «Компания БКС» приведен в приложении № 11 к Регламенту оказания услуг на рынке ценных бумаг ООО «Компания БКС». Перед совершением сделок вам также необходимо ознакомиться с: уведомлением о рисках, связанных с осуществлением операций на рынке ценных бумаг; информацией о рисках клиента, связанных с совершением сделок с неполным покрытием, возникновением непокрытых позиций, временно непокрытых позиций; заявлением, раскрывающим риски, связанные с проведением операций на рынке фьючерсных контрактов, форвардных контрактов и опционов; декларацией о рисках, связанных с приобретением иностранных ценных бумаг.

Приведенная информация и мнения составлены на основе публичных источников, которые признаны надежными, однако за достоверность предоставленной информации ООО «Компания БКС» ответственности не несёт. Приведенная информация и мнения формируются различными экспертами, в том числе независимыми, и мнение по одной и той же ситуации может кардинально различаться даже среди экспертов БКС. Принимая во внимание вышесказанное, не следует полагаться исключительно на представленные материалы в ущерб проведению независимого анализа. ООО «Компания БКС» и её аффилированные лица и сотрудники не несут ответственности за использование данной информации, за прямой или косвенный ущерб, наступивший вследствие использования данной информации, а также за ее достоверность.

Источник