Разработка документации при инвестиционном проектировании
В инвестиционном процессе проектная подготовка строительства с учетом действующего российского законодательства состоит из двух стадий и трех основных этапов. Основные требования и содержание обоснования инвестиций содержится в Руководстве по подготовке экологически обеспеченных инвестиционных проектов (2001). В инвестиционном процессе проектная подготовка строительства с учетом действующего российского законодательства состоит из двух стадий и трех основных этапов:
— разработка Предложений по инвестиционному проектированию;
— разработка, согласование и утверждение Обоснований инвестиций в строительство предприятий, зданий и сооружений;
— разработка, согласование, экспертиза и утверждение проектной документации (технико-экономическое обоснование/проект строительства).
Основные стадии и этапы инвестиционного проектирования:
I–ый этап – определение цели инвестирования, назначения и мощности объекта строительства, номенклатуры продукции, места (района) размещения объекта с учетом принципиальных требований и условий заказчика (инвестора). На основе необходимых исследований и проработок об источниках финансирования, условиях и средствах реализации поставленной цели с использованием максимально возможной информационной базы данных заказчиком (инвестором) проводится оценка возможностей инвестирования и достижения намечаемых технико-экономических показателей. С учетом принятых на данном этапе решений заказчик представляет, в установленном порядке, ходатайство (декларацию) о намерениях. После получения положительного решения местного органа исполнительной власти заказчик приступает к разработке обоснований инвестиций в строительство.
II–ой этап – разработка обоснований инвестиций в строительство на основании полученной информации, требований государственных органов и заинтересованных организаций, в объеме, достаточном для принятия заказчиком (инвестором) решения о целесообразности дальнейшего инвестирования, получения от соответствующего органа исполнительной власти предварительного согласования места размещения объекта (акта выбора участка) и о разработке проектной документации.
III–ий этап – разработка, согласование, экспертиза и утверждение проектной документации, получение на ее основе решения об изъятии земельного участка под строительство /34/.
ОВОС разрабатывается группой специалистов как научная работа, характеризующая существующую экологическую ситуацию на данной территории и дающая на основе этого прогноз воздействия на окружающую среду при реализации объекта оценки. Затем, с учетом данного прогноза, разрабатывается экологическое обоснование принятых проектных решений с учетом последствий для человека и окружающей среды. В практике ОВОС в полном объеме разрабатывается для видов деятельности, связанных с крупными экологическими рисками. Для прочих объектов разрабатывается раздел «Охрана окружающей среды», где дается оценка воздействия на окружающую среду в меньшем объеме.
Заказчик, исходя из целей инвестирования и исследования ситуации на рынке продукции и услуг, с учетом решений и рекомендаций, принятых в программах, прогнозах и схемах развития и размещения производительных сил и иных материалов, составляет Ходатайство (Декларацию) о намерениях, приложение А /34/.
Целью проведения Этапа 1 процесса подготовки экологически обеспеченных инвестиционных проектов является разработка предложения по инвестиционному проекту и получение соответствующего органа власти технических условий его реализации.
Основные задачи проведения Этапа 1:
— выбор проблемы, решение которой требует инвестиционного проекта, определение идеи ее решения, выявления ключевых экологических, социальных и экономических выгод и ограничений, связанных с реализацией альтернативных идей решения выбранной проблемы;
— разработка, обсуждение и принятие Концепции решения выбранной проблемы, определение основных технических, экологических, экономических, финансовых и других условий реализации Концепции решения выбранной проблемы;
— формирование инвестиционного замысла (целей инвестирования);
— предварительная оценка потребностей в материальных, финансовых, трудовых, природных и иных ресурсах, обоснование основных технических, строительных, инженерных, организационных решений и выявление экологических и социальных условий и требований, необходимых для реализации инвестиционного проекта;
— получение от соответствующих органов власти Технических условий реализации инвестиционного проекта.
Порядок выполнения процедур Этапа 1.
— выбор проблемы, решение которой требует инвестиционного проекта, определение идеи ее решения. Разработка, обсуждение и принятие Концепции решения выбранной проблемы;
— формирование инвестиционного замысла. Получение одобрения Инвестиционного замысла органом власти;
— разработка Ходатайства (Декларации) о намерениях инвестирования и получение от соответствующих органов власти Технических условий реализации инвестиционного проекта;
— формирование Предложения по инвестиционному проекту. Принятие инвестором решения о финансировании инвестиционного проекта.
— выявления ключевых экологических и социальных ограничений, для формирования Концепции решения выбранной проблемы;
— предварительная оценка возможных неблагоприятных воздействий на окружающую среду вариантов технических решений для формирования Инвестиционного замысла;
— формирование материалов экологических аспектов Ходатайства (Декларации) о намерениях;
— оценка экологической эффективности инвестиционного проекта.
— определение основных экономических показателей для формирования Концепции решения выбранной проблемы;
— экономическое обоснование технических решений Инвестиционного замысла;
— подготовка материалов экономического аспекта Ходатайства (Декларации) о намерениях;
— подготовка материалов экономического аспекта предложения по инвестиционному проекту;
— анализ финансовых возможностей поддержки инвестиций для формирования Концепции выбранной проблемы.
Обоснование целесообразности инвестирования в предполагаемый объект с определением предварительных условий в пределах финансовых возможностей.
Обоснование цели и источников финансирования, объема предусмотренных финансовых средств для разработки Ходатайства (Декларации) о намерениях;
Разработка организационно – финансовой схемы реализации инвестиционного проекта для формирования Предложений по инвестиционному проекту.
По результатам положительного рассмотрения органом исполнительной власти Ходатайства (Декларации) о намерениях заказчик принимает решение о разработке Обоснований.
Источник
Этапы Инвестиционного проектирования.
Термин «инвестиционный проект» можно понимать в двух смыслах:
— как комплект документов, содержащих формулирование цели предстоящей деятельности и определение комплекса действий, направленных на ее достижение;
— как сам этот комплекс действий (работ, услуг, приобретений, управленческих операций и решений), направленных на достижение сформулированной цели (т.е. как документацию и как деятельность). Масштаб (общественная значимость) проектаопределяется влиянием результатов его реализации на хотя бы один из (внутренних или внешних) рынков: финансовых, продуктов и услуг, труда и т.д., а также на экономическую и социальную обстановку. В зависимости от значимости (масштаба) проекты подразделяются:
— на глобальные, реализация которых существенно влияет на экономическую, социальную или экологическую ситуацию на Земле;
— народнохозяйственные,реализация которых существенно влияет на экономическую, социальную или экологическую ситуацию в стране;
— крупномасштабные, реализация которых существенно влияет на экономическую, социальную или экологическую ситуацию в отдельных регионах или отраслях страны;
— локальные,реализация которых не оказывает существенного влияния на экономическую ситуацию в регионе и не изменяет уровень и структуру цен на товарных рынках. Этапы и стадии подготовки инвестиционной документации.Подготовка инвестиционного проекта — длительный и, как правило, очень дорогостоящий процесс, состоящий из ряда этапов и стадий.В международной практике принято различать три основных этапа этого процесса:
— предынвестиционный этап;
— этап инвестирования;
— этап эксплуатации вновь созданных объектов. В настоящем учебном пособии мы будем заниматься в основном вопросами, связанными с предынвестиционным этапом. Это означает, что в центре внимания будут методы решения проблем, возникающих на последовательных стадиях прединвестиционного этапа. Например, в справочнике ЮНИДО [1] выделяются четыре такие стадии:
— поиск инвестиционных концепций (opportunity studies);
— предварительная подготовка проекта (pre-feasibility studies);
— окончательная подготовка проекта и оценка его технико-экономической и финансовой приемлемости (feasibility studies);
— стадия финального рассмотрения и приятия по нему решения (final evaluation).
Российская практика оценки эффективности инвестиционных проектов [21] предусматривает несколько иные названия стадий разработки проектов [2],что не меняет логики постадийной их подготовки.Логика такого членения проекта такова: вначале надо найти саму возможность улучшения показателей предприятия с помощью инвестирования, иначе говоря — во что можно вложить деньги. Затем надо тщательно проработать все аспекты реализации инвестиционной идеи и разработать адекватный предварительный проект (или бизнес-план), основанный на недостаточно полной еще информации (усредненных статистических данных, аналогиях, экспертных оценках). Подготовка необходимой информации не требует значительных затрат, но должна быть осуществлена достаточно быстро. Если такой предварительный проект представляет интерес, то исследования стоит продолжить. Это предполагает более углубленную проработку проекта и тщательную оценку экономических и финансовых аспектов намечаемого инвестирования. Ясно, что требования к достоверности используемой информации на этой стадии возрастают. Все расчеты должны быть максимально объективными. Наконец, если результаты и такой оценки оказываются привлекательными, наступает стадия принятия окончательного решения о реализации проекта и выборе наилучшей из возможных схем его финансирования. Достоинство такого постадийного подхода состоит в том, что он обеспечивает возможность постепенного нарастания усилий и затрат, вкладываемых в подготовку проекта.Действительно, неотъемлемым элементом каждой из стадий является оценка полученных результатов и отбор наиболее многообещающих проектов. Только эти отобранные проекты и становятся объектом исследований на следующей стадии, работа только над ними получает финансирование. Проекты же, не подтвердившие свою перспективность, сразу же отвергаются, и это позволяет избежать той крупной траты денег, которая происходила бы, если бы все инвестиционные концепции доходили до дорогостоящей стадии окончательной подготовки и тщательной оценки. Важность такой фильтрации проектов будет более понятна, если принять во внимание, что, по имеющимся оценкам, стоимость работ по окончательной подготовке и оценке проекта может достигать для малых проектов 1-3%, а для крупных — 0,2-1% общей суммы инвестиций.
Поиск инвестиционных возможностей.Поиск и выбор идей, в которые стоит вложить деньги — задача с множеством вариантов решений. Поэтому мы попытаемся очертить хотя бы рамки, в которых стоит вести такой поиск.Что может служить отправной точкой при формировании инвестиционной концепции? Ответ на этот вопрос зависит от того, кто в ней заинтересован. Если речь идет об уже существующем предприятии, то круг его инвестиционных концепций в значительной степени предопределяется отраслевым профилем, накопленным опытом завоевания рынка, квалификацией персонала и т.д. Более свободны в поисках инвестиционных концепций органы регионального и отраслевого управления. Для них отправной точкой могут служить неудовлетворенные потребности региона или отрасли, или приоритеты государственной структурной политики.
В международной практике принята следующая классификация исходных посылок, на основе которых может вестись поиск инвестиционных концепций предприятиями и организациями самого разного профиля:
а) наличие полезных ископаемых или иных природных ресурсов, пригодных для переработки и производственного использования. Круг таких ресурсов может быть очень широк: от нефти и газа до леса-топляка и растений, пригодных для фармацевтических целей;
б) возможности и традиции существующего сельскохозяйственного производства, определяющие потенциал его развития и круг проектов, которые могут быть реализованы на предприятиях агропромышленного комплекса;
в) оценки возможных в будущем сдвигов в величине и структуре спроса под влиянием демографических или социально-экономических факторов либо в результате появления на рынке новых типов товаров;
г) структура и объемы импорта, которые могут стать толчком для разработки проектов, направленных на создание импортозамещающих производств (особенно, если это поощряется правительством в рамках внешнеторговой политики);
д) опыт и тенденции развития структуры производства в других отраслях, особенно со сходными уровнями социально-экономического развития и аналогичными ресурсами;
е) потребности, которые уже возникли или могут возникнуть в отраслях-потребителях в рамках отечественной или мировой экономики;
ж) информация о планах увеличения производства в отраслях-потребителях или растущем спросе на мировом рынке на уже производимую продукцию;
з) известные или вновь обнаруженные возможности диверсификации производства на единой сырьевой базе (например, углубление переработки древесины путем создания отделочных материалов из отходов производства и некачественного леса);
и) рациональность увеличения масштабов производства с целью достижения экономии издержек при массовом производстве;
к) общеэкономические условия (например, создание правительством особо благоприятного инвестиционного климата, улучшение возможностей для экспорта в результате изменений обменных курсов национальной валюты и т.д.).
Очевидно, что на основе таких исходных посылок можно сформулировать лишь укрупненную идею инвестиционного проекта, лишь ту среду, то направление, в котором проект следует разработать. Это тем более так, потому что на данной стадии для анализа часто могут быть использованы лишь очень приближенные, укрупненные данные, полученные на основе государственной статистики или иной общедоступной информации. И до тех пор, пока та или иная концепция инвестиционного проекта не получит хотя бы принципиального одобрения лиц, ответственных за принятие решений об инвестициях, нецелесообразно тратить дополнительные средства на сбор и подготовку более детальной и достоверной информации.
Предварительная подготовка инвестиционного проекта.Задачей этой стадии работ является разработка инвестиционного проекта (или бизнес-плана проекта) [3], т.е. решение задачи, общей для любой новой коммерческой деятельности. Однако, если для обычного (небольшого) коммерческого проекта, не требующего дополнительного инвестиционного цикла или связанного с относительно небольшими суммами капитальных затрат, разработанный проект (предварительная подготовка) может стать основным обосновывающим документом, то при подготовке крупных проектов инвестиций в реальные активы он превращается лишь в промежуточный документ, что не делает его менее важным. Задача такого проекта (или бизнес-плана) состоит в поиске ответа на два основных вопроса:
— является ли концепция инвестиционного проекта настолько перспективной и сулящей такие выгоды, что имеет смысл продолжить над ней работать, готовя детальные материалы для оценки технико-экономической и финансовой привлекательности проекта?
— есть ли в данной концепции какие-то аспекты, которые имеют решающее значение для будущего успеха проекта и исследованию которых надо поэтому уделить особое внимание (например, путем организации «пробных рынков» и т.п.)?
Инвестиционный проект — это документ, который описывает все основные аспекты будущего коммерческого предприятия, анализирует все проблемы, с которыми оно может столкнуться, а также определяет способы решения этих проблем. Поэтому правильно составленный инвестиционный проект в конечном счете отвечает на вопрос: стоит ли вообще вкладывать деньги в это дело и принесет ли оно доходы, которые окупят все затраты сил и средств? Конечно, каждый предприниматель-новичок старается продумать эти вопросы, но очень важно составить инвестиционный проект на бумаге в соответствии с определенными требованиями и провести специальные расчеты — это помогает заранее увидеть будущие проблемы и понять преодолимы ли они и где надо заранее подстраховаться. Личное участие руководителя в разработке инвестиционного проекта настолько важно, что многие зарубежные банки и инвестиционные фирмы вообще отказываются рассматривать заявки на выделение средств, если становится известно, что проект с начала и до конца был подготовлен консультантом со стороны, а руководителем лишь подписан. Это не значит, конечно, что не надо пользоваться услугами консультантов. Совсем наоборот, привлечение экспертов весьма приветствуется инвесторами. Речь о другом: разработка проекта требует личного участия руководителя предприятия или человека, собирающегося открыть свое дело. Включаясь в эту работу, он как бы моделирует свою деятельность, проверяя на прочность и сам замысел, и себя: хватит ли у него сил обеспечить успех проекту.
Овладение искусством разработки инвестиционных проектов (или бизнес-планов) сегодня становится крайне актуальным в силу трех причин:
— во-первых, в нашу экономику идет новое поколение предпринимателей, многие из которых никогда не руководили хоть каким нибудь коммерческим предприятием и потому плохо представляют весь круг ожидающих их проблем в рыночной экономике;
— во-вторых, меняющаяся хозяйственная среда ставит и опытных руководителей предприятий перед необходимостью по-иному просчитывать свои будущие шаги и готовиться к конкурентной борьбе, в которой не бывает мелочей;
— в третьих, рассчитывая получить иностранные инвестиции для подъема нашей экономики, необходимо уметь обосновывать свои заявки и доказывать инвесторам, что мы способны просчитывать все аспекты использования таких инвестиций.
Назначение инвестиционного проекта состоит в том, чтобы помочь предпринимателям и экономистам решить четыре основные задачи:
– изучить емкость и перспективы будущего рынка сбыта;
– оценить те затраты, которые будут необходимы для изготовления и сбыта нужной этому рынку продукции, и соизмерить их с теми ценами, по которым можно будет продавать свои товары, чтобы определить потенциальную прибыльность задуманного дела;
– обнаружить все возможные «подводные камни», подстерегающие новое дело;
– определить те сигналы и те показатели, на основе которых можно будет регулярно оценивать деятельность предприятия.
Предварительный инвестиционный проект должен иметь вполне определенную структуру, аналогичную той, которая будет необходима при детальной разработке проекта. Справочник ЮНИДО рекомендует выделить в этой структуре разделы, посвященные анализу возможных решений в части:
1) объемов и структуры производства товаров, на основе изучения потенциала рынка и производственных мощностей, необходимых для обеспечения прогнозируемых объемов выпуска товаров;
2) технических основ организации производства: характеристике будущей технологии и парка оборудования, необходимого для ее реализации;
3) желательного и возможного размещения новых производственных объектов;
4) используемых ресурсов и их объемов, необходимых для производства;
5) организации трудовой деятельности персонала и оплаты труда;
6) размеров и структуры накладных расходов;
7) организационно-правового обеспечения реализации проекта, включая юридические формы функционирования вновь создаваемого объекта;
8) финансового обеспечения проекта, т. е. оценки необходимых сумм инвестиций, возможных производственных затрат, а также способов получения инвестиционных ресурсов и достижимой прибыльности их использования.
Окончательная подготовка проекта и оценка его технико-экономической и финансовой приемлемости.Подготовка детального технико-экономического и финансового обоснования проекта должна обеспечивать альтернативное рассмотрение проблем, связанных со всеми аспектами готовящихся инвестиций: техническими, финансовыми и коммерческими. Очевидно, что решение такой задачи не по силам только экономистам, а потому желательно, чтобы на этом этапе над проектом работала постоянная группа специалистов различного профиля (в зависимости от вида деятельности предприятия и его особенностей). Например, для разработки проектов в сфере материального производства можно рекомендовать следующий состав группы:
1. Экономист с опытом работы в данной отрасли (руководитель группы);
2. Специалист по анализу рынков сбыта будущей продукции;
3. Инженер-конструктор, хорошо знающий особенности будущей продукции и возможные проблемы при ее реализации и особенности сервиса;
4. Инженеры-технологи, хорошо знающие технологию изготовления продукции;
5. Инженер-строитель, имеющий опыт создания аналогичных производств;
6. Различные специалисты по учету затрат в производствах данного типа.
Наряду с постоянными специалистами в работе группы обычно принимают участие эксперты по отдельным проблемам (юристы, экологи и т.д.). Это тем более важно, что на данной стадии работы она может приобрести уже итеративный характер. Если выясняется, что приемлемость проекта становится сомнительной в силу каких-то причин, то проектная группа должна попытаться найти альтернативное решение, которое позволит устранить это препятствие на пути к выгодному инвестированию. Речь идет не о «подгонке под заданный результат», а о том, что почти всегда существует несколько возможностей решения одной и той же проблемы, и задача проектной группы состоит именно в поиске той комбинации всех доступных способов решения отдельных проблем, которая сделает проект приемлемым, т.е. позволит производить конкретный продукт для известного рынка с финансовыми результатами, удовлетворяющими инвесторов.Процесс поиска таких комбинаций, делающих проект привлекательным, должен найти отражение в окончательном документе, поскольку описание его этапов и результатов уже само по себе несет важную информацию в подкрепление достоверности окончательных выводов о целесообразности или нецелесообразности реализации рассматриваемого инвестиционного проекта.На этой стадии аналитических работ особенно важно как можно точнее определить масштабы будущего проекта, т.е. величину планируемого выпуска или количественные параметры деятельности в сфере услуг. Без такого уточнения бессмысленно вести дальнейший сбор информации. Причина очевидна: от масштабов будущей деятельности на вновь создаваемом производственном объекте будут зависеть потребности в инвестициях, затраты на производство продукции (оказание услуг) и в конечном счете прибыль. Кроме того, без определения масштабов будущей производственной деятельности невозможно проводить достоверное сравнение различных вариантов инвестиционных проектов.Не менее важная задача этой стадии работ — как можно более точное временное планирование всех видов работ, без которых данный инвестиционный проект не может быть реализован. Такое планирование особенно важно для анализа на основе сопоставления дисконтированных денежных притоков и оттоков.Подготовка всех типов данных для принятия окончательного решения составляет основное содержание стадии окончательной формулировки инвестиционного проекта и тщательной оценки его технико-экономической и финансовой приемлемости.Что касается следующей, последней стадии — принятия окончательного решения о целесообразности реализации проекта, то его осуществление предполагает учет целого комплекса факторов, в том числе и внеэкономических (например, политических и социальных), а потому мы не будем его рассматривать, ограничив круг наших тем только экономическими аспектами инвестиционного процесса.
Источник