Этапы процесса прогнозирования инвестиций

Сущность и методы прогнозирования инвестиций

Прогнозирование инвестиций – это сложный, многоэтапный процесс, связанный с изучением вероятностных аспектов вложения денежных средств в те или иные сферы экономики.

Инвестиционные прогнозы важны всегда. Однако их значение многократно возрастает в условиях экономического кризиса и международной политической нестабильности. В подобной ситуации умение инвестора правильно спрогнозировать основные тенденции развития финансовых рынков ценится особенно высоко.

Такие прогностические способности остаются залогом успешного осуществления инвестиционной деятельности. В связи с этим каждый современный инвестор должен уметь на основании аналитических методов разбирать текущее состояние рынков и делать точные прогнозы на среднесрочную и долгосрочную перспективу.

Этапы прогнозирования

Каждый человек хочет не только сохранить, но и преумножить свои деньги. Грамотного инвестора как раз и отличает умение предвосхитить будущее развитие событий и приобрести именно те инвестиционные активы, которые в дальнейшем принесут ему максимальную прибыль.

Однако не следует думать, что такой выбор актива для инвестирования происходит случайно. Удача или везение также имеет достаточно опосредованное отношение к данной ситуации. Инвестор принимает свое решение на основании произведенного анализа текущей экономической ситуации и основных трендов развития рынков и бирж.

Прогнозирование инвестиций производится поэтапно. Каждая стадия данного аналитического процесса важна сама по себе. Однако гораздо важнее правильная последовательность и преемственность этапов. В качестве основы прогнозирования применяется аналитический способ движения от общего к частному.

1. Прежде всего инвестор изучает общее состояние рынка. Он анализирует инвестиционный потенциал и привлекательность самых разных объектов инвестирования. Этот этап прежде всего характеризуется рассмотрением всех потенциальных вариантов вложения денег. Каждый из них анализируется с двух сторон. Во-первых, инвесторов интересует потенциальная доходность активов. Во-вторых, ни в коем случае нельзя сбрасывать со счетов уровень потенциальных рисков. Результатом первого этапа становится определение наиболее привлекательной отрасли для инвестирования денежных средств. Давайте рассмотрим возможные примеры. После проведения анализа и формирования прогноза развития экономики опытный инвестор выбирает конкретную разновидность объектов инвестирования. Например, он может прийти к выводу, что в настоящий момент следует вкладывать деньги в недвижимость, покупку бизнеса или другой актив. Вариантов множество. Ими могут быть ПИФы, акции, валюта, драгоценные металлы и так далее.
2. На втором этапе производится прогнозирование выбранной экономической отрасли. Здесь необходимо правильно определить тенденции ее развития. Одним из способов подобного прогнозирования является выявления взаимосвязи между конкретной отраслью и общим экономическим состоянием государства. Для этого следует рассматривать конкретные временные интервалы, которые в экономической науке принято называть экономическими или инвестиционными циклами. Стабильные долгосрочный устойчивый рост анализируемой отрасли является положительным фактором. Однако инвестору следует учитывать, что каждый цикл включает в себя не только рост, но и спад экономики. Необходимо тонко чувствовать ту грань, за которой бурное развитие сменяется упадком. На основании сделанного прогноза инвестор в рамках ранее выбранной отрасли определяется с конкретным объектом вложений. Давайте рассмотрим пример. Предположим в качестве инвестиционного актива была выбрана недвижимость. Однако рынок недвижимости невероятно разнообразен. Например, в качестве объекта инвестирования могут быть выбраны земельные участки, нежилые или жилые помещения и прочее.
3. На третьем этапе инвестору предстоит сделать уже конкретный выбор. То есть в рамках рассматриваемой отрасли он должен остановится на строго определенном объекте для осуществления вложений. Предположим, что на предыдущих стадиях было принято решение инвестировать денежные средства в конкретное предприятие или компанию. Теперь же нужно определить единственно возможное юридическое лицо. Для лучшего понимания давайте поставим конкретную дилемму: следует принять решение вкладывать деньги в предприятие добывающей промышленности Газпром или IT-компанию Google.

Методы прогнозирования

Прогнозирование инвестиций предполагает использование метода логического анализ. Основным дифференцирующим фактором при составлении прогноза является время. Таким образом, инвесторы в своей работе используют следующие методики прогнозирования:

• краткосрочное;
• среднесрочное;
• долгосрочное.

Краткосрочное прогнозирование предусматривает проведение анализа рынка инвестирования в ближайшей перспективе. Чаще всего этот метод предполагает выработку прогноза продолжительностью от нескольких месяцев до одного года. В данном случае большое значение приобретают разнообразные краткосрочные систематически повторяющиеся факторы. Например, сезонность спроса и предложения на определенные группы товаров.

Среднесрочное прогнозирование предполагает проведение анализа инвестиционного рынка в боле длительной перспективе. В данном случае принято говорить о временном интервале от 1 года до 5 лет.

Долгосрочное прогнозирование предусматривает составление длительного прогноза. В такой ситуации речь может вестись о длинных временных отрезках свыше 5 лет.

Вывод

Прогностическая деятельность должна производиться как на микроэкономическом, так и на макроэкономическом уровне. Другими словами, инвестиционные прогнозы должны составляться частными инвесторами, компаниями, субъектами федерации и государствами.

Источник

Реферат на тему «Прогнозирование инвестиций»

Экономическая наука уделяет большое внимание исследованию проблем инвестирования. Основанием для этого выступает тот факт, что инвестиционный процесс затрагивает хозяйственную деятельность, является основой для ее развития и экспансии экономического роста. На сегодняшний день инвестиции являются важнейшим инструментом, обеспечивающим выход из кризиса экономики. Они обеспечивают структурные сдвиги в народном хозяйстве, стимулируют технический прогресс и повышение показателей уровня жизни населения Российской Федерации.

Не отобразилась форма расчета стоимости? Переходи по ссылке

Введение
1. Инвестиции, их содержание и состав
2. Методы прогнозирования и планирования инвестиций
Заключение
Список использованных источников

Внимание!

Если вам нужна помощь с работой, то рекомендуем обратиться к профессионалам. Более 70 000 экспертов готовы помочь вам прямо сейчас.

Введение

Экономическая наука уделяет большое внимание исследованию проблем инвестирования. Основанием для этого выступает тот факт, что инвестиционный процесс затрагивает хозяйственную деятельность, является основой для ее развития и экспансии экономического роста. На сегодняшний день инвестиции являются важнейшим инструментом, обеспечивающим выход из кризиса экономики. Они обеспечивают структурные сдвиги в народном хозяйстве, стимулируют технический прогресс и повышение показателей уровня жизни населения Российской Федерации.

Однако на сегодняшний день инвестиционная деятельность в большинстве регионов нашей страны не прогнозируется и носит случайный характер в связи с тем, что наблюдается неконкурентоспособность в макроэкономике России. Этот факт оказывает влияние на то, что ресурсы внутри страны распределяются неравномерно. Их концентрация в большей степени сосредоточена или на территории крупных мегаполисов, или в субъектах, отличающихся богатством природных ресурсов.

На основании изложенного особую актуальность приобретает создание эффективной и качественной системы управления инвестициями в регионе. Также особое место в системе передовых стратегических приоритетов занимают инвестиционная деятельность и инвестиционная стратегия.

Очевидна необходимость осознания практической пользы для регионов в качественном формировании инвестиционного потенциала субъекта. Необходимо создать методологическую базу для разработки инвестиционных проектов по развитию, а также инвест-программ.

В данном контексте математическое моделирование является эффективным инструментом анализа динамики и планирования инвестиционной деятельности. Необходимо их глубокое осмысление для выбора наиболее эффективных методов их регулирования.

Закажите работу от 200 рублей

Если вам нужна помощь с работой, то рекомендуем обратиться к профессионалам. Более 70 000 экспертов готовы помочь вам прямо сейчас.

В рамках проведенного исследования, посвященного проблеме инвестиционного моделирования, были изучены работы отечественных и иностранных авторов по рассматриваемой теме. Необходимо отметить, что большая их часть сосредоточена на исследовании отдельных аспектов направления инвестиционного процесса в макроэкономике.

Особым вниманием экономистов отмечена динамика образования капитала и тенденции движения инвестиционных фондов в разнообразных отраслях производства. В данном контексте каждому из объектов исследования присуща своя предметная область, специфика методологии и особая практика экономико-математического анализа и моделирования. Данные подходы не позволяют выработать единый, целостный подход, оценивающий развитие и динамику инвестиционного процесса.

Необходимо принять во внимание, что инвестиционные процессы проистекают по-разному в отдельных регионах, их эффективность также различна. Данная дифференциация обуславливает необходимость перемещать исследование с макроуровня на микроуровень субъекта.

Разработка экономико-математической модели анализа и прогнозирования инвестиций необходима для того, чтобы обосновать региональные планы по социально-экономическому развитию.

Методологические вопросы, требующие подробной проработки в контексте российских и региональных особенностей, включают комплекс направлений, состоящий из:

• исследования взаимосвязи макропоказателей региона, основанных на системе одновременных уравнений;
• адаптивного моделирования цикличности экономических показателей субъекта;
• обоснования и разработки модели, оценивающей инвестиционные потери субъекта;
• разработки метода моделирования эффективности инвестиций;
• разработки математической модели развития экономики региона во взаимосвязи с процессом вложения инвестиций.

1. Инвестиции, их содержание и состав

Под инвестициями — понимаются финансовые, имущественные и интеллектуальные ценности, вкладываемые в объекты предпринимательской и других видов деятельности с целью получения прибыли или достижения социального эффекта.

Один оборот инвестиций от момента вложения средств до получения дохода (прибыли) или социального эффекта называется инвестиционным циклом. Совокупность практических действий юридических лиц, граждан и государства по реализации инвестиций характеризуется как инвестиционная деятельность.

Объектами инвестиционной деятельности — являются вновь создаваемые и модернизируемые основные фонды, оборотные средства, ценные бумаги, интеллектуальные ценности, научно-техническая продукция. В качестве объекта инвестиционной деятельности может выступать земля.

Инвестиционная сфера — это совокупность отраслей экономики, продукция которых выступает в роли инвестиций. В состав инвестиционной сферы входят:

• сфера капитального строительства. Она объединяет деятельность заказчиков, подрядчиков, поставщиков оборудования, граждан;
• инновационная сфера, где реализуются научно-техническая продукция и интеллектуальные ценности. Это Инвестиции в инновации;
• сфера обращения финансового капитала;
• сфера реализации имущественных прав субъектов.

Субъектами инвестиционной деятельности могут выступать инвесторы (заказчики), подрядчики и пользователи объектов, поставщики товарно-материальных ценностей, банки, инвестиционные компании, граждане республики и зарубежных стран.

В зависимости от субъекта инвестиционной деятельности выделяются:

• государственные инвестиции (средства бюджета, внебюджетных фондов, заемные средства, а также средства государственных предприятий: собственные и заемные);
• инвестиции граждан;
• инвестиции негосударственных предприятий;
• иностранные инвестиции;
• совместные инвестиции.

В зависимости от оперируемых ценностей различают три типа инвестиций:

Реальные инвестиции включают вложения средств в материальные активы (вещественный капитал: здания, оборудование, товарно-материальные запасы и др.) и нематериальные (патенты, лицензии, ноу-хау и др.).

Закажите работу от 200 рублей

Если вам нужна помощь с работой, то рекомендуем обратиться к профессионалам. Более 70 000 экспертов готовы помочь вам прямо сейчас.

Под финансовыми инвестициями понимаются вложения в ценные бумаги (акции, векселя, облигации и др.), целевые банковские вклады, депозиты и т. д.

Интеллектуальные инвестиции — это вложения средств в творческий потенциал общества, объекты интеллектуальной собственности, вытекающие из авторского, изобретательского и патентного права.

Реализация инвестиций осуществляется на основе инвестиционных проектов. Инвестиционный проект представляет собой комплексный план мероприятий, включающий капитальное строительство, приобретение технологий, закупку оборудования, подготовку кадров и т. д., направленных на создание нового или модернизацию (расширение) действующего производства товаров и услуг с целью получения экономического или социального эффекта.

По характеру участия в инвестировании выделяют прямые, непрямые и портфельные инвестиции.

Под прямым и инвестициями понимается непосредственное участие инвестора в выборе объекта инвестирования и вложении средств без посредников. Непрямые инвестиции — это инвестирование через посредников. Например, приобретение лицами инвестиционных сертификатов инвестиционного фонда, который размещает полученные средства в объекты инвестирования по своему усмотрению, участвует в управлении ими и распределяет часть прибыли среди клиентов. Портфельные инвестиции — это вложения капитала в различные ценные бумаги.

Инвестиции в воспроизводство основных фондов осуществляются в форме капитальных вложений, т. е. капитальные вложения являются более узким понятием. Это лишь один из видов инвестиционных ресурсов, направляемых на создание новых, техническое перевооружение, реконструкцию и расширение действующих основных фондов производственного и непроизводственного назначения (зданий, сооружений, оборудования, транспортных средств, коммуникаций и др.)- Инвестиции же кроме основных фондов могут вкладываться в оборотные фонды, различные финансовые активы и отдельные виды нематериальных активов.

Капитальные вложения различаются по назначению, отраслевому и территориальному направлению, характеру воспроизводства, технологической структуре и источникам финансирования.

В зависимости от назначения различают капвложения, направляемые в производственные и непроизводственные объекты.

Скидка 100 рублей на первый заказ!

Акция для новых клиентов! Разместите заказ или сделайте расчет стоимости и получите 100 рублей. Деньги будут зачислены на счет в личном кабинете.

Отраслевая структура характеризуется распределением капвложений между отраслями народного хозяйства страны. Она приобретает особую значимость в переходный к рыночным отношениям период в условиях совершенствования структуры экономики.

Территориальная структура характеризует соотношение капвложений по регионам страны.

Технологическая структура — это соотношение капвложений на строительно-монтажные работы, оборудование, инструмент, инвентарь, проектно-изыскательские и прочие работы и затраты.

Воспроизводственная структура характеризует распределение капвложений между различными видами воспроизводства основных производственных фондов:

• на реконструкцию;
• расширение;
• техническое перевооружение действующих предприятий;
• новое строительство.

При директивном планировании объемы и структура капвложений формировались централизованно.

В рыночных условиях основной регулятор объема и структуры капвложений — рынок.

Кроме него капвложения в отдельные отрасли экономики и социальной сферы (инфраструктура, наука, экология и др.) регулируются государством.

2. Методы прогнозирования и планирования инвестиций

Становление рыночных отношений, развитие различных форм собственности, возникновение альтернативных источников финансирования инвестиций, существенные изменения амортизационной, инвестиционной и структурной политики диктуют необходимость применения новых подходов к решению проблемы воспроизводства основных фондов и определению инвестиций.

Прогнозирование инвестиций — сложный, многоступенчатый процесс изучения вероятностных сторон вложения капитала в ту или иную сферу экономики в будущем.

На основе многовариантных прогнозных расчетов устанавливаются реально осуществимые темпы развития инвестиционной сферы, определяются плановые показатели инвестиций, формируются их структура, перечень целевых программ и инвестиционных проектов, подлежащих практической реализации в плановом периоде.

Прогнозирование инвестиций предполагает:

• осуществление количественного и качественного анализа тенденций инвестиционных процессов, существующих проблем и новых явлений;
• альтернативное предвидение будущего развития отраслей народного хозяйства как возможных объектов вложения капитала;
• оценку возможностей и последствий вложения средств в ту или иную сферу экономики.
• Разрабатываются кратко-, средне- и долгосрочные прогнозы.

Краткосрочный прогноз — служит для выработки тактики инвестирования и оценки возможных вложений в краткосрочные финансовые инструменты. Он разрабатывается с учетом влияния кратковременных факторов, выявленных в процессе анализа краткосрочных колебаний на рынке инвестиций.

Среднесрочный прогноз — предназначен для корректировки стратегии инвестиционной деятельности и обоснования вложений в относительно небольшие по капиталоемкости объекты реального инвестирования и долгосрочные финансовые инструменты.

Долгосрочный прогноз — связан прежде всего с выработкой стратегии инвестиционной деятельности и вложением средств в крупные капиталоемкие объекты реального инвестирования.

Инвестиционное прогнозирование должно осуществляться на:

• уровне страны в целом (макроуровень);
• отраслей и подотраслей;
• регионов (мезоуровень);
• отдельных компаний;
• фирм (микроуровень).

При планировании инвестиций должны соблюдаться принципы целенаправленности и приоритетности, которые требуют построения иерархии общественных потребностей и формирования приоритетных направлений инвестиционной политики.

Процесс прогнозирования инвестиций можно условно подразделить на три этапа:

1. Прогнозирование возможных инвестиционных потоков.
2. Прогнозирование потребности в инвестициях.
3. Оценка экономической эффективности использования инвестиций с учетом факторов инвестиционного риска.

Заключение

Инвестиции — можно определить в качестве капитальных вложений (реальные инвестиции), осуществляемых субъектом государственной власти, любым юридическим или физическим лицом, который может быть как резидентом, так и нерезидентом государства, а также вложения в ценные бумаги (портфельные инвестиции), осуществляемые для достижения стратегических целей, выражающихся в получении экономического эффекта посредством преумножения капитала, либо для достижения любых других целей с обязательным прогнозированием уровня риска и дохода (доходности).

В рамках прогнозирования инвестиционной деятельности, направленной в регион, необходимо выявить и оценить критерии, обуславливающие привлекательность для инвесторов. После их выявления следует провести динамический анализ на основе соотношения показателей за предыдущие периоды и разработать прогноз на будущее.

Построенные модели, раскрывающие закономерности протекания инвестиционных процессов и прогнозирующие его состояние, позволяют аппроксимировать механизм развития как в целом региональной экономики, так и динамики объема инвестиций, в частности.

Закажите работу от 200 рублей

Если вам нужна помощь с работой, то рекомендуем обратиться к профессионалам. Более 70 000 экспертов готовы помочь вам прямо сейчас.

Среди методов прогнозирования можно применять: метод адаптивного экспоненциального сглаживания с использованием трэкинг-сигнала (в таблице — MAEKS), метод обычного экспоненциального сглаживания (MEKS), метод гармонических весов (MGV) и модель ARIMA.

Список использованных источников

1. Бирман Г., Шмидт С. Экономический анализ инвестиционных проектов. — М. : Банки и Биржи, 1997. — 631 с.
2. Валинурова Л. С., Казакова О. Б. Управление инвестиционной деятельностью. — М. : КНОРУС, 2005. — 384 с.
3. Веретенникова О. Б., Рыбина Е. С. Сущность инвестиций и инвестиционной деятельности в экономической системе // Вестник ОмГУ. — 2013. — № 1. — С. 120-125
4. Корчагин Ю. А. Инвестиционная стратегия. — Ростов н/Д : Феникс, 2006. — 316 с.
5. Старик Д. Э. Как рассчитать эффективность инвестиций. — М.: Финстатинформ-бюро, 2001 — 131 с.
6. Шарп У. Инвестиции. — М. : Инфра-М, 2010. — 1028 с.

Источник