Этапы осуществления финансовых инвестиций

Этапы финансового инвестирования

Инвестирование денежных средств представляет собой пошаговую последовательность действий. В конечном счете ее целью является извлечение прибыли. Однако на пути к ней любому инвестору предстоит преодолеть все этапы инвестирования.

Прохождение данных этапов может происходить на сознательном или интуитивном уровне. Конкретная форма их реализации непосредственно влияет на фактический уровень рисков, ликвидность и потенциальную доходность инвестиций.

При рассмотрении инвестиционного процесса мы можем выделить следующие этапы его реализации:

• психологическая готовность инвестора;
• определение объекта инвестирования;
• сбор и анализ информации;
• накопление и планирование денежных средств;
• выработка стратегии;
• реализация стратегии.

Давайте рассмотрим их более подробно.

Психологическая готовность

Многие инвесторы скептически относятся к данной стадии инвестиционного процесса. Однако жизнь давно уже доказала ее необходимость. Давно доказано, что многие люди патологически не способны заниматься некоторыми видами инвестирования.

Классическим примером данной ситуации является биржевая торговля. Многие трейдеры (игроки на бирже) не могут стать успешными именно ввиду определенных психологических причин. При этом они могут в совершенстве владеть специфическими навыками торговли, обладать всеми необходимыми знаниями, но быть не в состоянии своевременно совершить то или иное нужное действие.

Причина неудачи таких трейдеров может крыться в самых разных эмоциях. Это может быть страх, жадность, злость и многие другие чувства.

Таким образом, до тех пор, пока вы не определите уровень своей психологической устойчивости и готовности рисковать лучше не переходить к следующим этапам инвестирования.

Определение объекта инвестирования

После того как мы разобрались с психологией, необходимо определиться с тем, во что именно мы планируем инвестировать собственный капитал. Трудно переоценить значение данного этапа. Его сложность состоит в огромном количестве существующих возможностей для инвестирования. Далеко не каждый опытный инвестор может правильно их оценить и сделать оптимальный выбор. Если вы новичок, то ваша задача усложняется в несколько раз.

В настоящее время основными объектами инвестиций являются:

• собственный или чужой реальный бизнес;
• банковские вклады;
• ПИФы (паевые инвестиционные фонды);
• приобретение недвижимости;
• покупка иностранной валюты;
• вложения в золото и другие драгоценные металлы;
• биржевая торговля;
• ставки на спорт;
• и многое другое.

Согласитесь даже разобраться в таком количестве возможностей отнюдь не просто. Но сделать выбор все равно придется. Все объекты инвестиционной деятельности обладают собственными особенностями.

Сбор и анализ информации

Для того чтобы сделанный вами выбор был правильным, необходимо собрать и проанализировать большой объем информации. Прежде всего следует точно понимать, что именно скрывается под всеми вышепоименованными инвестиционными возможностями.

Источниками такой информации может быть общение с экспертами, чтение специализированной литературы, посещение тематических сайтов и форумов в интернете. При этом нужно четко понимать, кому из них вы склонны доверять в большей степени.

Постепенно вы соберете достаточно информации про каждый потенциальный объект инвестирования. После этого необходимо проанализировать полученные данные. Другими словами, нужно сравнить между собой все инвестиционные объекты.

Для простоты восприятия занесите все в таблицу и выделите критерии, по которым их следует сравнивать. Чем больше аспектов вы охватите, тем более точным и объективным окажется ваш выбор. Обязательными критериями являются: надежность, доходность и ликвидность инвестиций.

Накопление и планирование денежных средств

Естественно, что любые инвестиции требуют определенной реальной суммы денежных средств. После того как вы определитесь с определенным объектом инвестирования, станет понятно каким капиталом необходимо располагать для начала процесса инвестирования.

В этот момент выяснится располагаете ли вы нужными деньгами или вам придется потратить какое-то время на их накопление.

Правильное планирование имеющихся в вашем распоряжении денежных средств также очень важно. Сумма, выделенная на инвестиции, не должна быть для вас чрезмерной.

Кроме того, не следует заниматься инвестированием, имея в своем пассиве любые непогашенные кредиты или долги.

Выработка действенной стратегии

Каждый инвестор должен разработать определенный план действий, которого он планирует придерживаться в будущем. Правильнее всего подойти к выработке собственной стратегии инвестирования, отталкиваясь от собственных знаний, финансовых ресурсов и необходимых практических навыков. В том числе следует ответить на вопрос о четкой периодичности намеченных инвестиций.

Проще всего разобрать данный этап на конкретном примере. Давайте вернемся к биржевому трейдингу, который мы уже упоминали выше.

Если инвестор является новичком в биржевой торговле, то не следует с головой бросаться в омут. Наилучшим решением станет спокойный старт. Первое время следует торговать с использованием демонстрационного счета, который не предполагает рисков для настоящих денег. После получения некоторого опыта можно переходить к реальному трейдингу.

При этом нужно определить фиксированную ежемесячную величину инвестиций. Например, инвестор решит каждый месяц вкладывать в покупку ценных бумаг на фондовом рынке 10 тысяч рублей. Независимо от того как у вас идут дела, не следует изменять определенную на этом этапе сумму.

Реализация выбранной стратегии

Некоторые инвесторы также привыкли недооценивать этот этап. Однако такой легкомысленный подход зачастую становится фатальным. Любое инвестирование, а особенно то, которое не предполагает получения пассивного дохода, требует терпения и выдержки. Многие великие инвесторы не смогли бы стать теми, кем они в настоящее время являются без четкого, системного и последовательного исполнения последнего этапа реализации инвестиционного проекта.

Вывод

Выполнение этих простых и понятных этапов позволит вам превратить любой выбранный объект инвестирования в источник стабильного и постоянного дохода. В противном случае вы рискуете провалить даже самую инновационную и гениальную идею.

Источник

Понятие, участники и стадии инвестиционного процесса

Инвестиционный процесс представляет собой последовательность этапов и действий, направленных на осуществление инвестиционной деятельности.

В каждом конкретном случае сущность и ход процесса инвестирования находятся в зависимости от рассматриваемого объекта вложений. Так, действия инвестора будут различными при финансовых и реальных инвестициях.

Инвестиционный процесс неразрывно связан с вложением денежных средств с целью извлечения прибыли. Таким образом, вся деятельность инвестора должна быть направлена на покупку активов, которые и будут создавать новую стоимость.

Участники

Участники инвестиционного процесса – все юридические и физические лица, которые вовлечены в реализацию рассматриваемого проекта. К ним могут относиться:

• инвестор;
• брокерские компании;
• паевые инвестиционные фонды;
• биржи (валютная, фондовая, товарная);
• страховые компании;
• подрядные организации;
• поставщики;
• банки;
• и так далее.

Точный перечень участников процесса инвестирования будет различаться для каждого рассматриваемого инвестиционного проекта. В качестве примера давайте рассмотрим строительство жилого дома. Возможна ситуация, при которой одна компания будет одновременно являться инвестором и подрядчиком. В таком случае со стороны в инвестиционный процесс будет привлекаться только поставщик строительных материалов.

Однако на сегодняшний день намного чаще инвестиции в строительство предполагают наличие гораздо более широкого круга участников инвестиционного процесса. В их число могут входить инвесторы, подрядные организации, субподрядчики, выдавший кредит банк, поставщики строительных материалов, граждане и юридические лица, купившие квартиры в строящемся доме.

Сообразно существующим нормам действующего законодательства Российской Федерации инвесторами могут становиться:

• физические лица;
• российские предприятия;
• совместные компании;
• Правительство Российской Федерации и органы исполнительной власти субъектов РФ;
• муниципалитеты и органы местного самоуправления;
• иностранные компании;
• иностранные государства;
• международные организации.

Основные участники процесса инвестирования – это инвесторы. Они непосредственно вкладывают собственные и заемные денежные средства в инвестиционные объекты. Такая деятельность может производиться посредством разнообразных финансовых инструментов. Например, в виде приобретения акций компании.

Брокерская компания – это юридическое лицо, которое является посредником на бирже. Брокеры по поручению своих клиентов – частных инвесторов покупают и продают ценные бумаги, а также совершают ряд других действий, предусмотренных заключенным между ними соглашением. Можно сказать, что основной функцией брокерской компании является управление денежными средствами клиента.

Паевой инвестиционный фонд или сокращенно ПИФ представляет собой имущественный комплекс, основанный на доверительном управлении, осуществляемом специализированной управляющей компанией, целью которого является увеличение стоимости его имущества. Таким образом, ПИФы формируется за счет денег пайщиков, каждому из которых принадлежит несколько паёв. Другими словами, паевые инвестиционные фонды осуществляют аккумуляцию денежных средств, которые вкладываются с целью извлечения прибыли.

Страховая компания – это юридическое лицо, которое специализируется на заключении и дальнейшем обслуживании договоров страхования. Любые вложения могут страховаться в установленном порядке.

Подрядная организация – это ремонтно-строительная компания, которая состоит в договорных отношениях с заказчиком строительства и непосредственного осуществляет часть строительных работ по возведению здания или созданию инфраструктуры объекта.

Поставщик – это юридическое или физическое лицо, которое поставляет любые товары, в том числе строительные материалы.

Банк – это финансово-кредитная организация, которая производит разнообразные операции с деньгами и ценными бумагами, а также оказывающая прочие финансовые услуги.

В России, как и в любой другой стране мира, деятельность участников инвестиционного процесса должна осуществляться в строгом соответствии с действующими нормами законодательства.

Этапы

В самом общем виде этапы инвестиционного процесса выглядят следующим образом:

• подготовительный;
• инвестиционный;
• эксплуатационный.

Из самих названий перечисленных выше этапов складывается четкая структура всего инвестиционного процесса. Подготовительная стадия – это то, с чего все и начинается. Сюда относится разработка планов, подготовка необходимых документов (например, проектно-сметной документации), и так далее. Он завершается подписанием договора инвестирования.

Второй этап состоит в непосредственном осуществление вложений. Он выражается в практических действиях по реализации проекта. Он завершается созданием объекта инвестиционной деятельности.

Третий этап непосредственно связан с эксплуатацией объекта. Его значимость невозможно переоценить, ведь именно здесь инвестор и получаете желаемую прибыль.

Если мы будем разбирать инвестиционный процесс более глубоко, то придем к выводу, что для каждого процесса объекта инвестиций он будет значительно различаться. В качестве примера давайте рассмотрим инвестиционную деятельность инвестора на фондовой бирже.

На фондовой бирже

На фондовой бирже инвестиционный процесс состоит из пяти последовательных этапов:

• сбор первичных данных и анализ рынка;
• определение инвестиционной стратегии;
• формирование инвестиционного портфеля;
• пересмотр портфеля в динамике;
• оценка эффективности вложений.

На первом этапе инвестор знакомится с текущей ситуацией на фондовой бирже и собирает предварительную информацию. После этого производится первичный анализ различных ценных бумаг. В классическом варианте рассмотрение акций начинается с общего экономического анализа. После чего изучается отрасль, в которой действует выбранная компания. В заключение формулируется цель, которая должна быть достигнута.

На втором этапе происходит выбор предпочтительной стратегии инвестирования. Это происходит путем сопоставления существующих рисков и доходности финансовых инструментов. В результате подбирается такое сочетание, которое позволит за определенное время добиться поставленной цели. В заключении данной стадии инвестор определяет необходимый объем инвестиций.

На третьем этапе производится формирование инвестиционного портфеля. Инвестор выбирает конкретные активы – акции разных компаний, а также перераспределяет между ними имеющийся в наличии капитал.

На четвертом этапе инвестиционного процесса производится пересмотр состава финансовых инструментов, входящих в портфель. Эта стадия также называется активным управлением. Пересмотр ценных бумаг коррелируется с текущей ситуацией и основными биржевыми тенденциями.

На пятом этапе производится оценка эффективности инвестиций. Инвестор анализирует реальную доходность акций и сопоставляет ее со своими предварительными ожиданиями.

Правильное понимание сути процесса инвестирования позволяет инвестору выбрать наилучшие варианты для осуществления финансовых вложений.

Источник

Основные этапы управления финансовыми инвестициями

Практически каждое предприятие в какой-либо степени занимается инвестиционной деятельностью. Она является важнейшей стороной деятельности любой коммерческой организации. Причинами, которые объясняют необходимость правильно вложить капитал и сделать инвестиции, могут стать необходимость обновления материально-технической базы, расширение видов деятельности, увеличение объемов производства и т.д.

Управление финансовыми инвестициями компании – это система методов и принципов, которая помогает определить максимально эффективные инструменты размещения капитала, а также своевременного реинвестирования. Оно должно подчиняться инвестполитике компании и должно быть нацелено на достижение поставленных целей.

Финансовые инвестиции – это долгосрочные вложения средств с целью получения дохода. Объектом реальных инвестиций могут служить производственные объекты, которые во время использования приносят прибыль. В этом случае объектом фининвестиций выступают банковские депозиты или ценные бумаги. К последним относятся облигации и акции.

Инвестиции в депозиты банковских учреждения отличаются высокой надежностью, поскольку крупные финансовые организации редко становятся банкротами. Однако процентная ставка небольшая, но в то же время она стабильная и может отличаться у различных организаций. На деле необходимо не только определиться с ее выгодным значением, но и остановиться на подходящем банке, который мог бы предложить желаемый пакет финуслуг.

Финансовые инвестиции нуждаются в управлении. Рассмотрим шесть этапов, которые входят в этот процесс.

Этап I. Анализ финансовых инвестиций в предыдущем периоде

Такой анализ позволит исследовать основные тенденции развития форм, масштабов и эффективности финансового инвестирования в компании. Вначале необходимо изучить совокупный объем капитала, который был вложен в финансовые активы, определить скорость его изменения и доли фининвестирования в совокупном объеме инвестиций организации в периоде, который предшествовал плановому.

Далее следует проанализировать основные формы фининвестирования, насколько они направлены на достижение стратегических целей развития компании, как они соотносятся между собой.

Третий этап анализа предполагает исследование составляющих определенных фининструментов инвестирования, изучение их изменения и доли в совокупном объеме финансовых инвестиций. После этого выставляются оценки показателям доходности различных инструментов инвестирования и всех инвестиций в целом. Для этого размер полученных по финансовым инструментам доходов делится на объем инвестированных средств. После этого доходность сравнивается со средним показателем рентабельности собственного капитала и доходностью на финансовом рынке.

Затем необходимо ценить степень риска по определенным инструментам инвестирования, а также всего портфеля в целом. Для этого рассчитывается коэффициент вариации дохода, полученного от инвестирования за предыдущие отчетные периоды. Далее степень риска сравнивается с доходностью инвестпортфеля и конкретных инструментов инвестирования.

На завершающем этапе анализа необходимо оценить степень ликвидности фининструментов инвестирования, а также всего портфеля. Для этого следует рассчитать коэффициент ликвидности инвестиций на момент выполнения анализа. Полученный показатель ликвидности сравнивается с уровнем дохода инвестпортфеля, а также с отдельными фининструментами.

Благодаря этому анализу можно произвести оценку размера портфеля инвестиций и его эффективности в предыдущем периоде.

Этап II. Расчет размера фининвестирования в будущем периоде

Если компания не является институциональным инвестором, тогда данный объем зачастую невелик, он будет зависеть от объемов свободных финсредств, которые были накоплены ранее и предназначены для выполнения будущих инвестиций либо иных расходов, которые понесет предприятие в будущем. При финансовом инвестировании редко используются заемные средства. Исключением может стать ситуация, при которой показатель доходности ценных бумаг значительно превышает процентную ставку по кредиту.

Конкретный объем фининвестирования распределяется между краткосрочными и долгосрочными периодами. Размер долгосрочного фининвестирования зависит от поставленных целей и эффективности использования ресурсов в реализации инвестпроектов и различных фондов компании, которые создаются на долгосрочном основании. Размер краткосрочного фининвестирования зависит от решения задач эффективного применения временно освободившегося остатка активов компании, который создается при формировании денежных потоков.

Этап III. Определение формы фининвестирования

В пределах ожидаемого размера финансовых средств, выделяемых на инвестирование, рассчитываются определенные его формы, которые рассматривались выше. Характер задач, решаемых компанией, определит выбор данных форм.

Решение стратегических задач ведения операционной деятельности предполагает определение подобных форм фининвестирования. Это может быть покупка контрольного пакета акций организаций, которые представляют интерес для диверсификации деятельности, или инвестирование в уставные фонды совместных предприятий.

Прирост капитала в продолжительном периоде зачастую связывается с его инвестированием в долгосрочные денежные и фондовые инструменты, при этом ожидаемая их доходность должна устраивать инвестора.

Этап IV. Оценка инвестиционных качеств фининструментов

Способы такой оценки отличаются и зависят от разновидностей инструментом. Главными показателями являются риск, уровень дохода и ликвидность. При оценивании необходимо подробно изучить факторы, которые определяют инвестиционные свойства разных типов фининструментов инвестирования – это могут быть депозитные вклады, облигации, акции и пр. При выполнении подобного анализа можно оценить инвестиционную привлекательность не только отдельного предприятия, но и сферы экономики, и даже региона государства, в котором эмитент ценных бумаг осуществляет собственную деятельность.

Этап V. Создание портфеля фининвестиций

Такое создание формируется при оценивании инвестиционных характеристик фининструментов. При их выборе в инвестиционный портфель принимаются к сведению такие факторы: вид портфеля фининвестиций, необходимость диверсификации фининструментов в портфеле, а также обеспечение необходимого уровня ликвидности. При формировании инвестиционного портфеля важно добиться соответствия целей его создания стратегическим целям предприятия.

Этап VI. Оперативное управление инвестиционным портфелем

В случае значительных изменений конъюнктуры финрынка инвестиционные свойства инструментов ухудшаются. Благодаря оперативному управлению портфелем фининвестиций удается своевременно провести его реструктуризацию, достигнув оптимального значения параметров.

Итак, управление инвестициями позволяет определить главные показатели инвестдеятельности компании в определенной области и важнейшие критерии. Умелое осуществление деятельности позволяет увеличить либо сохранить стоимость капитала, увеличить проценты и дивиденды, а также уменьшить общий финансовый риск, расширив масштабы деятельности и поглотив конкурентов.

Источник