Этапы динамики иностранных инвестиций

Динамика, структура и особенности движения международных инвестиций.

Экспорт капитала в форме прямых зарубежных инвестиций растет в 2-3 раза быстрее,чем экспорт товаров.Прямые Зарубежные Инвестиции обращаются в рамках промышленно развитых стран и имеют следствием повышение взаимозависимости и эффективности национальных экономик.

В отраслевой структуре иностранных инвестиций отличается сдвиг от обрабатывающей промышленности и торговли к инвестициям в наукоемкие отрасли и сферу услуг.

Основными субъектами заграничного инвестирования являются международные корпорации.Международное производство оказывается важнее для продвижения товаров на зарубежные рынки,чем международная торговля.В результате формируется вторая(зарубежная)экономика.Активными участниками международной инвестиционной деятельности являются Дженерал Электрик,Водафон групп,Форд мотор,Дженерал Моторз,Бритиш Петролеум и др.

Международная корпорация как основной субъект международного движения капитала: понятие, этапы становления, черты, виды.

Международная корпорация–форма организации крупной компании,осуществляющей Прямые Зарубежные Инвестиции в различные страны мира.

2 вида международных корпораций:

Транснациональные корпорации–корпорации,где головная компания принадлежит капиталу одной страны,а прямые инвестиции осуществляются во многих странах мира. Характерные черты:

1)верховенство центра при принятии стратегических решений;

2)подконтрольность зарубежных подразделений материнским компаниям,даже если они юр независимы;

3)наличие внутри ТНК особого рынка,который регулируется путем планирования и трансфертного ценообразования;

4)относительная независимость движения капитала внутри ТНК и принимающей страны от процессов,протекающих внутри страны базирования головной компании.

Многонациональные корпорации–корпорации,где головная компания принадлежит капиталу нескольких стран,а прямые инвестиции также осуществляются по всему миру.

Портфельные инвестиции: понятие, виды.

Портфельные инвестиции–вложение капитала в иностранные ценные бумаги,не дающие инвестору права реального контроля над объектом инвестирования.

Виды портфельных инвестиций:

-акционерные ценные бумаги;

-долговые ценные бумаги.

Долговые ценные бумаги могут выступать в форме:

-облигации,простого векселя, долговой расписки;

-инструментов денежного рынка(казначейские векселя,депозитные сертификаты,банковские акцепты и пр.);

-финансовых дериватов–инструментов торговли финансовыми рисками,цены которых привязаны к другим финансовым или реальным активам(опционы,фъючеры,варранты,свопы).

Причина портфельных инвестиций состоит в стремлении разместить капитал в той стране и в таких ценных бумагах,в которых он будет приносить максимальную прибыль при допустимом уровне риска.При этом ни отрасли,ни типы ценных бумаг,в которые осуществляются инвестиции,особого значения не имеют.

Миграция ссудного капитала. Организационные формы международного рынка ссудного капитала. Институциональные инвесторы.

Миграция денежного капитала между странами осуществляется через перераспредлительный механизм мирового рынка ссудных капиталов(МРСК).

МРСК непосредственно выступает как совокупность спроса и предложения на ссудный капитал заемщиков и кредиторов разных стран.

В зависимости от содержания операций на МРСК можно разграничивать на 2 сектора:

-Мировой денежный рынок,который объединяет спрос и предложение ссудного капитала,функционирующего в качестве международного покупательного и платежного средства

-Мировой рынок капиталов,где ссудный капитал выступает как самовозрастающая стоимость.Заимствования здесь осуществляются на длительные сроки и в значительной степени используются для финансирования капиталовложений.

В число институциональных инвесторов включают такие финансовые институты, как пенсионные фонды и страховые компании (из-за значительной величины временно свободных средств они весьма активны в покупке ценных бумаг), а также инвестиционные фонды, особенно взаимные (совместные фонды).

Рынок международного кредита. Инструменты международного заимствования и кредитования. Еврокредитный рынок.

Международный кредитный рынок представляет собой сферу и форму организации движения кредитных ресурсов между странами на условиях возвратности,срочности и уплаты процентов.

В качестве кредиторов и заемщиков выступают частные предприятия,госучреждения,правительства и т.д.

Принципы международного кредита:возвратность,срочность,платность,материальная обеспеченность,целевой характер.

Основные инструменты международного заимствования и кредитования, находщие отражение в платежном балансе, следующие:

-Торговые кредиты–требования,возникающие в результате прямого предоставления кредита поставщиками и покупателями по сделкам с товарами и услугами,и авансовые платежи за работу

-Займы-финансовые активы,возникающие вследствие прямого одалживания средств кредитором заемщику,в результате которого кредитор либо не получает никакого письменного гарантийного обязательства от заемщика, либо получает долговую ценную бумагу.

-Валюта–банкноты и монеты,находящиеся в обращении и используемые для осуществления платежей.

-Прочие активы и пассивы–остаточная категория,к которой относятся все прочие виды движения капитала.

Рынок кредитов формировался у источников предложения ссудного капитала и опосредовал предоставление избыточного нац капитала иностранному заемщику.Усиление процессов интернационализации,появление ТНК требовали создания рынков,международных не только по характеру спроса на ссудный капитал,но и по его источникам.Международный характер деятельности ТНК требовал от рынков ссудного капитала свободы от госрегулирования,чем это было допустимо на нац рынках стран–экспортеров капитала.Так появился еврокредитный рынок.

Транснациональные банки (ТНБ): характерные черты, организационная структура.

Характерные черты ТНБ:

-ТНБ–крупные банки,играющие доминирующую роль на своих национальных рынках;

-Они имеют высокую долю зарубежных операций в их совокупной деятельности;

-Переносят за границу не только активные операции,но и часть собственного капитала,и формирование депозитной базы;

-Имеют разветвленный зарубежный аппарат в виде целостного механизма,позволяющего оперативно и гибко аккумулировать и перераспределять ссудный капитал,монополизировать ресурсы всего мира;

-Взаимодействуют между собой,переплетая капиталы и интересы.

ТНК сосредоточены в 3 регионах:США,Западная Европа,ЮВА.

ТНБ–крупные кредитно-финансовые компании универсального типа,располагающие широко разветвленный и тесно интегрированный системой зарубежных предприятий и участий,тесно сотрудничающих друг с другом и контролирующих осуществление финансовых операций в международном масштабе.

Организационная структура ТНБ представлена филиалами,дочерними и совместными банками.Представительства не имеют права заниматься коммерческой деятельностью.Они осуществляют рекламу,сбор информации и т.п.Филиал выступает как самостоятельный банк,зарегистрированный в соответствии с местным законодательством страны пребывания и пользующийся всеми правами нац юр лица.Дочерние банки–иностранные банки,в которых родительская компания владеет контрольным пакетом акций или обладает другим контролем.Совместные банки–иностранные банки,в которых родительский банк не владеет контрольным пакетом акций,он учреждается несколькими различными банками,которые делят собственность и в некоторых случаях управление.

Источник

Динамика и структура иностранных инвестиций в России

Вы будете перенаправлены на Автор24

Иностранные инвестиции в РФ – это вложения иностранного капитала, сделанные инвестором в тот или иной объект, находящийся на территории России.

Прямая иностранная инвестиция – приобретение иностранным инвестором доли в уставном капитале коммерческой организации не менее 10%, а также вложение в основные фонды филиала иностранного лица, создаваемые на территории России, в том числе осуществление иностранным инвестором лизинга оборудования как арендодателя.

Динамика иностранных инвестиций в Российской Федерации

Анализ инвестиционной деятельности иностранных инвесторов становится для России актуальной темой, поскольку международная обстановка требует твердой уверенности в развитии собственной экономики. Стабильность экономического развития России долгое время обеспечивала нефтегазовая отрасль, даже кризис 2008-2009 годов не сильно пошатнул уверенность инвесторов. В 2013 году Россия занимала третье место в мире после США и Китая по объему прямых иностранных инвестиций. Однако после введения санкций в отношении России экономическая ситуация резко ухудшилась, в том числе наблюдался спад иностранных инвестиций.

Готовые работы на аналогичную тему

С 2013 по 2015 год инвестиции уменьшились в 10 раз, в 2014 году наблюдался громадный отток иностранного капитала, который поставил исторический максимум. Только в 2016 году началась наблюдаться положительная динамика. В 2015 году прямые иностранные инвестиции достигались только 6,9 млрд. долл. США, но тогда еще существовала неопределенность в российской экономике и нестабильность. В 2016 году их сумма уже равнялась 32 млрд. долл. В 2017 году вновь наблюдалось сокращение иностранных инвестиций – 28 млрд. долл., в 2018 году цифра была еще ниже – всего 8,5 млрд. долл. США. ЦБ РФ объяснил данную ситуацию оттоком финансов в офшоры, т.е. в то время как наблюдается большой вывод средств за границу, возврат в виде притока инвестиций не происходит.

Структура иностранных инвестиций

По видовой структуре инвестиций в Россию преобладают прямые инвестиции, их сложнее отозвать при изменении политической ситуации (49,5% на 2017 год), в то время как портфельных инвестиций меньше. Прямые инвестиции показывают долгосрочные вложения в российскую экономику, однако для их увеличения важна политическая и экономическая стабильность в стране.

Анализ отраслевого вложения инвестиций показывает, что лидируют следующие отрасли экономики:

• обрабатывающие производства (20,8%),
• добыча полезных ископаемых (20,4%);
• оптовая и розничная торговля (19,9%);
• финансовая деятельность и страхование (14,4%);
• предоставление услуг (6,2%);
• информация и связь (3,9%);
• недвижимость (3,3%);
• прочие отрасли (10,5%).

Такие отрасли, как образование, сбор и очистка воды, туризм, культура и развлечения, здравоохранение и предоставление социальных услуг, деятельность гостиниц и ресторанов, научные исследования, лесное хозяйство и др. практически не имеют иностранных инвестиций, что говорит о незаинтересованности в развитии данных секторов инвесторов, а также о том, что данные сектора не могут предложить привлекательные проекты. В том числе наблюдается уменьшение иностранных инвестиций в российское сельское хозяйство. Таким образом, иностранный капитал идет в сферы с наибольшей выгодой, там, где риски потери капитала будут минимальными, а в данном случае это добывающие сырьевые отрасли, прежде всего. Однако это ведет к технологической отсталости России от наиболее развитых стран, поэтому так важно поддерживать отечественную науку и делать ее привлекательной для инвестора.

Ведущие иностранные инвесторы

Среди иностранных инвесторов лидирующие места занимают страны Дальнего Зарубежья, по сравнению с которыми страны СНГ вкладываются в российскую экономику очень мало.

Наибольшие вложения в российскую экономику делают страны:

География распределения инвестиций показывает, что наибольшее количество идет на центральный федеральный округ и Сибирь, почти в два раза меньше инвестиций поступает в Приволжский, Уральский и Дальневосточный федеральные округа. Лидирующие позиции по привлечению иностранных инвестиций занимает Московская и Ленинградская области, а также Костромская, Белгородская и Липецкая.

Примером иностранных инвестиций в российскую экономику являются вложения Китая в строительство лесоперерабатывающего завода в Улан-Удэ, а также нефтеперерабатывающего завода в Приморье. В проект по разработке, производству и восстановлению комплектующих для машин непрерывного литься заготовок стали вложилась Япония (Свердловская область), а в строительство скоростных пассажирских поездов – Германия (Свердловская область), французские инвестиции вложены в завод гидроэнергетического оборудования в Уфе. Германия направила свои средства в строительство птицеводческого комплекса по выращиванию, убою и переработке мяса индейки в Удмуртии.

Сокращение доли иностранных инвестиций в российскую экономику является серьезной проблемой, поскольку это влечет спад в развитии промышленного хозяйства, а также значительно усложняет положение российской экономики в целом. Для нормализации ситуации России необходимо ориентироваться на опыт других стран, который показывает, в какие сферы необходимо внести изменения для создания привлекательности собственной экономики для иностранных вложений. Так, прежде всего необходимо предусмотреть систему льгот для иностранных инвесторов, определить границу собственности между хозяйствующими субъектами. Привлечение инвесторов невозможно в условиях отсутствия политической и экономической стабильности, а значит необходимо добиться устойчивости экономического и внешнеторгового законодательства, а также совершенствования налоговой системы, двигаясь по пути ее упрощения.

Источник

Динамика инвестиций

Инвестиции выполняют важнейшую роль в экономике любого государства, давая возможность активно развивать наиболее интересные и перспективные направления. Чтобы отслеживать активность инвестиционной деятельности, а также понимать ее воздействие и влияние на те или иные сферы экономической деятельности, используются такое понятие, как динамика инвестиций.

Это изменение количественного выражения объема, уровня и скорости выполнения капиталовложений, что помогает проанализировать перспективы и выявить тенденции.

При анализе конкретного рынка или сферы деятельности все инвесторы в обязательном порядке анализируют динамику инвестиций. Дело в том, что это один из важнейших экономических показателей, на который ориентируются инвесторы, взвешивая все за и против конкретных вложений.

Грамотно отследив изменения периодов и объемов финансирования, каждый может легко определить жизненный цикл конкретной идеи и проанализировать потенциал для ее развития в будущем.

Важно! При анализе динамики инвестиций обязательно принимают во внимание такие показатели, как объем капиталовложений, конкретный период времени и определенную сферу деятельности.

Одной из характерных особенностей инвестиционной динамики является ее постоянная изменчивость, что обуславливается рядом сил, которые на нее постоянно воздействуют. Чтобы лучше понять динамику инвестиций следует проанализировать факторы, определяющие ее развитие, которых достаточно много.

Факторы динамики инвестиций

На инвестиционный климат и привлекательность рынка для потенциальных инвесторов влияет множество факторов, однако всех их можно разделить на две большие группы: микроэкономические и макроэкономические, в зависимости от уровня воздействия.

Микроэкономические факторы, влияющие на динамику инвестиций:

• Уровень конкурентоспособности товаров, на что влияет спрос;
• Этапы становления различных инвест. проектов;
• Развития внутриотраслевых рынков;
• Степень развития инновационных технологий;
• Внутренняя экономическая политика страны;
• Ставка Центробанка.

Макроэкономические факторы, влияющие на динамику инвестиций:

• Общий спрос;
• Денежное обращение;
• Доступ к кредитным средствам (уровень развития банковской сферы деятельности);
• Наличие преференций для инвесторов и различных видов налоговых льгот в рамках инвестиционной политики государства;
• Уровень развития отраслей, наиболее перспективных для капиталовложений;
• Инвестиционные риски.

Внимание! Нужно понимать, что когда инвестиционный актив имеет устойчивый и постоянный экономический рост, то вложения в него увеличиваются, что свидетельствует о положительной динамике. Существует прямо пропорциональная зависимость между динамикой инвестиций и хорошим значением главных экономических показателей (уровень ВВП, процент инфляции, уровень безработицы).

Следует знать также и основные показатели объема, структуры и динамики, что позволяет лучше понять инвестиционный климат и привлекательность капиталовложений в конкретную отрасль.

Главные показатели объема и структуры инвестиций:

• Затраты на покупку главных фондов;
• Капвложения на покупку земли;
• Инвестиции на покупку объектов природопользования;
• Инвестирование нематериальных активов (реклама маркетинг, брендиг);
• Финансирование на создание запасов материалов и комплектующих (сырья).

Важно! Чтобы получить сопоставимые и согласованные между собой показатели, связанные с привлечением инвестиций, применяется единая методика определения стоимости. При этом здесь используются фактические (реальные) цены, согласованные между участниками экономических отношений. Если предприятие стремится расширить свой основной фонд, то в таком случае инвестиции вкладываются в основной капитал (ИОК) фирмы.

Функции государственного регулирования инвестиционной деятельности

На динамику инвестиций напрямую влияет также государственная политика, причем не стоит недооценивать роль законов, регламентирующих инвестиционную деятельность. Из основных функций государства, касаемых влияния на инвестиционный климат в стране, можно выделить следующее:

1. Финансирование наиболее перспективных инвестиционных проектов;
2. Улучшение налоговой политики в государстве;
3. Гос. финансирование и предоставление гарантий на конкурсной основе;
4. Защита отечественных компаний от приобретения устаревшего оборудования;
5. Софинансирование (с частными компаниями) интересных проектов.

Учитывая тесную связь между динамикой инвестиций, ВВП и промышленным производством в стране, не удивительно, почему правительства высокоразвитых стран большое внимание уделяют инвестиционной политике.

Внимание! Инвестиционный климат в России является достаточно неплохим, однако в настоящее время основная ориентация идет на привлечение капиталовложений инвесторов со стран Ближнего и Дальнего Востока (Китай, Южная Корея, Иран).

Динамика иностранных инвестиций в экономику России

Чтобы лучше проанализировать динамику прямых инвестиций в экономику Российской Федерации, лучше всего все данные изобразить на графике

Как можно увидеть, после кризиса 2009 года инвестиционная привлекательность упала практически в 2 раза по сравнению с 2008 годом. Это достаточно объективный процесс, подтверждающий, насколько остро инвесторы реагируют на те или иные кризисы. Более того, с 2014 года, после введения в отношении РФ со стороны Западных стран санкций, уровень прямых иностранных инвестиций резко упал.

Несмотря на это многочисленные проекты, реализуемые в стране, подтверждают тот факт, что грамотная внутренняя политика способа частично нивелировать низкий уровень инвестиционной привлекательности.

Действительно ли Россия за год стала привлекательнее для иностранных инвесторов? Ответ на этот вопрос вы найдете в видео:

Источник