Есть ли гарантия возвратности инвестиций

Earnmoneyhelp

Существуют ли какие-либо гарантии при инвестировании?

• Главная 
• Инвестирование 
• Существуют ли какие-либо гарантии при инвестировании?

За последние две недели я слышал массу опасений по поводу риска, потери денег, инвестиций, которые не растут, и многое другое! Кажется, все хотят получить гарантированный доход. И угадай что? Извините, но это не так.

Есть нет гарантии, когда дело касается инвестиций.

Там просто нет. Инвестирование связано с риском, но если вы хотите получить более высокую прибыль, вам придется принять некоторый риск. Чем больше вы рискуете, тем выше возврат (обычно).

Итак, что делать инвестору?

Давайте разберемся там, где вы можете получить гарантию, и где вы не можете. Даже «самые безопасные» инвестиции несут риски, поэтому давайте поговорим о них.

Единственная гарантия в инвестировании (Сорт.)

Если вы хотите инвестировать свои деньги, есть только две инвестиции, которые «вроде» получают гарантированный доход.

Во-первых, вы можете инвестировать в депозитные сертификаты в банках, застрахованных FDIC. Это инвестиции, которые получают заданный возврат за определенный период времени. Если вы инвестируете в соответствии с лимитом FDIC, ваши инвестиции защищены правительством США. Однако вы должны понимать, что это действительно не гарантировано. Хотя США никогда не дефолты, существует малейший риск, что правительство США не сможет заплатить страховку, если банк потерпит неудачу. Это нужно помнить, хотя эти месторождения считаются чрезвычайно безопасными.

Вторая гарантированная инвестиция: казначейские облигации. Как и в случае с депозитными сертификатами, облигации, выпущенные правительством, выплачивают определенную процентную ставку в течение установленного периода времени. Они поддерживаются государством на 100%, поэтому, если правительство не выполнит или не выполнит свои обязательства, у вас должен быть гарантированный доход. Однако имейте в виду, как фонды облигаций отличаются от индивидуальных облигаций — они не то же самое!

Гарантии на фондовом рынке (Сортировка).

На фондовом рынке действительно нет никаких гарантий! На самом деле, если вы думаете несколько лет назад, вы можете потерять половину своего портфеля в месяцы, если на фондовом рынке произойдет сбой. Однако цены на акции основаны на стоимости компаний. Единственный раз, когда акции идут до $ 0, если компания бесполезна.

Итак, чтобы свести к минимуму ваш риск, инвестируйте в солидные компании, которые будут в течение многих лет. Еще лучше инвестировать в корзину акций, которые являются солидными компаниями, такими как S & P 500. Это минимизирует риск фондового рынка, потому что у всех 500 компаний нет шансов? Очень тонкий.

Вы должны определить свою терпимость к риску

Ключ в том, что вам нужно определить свою склонность к риску. Теперь, когда вы понимаете, что нет никаких гарантий, спросите себя: сколько риска вы можете принять?

Цель с инвестированием должна заключаться в том, чтобы инвестировать в долгосрочной перспективе — так что не используйте деньги, которые вам нужны в ближайшие пару лет. Вспомните еще раз — рынок разбился в 2007 году, но с тех пор он стал выше. Итак, если вы сохранили свои вложенные деньги, вам будет лучше сегодня. Просто держись в долгосрочной перспективе!

Источник

О гарантиях в инвестировании

Гарантии в инвестировании

Банк предлагает вам стабильный процент на срок вклада. Если он не обанкротится, то в конце оговоренного в договоре срока вы сможете забрать больше, чем вложили. Вклады бывают с простым процентом, который ежемесячно начисляется на сумму вклада, и с капитализацией, когда начисление происходит на сумму с учетом предыдущих процентов. Это позволяет получить чуть больше, хотя разница между обычным вкладом невелика. Иначе говоря, вкладчик может точно рассчитать, какую сумму он будет иметь к определенному сроку.

Теперь возьмем вариант рискового страхования. Что это такое? Вы ежемесячно платите определенную сумму средств, страхуясь от несчастного случая. Если он происходит, то вы или ваша семья получает крупную сумму, которая тоже заранее известна. Хотя здесь уже подключается неопределенность — неизвестно, произойдет несчастный случай или ваши страховые взносы «сгорят», т.е. достанутся компании. Разумеется, компания желает, чтобы с вами ничего не произошло и старается минимизировать свой риск — в частности, она не страхует занимающихся экстремальными видами спорта. Застраховать больного раком на поздней стадии тоже вряд ли получится.

Инвестиции на финансовом рынке

Случаи выше понятны и известны всем. Иная ситуация получается, когда инвестор приходит на финансовые рынки — например, на валютный или на фондовый, где торгуют ценными бумагами. Знаний о том, сколько можно реально заработать, нет. Тем не менее есть подтвержденные истории, когда тут делались громадные капиталы, и иногда довольно быстро. Это то новое, что хочет новичек — высокий доход.

А что он несет с собой из старого мира? Как правило стремления к гарантиям, которые давал банковский депозит. Получаем желаемую комбинацию — гарантии с высоким доходом. Конечно, многие слышали фразу о том, что доходность пропорциональна риску… но неужели на всем рынке не отыщется тот, кто может этим риском управлять?

Развилка

Имея изначально ложную предпосылку, дальше весьма просто потерять деньги, хотя сделать это можно различными способами. Самый простой — нарваться на финансовую пирамиду, которая как раз пообещает постоянную высокую доходность и некоторое время будет ее действительно платить. Торговля на рынке, вложения в прибыльные сектора — частое, но далеко не единственное объяснение. Однако вскоре приток вкладчиков заканчивается, а компания исчезает — найти ее по данным на сайте невозможно. Так я потерял первые деньги.

Можно потерять деньги чуть хитрее. Мы принимаем тот факт, что постоянно высокая доходность недостижима и согласны на временные убытки — но легче не становится. Некоторые компании продают торговых роботов (треггеров) для заработка на финансовых или игровых рынках. Торговый робот это программа, написанная под определенную рыночную ситуацию. Например — покупай, если цена выросла по итогам дня. Очевидно, что в период бурного роста такая программа будет приносить прибыль, которую можно документировать и показать инвесторам. Так я потерял вторые деньги, хотя не полностью — взял робота со стопом.

Можно еще хитрее. Почти любой брокер возьмется научить вас торговать самостоятельно. О постоянной прибыли тут речь не идет, но вам обычно обещают, что по итогам торгов вы будете в хорошем плюсе. Вас учат фиксировать убытки, а также разбивают ваш депозит на большое число сделок. Дескать, небольшая часть будет в минусе, остальная в плюсе. Часто подключаются индикаторы, технический анализ и еще множество сложных вещей. Итогом являются комиссии брокеру с каждой сделки, которые возрастают при использовании плеча, т.е. заемных средств. Результат — ваш депозит быстрее или медленнее перетекает к брокеру.

Но хорошо — если не получается самому, то может быть отдать деньги тому, кто показал результат? У брокеров вроде Альпари можно найти ПАММ-счета с результатами в сотни и даже тысячи процентов годовых. Или подобные счета есть в рамках автоследования у брокера Финам, где используется торговля не на валютном, а на срочном рынке. Обычно речь там о сделках с акциями или товарными активами с плечом. Отлично!

Но вот вы вносите деньги, а счет ведет себя совсем не так, как раньше. Начинаются убытки, инвесторы выводят средства, управляющий закрывает позиции. Счет слит или закрыт в глубоком минусе. Как же он достиг первоначальных высот? Управляющему повезло — он открыл сделку с очень высоким риском и рынок пошел навстречу. Далее под этот случайный результат были привлечены средства, и управляющий собрал с них комиссию. Возможно, еще и вывел свой первоначальный вклад. В результате управляющий в прибыли, инвесторы в убытках. Подобные примеры смотрите здесь. Так я тоже потерял часть своих средств.

Но может быть тогда отдать средства в управление в такие надежные структуры, как например банк ВТБ? Вот у них на сайте торговая система с отличным результатом — то, что надо. Уж они-то деньги не сольют и наверняка могут позволить себе отличных управляющих. Сумма входа, правда, приличная, но ведь оно того стоит!

Вы вкладываетесь. Ваш капитал действительно не сливают в ноль, но какие-то хорошие результаты вы обычно видите только при общем росте рынка. Затем показатели становятся не очень и компания меняет свой портфель, выкладывая на сайте результат по новым данным. А что со старыми? Их убыток остается у вас… зато комиссии за управление, как и в предыдущем случае, вы заплатить успели. Они не так велики, как в случае ПАММ-счетов, где вы можете отдать половину прибыли — но и внесенная сумма тут больше, а сроки инвестирования обычно выше, поскольку слива нет, а доверие к компании на высоком уровне.

И снова о гарантиях

Что же получается? Во всех случаях гарантия в инвестициях только одна — что с ваших денег возьмут как минимум часть капитала. А могут и всю сумму целиком — одним махом в случае финансовых пирамид или полностью легально постепенным сливом через брокерские сделки. Так что анонимный мошенник с одностраничным сайтом за десяток долларов для вас сравним с респектабельным брокером, который учит часто использовать плечо: оба действуют в своих интересах, который лежит в отнятии у вас денег.

Что же делать? Получать знания, которые будут вашими источниками прибыли. Минимизировать расходы на сделки. Гарантии возврата средств должен давать финансовый институт, которому вы их доверили. Например, в России брокерские счета не застрахованы, тогда как в США их страхует корпорация SIPC. А вот практически все гарантии доходности выше банковского депозита — от лукавого. Американские брокеры прямо указывают, что гарантии возврата средств касаются случаев банкротства и не связаны с падением котировок ценных бумаг, которые находятся на вашем счету.

Источник

Аналитика Публикации

Рискует всегда концессионер / Вопрос гарантированности возвратности инвестиций остается открытым

Коллектив авторов, VEGAS LEX

Вопрос о том, в каком объеме государственный партнер может гарантировать возвратность инвестиций частного партнера в проектах государственно-частного партнерства, является для инвесторов ключевым. Существует большое количество инструментов государственной поддержки, которые используются в качестве «госплеча» по проектам ГЧП. В профессиональном сообществе все инструменты «госплеча» условно разделены на две группы: с «нулевым» и с фактическим финансированием.

К инструментам с «нулевым» финансированием можно отнести, к примеру, обязательство государственного партнера о поддержке проекта и устранении или снижении административных барьеров при реализации проекта. Широко используется также включение инвестпроекта в долгосрочную целевую программу с финансированием из внебюджетных источников. Естественно, инструменты с «нулевым» финансированием представляют для частного партнера крайне незначительные гарантии возвратности инвестиций.

Инструменты «госплеча» с фактическим финансированием имеют различные формы: от прямых субсидий до государственных гарантий и налоговых льгот. Однако и они сами по себе не обеспечивают возвратность инвестиций, так как не являются ключевым элементом в структуре ГЧП-проекта. Основой для гарантирования возвратности инвестиций служит финансовая, организационно-правовая модель проекта. Отдельные инструменты «госплеча» должны быть встроены в модель проекта.

Очень важно то, что проекты ГЧП базируются на принципах наиболее оптимального распределения рисков. Это значит, что отдельные риски в проекте принимает та сторона, которая в лучшей степени может ими управлять. Возвратность инвестиций напрямую зависит от качественного распределения рисков.

В первую очередь на окупаемость проекта влияет то, насколько в стадии эксплуатации объекта ГЧП достигается объем реализуемых частным партнером товаров или услуг, за счет которых окупаются инвестиции. Риск недостижения этого объема часто называют риском трафика. В отдельных случаях риск трафика может быть принят государством. Причем в редких случаях принятие риска в полном объеме является обоснованным, хотя и крайне желанным результатом для частного партнера.

В классической (по российскому законодательству) модели ГЧП-концессии в основу заложена схема DBFO (design, build, finance, operate), при которой риск трафика и, соответственно, возвратности инвестиций лежит в полном объеме на концессионере. И хотя концессией предусмотрена возможность частичной компенсации инвестиционных расходов концедентом, вопрос гарантированности возвратности инвестиций остается открытым. Даже при частичной компенсации расходов концедентом риск трафика остается у концессионера.

Действенной моделью обеспечения возвратности инвестиций частного партнера является контракт жизненного цикла (КЖЦ). Основное отличие от концессии заключается в том, что риск трафика относится полностью на государственного партнера, он осуществляет эксплуатацию объекта и извлечение дохода от деятельности. Применение КЖЦ экономически обосновано в ограниченном числе проектов. В странах с богатым опытом реализации проектов ГЧП в основном КЖЦ применяется при создании объектов социальной инфраструктуры. В нашей стране пилотные проекты по модели КЖЦ структурируются в авто- и железнодорожной сферах.

Еще одним механизмом обеспечения возвратности инвестиций, который актуально обсуждается в инфраструктурном сообществе, является соглашение take-or-pay. По такому соглашению одна сторона обязуется поставлять товары или оказывать услуги, а другая сторона гарантирует потребление товаров или услуг в заранее установленном объеме по определенной стоимости.

При исполнении поставщиком своих обязательств, как правило, другая сторона гарантированно должна осуществлять предусмотренные соглашением платежи поставщику. При наличии в достаточном объеме гарантий по соглашениям take-or-pay возвратность инвестиций считается обеспеченной. Так, при заемном финансировании наличие гарантированного сбыта является зачастую обязательным требованием банков для согласия финансировать проект. Например, в настоящее время РЖД предполагает широкое внедрение соглашений take-or-pay с большим количеством гарантирующих грузоотправителей. Под их обязательства предполагается осуществлять инвестиции в развитие железнодорожной сети, предусмотрев в качестве обеспечения гарантии take-or-pay.

В целом такой механизм может быть очень полезен для всех инфраструктурных монополий. Но потенциал есть и, к примеру, в социальной сфере, в здравоохранении. Субъекты здравоохранения могут выступать в качестве гарантов по государственному заданию, формированию программ медобслуживания для инвесторов, которые осуществляют инвестиции в создание объектов здравоохранения.

ГЧП-законодательство и практика его применения в нашей стране имеют существенные ограничения по структурированию инвестиционных проектов «с госплечом» для обеспечения гарантий возвратности инвестиций. К примеру, во многих европейских странах проведение конкурсов не является обязательным. В нашей стране требования антимонопольного законодательства в сфере ГЧП-проектов не обеспечивают гибкости для всех участников процесса. Приоритет отдается состязательному процессу, а не переговорам. В большинстве стран с богатым ГЧП-опытом ситуация совершенно противоположная. Помимо этого сказывается отсутствие обширной практики обеспечения возвратности инвестиций и распределения рисков между партнерами. Зачастую частному партнеру «делается предложение, от которого он не может отказаться», — это называется ГЧП, и об экономически обоснованном распределении рисков речь не идет. Исходя из вектора и цикличности экономического развития, можно с уверенностью утверждать, что нам необходимо несколько лет для формирования экономически обоснованных правил игры для развития инструментов гарантированности возвратности инвестиций.

Источник