Структурно-логические схемы. Схема 1. Платежный баланс
Схема 1. Платежный баланс.
Схема 2. Счет текущих операций.
Схема 3. Баланс движения капитала.
Тесты.
1. Дефицит платежного баланса страны в краткосрочном периоде:
а) увеличивает количество денег страны;
б) уменьшает количество денег страны;
в) не влияет на количество находящихся в обращении денег.
2. Если счет движения капитала имеет положительное сальдо, то:
а) экспорт товаров и услуг должен быть положительным;
б) экспорт товаров и услуг должен быть отрицательным;
в) чистый экспорт должен быть положительным;
г) чистый экспорт должен быть отрицательным.
3. Если внутренние инвестиции страны превосходят ее внутренние сбережения, то наблюдается:
а) отрицательное сальдо счета текущих операций;
б) положительное сальдо счета текущих операций;
в) отрицательное сальдо счета движения капитала;
г) положительное сальдо счета движения капитала;
д) дефицит государственного бюджета;
4. Если в малой открытой экономике спрос на инвестиции упадет, то:
а) увеличится равновесный обменный курс;
б) увеличится чистый экспорт товаров;
в) увеличатся объемы сбережений;
г) увеличится положительное сальдо счета движения капитала.
5. В какой части платежного баланса отражается гуманитарная и техническая помощь:
а) счет инвестиционных расходов;
б) счет текущих трансфертов;
в) счет капитальных трансфертов;
г) ссуды и займы федеральных органов управления?
6. Что из перечисленного относится в платежном балансе к операциям с услугами:
г) аудиторские проверки;
д) все перечисленное?
Ответы на тесты.
1. в). 2. г). 3. б) и в). 4. б). 5.б). 6. д).
Контрольные вопросы.
1. Что представляет собой платежный баланс страны?
2. Каковы основные составляющие платежного баланса государства?
3. Что представляет собой платежный баланс России?
4. Каковы факторы, влияющие на платежный баланс?
5. Какими инструментами можно регулировать платежный баланс?
6. В чем различия между основными видами платежного баланса?
7. Проанализируйте платежные балансы основных западноевропейских стран. Определите величину балансов текущих операций базисных балансов этих стран.
8. Каковы основные тенденции, характеризующие современное состояние российской внешней задолженности?
Задание.
1. Платежный баланс и его структура.
2. Какие из перечисленных видов международного движения капитала считаются прямыми зарубежными инвестициями?
2.1 Канадский инвестиционный фонд приобретает казначейские векселя Министерства финансов США на сумму 50 млн. долл.
2.2 Французский банк приобретает акции автомобильной компании на сумму 10 млн. долл. Общая стоимость выпуска акций этой компании составляет 250 млн. долл.
2.3 Японская и Китайская компания создают в Шанхае совместную консалтинговую фирму с равными долями в уставном капитале
2.4 Международный банк реконструкции и развития предоставляет России заем на структурную перестройку угольной промышленности в размере 50 млн. долл.
3. Предположим, что функция спроса на пшеницу в стране X имеет вид: D=100 — 20 Р. а функция предложения: S=20 + 20 Р.
3.1 Определите функцию спроса на импорт в стране X и нарисуйте кривую спроса на импорт. Какова будет цена на пшеницу при отсутствии внешней торговли?
В стране Y функция спроса на пшеницу: D‘ = 80 — 20 Р, S’ = 40 + 20 Р.
3.2 Определите вид функции экспортного предложения в стране V и нарисуйте кривую экспортного предложения в стране. Какова будет цена на пшеницу в стране Y при отсутствии внешней торговли?
3.3 Предположим, что страны X и Y торгуют между собой. На каком уровне установится мировая цена на пшеницу? Каковы будут объемы торговли?
Источник
Сальдо по текущим операциям в США
Представители основных политических партий США – демократы и республиканцы, имеют разные точки зрения, касающиеся причин внешнеторгового дефицита и пассивного сальдо по текущим операциям. Их взгляды отличаются в оценке важности барьеров для международной торговли и в понимании макроэкономических обстоятельств, окружающих дефициты, включая роль международных потоков капитала.
По мнению представителей республиканцев, торговый дефицит и пассивное сальдо вызвано в основном американской и внешней макроэкономической деятельностью. В 90-х годах относительная устойчивость экономики США привела к значительному увеличению импорта, в то время как относительная слабость многих внешнеторговых партнеров США стала причиной гораздо более медленного роста экспорта. Продолжительная тенденция для американского импорта увеличиваться быстрее: доходы США способствует более быстрому увеличению импорта по сравнению с экспортом. Торговые барьеры нежелательны, но не потому что они являются основной причиной торгового дефицита.
Международные потоки капитала, по их мнению, также являются следствием относительной устойчивости экономики США. С более высоким уровнем доходов по инвестициям по сравнению с другими странами, США является притягательным объектом для инвестирования. Это приносит значительную прибыль США. Так как общие сбережения в США меньше, чем общее инвестирование, потоки капитала помогают финансировать инвестиции, которые не происходили бы в противном случае. Более того, большая сеть потоков капитала поддерживала сильный доллар. Сильный доллар делает американский экспорт менее конкурентоспособным по цене, а американский импорт более привлекательным, содействуя внешнеторговому дефициту.
По мнению представителей демократов, торговый дефицит и пассивное сальдо в США вызвано рядом долго- и кратко-срочных факторов.
Ключевые долгосрочные факторы включают:
— Неравные отношения с основными торговыми партнерами США. Американский рынок более открыт к импорту, чем в любой другой стране мира. Высокие нетарифные барьеры по торговли на международных рынках являются важной причиной сокращения американского экспорта. Они включают квоты, частные торговые соглашения (например, японские keiretsu группы) и другие ограничения, которые сокращают американский экспорт (например, ограниченный доступ к иностранной валюте) в Китай и многие другие страны.
— Грабительская практика, такая как демпинг, который увеличил импорт США.
— Субсидии иностранных правительств своим компаниям для исследований, развития и производства, которые не были эффективно оспорены правительством США
— Многонациональные корпорации, способствующие глобализации. Американские фирмы являются мировыми лидерами по устранению рабочих мест в своей стране и переводу производственных технологий и производства в другие страны.
— Потеря конкурентоспособности американскими фирмами по отношению к фирмам развивающихся стран, которые подавляют права рабочих, снижают экологические стандарты и зарплаты рабочих для того, чтобы снизить затраты и нечестно конкурировать за большие доли американского рынка. С другой стороны потеря конкурентоспособности фирм США по сравнению с фирмами стран Европы и Японии, потому что последние часто имеют более высокий уровень производительности, чем в США.
— Неспособность многих государств, особенно развивающихся, укреплять свое трудовое и экологическое законодательство и соблюдать международно-признанные стандарты организация труда.
— Низкий уровень сбережений в США, который также содействовал проблемам торгового дефицита и пассивного сальдо.
Краткосрочные факторы также повлияли на рост внешнеторгового дефицита. Они включают: 1) более высокие цены на нефть, 2) 23-процентное увеличение стоимости доллара с 1995 года, что сделало импорт дешевле, а цены на экспорт для зарубежных партнеров выглядят дороже, и 3) медленное экономическое развитие в других странах.
Мы также обнаружили, что причиной внешнеторгового дефицита в большой степени является производственный сектор. Необходимо будет значительно расширить отрасли производства, если США собирается эффективно реагировать на ситуацию внешнеторгового дефицита и глобализацию. Чтобы достичь этого, США понадобятся новые программы по торговли и развитию, которые помогут перестроить производственный сектор и сократить несправедливые торговые барьеры в мире. Нам также нужны методы, чтобы поощрять американские многонациональные компании сохранять рабочие места, технологии и производство здесь в США.
(Источник: US Trade Deficit. Cases, Consequences, and Recommendations for Action. Report of the US Trade Deficit Review Commission. – Washington, DC, 2000, p.17-18.)
1. В чем различия двух упоминаемых в тексте точек зрения на причины внешнеторгового дефицита и возможное направление внешнеторговой политики?
2. И республиканцы, и демократы считают, что внешнеторговая политика не должна использовать торговые барьеры. Так ли это? Докажите фактами из текста.
Основные выводы
Платежный баланс страны, как систематизированная запись всех экономических сделок между резидентами данной страны и остальным миром, используется для анализа результатов внешнеэкономической деятельности. Как любой другой баланс, он составляется по системе двойного счета. Но в обычной внешнеэкономической статистики выделяются крупные блоки операций экспортного (приводят к притоку иностранной валюты в страну) и импортного (означают отток иностранной валюты из страны) типа. Важная составная часть платежного баланса, в которую входят экспорт и импорт товаров (торговый баланс), экспорт и импорт услуг, переводы прибылей на вложенные капиталы, односторонние денежные переводы (трансферты) – это счет текущих операций. Этот раздел напрямую связан с внешней торговлей и операциями в реальном секторе экономике. Обеспечение свободы платежей по текущим операциям – один из важнейших показателей открытости национальной экономики.
Счет движения капиталов и кредитов –другая часть платежного баланса, в которую включаются все операции, связанные с куплей-продажей материальных и финансовых активов в иностранной валюте – недвижимости, производственных фондов, частных и государственных ценных бумаг, а также займы и кредиты. Существует тесная взаимосвязь счета текущих операций и счета движения капиталов и кредитов. Например, если страна больше заработала в результате внешней торговли, чем потратила на импорт, то недостающие средства получают в результате продажи активов в иностранной валюте или получения займа в иностранном банке.
Для поддержания курса национальной валюты используются официальные резервы — средства в иностранной валюте, накапливаемые Центральным Банком для осуществления валютных интервенций. Система свободно плавающего валютного курса предполагает отсутствие валютных интервенций – официальные резервы не используются для поддержания валютного курса, который определяется свободным рынком. Активно используются официальные резервы при системе фиксированного валютного курса. В современных условиях свободного плавания не существует, все государства стремятся регулировать курс национальной валюты, чтобы не дать ему быстро расти или быстро падать, для чего необходимы официальные резервы.
Источник
Мировые инвестиции и сбережения
Условием равновесия рынка капитала является равенство инвестиций и сбережений.
Мировые инвестиции складываются за счет избытка внутреннего спроса над внутренними сбережениями. То есть, если внутренних сбережений не хватает, любая страна может занимать необходимые средства за рубежом. Такие страны будут импортерами или заемщиками капитала.
Напротив, если национальные сбережения превышают внутренние инвестиции, их избыток используется для предоставления средств за рубеж. Таким образом, мировые сбережения представляют собой предложение финансовых средств со стороны стран, у которых они имеются в избытке. Эти страны являются экспортерами капитала или кредиторами.
Объем ввоза (импорта) капитала определяется разницей между национальными инвестициями и сбережениями: CF = I — S, Эта разница (СF) в платежном балансе представлена счетом движения капитала.
Таким образом, если счет движения капитала положителен, то страна является заемщиком капитала, а если отрицательным -кредитором.
Движение капитала тесно связано с движением товаров и услуг. Движение товаров и услуг отражается в счете текущих операций как разница между экспортом и импортом: NX=X – M.
Согласно основному тождеству национальных счетов, счет движения капитала и текущий счет платежного баланса уравновешены, то есть I — S = -XN. Следовательно, если страна имеет положительное сальдо счета движения капитала, то ее текущий счет дефицитен и наоборот.
Интенсивность миграции капитала в значительной мере определяется степенью открытости экономики данной страны. При этом различают:
1) страны с закрытой экономикой, когда приток капитала равен нулю для любой внутренней реальной ставки процента
2) страны с малой открытой экономикой, когда приток капитала может быть каким угодно при мировой ставке процента;
3) страны с большой открытой экономикой, когда существует положительная зависимость между притоком капитала и величиной внутренней процентной ставки.
Именно последняя группа стран в значительной степени определяет ситуацию на мировом инвестиционном рынке и, соответственно, равновесие мирового рынка капитала. В свою очередь, равновесие инвестиций и сбережений определяет мировую равновесную ставку процента. По сути, это реальная процентная ставка, преобладающая на мировом рынке капитала. Ее величина может колебаться в пределах от минимального уровня в стране кредиторе до максимального — в стране заемщике. Перелив капитала ведет к повышению доходности сбережений в вывозящей стране (так как внутренняя процентная ставка повышается до уровня мировой величины) и к снижению издержек инвестирования в ввозящей стране (так как внутренняя процентная ставка понижается до уровня мировой величины) Поэтому в стране-заемщике национальный бизнес оказывается в выигрыше, а домохозяйства несут потери.
Однако, выигрыш бизнеса превышает потери домохозяйств и экономика страны, в целом, выигрывает. В стране-кредиторе, напротив, внутренняя процентная ставка повышается до уровня мировой величины. Следовательно, чистый выигрыш данной страны будет определяться превышением выигрыша домохозяйств над потерями бизнеса.
Международная миграция капитала, таким образом, предоставляет преимущества как вывозящей, так и ввозящей стране.
Равновесие мирового рынка капитала постоянно нарушается Это нарушение, главным образом, сводится к нехватке мировых сбережений. Одной из причин сложившегося дисбаланса является наличие дефицитов национальных бюджетов.
Нам важно ваше мнение! Был ли полезен опубликованный материал? Да | Нет
Источник