Сбережения и инвестиции: их функции и графики. Склонность к сбережениям.
СБЕРЕЖЕНИЯ — часть денежных доходов населения, которую люди откладывают для будущих покупок, удовлетворения будущих потребностей; представляют разницу между располагаемым доходом и потребительскими расходами.
Экономическое значение сбережения заключается в его отношении к инвестициям, т.е. производству реального капитала. Сбережения составляют основу для инвестиций.
Под склонностью к сбережению понимается один из психологических факторов, означающий желание человека сберегать.
Различают сбережения частные (личные), государственные и сбережения иностранного сектора. Аналитические значения этих показателей описываются в Системе Национальных Счетов.
Инвести́ции — долгосрочные вложения капитала с целью получения дохода.
С позиции монетарной теории денег, средства можно направить на потребление или сбережение. Простое сбережение изымает средства из оборота и создаёт предпосылки для кризисов. Инвестирование вовлекает в оборот сбережения. Оно может происходить напрямую или косвенно (размещение временно свободных средств на депозит в банк, который уже сам инвестирует).
Современная экономическая наука рассматривает сбережения как основу инвестиций.
Инвестиции — долгосрочные вложения капитала частным сектором и государством внутри страны и за границей в разные отрасли экономики и ценные бумаги. Инвестиции складываются из затрат на увеличение средств производства, увеличение вкладов, затрат на покупку акций населением. Политика инвестиций отражается на смене фаз экономических циклов.
Различают совокупные инвестиции и чистые инвестиции.
Чистые инвестиции — это разница между совокупными инвестициями и амортизацией. Экономический рост возможен только за счет чистых инвестиций. Для растущей экономики совокупные инвестиции больше амортизации. Для статичной экономики совокупные инвестиции равны амортизации. Для экономики со сниженной деловой активностью амортизационные отчисления превышают совокупные инвестиции.
Кроме того, имеются продуктивные и непродуктивные инвестиции. Продуктивные — это капитальные затраты на здания, сооружения, оборудование. Непродуктивные — это финансовые инвестиции (покупка акций). Взаимосвязь дохода и потребления, дохода и сбережений, дохода и инвестиций можно показать графически. На рис. 48 на осях координат отложены величины потребления (по вертикали) и дохода после уплаты налогов (по горизонтали). Прямая, проведенная из начала координат под углом 45o, показывает, что в каждой точке Доход после уплаты налогов равен потреблению.
На рис. 49 изображена кривая сбережений, каждая точка которой равна вертикальной разнице между биссектрисой и кривой потребления.
сбережения составляют основу инвестиций. Экономика находится в равновесии в точке, где сбережения равны объему инвестиций. Покажем это графически. Для простоты предположим, что независимо от уровня дохода общества возможности инвестирования из года в год постоянны. Тогда график инвестиций будет представлен горизонтальной прямой (рис. 50).
В точке Е — точке пересечения кривых сбережений и инвестиций — система находится в равновесии и имеет тенденцию к устойчивости.
Планируемые и фактические расходы. Равновесие на национальном рынке в Кейнсианской модели совокупных доходов и расходов.
Кейнсианский подход к макроэкономическому равновесию
Специфика данного подхода заключается в следующем:
— равновесие национального дохода возможно и в условиях полной занятости;
— сбережения являются функцией дохода, т.е. S=Сo+(1-МРС) х Y, то инвестиции и сбережения определяются разными факторами. Если вспомнить, что произведенный национальный доход определяется как Y=С+S, а используемый НД-Y=С+I, то тогда С+I=С+S, и можно записать, что I(r)=S(Y), где r — рыночная норма процента.
Данное равенство и является условием макроэкономического равновесия.
Наряду с классической моделью равенства совокупного спроса и совокупного предложения можно вывести вариант равновесия в модели «доходы-расходы», называемую еще «кейнсианский крест» (см. рис. 61).
Точка Е0 на рис. 61 показывает такое положение равновесия национальной экономики, когда НД равен потребительским расходам, а S=0, т.е. ситуация стагнирующей экономики. При добавлении частных инвестиций (Y=С+I), а затем и государственных расходов (Y=С+I+О) национальная экономика будет стремиться к состоянию полной занятости (Р).
Данное состояние может наступить и под воздействием эффекта мультипликатора, о чем речь шла выше.
Рис.61. Кейнисанский крест
Следует отметить, что увеличение предельной склонности к сбережению при увеличении уровня НД не всегда благоприятно отражается на состоянии национальной экономики. В условиях стагнирующей экономики (т.е. в период застоя всей экономической деятельности) в сочетании с неполной занятостью сокращение потребления приведет к затовариванию и снижению национального дохода, т.е. проявляется «парадокс бережливости».
Графически нарушение макроравновесия будет иметь вид, отображенный на рис.62.
Рис.62. Нарушений макроравновесия
В положении Y1 при АD>АS в условиях полной занятости происходит инфляционный разрыв, т.е. I>S, следовательно, недостаток сбережений понизит уровень инвестиций, в результате чего снижается производство, которое при растущем спросе усиливает инфляцию.
В положении Y2 при АS>АD в условиях полной занятости происходит дефляционный разрыв, т.е. S>I. Данную ситуацию характеризует рост производства при низком текущем спросе, что приводит национальную экономику в состояние спада.
Макроэкономическое равновесие возможно Ep, при HД=Yр, где АS=АD и I=S.
Свойства макроэкономического равновесия:
1. Инфляция всегда является следствием превышения совокупного спроса над совокупным предложением, так как при отсутствии превышения совокупного спроса нет основания для роста цен. Хотя превышение совокупного спроса может происходить по различным причинам, в том числе и вследствие дефицита госбюджета и денежной экспансии
2. Макроэкономическое равновесие не гарантирует полной занятости.
3. В состоянии макроэкономического равновесия объем импорта может превышать объем экспорта, следовательно государство накапливает внешний долг. В противоположной ситуации увеличиваются валютные запасы.
4. В условиях макроэкономического равновесия правительство несет расходы по предоставлению общественных товаров и услуг своим гражданам. Если государственные затраты превышают поступление от налогов, дефицит финансируется или за счет внешних займов, или за счет дополнительной эмиссии денег. Такое положение сказывается на состоянии совокупного спроса и совокупного предложения, о чем будет рассказано в других главах.
Источник
Взаимосвязь инвестиций и сбережений
Доходы владельцев экономических ресурсов, получаемые ими за предоставление ресурсов для производства национального продукта, делятся на две части: на потребление и на сбережения. Возникает проблема: как реализовать произведенный национальный продукт, если часть доходов направляется на сбережения?
Существуют два подхода к достижению равновесия между совокупным предложением (произведенным национальным продуктом) и совокупным спросом (использованным национальным продуктом).
Представители классической школы исходили из того, что предложение (производство) товаров создает собственный спрос. Та часть дохода, которая сберегается населением, за определенную плату передается предпринимателям на инвестиционные цели. Отложенный спрос населения (сбережения) превращается в инвестиционный спрос со стороны предпринимателей.
Источником инвестиций являются не только аккумулированные сбережения населения, но и накопления фирм.
Но важнейшей проблемой обеспечения макроэкономического равновесия является разработка механизма превращения сбережений населения в инвестиционный спрос.
Механизмом, который превращает сбережения населения в инвестиции, является денежный рынок. Деньги, выходящие из потока доходы-расходы как сбережения, направляются на денежный рынок, где за бережливость платят вознаграждение (процент). Деньги на срок покупает предприниматель с целью осуществления инвестиций в производство.
Равенство между сбережениями и инвестициями достигается при определенном уровне процента (платы за деньги), при котором количество денег, предлагаемых для сбережения со стороны домохозяйств (населения), совпадает с количеством денег, необходимых для инвестирования со стороны предпринимателей. Тогда S = I, где S – сбережения; I – инвестиции.
Графически взаимосвязь нормы процента, инвестиций и сбережений можно изобразить следующим образом (рис. 14.5).
 |
Рис. 14.5. Взаимосвязь нормы процента, инвестиций, сбережений
На оси абсцисс откладывают значение сбережений и инвестиций, на оси ординат – ставку процента; II – кривая инвестиций; SS – кривая сбережений.
По мере повышения процентной ставки увеличивается склонность к сбережениям. Следовательно, сбережения есть функция нормы процента (возрастающая): S = f(r).
Рост инвестиций наблюдается при снижении нормы процента. Таким образом, инвестиции есть также функция процента, но функция убывающая: I = f(r).
Равновесный процент – это ставка процента, которая обеспечивает совпадение желаний: для одних – сберечь определенное количество денег, для других – приобрести такое же их количество для инвестирования.
Усиление бережливости приведет к смещению кривой вправо, а превышение сбережений над инвестициями вызовет временную безработицу. В конечном счете рост предложения денег повлияет на снижение нормы процента. При более низкой норме процента возрастает спрос на деньги для инвестирования, и равновесие между сбережениями и инвестициями восстанавливается. Рост производства устраняет безработицу. Экономисты-классики считают, что безработица возникает в экономике как временное явление.
Графически процесс роста сбережений, снижения процента и на этой основе увеличения объема инвестиций представлен на рис. 14.6.
 |
Рис. 14.6. Процесс роста сбережений, снижения процента
и увеличения объема инвестиций
Классики-экономисты рассматривали рост объема сбережений как фактор, вызывающий понижение цен. Снижение спроса вследствие роста сбережений приводит к усилению конкуренции между производителями: они вынуждены понижать цены на продукцию, а это повышает покупательную способность денег и позволяет лицам, не имеющим сбережений, больше покупать товаров, что приводит к увеличению объема производства и занятости.
Второй подход к достижению равновесия между сбережениями и инвестициями разработал Дж.М. Кейнс: равновесие устанавливается до достижения полной занятости в экономике.
Осуществляя сбережения, люди ориентируются не только на уровень процентной ставки. Мотивы, которыми они руководствуются, самые разнообразные: сделать крупные покупки; иметь наличные деньги для непредвиденных расходов или покупок, на случай болезни или длительной безработицы, для оплаты заключенных контрактов – страхование жизни, взносы в пенсионные фонды и т.д.
Все названные мотивы не предполагают передачи денег от сберегателей к инвесторам за процент. Поэтому во внимание нужно принимать ту часть сбережений, которая ориентирована на получение процента и может превратиться в реальные инвестиции.
Люди начинают делать сбережения, когда доход достигает определенной величины. Поэтому, по Кейнсу, сбережения есть функция дохода: S = f(Y).
При инвестировании предприниматели руководствуются, во-первых, ставкой процента – платой за приобретение денежного капитала для инвестирования, а во-вторых, ожидаемой нормой прибыли от инвестиций.
Если прибыль незначительна, то какова бы ни была ставка процента, делать заимствования средств нецелесообразно. Но в целом инвестиции есть функция процента. Модель равновесия, по Кейнсу, когда инвестиции есть функция процента, а сбережения – функция дохода, представлена на рис. 14.7.
 |
Рис. 14.7. Модель равновесия при постоянном уровне инвестиций
По оси ординат в этой модели откладывают значения сбережений и инвестиций, а по оси абсцисс – национальный доход, равный национальному продукту, который рассчитывают путем суммирования доходов, выплаченных владельцам экономических ресурсов.
Кривая инвестиций представляет собой горизонтальную линию по отношению к оси абсцисс.
Инвестиции, независимые от изменения национального дохода, называются автономными. Причинами их появления служат внешние факторы: скачкообразность научно-технического прогресса, изменение вкусов, прирост населения, расширение внешних рынков и т.п.
Сбережения зависят от величины национального дохода. Кривая сбережений представляет собой восходящую линию.
Равновесный уровень дохода будет в том случае, когда расходы общества равны сумме C + I. Но планируемые фирмами инвестиции могут не совпадать со сбережениями.
Если сбережения превышают планируемый фирмами уровень инвестиций (S > I), то объем выпуска продукции окажется больше совокупных расходов (C + I), часть продукции не будет реализована, и тогда возникает разрыв между фактическим объемом выпуска и равновесным, что предполагает сокращение объема производства до достижения равновесной точки Е, в которой инвестиционные потребности равны сбережениям E¢.
В том случае, когда сбережения меньше инвестиционных планов фирм (S
Нам важно ваше мнение! Был ли полезен опубликованный материал? Да | Нет
Источник
Сбережения и инвестиции
Основным отличием успешного инвестора от не очень практичного и удачливого вкладчика – это возможность ориентироваться в вопросе и выбирать тот проект, который наиболее эффективен и способен принести прибыль. Если говорить о глобальных масштабах, то имеющиеся теоретические знания можно применять в дальнейшем в отношении компаний, стран и даже целого мира.
Наиболее известной сферой внедрения накопленных средств – это домашнее хозяйство. Люди склонны улучшать условия проживания, инвестировать средства в покупку нового имущества. В отношении государства, инвестирование определяется поведением центрального экономического объекта – населения. Оно характеризуется двумя значительными экономическими показателями – сбережениями и инвестициями. В мировом хозяйстве, сбережения – это положительная разница между поступившими доходами и необходимыми расходами, которая отражает эффективность функционирования всей системы. Инвестиции – это средства, которые передаются от третьего лица на развитие проекта или целого направления при условии, что инвестор сможет получить определенную прибыль, через установленное время.
Между понятиями существует четко прослеживающаяся связь, которая позволяет инвесторам практически реализовать свою программу вложения капитальных средств. Сбережения можно рассматривать как источник финансирования инвестиционных проектов, а в более широком смысле, национальный доход, по сути, является полученной прибылью минус сбережения.
Модель сбережения инвестиций. Основные понятия
Следует упомянуть, что методика установки зависимости между уровнем доходности капитала и объемом сбережений и инвестиций принадлежит Адаму Смиту, а в дальнейшем ее разработкой и модифицированием занимался Карл Маркс. Именно последний разработал специальную концепцию приращения капитала, однако, все проведенные исследования имели только одну цель – правильно организовать процесс расширенного воспроизводства капитала с участием самого предпринимателя. При этом процесс не учитывал потребности других граждан – потребителей.
Суть основной концепции Кейнса строиться на простом соотношении спроса и предложения. Иллюстрирует данная разработка классической кривой, построенной в пределах графика и с учетом трансформации потребления и сбережений.
Подробнее о модели сбережений, вы сможете узнать из данной статьи.
Кейнсианский анализ потребления сбережения и инвестиций. Суть концепции
Смысл концепции заключается в нескольких существенных моментах. Каждый показатель имеет свое важное значение, а именно:
- Первым и главным фактором, который выступает, как мотиватор для развития экономики являются инвестиции. Если нет средств для вложения их в строительство дорог, заводов, на оплату рабочим, то экономический рост вряд ли возможен и проект или конкретное направление не получит должного развития и не сможет перейти на следующий уровень.
- Отсутствие инвестиций становится причиной отсутствия прироста как промышленного, так и финансового капитала (банки не дают кредит). В результате отсутствуют спросы на качественные товары и услуги, а в дальнейшем это «выливается» в политику спада.
- Следующий фактор – это фактор сбережений. По сути, речь идет о том, что населения беспокоится о завтрашнем дне и старается накопить некоторую сумму для покрытия своих расходов на некоторый период времени. Повышение потребности в сбережениях возникает тогда, когда положение в государстве нестабильно, а экономика находится в упадке. Как правило, фактор появления сбережений в больших объемах считается главным «тормозом» в развитии экономики любой страны. Именно в этом случае, государство перестает получить необходимые средства, чтобы развивать разные экономические направления. В результате, потребительская модель, о которой шла речь раньше, перерастает в сберегательную.
Важно! Следует отметить, что по Кейнсу, инвестиция – это прямая функция стоимости капитала при определении ставки процента. Чем дороже стоять деньги, тем меньше средств есть в обороте и тем сложнее развиваться государству, поскольку налоги население не оплачивает.
Почему сбережения и инвестиции должны находиться в равновесии?
Как определил Кейнс в своей концепции, сбережения — это функция дохода S = f(Y). Делая некоторые выводы можно сказать, что экономическая модель конкретного государства определяется тем, в каком состоянии находятся сбережения и инвестиции. Оптимальным положением этих двух параметров является равновесие. Если один из показателей начинает перевешивать, то ситуация в стране начинает принимать другое положение.
С другой стороны, многие экономисты считают, что равновесное положение инвестиций и сбережений – это только теоретическая выкладка и идеальный случай, которого на практике не возникает. Чаще всего, происходит динамическое передвижение этого соотношения, при котором страна развивается или находится в стадии стагнации.
Также известно, что в реальной жизни, зависимость между сбережениями и инвестициями не отличается линейностью, как прописывается во многих формулах. Чаще всего, изменения происходят скачкообразно, хотя в теории изучается именно линейный график.
Взаимосвязь инвестиций и сбережений
Все факторы инвестиционного поведения и инструменты можно свести в одно, что, несомненно, поможет инвестору определить, с какими инвестиционными проектами стоит иметь дело, а каких следует избегать. В свою очередь, сберегательная модель является опасным симптомом для экономики любой страны и может стать настоящей угрозой для дальнейшего ее развития, в сравнении с инвестиционной моделью.
Речь идет о следующих моментах:
- Нестабильность политической и экономической обстановки в стране уже продолжительный отрезок времени.
- Отсутствие функций и возможностей, позволяющих защитить права граждан и частную собственность в стране.
- Нет доступности к инвестициями и к инструментами, позволяющим повысить финансовую грамотность, стабильность граждан, юридических лиц.
Общий экономический спад в стране, который не дает возможности населению расходовать собственные сбережения на товары и услуги. Можно сказать, что когда сбережения позволяют повысить инвестиционный уровень, возникает спрос на технологии и различные продукты производства, а также, на услуги. В итоге, образуется некий минимум товаров, которые обеспечивают потребности населения и формируют экономику государства. При продолжительности такой ситуации, система может рухнуть, в связи с нехваткой инвестиций, поэтому очень важно действовать на опережение.
Заключение
В результате, можно сделать вывод о том, что когда возникает спрос на определенные товары или услуги, в минимальном объеме, то возникает проблема, связанная с недостатком инвестиционного капитала. К примеру, в России за последнее десятилетие на счетах в банках размещено порядка 20 трл. рублей сбережений населения и наблюдается отток активов. Такая ситуация автоматически приводит к кризису.
О взаимосвязи сбережений и инвестиций вы можете узнать из этого видео:
Источник