Если сбережения превышают инвестиции национальный доход

Несоответствие сбережений и инвестиций

Предприятия принимают ре­шения об инвестициях независимо от ре­шений населения о расходовании или сбе­режении своих доходов. Это означает, что сумма средств, на которую рассчитывают предприятия, может не совпасть с суммой, которую население решит направить на сбережения. Когда предприятия хотят инвестировать больше или меньше средств, чем на­селение хочет накопить, или, наоборот, возникает нарушение равновесия. Как в случае со спросом и предложением на товары и услуги, при нарушении равновесия экономические силы оказывают давление на поку­пателей и продавцов, пока не достигается точка равновесия.

В случае с инвестициями и сбережениями происходит то же самое. На графике (рис.4) изображена эта ситуация. Отметим, что обе прямые, отображающие инвестиции и сбере­жения, поднимаются вверх. Это означает, что зависимость между ростом сбережений и ВВП, а также ростом инвестиций и ВВП — прямая. И сбереже­ния, и инвестиции растут по мере роста ВВП. Также и ВВП растет при увели­чении инвестиции и сбережений. Поэтому в этом случае на графике нет нис­ходящей прямой спроса на инвестиции.

Сбережения и инвестиции

Рис. 4.3 Сбережения, инвестиции и ВВП

Однако видно несовпадение сбережений и инвестиций. При ВВП боль­шем, чем в точке равновесия Е, сбережения превышают инвестиции. До­машние хозяйства накапливают в виде сбережений больше средств, чем предприятия готовы вложить в экономику. Какие силы будут действовать на ВВП для достижения точки равновесия?

Если домашние хозяйства накапливают больше денег, чем компании гото­вы вложить в бизнес, это говорит о том, что население тратит меньше денег. Население складывает деньги под матрац или вкладывает в банк, но не тра­тит их на покупку товаров и оплату услуг. Это приводит к накоплению това­ров на складах, сокращению производства, временным увольнениям работников и простою оборудования. Инвестиций, т. е. вложений в развитие про­изводственных мощностей, не будет, если люди не покупают- то, что уже произведено и лежит на складах. При увольнениях упадет доход населения, а также процент этого дохода, накапливаемый в виде сбережений. В резуль­тате объем ВВП уменьшится, т. е. передвинется влево к точке равновесия.

И, наоборот, при объеме ВВП слева от точки равновесия «Е» домашние хо­зяйства откладывают в виде сбережений меньше средств, чем предприятия хотят вложить в производство. Это также означает, что они тратят больше денег на приобретение товаров и услуг. Однако при существующей мощно­сти предприятия не могут удовлетворить спрос, поэтому неудивительно, что они хотят инвестировать средства в расширение производства. Если люди приобретают больше товаров, чем предприятие может произвести, предпри­ятия распродают запасы готовой продукции и увеличивают производство. Они нанимают новых работников, загружают дополнительными заданиями существующих работников, загружают станки на полную мощность. Все это увеличит доходы населения, а, как мы видели раньше, при увеличении дохо­да увеличивается и предельная склонность к накоплению. Также увеличение производства приведет к росту ВВП, что сдвинет показатель ВВП вправо к точке равновесия.

Точка равновесия почти неуловима. В сущности, точка равновесия ВВП — это тот уровень производства, который нас устраивает. Приведенный чертеж получил названиекреста Кейнса.

Так как в развитой рыночной экономике общество заинтересовано в постоянном росте, то постоянное движение ВВП вправо, в сторону увеличения будет означать позитивные изменения. Предприятия должны увеличивать количество работников и производст­венные мощности для поддержания роста экономики. Но для того чтобы у компаний были средства для инвестиций, необходимо увеличение накоплений населения, а также наличие выгодных проектов для инвестирования.

Равновесие спроса и предложения регулируется при свободном рынке при помощи ценового механизма. Также и соотноше­ние сбережений и инвестиций на рынке регулируется при помощи процент­ных ставок (т. е. цены на деньги), а также безработицы и уровня доходов населения. Если население неохотно откладывает часть доходов в качестве сбережений, то вырастет, ставка ссудного процента. Если же доля сбережений растет, — ставка процента будет падать. Слишком маленький объем инвести­ций вызовет безработицу. А слишком большой, может вызвать инфляцию, которая, в свою очередь, ослабляет покупательную спо­собность.

Помимо процентной став­ки на инвестиции оказывают влияние: увеличение ВВП, изменения в размерах нало­гообложения, технологичес­кие изменения и ожидания предпринимателей. Любой фактор, вызывающий при­рост ожидаемой доходности инвестиций, смещает кри­вую инвестиционного спро­са вправо, а вызывающий снижение ожидаемой доход­ности смещает кривую вле­во.

Т.о., поскольку объемы инвестиций и сбережений не всегда совпадают, поэтому объем производства, занятость, уровень доходов и другие экономические показатели, активно влияя на экономическую ситуацию, делают достижение макроэкономического равновесия достаточно сложной задачей.

Контрольные вопросы и задания

1. Что показывают функции потребления и сбережения?

2. Какие факторы влияют на размер и динамику инвестиций

1. В чем смысл действия мультипликатора?
2. Какими причинами объясняется действие мультипликационного эффекта?
3. Где еще используется мультипликатор?
4. Соотношение сбережений и инвестиций на рынке и способы их регулирования.

Источник

50. Взаимосвязь инвестиций и национального дохода при проявлении эффекта мультипликатора. Сбережения и доход: парадокс бережливости».

Важнейший компонент планируемых совокупных расходов составляют инвестиции. Уровень инвестиций оказывает существенное воздействие на объем национального дохода общества. Инвестиции (капиталовложения) в масштабах страны определяют про­цесс расширенного воспроизводства.

Суть эффекта мультипликатора – увел. любого из компонентов автономных расходов приводит к увел. автономных доходов причем на величину большую чем первонач. рост расходов. Мультипликатор предст. соб. числовой

коэффициент, показывающий зависимость изменения нац. дохода от изм. инвестиций. Если происходит приращение общей суммы инвестиций (∆I), то доход гос. (∆Y) увеличивается на сумму, которая в k раз превосходит прирост инвестиций (k -мультипликатор): ∆Y=k*∆I. Если экономика находится в состоянии неполной занятости, то увел. склонности к сбережениям означает уменьшение склонности к потреблению è уменьшение СС. И тогда этот процесс приводит к сокращению пр-ва и снижению уровня новых капиталовложения и увеличения уровня безработицы. Итог – падение уровня НД и снижение дохода в различных группах населения. Парадокс бережливости – постоянное желание сберечь больше, чем инвесторы хотят вложить вызовет снижение уровня СС, что приведет к всеобщему уменьшению желания инвестировать.

Источник

Сбережения и инвестиции: их функции и графики. Склонность к сбережениям.

СБЕРЕЖЕНИЯ — часть денежных доходов населения, которую люди откладывают для будущих покупок, удовлетворения будущих потребностей; представляют разницу между располагаемым доходом и потребительскими расходами.

Экономическое значение сбережения заключается в его отношении к инвестициям, т.е. производству реального капитала. Сбережения составляют основу для инвестиций.

Под склонностью к сбережению понимается один из психологических факторов, означающий желание человека сберегать.

Различают сбережения частные (личные), государственные и сбережения иностранного сектора. Аналитические значения этих показателей описываются в Системе Национальных Счетов.

Инвести́ции — долгосрочные вложения капитала с целью получения дохода.

С позиции монетарной теории денег, средства можно направить на потребление или сбережение. Простое сбережение изымает средства из оборота и создаёт предпосылки для кризисов. Инвестирование вовлекает в оборот сбережения. Оно может происходить напрямую или косвенно (размещение временно свободных средств на депозит в банк, который уже сам инвестирует).

Современная экономическая наука рассматривает сбережения как основу инвестиций.

Инвестиции — долгосрочные вложения капитала частным сектором и государством внутри страны и за границей в разные отрасли экономики и ценные бумаги. Инвестиции складываются из затрат на увеличение средств производства, увеличение вкладов, затрат на покупку акций населением. Политика инвестиций отражается на смене фаз экономических циклов.

Различают совокупные инвестиции и чистые инвестиции.

Чистые инвестиции — это разница между совокупными инвестициями и амортизацией. Экономический рост возможен только за счет чистых инвестиций. Для растущей экономики совокупные инвестиции больше амортизации. Для статичной экономики совокупные инвестиции равны амортизации. Для экономики со сниженной деловой активностью амортизационные отчисления превышают совокупные инвестиции.

Кроме того, имеются продуктивные и непродуктивные инвестиции. Продуктивные — это капитальные затраты на здания, сооружения, оборудование. Непродуктивные — это финансовые инвестиции (покупка акций). Взаимосвязь дохода и потребления, дохода и сбережений, дохода и инвестиций можно показать графически. На рис. 48 на осях координат отложены величины потребления (по вертикали) и дохода после уплаты налогов (по горизонтали). Прямая, проведенная из начала координат под углом 45o, показывает, что в каждой точке Доход после уплаты налогов равен потреблению.

На рис. 49 изображена кривая сбережений, каждая точка которой равна вертикальной разнице между биссектрисой и кривой потребления.

сбережения составляют основу инвестиций. Экономика находится в равновесии в точке, где сбережения равны объему инвестиций. Покажем это графически. Для простоты предположим, что независимо от уровня дохода общества возможности инвестирования из года в год постоянны. Тогда график инвестиций будет представлен горизонтальной прямой (рис. 50).

В точке Е — точке пересечения кривых сбережений и инвестиций — система находится в равновесии и имеет тенденцию к устойчивости.

Планируемые и фактические расходы. Равновесие на национальном рынке в Кейнсианской модели совокупных доходов и расходов.

Кейнсианский подход к макроэкономическому равновесию

Специфика данного подхода заключается в следующем:

— равновесие национального дохода возможно и в условиях полной занятости;

— сбережения являются функцией дохода, т.е. S=Сo+(1-МРС) х Y, то инвестиции и сбережения определяются разными факторами. Если вспомнить, что произведенный национальный доход определяется как Y=С+S, а используемый НД-Y=С+I, то тогда С+I=С+S, и можно записать, что I(r)=S(Y), где r — рыночная норма процента.

Данное равенство и является условием макроэкономического равновесия.

Наряду с классической моделью равенства совокупного спроса и совокупного предложения можно вывести вариант равновесия в модели «доходы-расходы», называемую еще «кейнсианский крест» (см. рис. 61).

Точка Е0 на рис. 61 показывает такое положение равновесия национальной экономики, когда НД равен потребительским расходам, а S=0, т.е. ситуация стагнирующей экономики. При добавлении частных инвестиций (Y=С+I), а затем и государственных расходов (Y=С+I+О) национальная экономика будет стремиться к состоянию полной занятости (Р).

Данное состояние может наступить и под воздействием эффекта мультипликатора, о чем речь шла выше.

Рис.61. Кейнисанский крест

Следует отметить, что увеличение предельной склонности к сбережению при увеличении уровня НД не всегда благоприятно отражается на состоянии национальной экономики. В условиях стагнирующей экономики (т.е. в период застоя всей экономической деятельности) в сочетании с неполной занятостью сокращение потребления приведет к затовариванию и снижению национального дохода, т.е. проявляется «парадокс бережливости».

Графически нарушение макроравновесия будет иметь вид, отображенный на рис.62.

Рис.62. Нарушений макроравновесия

В положении Y1 при АD>АS в условиях полной занятости происходит инфляционный разрыв, т.е. I>S, следовательно, недостаток сбережений понизит уровень инвестиций, в результате чего снижается производство, которое при растущем спросе усиливает инфляцию.

В положении Y2 при АS>АD в условиях полной занятости происходит дефляционный разрыв, т.е. S>I. Данную ситуацию характеризует рост производства при низком текущем спросе, что приводит национальную экономику в состояние спада.

Макроэкономическое равновесие возможно Ep, при HД=Yр, где АS=АD и I=S.

Свойства макроэкономического равновесия:

1. Инфляция всегда является следствием превышения совокупного спроса над совокупным предложением, так как при отсутствии превышения совокупного спроса нет основания для роста цен. Хотя превышение совокупного спроса может происходить по различным причинам, в том числе и вследствие дефицита госбюджета и денежной экспансии

2. Макроэкономическое равновесие не гарантирует полной занятости.

3. В состоянии макроэкономического равновесия объем импорта может превышать объем экспорта, следовательно государство накапливает внешний долг. В противоположной ситуации увеличиваются валютные запасы.

4. В условиях макроэкономического равновесия правительство несет расходы по предоставлению общественных товаров и услуг своим гражданам. Если государственные затраты превышают поступление от налогов, дефицит финансируется или за счет внешних займов, или за счет дополнительной эмиссии денег. Такое положение сказывается на состоянии совокупного спроса и совокупного предложения, о чем будет рассказано в других главах.

Источник

ВЛИЯНИЕ ПОТРЕБЛЕНИЯ, СБЕРЕЖЕНИЙ И ИНВЕСТИЦИЙ НА НАЦИОНАЛЬНЫЙ ДОХОД

ТЕМА 4

1. Потребления и сбережения: взаимосвязь и различия. Предельная склонность к потреблению и сбережению.

2. Инвестиции и их функциональное назначение. Факторы, влияющие на величину инвестиций.

3. Мультипликатор инвестиций.

1. Потребления и сбережения: взаимосвязь и различия. Предельная склонность к потреблению и сбережению

Важнейшим агрегированным показателем наряду с совокупным спросом и совокупным предложением является совокупное потребление.

Совокупное потребление (англ. consume – C) – суммарные денежные расходы, которые население тратит на покупку товаров и услуг (2/3 части совокупного спроса). Источником потребления (С) является располагаемый доход (DI).

Но даже в семьях с одинаковыми доходами и количеством людей структура расходов различна. Это отражается в законах Энгеля, который подчеркивал разнообразие поведения семей в использовании своего бюджета, в особенности потребительских расходов в связи с изменением доходов: семьи с низким доходом и семьи с высоком уровнем дохода.

От уровня дохода населения зависит уровень его сбережений: с увеличением дохода сбережения растут, с уменьшением дохода – падает.

Совокупное сбережение (англ. save – S) – суммарный отложенный спрос домохозяйств, т.е. отказ от текущего потребления с целью его увеличения в будущем.

Как потребление, так и сбережения находятся в непосредственной зависимости от уровня дохода и испытывают на себе влияние одних и тех же факторов:

DI = C + S; C = DI – S; S = DI – C; DI = C + I.

Чем больше располагаемый доход, тем больше потребление и сбережение.

Сбережения в основном делают семьи, у которых доход превышает средний уровень. Чем беднее семья, тем меньше она сберегает; самые бедные имеют нулевые сбережения, живущие в долг – отрицательные сбережения.

В отличие от сбережения потребление существует во всех семьях. Но его нижний уровень не может упасть ниже прожиточного. Потребление удовлетворяет текущие нужды, сбережение – будущие.

Связь между располагаемым доходом и потреблением называется функцией потребления.

Зависимость сбережений от располагаемого дохода называется функцией сбережения.

Доход людей может изменяться (расти или падать). Поэтому важно знать, какую долю из этой части дохода люди потребляют и какую накопляют.

Доля дохода, идущая на потребление, называется средней склонностью к потреблению (АРС), доля дохода, которая сберегается – средней склонностью к сбережениям (APS):

APC = C / DI (%); APS = S / DI (%); APC + APS = 1.

Доля, или часть, прироста (сокращения) дохода, которая потребляется, называется предельной склонностью к потреблению (МРС) – это отношение любого изменения в потреблении к тому изменению в величине дохода, которое привело к изменению потребления:

Доля любого прироста (сокращения) дохода, которая идет на сбережения, называется предельной склонностью к сбережению (MPS) – это отношение любого изменения в сбережениях к тому изменению в доходе, которое его вызвало:

Сумма MPS и МРС для любого изменения в доходе после уплаты налогов должна всегда быть равной единице, т.е. прирост дохода может идти либо на потребление, либо на сбережения. Поэтому потребленная доля (МРС) и сбереженная доля (MPS) должны поглотить весь прирост дохода:

Влияние дохода на склонность людей к потреблению и сбережению является предметом дискуссий. Долгие годы утверждалось, что по мере роста дохода растет склонность к сбережению и уменьшается склонность к потреблению. Оппоненты этой точки зрения утверждали обратное. Теперь же многие экономисты полагают, что для экономики в целом МРС и MPS относительно постоянны.

Выделяют четыре правила совокупного потребления:

1) потребление определяется функцией располагаемого дохода:

где С₁ – автономное постоянное потребление, учитывающее влияние процентной ставки и инфляционных ожиданий;

2) прирост потребления не превышает прироста располагаемого дохода:

Если бы доходы были равны расходам, график функции потребления принял бы форму прямой, расположенной под углом 45 0 к оси абсцисс (рис. 7). Но так как часть дохода сберегается, функция потребления принимает вид изогнутой кривой, берущей начало с какого-то минимального уровня автономного потребления. т. А на графике показывает равенство потребления и располагаемого дохода. При этом зона левее т. А – сектор отрицательного сбережения, где потребление выше дохода, правее – сектор чистого потребления.

Поскольку сбережение и потребление взаимосвязаны, взаимосвязаны и их кривые. Кривая потребления относительно биссектрисы является кривой сбережения (рис. 7).

Помимо дохода на потребление и сбережение оказывают влияние следующие факторы:

1) богатство: чем больше в семье накопленного богатства (недвижимое имущество, ценные бумаги), тем больше величина потребления и меньше величина сбережений;

Сбережения

Потребление

DI

C1

С

C

A

45 0

Рис. 7.

2) уровень цен: возрастание уровня цен уменьшает потребление, снижение уровня цен его увеличивает;

3) ожидания: если ожидается повышение цен и дефицит товаров, то потребление растет, а сбережения падают, так как люди «покупают впрок» во избежание более высоких будущих цен и пустых полок;

4) налогообложение: налоги выплачиваются частично за счет потребления и частично за счет сбережений. Поэтому рост налогов снизит как потребление, так и сбережения. Снижение налогов их поднимет.

Нам важно ваше мнение! Был ли полезен опубликованный материал? Да | Нет

Источник