Экспертный совет по рынку долгосрочных инвестиций при банке россии

Экспертный совет по рынку долгосрочных инвестиций при Банке России

Экспертный совет по рынку долгосрочных инвестиций при Банке России (далее ЭС) был создан в соответствии с Приказом Председателя Банка России от 02 августа 2017 г. № ОД-2196.

Приказом были утверждены Положение и персональный Состав ЭС. На первом организационном заседании ЭС по предложению Банка России был утвержден Председатель ЭС Бик С.И.

С 2018 года работа Экспертного совета строилась по трем направлениям рабочих групп:

1. Проектное финансирование, инфраструктурные инвестиции, ГЧП
2. Зеленые финансы и ответственные инвестиции
3. Инфраструктурные фонды

За период 2017 — 2019 гг. к экспертной работе было привлечено порядка 50 человек, было проведено шесть заседаний, четыре экспертных мероприятия, подготовлено и выпущено пять экспертно-аналитических продуктов.

Наряду с этим ЭС по запросам ЦБ РФ, Минэкономразвития РФ и других регуляторов предоставлял оперативные консультации по вопросам актуального состояния, барьеров и перспектив развития ГЧП, зеленого финансирования и инфраструктурных фондов.

Кроме того, было обеспечено участие экспертов в выездных мероприятиях ЦБ РФ с докладами и презентациями. Отдельный мониторинг осуществлялся в отношении концессионных облигаций.

Протоколы заседаний Экспертного совета и рабочих групп размещены здесь.

Основные направления развития финансового рынка Российской Федерации на период 2019–2021 годов размещены здесь.

Уважаемые эксперты!

В настоящее время Банк России проводит работу по подготовке Основных направлений развития финансового рынка Российской Федерации.

В связи с новыми вызовами, под воздействием которых развивается экономика и финансовый сектор страны, предлагаем вам выразить свое мнение в отношении дальнейших направлений и форм работы Экспертного совета по рынку долгосрочных инвестиций при Банке России по развитию сегмента длинных денег.

Опрос продлится до 1 октября 2020 года.

Спасибо за участие!

Экспертно-аналитические материалы Экспертного совета

Концепция организации в России методологической системы по развитию зеленых финансовых инструментов и проектов ответственного инвестирования

Октябрь 2019 | Зеленые финансы

Концепция подготовлена членами Рабочей группы по вопросам ответственного финансирования (ESG-finance), в т. ч. зелёного финансирования, Экспертного совета по рынку долгосрочных инвестиций при Банке России с участием экспертов рынка соответствующих сфер деятельности и компетенций. В Концепции проанализированы основные элементы методологического обеспечения современной экосистемы зеленых финансов и ответственного инвестирования, складывающейся за рубежом, а также дорожная карта по созданию национального методологического центра, включающая 10 основных направлений формирования и развития. Для развития системы зелёных финансов и функционирования рынка капитала с учетом комплекса факторов ESG необходимо создание национального методологического центра, который займется разработкой единых национальных правил и положений в отношении зеленых облигаций, стандартов для проверки зеленых облигаций и рейтингов зеленых кредитов, поддержкой разработки индексов зеленых облигаций, индексов зеленых акций, и сопутствующих финансовых продуктов, а также адаптацией национальных условий развития устойчивой экономики и их выравнивания в соответствии с общепринятыми мировыми стандартами и правилами.

Диагностическая записка «Зеленые финансы: повестка дня для России»

Аналитическая записка «О состоянии и направлениях развития рынка долгосрочных инвестиций в инфраструктуру в России»

Октябрь 2018 | Зеленые финансы

Диагностическая записка подготовлена членами рабочей группы по вопросам ответственного финансирования (ESG-finance), в т. ч. зеленого финансирования, при Экспертном совете по рынку долгосрочных инвестиций при Банке России с участием экспертов рынка соответствующих сфер деятельности и компетенций. В Записке проанализированы зеленые тренды в мировой экономике, предпосылки создания рынка зеленых финансов в России, организационно-правовые основы его формирования и развития.

Январь 2020 | Инфраструктура

Аналитическая записка подготовлена членами Экспертного совета по рынку долгосрочных инвестиций при Банке России с участием экспертов рынка соответствующих сфер деятельности и компетенций. В Аналитической записке сведены воедино основные элементы рынка долгосрочных инвестиций в инфраструктуру с использованием механизмов и инструментов государственно-частного партнёрства, созданные в Российской Федерации, а также предпринята попытка комплексного рассмотрения проблематики в развитии данной сферы.

Экспертный сборник «Инфраструктурные фонды как механизм мобилизации частного капитала для реализации национальных проектов в РФ»

Презентация «Государственно-частное партнерство как механизм финансирования региональных инфраструктурных проектов в РФ»

Декабрь 2019 | Инфраструктура

Экспертный сборник подготовлен членами рабочей группы по инфраструктурным фондам при Экспертном совете по рынку долгосрочных инвестиций при Банке России с участием экспертов рынка соответствующих сфер деятельности и компетенций. В документе представлены представлены оценки роли и масштаба рынка инфраструктурных фондов за рубежом, а также экспертные подходы по формированию аналогичных механизмов в Российской Федерации, что будет способствовать повышению осведомленности заинтересованных лиц.

Апрель 2019 | Инфраструктура

Презентация подготовлена подготовлен членами рабочей группы по развитию проектного финансирования при Экспертном совете по рынку долгосрочных инвестиций при Банке России с участием экспертов рынка соответствующих сфер деятельности и компетенций. В презентации представлен зарубежный опыт использования механизма ГЧП в рамках проектного финансирования, нормативное регулирование, механизмы финансирования, актуальные данные и ключевые тренды ГЧП в Российской Федерации, а также основные барьеры развития рынка ГЧП-проектов.

Телефон: +7 499 390 41 31

Infragreen © 2021 16+

ООО «Экспертное агентство «Открытые коммуникации» является учредителем:

• Экспертно-аналитической платформы «Инфраструктура и финансы устойчивого развития» infragreen.ru
• Информационного агентства INFRAGREEN (ИНФРАГРИН). Зарегистрировано в качестве СМИ Роскомнадзором 10 июля 2020. Свидетельство о регистрации ИА № ФС 77 – 78645.
• Сетевого издания «Экспертно-аналитический журнал «Инфраструктура и финансы устойчивого развития» (InfraGreen.ru)». Зарегистрировано в качестве СМИ Роскомнадзором 10 июля 2020. Свидетельство о регистрации ЭЛ № ФС 77 – 78644.

ООО «Экспертное агентство «Открытые коммуникации» c июля 2020 года является подписантом Ассоциации ответственного инвестирования (the Principles for Responsible Investment, PRI). www.unpri.org

Платформа INFRAGREEN создана для объединения и синергии инициатив, подходов и компетенций ведущих экспертов рынка и продвижению этических принципов ведения бизнеса, финансирования и инвестиций. Мы стремимся повысить осведомленность людей и представить рынку новости, знания и опыт лидеров устойчивого развития, и делаем это на бесплатной основе. В тоже время создание и развитие Платформы «Инфраструктура и финансового развития» требует существенных финансовых вложений. Вы можете поддержать Платформу INFRAGREEN любым удобным для вас способом!

Как компании и организации могут поддержать нашу работу:

Источник

Развитие финансовых инструментов

Аналитическая информация

Экспертный совет по рынку долгосрочных инвестиций

Банк России в целях выработки рекомендаций для определения стратегии и политики в сфере развития и обеспечения стабильности функционирования финансового рынка Российской Федерации создал Экспертный совет по рынку долгосрочных инвестиций.

Основными задачами и функциями Экспертного совета являются сбор, анализ и обобщение мнений участников российского финансового рынка по наиболее актуальным проблемам рынка долгосрочных инвестиций, экспертная оценка действующих нормативных правовых актов Российской Федерации, регулирующих рынок долгосрочных инвестиций, в том числе подготовка аналитических материалов и иной справочной информации относительно вопросов, касающихся ситуации на рынке долгосрочных инвестиций.

Протокол заседания Экспертного совета по рынку долгосрочных инвестиций

Актуальная информация

Отчет о комментариях и предложениях участников рынка относительно первой версии доклада «О поэтапном введении обязательного маржирования внебиржевых ПФИ, в отношении которых не осуществляется централизованный клиринг» Банк России представляет консолидированный отчет о комментариях, полученных от участников финансового рынка и представителей профессиональных объединений в период с 13 апреля по 3 июля 2017 года включительно.

Доклад для общественных консультаций «О поэтапном введении обязательного маржирования внебиржевых ПФИ, в отношении которых не осуществляется централизованный клиринг» Банк России представляет консолидированный отчет о комментариях, полученных от участников финансового рынка и представителей профессиональных объединений в период с 13 апреля по 3 июля 2017 года включительно.

Развитие российского рынка ПФИ – 2017 Презентация представлена на XI Международной Конференции по рынку деривативов.

Отчет о комментариях и предложениях участников рынка относительно первой версии доклада «О поэтапном введении требования об обязательном централизованном клиринге в отношении стандартизованных внебиржевых ПФИ» Банк России представляет консолидированный отчет о комментариях, полученных от участников финансового рынка и представителей профессиональных объединений в период с 1 июля по 15 сентября 2016 года включительно.

Доклад для общественных консультаций «О поэтапном введении требования об обязательном централизованном клиринге в отношении стандартизированных внебиржевых ПФИ» В отношении версии Доклада от 1 июля 2016 года прием комментариев, включая ответы на поставленные вопросы, а также иных предложений и замечаний завершен 15 сентября 2016 года.

Данный краткий путеводитель для российских компаний по факторингу подготовлен экспертным сообществом при поддержке Ассоциации факторинговых компаний в рамках реализации пункта 6.3 дорожной карты по развитию финансирования субъектов малого и среднего предпринимательства (размещена на сайте Банка России в разделе «События и комментарии» в сообщении от 10.10.2018) в целях повышения информированности предпринимателей о факторинге как инструменте привлечения финансирования

Источник

Экспертный совет по долгосрочным инвестициям при Банке России станет площадкой для проработки самых важных вопросов рынка длинных денег

Директор Департамента развития финансовых рынков Банка России Елена Чайковская рассказала о миссии, функциях и составе Экспертного совета по долгосрочным инвестициям, сформированного при Банке России.

Экспертный совет сфокусируется на инфраструктурных объектах

Банк России принял решение о создании нового Экспертного совета по долгосрочным инвестициям. Первое заседание его прошло в ходе Круглого стола «Длинные деньги в развитии инфраструктуры России: потребности экономики и возможности финансового рынка» в рамках XXVI Международного финансового конгресса. Елена Чайковская подчеркнула интерактивный характер заседания и высокий уровень авторитета участников круглого стола.

Экспертный совет по долгосрочным инвестициям при Банке России отличается от других советов своим расширенным составом: помимо представителей институциональных инвесторов — банков, негосударственных пенсионных фондов, страховых компаний — входят также юридические и технические консультанты, организаторы выпусков ценных бумаг, инфраструктура, которая сопровождает выпуски длинных инструментов, включая рейтинговые агентства, представители владельцев облигаций, институты развития и непосредственно сами проектные компании-концессионеры.

Елена Чайковская привела пример оригинального раскрытия информации о концессионном соглашении. В индийском городе Мумбаи по концессионному соглашению построен мост, идущий практически вдоль всего побережья города. Он стал визитной карточкой города и оказал огромное влияние на транспортную инфраструктуру: после его открытия время, затрачиваемое на путь из одного района города в другой, сократилось практически в 10 раз. Мост платный, а перед въездом на него — большое информационные табло, где подробно рассказывается об этом сооружении: что мост был построен по концессионному соглашению, на сколько лет привлечено финансирование, под какую ставку, какая окупаемость.

Этот пример доказывает, что во всем мире строительство таких объектов, как мосты и дороги, остаются приоритетной задачей. Это справедливо и для России. Именно поэтому Экспертный совет будет в основном концентрироваться на инфраструктуре, будет говорить о длинных деньгах, которые необходимы для строительства инфраструктурных объектов. По крайней мере, такое решение принято на первом этапе работы.

Елена Чайковская озвучила предложение избрать председателем Экспертного совета по долгосрочным инвестициям при Банке России Светлану Бик, исполнительного директора Национальной ассоциации концессионеров и долгосрочных инвесторов в инфраструктуру (НАКДИ).

Современные банки в России являются драйверами финансового рынка

Елена Чайковская затронула дискуссионный вопрос о балансе банковской системы и небанковского сектора. По ее словам, если развитие банковской системы в стране зашкаливает по отношению к небанковскому сектору, то это начинает тормозить экономический рост. К пониманию этого процесса пришла Европа, где утвержден специальный план о Едином рынке капитала и о развитии небанковских инструментов финансирования, то есть рынка ценных бумаг, финансирования напрямую инвесторами производств реального сектора, минуя банковскую систему. Ведь из-за той нагрузки, которую несут банки из-за регулирования, они не всегда эффективно справляются с ролью кредитования экономики.

Елена Чайковская акцентировала внимание на том, что обсуждение идет не в разрезе банки-не банки, а разговор идет именно о банковских и небанковских продуктах. На сегодняшний день банки являются драйверами финансового рынка. И помимо банковских продуктов, они все активнее участвуют в сфере небанковских технологий. Например, на рынке ценных бумаг банки играют сегодня ключевую роль не только в качестве маркет-мейкеров и инвесторов, но и в качестве организаторов выпусков ценных бумаг.

По мнению Елены Чайковской, примером удачного симбиоза является ситуация, когда концессионный проект на первом этапе финансируется банком, а на втором этапе, когда уже имеется построенный объект и риски гораздо ниже, в него входят, например, пенсионные деньги.

Масштабирование лучшей практики поможет преодолеть недоверие на местах

Говоря о специализированных обществах проектного финансирования (СОПФ), Елена Чайковская подчеркнула необходимость информационной работы на региональном уровне. В настоящее время, нередкой становится ситуация, когда местными властями и проверяющими органами СОПФы воспринимаются как фирмы-однодневки, что тормозит развитие концессионных проектовс применением данной формы юридического лица. Выходом из данной ситуации, по мнению Елены Чайковской, должно стать успешное проведение пилотных проектов и распространение информации о них по всей стране. Только масштабирование пошаговой реализации конкретных проектов, лучшей практики способно изменить мнение на местах.

Елена Чайковская отметила, что сегодня начата системная работа по проведению региональных мероприятий в части продвижения и развития рынка облигаций. Ранее, по ее словам, было распространено убеждение, что достаточно с помощью Государственной Думы написать все нужные законы, затем принять нормативные акты, после чего рынок будет успешно функционировать сам по себе. Но реальность показала, что хорошая нормативно-правовая база должна быть подтверждена успешной практической реализацией. Только тогда это станет примером и не будет вызывать недоверия.

Причем проблема с информированием, по словам Елены Чайковской, характерна не только для регионов, но и даже для Москвы: недавно было получено приглашение от Государственной думы провести круглый стол для московских компаний и рассказать им про Plain Vanilla, то есть самые простые облигации.

Рейтинги для инвесторов являются источником объективной оценки рисков

По словам Елены Чайковской, зачастую от пенсионных фондов, в том числе и крупных, можно услышать, что они не вкладываются в концессионные бумаги, так как отсутствует экспертиза, а в масштабных проектах сложно оценивать и учитывать все риски. Именно поэтому большую роль сегодня играют рейтинговые агентства. В процессе присвоения рейтинга, агентство, по образному выражению Елены Чайковской, «выворачивает эмитента наизнанку», то есть состав документации, который раскрывает рейтингуемое лицо, похож на состав надзорной информации.

Рейтинговое агентство имеет практически ту же информацию, что и надзорный орган, причем не только в момент присвоения рейтинга, но и на всем протяжении жизни проекта.

Доступ к такой обширной информации позволяет составлять довольно объективную оценку рисков, на которую могут полагаться инвесторы. По мнению Елены Чайковской, это правильный путь и в настоящий момент регулятор не видит другой альтернативы для оценки рисков инвесторами.

Источник