Эксперт по фондовому рынку бкс мир инвестиций дмитрий бабин

Высокие доходности ОФЗ начали привлекать инвесторов

В начале утренних торгов рубль находился под давлением умеренной просадки нефти, но вскоре она вышла в плюс и продолжила расти. На этом фоне российская валюта устремилась вверх, вновь переписав десятимесячный максимум к доллару и трехмесячный — к евро.

В начале дня внешний фон был умеренно негативным, но утром стал улучшаться. Поддержку рисковым активам оказывают относительно низкие доходности гособлигаций США. Вчера показатель существенно просел к трехмесячному минимуму после кратковременного роста, вызванного публикацией максимальной с 2008 г. инфляции в США. Этот негатив был смягчен менее заметным, чем ожидалось, сокращением количества обращений за пособием по безработице, отразившим относительную слабость американского рынка труда. В результате уменьшились опасения жесткой реакции ФРС на инфляцию на ближайшем заседании 16 июня, так как ранее регулятор не раз заявлял, что считает всплеск инфляции временным, а максимальную занятость населения — приоритетной целью монетарных стимулов.

Развивающиеся валюты поначалу активно повышались, чему способствовала нисходящая динамика доллара. Но на старте европейской сессии он перешел к быстрому росту, вызвав просадку сектора, некоторые представители опустились в небольшой минус.

Российский долговой рынок ускоряет восстановление. Индекс гособлигаций RGBI демонстрирует активный рост. Высокие доходности ОФЗ начали привлекать инвесторов, ожидающих скорую стабилизацию инфляции и паузу в ужесточении монетарной политики Банка России.

Повышение ЦБ РФ ключевой ставки на 0,5 процентного пункта было вполне ожидаемым, вызвав ускорение роста рубля с обновлением многомесячных вершин. Комментируя решение, регулятор отметил, что повышенное инфляционное давление в условиях завершающегося восстановления экономики может привести к более значительному и продолжительному отклонению инфляции вверх от цели. Это формирует необходимость дальнейшего повышения ключевой ставки на ближайших заседаниях.

Ужесточение монетарной политики является фундаментальным фактором укрепления любой валюты на среднесрочном горизонте. Тем не менее рубль вслед за кратковременным восходящим импульсом просел в рамках коррекции, в основном на фиксации позиций по факту ожидаемого события, а также из-за ухудшения внешнего фона, в первую очередь активного роста доллар к основным валютам.

Кроме того, воздействие может оказывать фактор пятницы: с учетом относительно низких котировок доллара и евро к рублю многие инвесторы могут восстановить или нарастить позицию в инвалюте перед выходными, опасаясь реализации каких-либо рисков в ближайшие дни. Если этого не произойдет, в понедельник рубль может продолжить расти даже на нейтральном внешнем фоне.

Нефть пытается преодолеть техническое препятствие

В начале дня нефтяные цены снижались, но затем перешли к устойчивому росту. Котировки Brent в четвертый раз за последние несколько сессий приближались к уроню $73, выступающему сильным сопротивлением, WTI вновь переписали трехлетние вершины. К текущему моменту нефть умеренно просела, сейчас Brent торгуется в небольшом плюсе вблизи уровня $72,5.

Восходящей динамике нефтяных цен способствовало улучшение ситуации на мировых рынках. Однако многомесячные докризисные максимумы препятствуют ускорению роста в отсутствие новых драйверов. Кроме того, сдерживающим фактором выступает стремительный подъем доллара.

Доллар устремился вверх

В начале дня американская валюта находилась под умеренным давлением, но утром перешла к активному росту. В результате индекс доллара (DXY) обновил недельный максимум, прибавляя сейчас 0,3% вблизи отметки 90,3 п.

Повлиять на все рынки сегодня способны данные по индексу потребительского доверия в США и его инфляционной компоненте (17:00 МСК). Превышение показателями ожиданий может оказать давление на рисковые активы из-за опасений более высоких темпов инфляции и перегрева экономики, что заставят ФРС ужесточить риторику. На этом фоне доллар способен ускорить рост.

Европейская валюта поначалу неплохо укреплялась, однако утром стала сдавать позиции, ускорив снижение в начале основной российской сессии. Пара EUR/USD переписала недельный минимум, теряя сейчас 0,3% около значения 1,214.

Техническая картина

Пара USD/RUB продолжает снижаться, периодически обновляя десятимесячный минимум. Пока не будет пробита верхняя граница краткосрочного нисходящего канала, вероятно сохранение текущей тенденции с первой целью в районе поддержки 70,5 руб.

Источник

Доллар отскочил от 72

Несмотря на достаточно благоприятный внешний фон сегодня рубль открылся вниз, но вскоре перешел к укреплению. На старте основной сессии доллар уходил немного ниже уровня 72 руб. впервые с июля прошлого года, евро обновил трехмесячный минимум, в моменте опускаясь к отметке 87,7 руб.

Однако затем рубль резко сдал позиции, хотя внешняя ситуация осталась благоприятной. Мировые площадки в среду демонстрируют разнонаправленную динамику. Умеренным негативом выступил превысивший прогноз майский рост цен производителей в Китае, ставший максимальным с 2008 г. Это создает угрозу всплеска инфляции, что заставит китайский ЦБ ужесточить монетарную политику. Правда, потребительские цены в мае увеличились слабее ожиданий, но это способно оказать давление на прибыль компаний, которые не могут переложить на потребителей издержки, увеличившиеся в связи с подорожанием сырья и товаров.

В то же время нефтяные цены продолжают повышаться, обновляя многомесячные вершины, что выступает основным драйвером роста рублевых активов. Тем не менее на текущих относительно низких уровнях многие инвесторы предпочитают восстанавливать позиции в инвалюте или увеличивать их с долгосрочными целями.

Большинство развивающихся валют с начала дня поступательно растет благодаря нисходящей динамике доллара. Правда, он перешел к активным коррекционным попыткам, что несколько ухудшило ситуацию в секторе, некоторые представители вышли в небольшой минус.

Российский долговой рынок остается в русле устойчивой нисходящей динамики из-за ожидания дальнейшей нормализации монетарной политики Банка России, предполагающей повышение ключевой ставки. Индекс гособлигаций RGBI снижается девятую сессию подряд, достигнув минимальных с марта прошлого года уровней.

В начале основной сессии рубль стал сдавать позиции в рамках коррекции, хотя ситуация на мировых рынках не претерпела существенного ухудшения. К текущему моменту российская валюта вернулась к восходящей динамике.

Нефть штурмует многомесячные вершины

Несмотря на более слабое, чем ожидалось, снижение запасов нефти в ночном отчете Американского института нефти (API) нефтяные цены в начале дня продолжили развивать восходящее движение, стартовавшее вчера во второй половине дня. В результате котировки Brent вновь переписали двухлетний максимум, а WTI — трехлетний. Затем нефть немного откатилась и стала консолидироваться около достигнутых вершин. Сейчас Brent прибавляет 0,8% около отметки $72,7.

Поддержку нефтяным ценам оказало вчерашнее заявление госсекретаря США Энтони Блинкена о том, что даже в случае возвращения Ирана и США к ядерной сделке, «сотни санкций» в отношении Исламской республики останутся в силе. Это дало повод усомниться в успешном ходе переговоров между странами. Однако вероятность снятия санкций именно в отношении нефтегазового экспорта Ирана остается наиболее вероятным сценарием, и во II полугодии мы можем увидеть дальнейший рост иранской добычи.

Сегодня повлиять на динамику нефтяных котировок может финальная отраслевая статистика от Минэнерго США (17:30 МСК). Ожидается снижение запасов нефти на 2 млн барр. и суммарное увеличение запасов нефтепродуктов на 2,1 млн барр.

Доллар демонстрирует слабость

Американская валюта сегодня находится под давлением, периодически отскакивая от новых дневных минимумов, но развить восстановление не удается. Сейчас индекс доллара (DXY) теряет 0,15% вблизи уровня 90 п.

Европейская валюта с открытия демонстрирует восходящую динамику, испытав утром несколько резких просадок. В данный момент пара EUR/USD находится немного ниже уровня 1,220, прибавляя 0,15%.

Техническая картина

Как и предполагалось в предыдущих обзорах, после пробоя сильной поддержки 72,5 руб. пара USD/RUB достигла промежуточной цели 72 руб. и сейчас пытается отскочить от этого уровня. Однако более серьезное техническое препятствие находится в районе 70,5 руб., куда доллар может направиться в случае закрытия дневной свечки под сегодняшним минимумом 71,98 руб.

Источник

Бабин Дмитрий

Рекомендованные новости

События недели. Главное с БКС Экспресс

Итоги торгов. Удерживаться на рекордных уровнях становится все труднее

Анализ эмитента. Intel — ведущий производитель процессоров

Американские коммунальщики. Отрасль с высокими дивидендами

Последние новости

Каждую неделю мы высылаем актуальную аналитику и самые свежие новости. Коротко, емко и по делу.

Адрес для вопросов и предложений по сайту: bcs-express@bcs.ru

Copyright © 2008–2021. ООО «Компания БКС» . г. Москва, Проспект Мира, д. 69, стр. 1
Все права защищены. Любое использование материалов сайта без разрешения запрещено.
Лицензия на осуществление брокерской деятельности № 154-04434-100000 , выдана ФКЦБ РФ 10.01.2001 г.

Данные являются биржевой информацией, обладателем (собственником) которой является ПАО Московская Биржа. Распространение, трансляция или иное предоставление биржевой информации третьим лицам возможно исключительно в порядке и на условиях, предусмотренных порядком использования биржевой информации, предоставляемой ОАО Московская Биржа. ООО «Компания Брокеркредитсервис» , лицензия № 154-04434-100000 от 10.01.2001 на осуществление брокерской деятельности. Выдана ФСФР. Без ограничения срока действия.

* Материалы, представленные в данном разделе, не являются индивидуальными инвестиционными рекомендациями. Финансовые инструменты либо операции, упомянутые в данном разделе, могут не подходить Вам, не соответствовать Вашему инвестиционному профилю, финансовому положению, опыту инвестиций, знаниям, инвестиционным целям, отношению к риску и доходности. Определение соответствия финансового инструмента либо операции инвестиционным целям, инвестиционному горизонту и толерантности к риску является задачей инвестора. ООО «Компания БКС» не несет ответственности за возможные убытки инвестора в случае совершения операций, либо инвестирования в финансовые инструменты, упомянутые в данном разделе.

Информация не может рассматриваться как публичная оферта, предложение или приглашение приобрести, или продать какие-либо ценные бумаги, иные финансовые инструменты, совершить с ними сделки. Информация не может рассматриваться в качестве гарантий или обещаний в будущем доходности вложений, уровня риска, размера издержек, безубыточности инвестиций. Результат инвестирования в прошлом не определяет дохода в будущем. Не является рекламой ценных бумаг. Перед принятием инвестиционного решения Инвестору необходимо самостоятельно оценить экономические риски и выгоды, налоговые, юридические, бухгалтерские последствия заключения сделки, свою готовность и возможность принять такие риски. Клиент также несет расходы на оплату брокерских и депозитарных услуг, подачи поручений по телефону, иные расходы, подлежащие оплате клиентом. Полный список тарифов ООО «Компания БКС» приведен в приложении № 11 к Регламенту оказания услуг на рынке ценных бумаг ООО «Компания БКС». Перед совершением сделок вам также необходимо ознакомиться с: уведомлением о рисках, связанных с осуществлением операций на рынке ценных бумаг; информацией о рисках клиента, связанных с совершением сделок с неполным покрытием, возникновением непокрытых позиций, временно непокрытых позиций; заявлением, раскрывающим риски, связанные с проведением операций на рынке фьючерсных контрактов, форвардных контрактов и опционов; декларацией о рисках, связанных с приобретением иностранных ценных бумаг.

Приведенная информация и мнения составлены на основе публичных источников, которые признаны надежными, однако за достоверность предоставленной информации ООО «Компания БКС» ответственности не несёт. Приведенная информация и мнения формируются различными экспертами, в том числе независимыми, и мнение по одной и той же ситуации может кардинально различаться даже среди экспертов БКС. Принимая во внимание вышесказанное, не следует полагаться исключительно на представленные материалы в ущерб проведению независимого анализа. ООО «Компания БКС» и её аффилированные лица и сотрудники не несут ответственности за использование данной информации, за прямой или косвенный ущерб, наступивший вследствие использования данной информации, а также за ее достоверность.

Источник

Решение ЦБ не помогло рублю продолжить рост

Котировки на 15:45 МСК

Доллар: 71,69 руб. ( -0,11% )
Евро: 87,00 руб. ( -0,38% )

В начале утренних торгов рубль находился под давлением умеренной просадки нефти, но вскоре она вышла в плюс и продолжила расти. На этом фоне российская валюта устремилась вверх, вновь переписав десятимесячный максимум к доллару и трехмесячный — к евро.

В начале дня внешний фон был умеренно негативным, но утром стал улучшаться. Поддержку рисковым активам оказывают относительно низкие доходности гособлигаций США. Вчера показатель существенно просел к трехмесячному минимуму после кратковременного роста, вызванного публикацией максимальной с 2008 г. инфляции в США.

Этот негатив был смягчен менее заметным, чем ожидалось, сокращением количества обращений за пособием по безработице, что отразило относительную слабость американского рынка труда. В результате уменьшились опасения жесткой реакции ФРС на инфляцию на ближайшем заседании 16 июня, так как ранее регулятор не раз заявлял, что считает всплеск инфляции временным, а максимальную занятость населения — приоритетной целью монетарных стимулов.

Развивающиеся валюты поначалу активно повышались, чему способствовала нисходящая динамика доллара. Но на старте европейской сессии он перешел к быстрому росту, вызвав просадку сектора, некоторые представители опустились в небольшой минус.

Российский долговой рынок ускоряет восстановление. Индекс гособлигаций RGBI демонстрирует активный рост. Высокие доходности ОФЗ начали привлекать инвесторов, ожидающих скорую стабилизацию инфляции и паузу в ужесточении монетарной политики Банка России.

Повышение ЦБ РФ ключевой ставки на 0,5 процентного пункта было вполне ожидаемым, и все же вызвало ускорение роста рубля с обновлением многомесячных вершин. Комментируя решение, регулятор отметил, что повышенное инфляционное давление в условиях завершающегося восстановления экономики может привести к более значительному и продолжительному отклонению инфляции вверх от цели. Это формирует необходимость дальнейшего повышения ключевой ставки на ближайших заседаниях.

Ужесточение монетарной политики является фундаментальным фактором укрепления любой валюты на среднесрочном горизонте. Тем не менее рубль вслед за кратковременным восходящим импульсом просел в рамках коррекции, в основном на фиксации позиций по факту ожидаемого события, а также из-за ухудшения внешнего фона, в первую очередь активного роста доллар к основным валютам.

Кроме того, воздействие может оказывать фактор пятницы: с учетом относительно низких котировок доллара и евро к рублю многие инвесторы предпочитают восстанавливать или наращивать позицию в инвалюте перед выходными, опасаясь реализации каких-либо рисков в ближайшие дни. Если этого не произойдет, в понедельник рубль может продолжить расти даже на нейтральном внешнем фоне.

Нефть пытается преодолеть техническое препятствие

В начале дня нефтяные цены снижались, но затем перешли к устойчивому росту. Котировки Brent в четвертый раз за последние несколько сессий приближались к уроню $73, выступающему сильным сопротивлением, WTI вновь переписали трехлетние вершины. К текущему моменту нефть умеренно просела, сейчас Brent торгуется в небольшом плюсе вблизи уровня $72,5.

Восходящей динамике нефтяных цен способствовало улучшение ситуации на мировых рынках. Однако многомесячные докризисные максимумы препятствуют ускорению роста в отсутствие новых драйверов. Кроме того, сдерживающим фактором выступает стремительный подъем доллара.

Доллар устремился вверх

В начале дня американская валюта находилась под умеренным давлением, но утром перешла к активному росту. В результате индекс доллара (DXY) обновил недельный максимум, прибавляя сейчас 0,3% вблизи отметки 90,3 п.

Повлиять на все рынки сегодня способны данные по индексу потребительского доверия в США и его инфляционной компоненте (17:00 МСК). Превышение показателями ожиданий может оказать давление на рисковые активы из-за опасений более высоких темпов инфляции и перегрева экономики, что заставит ФРС ужесточить риторику. На этом фоне доллар способен ускорить рост.

Европейская валюта поначалу неплохо укреплялась, однако утром стала сдавать позиции, ускорив снижение в начале основной российской сессии. Пара EUR/USD переписала недельный минимум, теряя сейчас 0,3% около значения 1,214.

Техническая картина

Пара USD/RUB продолжает снижаться, периодически обновляя десятимесячный минимум. Пока не будет пробита верхняя граница краткосрочного нисходящего канала, вероятно сохранение текущей тенденции с первой целью в районе поддержки 70,5 руб.

БКС Мир инвестиций

Последние новости

Рекомендованные новости

События недели. Главное с БКС Экспресс

Итоги торгов. Удерживаться на рекордных уровнях становится все труднее

Анализ эмитента. Intel — ведущий производитель процессоров

Американские коммунальщики. Отрасль с высокими дивидендами

Адрес для вопросов и предложений по сайту: bcs-express@bcs.ru

Copyright © 2008–2021. ООО «Компания БКС» . г. Москва, Проспект Мира, д. 69, стр. 1
Все права защищены. Любое использование материалов сайта без разрешения запрещено.
Лицензия на осуществление брокерской деятельности № 154-04434-100000 , выдана ФКЦБ РФ 10.01.2001 г.

Данные являются биржевой информацией, обладателем (собственником) которой является ПАО Московская Биржа. Распространение, трансляция или иное предоставление биржевой информации третьим лицам возможно исключительно в порядке и на условиях, предусмотренных порядком использования биржевой информации, предоставляемой ОАО Московская Биржа. ООО «Компания Брокеркредитсервис» , лицензия № 154-04434-100000 от 10.01.2001 на осуществление брокерской деятельности. Выдана ФСФР. Без ограничения срока действия.

* Материалы, представленные в данном разделе, не являются индивидуальными инвестиционными рекомендациями. Финансовые инструменты либо операции, упомянутые в данном разделе, могут не подходить Вам, не соответствовать Вашему инвестиционному профилю, финансовому положению, опыту инвестиций, знаниям, инвестиционным целям, отношению к риску и доходности. Определение соответствия финансового инструмента либо операции инвестиционным целям, инвестиционному горизонту и толерантности к риску является задачей инвестора. ООО «Компания БКС» не несет ответственности за возможные убытки инвестора в случае совершения операций, либо инвестирования в финансовые инструменты, упомянутые в данном разделе.

Информация не может рассматриваться как публичная оферта, предложение или приглашение приобрести, или продать какие-либо ценные бумаги, иные финансовые инструменты, совершить с ними сделки. Информация не может рассматриваться в качестве гарантий или обещаний в будущем доходности вложений, уровня риска, размера издержек, безубыточности инвестиций. Результат инвестирования в прошлом не определяет дохода в будущем. Не является рекламой ценных бумаг. Перед принятием инвестиционного решения Инвестору необходимо самостоятельно оценить экономические риски и выгоды, налоговые, юридические, бухгалтерские последствия заключения сделки, свою готовность и возможность принять такие риски. Клиент также несет расходы на оплату брокерских и депозитарных услуг, подачи поручений по телефону, иные расходы, подлежащие оплате клиентом. Полный список тарифов ООО «Компания БКС» приведен в приложении № 11 к Регламенту оказания услуг на рынке ценных бумаг ООО «Компания БКС». Перед совершением сделок вам также необходимо ознакомиться с: уведомлением о рисках, связанных с осуществлением операций на рынке ценных бумаг; информацией о рисках клиента, связанных с совершением сделок с неполным покрытием, возникновением непокрытых позиций, временно непокрытых позиций; заявлением, раскрывающим риски, связанные с проведением операций на рынке фьючерсных контрактов, форвардных контрактов и опционов; декларацией о рисках, связанных с приобретением иностранных ценных бумаг.

Приведенная информация и мнения составлены на основе публичных источников, которые признаны надежными, однако за достоверность предоставленной информации ООО «Компания БКС» ответственности не несёт. Приведенная информация и мнения формируются различными экспертами, в том числе независимыми, и мнение по одной и той же ситуации может кардинально различаться даже среди экспертов БКС. Принимая во внимание вышесказанное, не следует полагаться исключительно на представленные материалы в ущерб проведению независимого анализа. ООО «Компания БКС» и её аффилированные лица и сотрудники не несут ответственности за использование данной информации, за прямой или косвенный ущерб, наступивший вследствие использования данной информации, а также за ее достоверность.

Источник