Валовые инвестиции – привлекательный инвестиционный инструмент
Валовые инвестиции понимают как вложения инвестора в объект, без учёта формы и полноты инвестирования. Они относятся к реальным инвестициям, направленным на основной капитал и оборотные средства предприятия, возведение и реконструкцию зданий, увеличение нематериальных активов и пр. Под эту категорию попадает и финансовое инвестирование в том случае, если была произведена первичная покупка акций, выпущенных предприятием исключительно с целью привлечения инвестиционных средств на развитие.
Структура валовых инвестиций
Понимая, что входит в состав валовых инвестиций, можно использовать формулы для вычисления их объёма и других экономических показателей развития предприятия и государства. Их структура зачастую определяется объектами, выбранными для инвестирования:
- основной капитал,
- оборотные средства,
- нематериальные активы,
- человеческий ресурс.
Поскольку валовые инвестиции – это главным образом вложения в основной капитал предприятия, то зачастую их отождествляют только с этими позициями развития хозяйствующего субъекта:
- амортизация физического и морального износа;
- внедрение высокоэффективных технологий;
- модернизация производственных мощностей;
- жилищное строительство и пр.
Совокупное инвестирование в оборотные средства рассматривается реже, а при общем увеличении привлекаемого капитала на процессы модернизации эта часть инвестиционных вливаний и вовсе может демонстрировать отрицательную динамику. Так, новая технология потребует меньше исходного сырья, значит, затраты по этой статье расходов понизятся, как и общий объём инвестирования в оборотные средства предприятия.
Валовые инвестиции включают в себя и приобретение нематериальных активов:
- товарные знаки, марки, бренды;
- прикладное программное обеспечение;
- лицензирование отдельных видов доходной деятельности;
- права на земельные участки, здания, сооружения, месторождения;
- изобретения, ноу-хау, патенты.
Развитие социально-экономической сферы и инвестирование в кадровый потенциал предприятия – это тоже валовые инвестиции. Так, повышая квалификацию сотрудников и улучшая условия их быта, работодатель опосредовано увеличивает производительность труда:
- квалифицированный труд более производителен;
- нормальные бытовые условия способствуют быстрому восстановлению сил.
Инвестиционные решения классифицируют и по другим основаниям:
- обязательные для продолжения деятельности компании (выполнение требований отраслевых нормативных документов);
- снижение издержек (переход на перспективные технологии с минимальными затратами);
- расширение и обновление (открытие новых филиалов и пр.);
- приобретение финансовых активов (ценных бумаг и т.д.);
- освоение нового рынка и услуг (расширение рынка сбыта);
- приобретение нематериальных активов.
Валовые и чистые инвестиции
Валовые инвестиции принято разделять на две группы по отношению к величине исходного капитала:
- восстановление первоначального объёма основных средств – амортизация;
- увеличение капитала – инвестирование.
Перенос стоимости основных средств предприятия, потраченных на производство товаров и оказание услуг за календарный год, осуществляется перечислением амортизационных сумм, рассчитанных с учётом специальных коэффициентов. Этот показатель учитывает нормативный срок службы здания, оборудования и пр. Так, для оборудования он измеряется годами, не превышая значения в 10 лет. Тогда как для сооружения он может насчитывать не один десяток лет, вплоть до 50 лет.
Если же валовые инвестиции пошли не на восстановление затраченного капитала, а привели к его увеличению, то их принято называть чистыми инвестициями. Они включают в себя широкий спектр мероприятий, увеличивающих доходность и финансовую устойчивость предприятия. к оглавлению ↑
Формулы для расчёта валовых инвестиций
Простая формула, по которой рассчитывают валовые инвестиции (В), представляет собой сумму амортизации (А) и чистых инвестиций (Ч):
В = А + Ч
Этой формулой оперирует макроэкономика, используя показатель общего инвестирования в расчёте валового внутреннего продукта по расходам. В этом случае валовые частные внутренние инвестиции являются одним из слагаемых, наряду с расходами государства, общим инвестированием в производство и расходами на экспорт.
На практике в деятельности предприятий зачастую используют нескольку иную формулу, ориентируясь на общую величину вложений и амортизационных затрат. Так происходит вычисление чистых инвестиций, что позволяет сделать вывод о векторе развития компании, отрасли экономики, государства:
Ч = В – А
Если валовые инвестиции по объёму превышают амортизационные расходы, то экономика развивается. В противном случае происходит стагнация, поскольку внутренних ресурсов недостаточно даже для восстановления капитала. к оглавлению ↑
Источники валовых инвестиций
Валовые инвестиции подразумевают привлечение денежных средств на развитие компании, при этом в качестве источников финансового потока выступают:
- собственные средства предприятия;
- средства третьих лиц;
- кредитные продукты банковских организаций;
- средства федерального, регионального или муниципального бюджета;
- размещение IPO на фондовых биржах;
- амортизационный фонд.
Поскольку любой инвестиционный проект обладает высокой степенью риска, то для минимизации собственных потерь бизнесмены привлекают средства третьих лиц и кредитных организаций. При этом они сохраняют за собой все права управления и контроля. С этой же целью производится первичная продажа акций вновь созданного акционерного общества. Однако степень контроля будет зависеть от доли акций, оставшихся «в руках» владельца предприятия.
Бюджетные денежные средства привлекаются редко. Как правило, валовые инвестиции с их использованием предусмотрены для особо значимых в экономике государства проектов. Это будет государственно-частное партнёрство, предусматривающее передачу права на землю или месторождение, в некоторых случаях – на государственное предприятие.
Эффективность инвестирования
Любое инвестирование становится выгодным, если оно приносит запланированную прибыль по итогам реализации инвестиционного проекта. Учитывая взаимосвязь валовых инвестиций и амортизационных фондов, следует так планировать политику воспроизводства основного капитала, чтобы гарантировать восстановление износа в процессе производства. При этом учитывают прибыльность проекта, приоритетные направления в использовании привлечённых средств, предполагаемые дополнительные источники финансирования и др.
Если валовые частные внутренние инвестиции будут чрезмерны, то наступит инфляция, в противном случае говорят о дефляции на макроэкономическом уровне. Избежать дисбаланса помогают система налогообложения, оптимизация государственных расходов, политика в сфере финансов и кредита. к оглавлению ↑
Роль валовых инвестиций в экономическом развитии
На уровне предприятия инвестиции приводят к увеличению производительности и прибыли, закладывают прочную основу бизнеса с одновременным увеличением дохода. Эффективное привлечение стороннего капитала помогает воспроизводить основные фонды и увеличивать запасы.
Показатель общего инвестирования на уровне государства позволяет сделать выводы о востребованности отечественных товаров и услуг, привлекательности условий для зарубежных инвесторов, оценить состояние экономики в целом и уровень валового национального продукта. Без валовых инвестиций невозможно развитие в сфере образования, науки, высоких технологий, здравоохранения.
Источник
Сумме чистых инвестиций и амортизаций
4) Сумме индуцированных инвестиций и амортизации
25.2 На величину инвестиций влияют…
Укажите не менее двух ответов.
Загруженность производственных мощностей
2) Ставка процента по депозитам
3) Денежная масса
Альтернативные варианты инвестирования
25.3 Акселератор (предельная склонность к инвестированию) равен … (Полученный ответ укажите с точности до сотых.)
24.1.
Средневзвешенная ставка процента по кредитам нефинансовым организациями снизилась в 2011 году с 11,9% до 10,3%, ставка рефинансирования снизилась с 8,25% до 8%, денежная масса в широком смысле повысилась на 18,8 %, а индекс потребительских цен- на 8,7%.
Центральный банк снижает ставку рефинансирования для…
А) уменьшения денежной массы
Б) увеличения занятости и объема производства
В) снижения темпа инфляции
Г) повышения курса национальной валюты
24.2. Социально-экономическими последствиями неожиданной инфляции являются…
(Укажите не менее двух вариантов ответа)
А) перераспределение дохода от кредитов к заемщикам
Б) перераспределение дохода от внебюджетной сфере экономике к бюджетной
В) перераспределение дохода от государства к частному сектору
Г)рост номинальных процентных ставок
24.3.
Установите последовательность результатов снижения ставки рефинансирования для нефинансовых организаций.
А) повышение совокупного спроса
Б) увеличение объема национального производства
В)увеличение объема инвестиций
Г) снижение в соответствии с эффектом Кейнса процентных ставок по кредитам.
24.4.
Реальная ставка процента по кредиту нефинансовым организациям в 2011 году составляла___%.(Полученный ответ округлите до десятых).
Ответ:
25.1.
Потеряв за кризис доходы, крупные российские компании стали активно инвестировать в экономический рост. Около 60% всех вложений в реальную экономику осуществляют госкомпании. Структура инвестиций в посткризисный период практически полностью повторяет докризисные тенденции, поскольку главными направлениями остаются нефтегазовый сектор, энергетика и транспорт. Образовавший сектор продолжает играть роль миноритария экономического развития с точки зрения как структуры инвестиций, так и их динамики. Государство в рамках ряда отраслевых и федеральных целевых программ участвует в финансировании ключевых проектов.
Экономика растет, если валовые инвестиции….
А) меньше амортизации
Б) равны сбережениям
В) равны амортизации
Г) больше амортизации
25.2. Волотильность инвестиции в основной капитал обусловлена…
(укажите не менее двух вариантов ответа)
А) снижение темпов инфляции
Б) изменчивостью прибылей
В) снижением ставок банковского процента
Г) нерегулярностью инноваций
25.3.
Мультипликатор инвестиций равен…(полученный ответ укажите с точностью до сотых)
Ответ:
23.1 В 2009-2010 гг. наблюдалась положительная динамика большинства макроэкономических показателей. В таблице приведены некоторые показатели системы начиональных счетов.
Дефлятор ВВП, в отличие от индекса потребительских цен.
a. представляет собой между номинальным и реальным ВВП
b. определяет для неизменного набора товаров
c. учитывает цены только товаров и услуг, произведенных в данной сране
d. учитывает цены товаров и услуг. произведенных за рубежом в данной стране, но продаваемых в данной стране.
К потоку относятся.
a. денежная масса
c. уровень безработицы
Реальный ВВП в 2010 году по сравнению с предшествующим годом вырос на ___%(Полученный ответ округлите до десятых)
24.1 в 2011 году элиты развитых стран по обе стороны Атлантики были заняты решением неотложных экономических проблем. В США при занятости в экномике 145,4 млн чел. количество безработных достигло 14,1 млн.чел. Администрация Барака Обамы предложила план стоимостью 447 млрд долларов по созданию миллионов новых рабочих мест в США. Чтобы справиться со стабильно высокой безработицей. Первая попытка провести его через Конгресс была заблокироана республиканцами, не согласившимися на повышение налогов для богатых. В финансовом и экономическом кризисе американцы и европейцы винят банкиров. Возмушение алчностью банкиров привело к массовым протестам против сложившейся ситуации в экномике, финансах и политике. Почти в 900 городах в 80 странах прошли акции под лозунгом «Оккупируй Уолстрит»
a. стимулирующей налогово-бюджетной
b. автоматической налогово-бюджетной
c. сдерживающей налого-бюджетной
d. сдерживающей кредитно-денежной
24.2 ускорение инфляции
a. сокращение реальных сбережений
b. углубление расслоения населения страны
c. увеличение инвестиций
d. 24. повышение инфляции
f. увеличение занятости
g. увеличение объемов производства
24.7 в 2011 году элиты развитых стран по обе стороны Атлантики были заняты решением неотложных экономических проблем. В США при занятости в экномике 145,4 млн чел. количество безработных достигло 14,1 млн.чел. Администрация Барака Обамы предложила план стоимостью 447 млрд долларов по созданию миллионов новых рабочих мест в США. Чтобы справиться со стабильно высокой безработицей. Первая попытка провести его через Конгресс была заблокироана республиканцами, не согласившимися на повышение налогов для богатых. В финансовом и экономическом кризисе американцы и европейцы винят банкиров. Возмушение алчностью банкиров привело к массовым протестам против сложившейся ситуации в экномике, финансах и политике. Почти в 900 городах в 80 странах прошли акции под лозунгом «Оккупируй Уолстрит»
25.1 В 2010 году инвестиции в основной капитал повысились на 106% и составили 9152 млрд руб., в 2009 году они были равны 7976 руб. ВВП в текущих ценах соответственно составлял 45172,7(2010 г.) и 38807,2 млрд руб.(2009 г.) Учсиление инвестиционной активноси все больш определяется долгосрочными, структурными факторами, прежде всего усилением стимулов к повышению эффективности производства. последнее становится империативом выживания — в условиях растущей конкуренции с мпортом и резко снизившейся рентабельности производства. (Журнал «Эксперт» №2(736)
Валовые инвестиции равны.
a. разности чистых инвестиций и амортизации
Источник