Экономика бизнес инвестиции право

Вложения в экономику: об инвестициях простыми словами

Привлекать инвестиции важно как для бизнеса, так и для экономики городов и даже целых государств. Дополнительные финансы позволяют активнее развиваться, не откладывая рост на будущее. Например, модернизировать производство, создавать новые рабочие места, строить дороги и жилье, развивать транспорт, благоустраивать городские скверы и улицы. Все это дает больше возможностей и в итоге повышает качество жизни. Продолжаем цикл публикаций «Московская экономика простым языком». В этот раз рассказываем, что такое инвестиции и как столица привлекает капитал.

Что такое инвестиции

Инвестициями называют вложения ресурсов в различные проекты. Их можно разделить на финансовые (покупка ценных бумаг, вложение денег в бизнес на длительный или краткосрочный срок) и инвестиции в реальные активы. Они бывают материальными (например, покупка оборудования) и нематериальными (патенты, научные разработки и прочее). Стать инвестором может не только компания, но и любой человек, даже с небольшим свободным капиталом.

Оптимальное решение

Петр Смирнов много работал и накопил солидную сумму. Он боится ее потерять из-за колебаний курса валют, инфляции и других причин. Вложить свои средства в покупку недвижимости кажется ему оптимальным решением. Такой способ инвестирования традиционно считается одним из самых надежных. Можно купить квартиру на этапе подписания проектной документации по низкой цене, понимая, что со временем стоимость этого актива будет только расти, а недвижимость передается в наследство.

Инструменты инвестиций

Любую покупку, совершенную для того, чтобы получить доход в будущем, можно назвать инвестиционным инструментом. Это покупка недвижимости, оборудования для производства товаров или даже затраты на дополнительное образование, которое даст новые знания и улучшит навыки. Финансовыми инструментами инвестирования считают покупку валюты, металлов, акций, облигаций, недвижимости, а также традиционный банковский вклад.

Деньги в долг

Покупая акции, инвестор выделяет свои деньги на развитие компании в надежде, что она увеличит свои финансовые показатели. Акции наделяют своего владельца правом на получение дивидендов. Покупая облигации, инвестор дает средства в долг под определенный процент и ждет, когда заемщик вернет ему деньги с учетом полученного дохода.

Вкладывая свой капитал в бизнес, инвестор рассчитывает получить отдачу — прибыль. Поэтому он проводит оценку деятельности компании, прежде чем финансово поддержать тот или иной проект. В свою очередь, предприниматели, которые планируют привлечь инвестиции, прописывают детальные бизнес-планы. Они не только прогнозируют, как вырастет бизнес благодаря вложенным средствам, но и пытаются рассчитать, насколько увеличится прибыль инвестора.

Вклад чашки кофе в экономику страны

На деньги инвесторов владелец небольшой кофейни может купить дополнительную кофемашину. У него появится возможность варить и продавать больше кофе. Это повысит общий объем продаж для бизнеса. В сочетании с деятельностью многих других организаций увеличение производства может привести к росту валового внутреннего продукта как региона (ВРП), так и всей страны (ВВП). С помощью этого показателя оценивают ситуацию в экономике и узнают об уровне жизни страны или региона.

В погоне за инвестором

Для привлечения инвестиций совсем другого масштаба, например для запуска крупных производств, на уровне городов и государств разрабатывают инвестиционные стратегии и создают привлекательные условия: снижают налоги, упрощают бюрократические процедуры, развивают инфраструктуру, стимулируют спрос на продукцию.

Можно сказать, что регионы и города соревнуются друг с другом, создавая привлекательный инвестиционный климат, чтобы заинтересовать больше перспективных инвесторов и привлечь крупный капитал в свой регион.

Для жителей инвестиции в экономику очень выгодны. В городах, которые привлекают больше инвестиций, увеличивается количество рабочих мест, растет уровень жизни, развивается социальная сфера.

Стать резидентом

Для инвесторов, которые хотят развивать бизнес в России, создают особые экономические зоны (ОЭЗ) — инфраструктурные площадки со своей внутренней экосистемой. Яркий пример — ОЭЗ «Технополис “Москва”». На ее территории работают российские и зарубежные высокотехнологичные предприятия, а город предоставляет резидентам налоговые преференции, обучает кадры, выстраивает инженерную и производственную инфраструктуру.

Технополис «Москва» уже дал столице почти 11 тысяч рабочих мест, а бюджету — налоговые поступления. За девять месяцев 2020 года резиденты особой экономической зоны инвестировали в развитие столичной экономики 7,4 миллиарда рублей. Сейчас совокупный объем всех вложений резидентов за все время существования ОЭЗ уже превысил 36 миллиардов рублей.

Инвестиционный климат Москвы

Высокий инвестиционный потенциал столицы подтверждается международными рейтингами. По итогам 2020 года Москва вошла в топ-25 глобальных городов будущего, привлекательных для иностранных инвесторов. Кроме того, столица возглавляет национальный рейтинг состояния инвестиционного климата в регионах России.

Для иностранных инвесторов Москва имеет ряд конкурентных преимуществ. В первую очередь столица — это точка выхода на рынок всей России и стран СНГ. Также инвесторы, которым нужны выгодные условия для размещения нового бизнеса или расширения существующего, могут найти в Москве привлекательные арендные ставки производственных площадей, развитую инфраструктуру и квалифицированные кадры.

На долю компаний, зарегистрированных в столице, приходится порядка половины всех поступивших в Россию прямых иностранных инвестиций. Их накопленный объем, по данным на 1 июля 2020 года, составил 259,4 миллиарда долларов США.

Только в 2020 году объем инвестиций в экономику Москвы составил 3,6 триллиона рублей, что на 1,7 процента большепоказателя годом ранее. Всего на долю Москвы сегодня приходится почти 18 процентов общероссийского объема инвестиций в основной капитал.

Во время пандемии сохранить инвестиционную активность в столице помогла система мер поддержки. Ее начали формировать пять лет назад и регулярно улучшают. Город предлагает инвесторам площадки для размещения производств на льготных условиях, предоставляет различные субсидии и льготные займы, снижает налоговую нагрузку.

В 2020 году появились две новые меры для поддержки инвесторов — инвестиционный налоговый вычет и программа стимулирования создания рабочих мест. В 2021 году в силу вступит еще одна форма взаимодействия инвесторов с городом — заключение соглашений о защите и поощрении капиталовложений.

Источник

Экономика бизнес инвестиции право

• 
• 
• 
• 
• 

Одной из важнейших задач Минэкономразвития России является содействие привлечению инвестиций в российскую экономику.

Во исполнение Указа Президента Российской Федерации от 7 мая 2018 г. № 204 «О национальных целях и стратегических задачах развития Российской Федерации на период до 2024 года» разработан и реализуется План действий по ускорению темпов роста инвестиций в основной капитал и повышению до 25 процентов их доли в валовом внутреннем продукте, а также по созданию условий для их привлечения.

Актуальность задачи обусловлена необходимостью технологической модернизации производств, разработки инновационной и конкурентоспособной на мировом рынке продукции, увеличения несырьевого неэнергетического экспорта. Привлечение инвестиций также направлено на получение новых технологий и результатов НИОКР (участие в совместных НИОКР, получение прав на ключевые результаты интеллектуальной деятельности и создание собственных результатов интеллектуальной деятельности), получение доступа на зарубежные рынки, создание новых высокотехнологичных рабочих мест и повышение квалификации персонала. Результатом реализации задачи привлечения инвестиций является создание и модернизация отечественных производств, встроенных в цепочки добавленной стоимости на мировом рынке и имеющих научно-технический задел для проведения НИОКР.

Особое внимание уделяется созданию прозрачных условий для бизнеса (в части создания условий для честной конкуренции, прав собственности, стабильности финансово-банковской системы, отсутствия административных барьеров, справедливого антимонопольного регулирования), проводится работа по созданию и поддержанию положительного имиджа Российской Федерации (в том числе в сфере промышленности и инфраструктуры), популяризации информации как о российских перспективных инвестиционных проектах, так и о реализуемых на территории Российской Федерации мерах, направленных на стимулирование реализации инвестиционных проектов по созданию новых высокотехнологических производств конкурентоспособной на мировых рынках продукции.

Источник

Положи на место: Минэкономразвития заставит бизнес инвестировать

Минэкономразвития разрабатывает инструменты, которые сподвигнут компании инвестировать прибыль в бизнес вместо выплаты повышенных дивидендов. Инициатива пока на стадии идей и предложений, в обсуждение обещают вовлечь представителей бизнес-сообщества. Подробности и мнения экспертов — в материале «Известий».

Выступая на Петербургском международном экономическом форуме, глава Минэкономразвития Максим Решетников рассказал о двух базовых механизмах, которые должны сделать капитальные вложения привлекательнее выплат дивидендов.

Первый — стимулирующий. То есть предоставить инвестирующим компаниям льготы и послабления, например налоговые. Второй — дестимулирующий. Смысл в том, чтобы сделать дивиденды не такими привлекательными для бизнеса. В первую очередь речь идет о компаниях, которые выводят значительные средства в офшоры.

По словам Решетникова, Минэк скорее всего сосредоточится на проработке дестимулирующих механизмов. Донастройка налоговой системы, то есть повышение налога на прибыль, затронет прежде всего компании, экспортирующие капитал, и не коснется тех, кто и так реинвестирует прибыль. О том, что инструмент следует разрабатывать максимально аккуратно и о нужности дивидендов как инструмента привлечения инвесторов Решетников также упомянул: «Главное — без революций».

Как это будет работать

Пока инициатива на стадии идей и их обсуждения; продуманный работающий механизм осуществления отсутствует. Однако, судя по высказываниям Максима Решетникова, можно предсказать введение плавающей ставки налога на прибыль для компаний, считает исполнительный директор Департамента рынка капиталов ИК «Универ Капитал» Артем Тузов.

— Можно предположить, что предприятия, получившие прибыль в отчетном году больше предыдущего года и при этом направившие на инвестиционную деятельность меньше средств, чем в предыдущем году, будут вынуждены заплатить повышенный налог на прибыль. В результате успешные, прибыльные предприятия направят больше средств на развитие, чтобы заплатить меньшую ставку по налогу. В целом данная инициатива выглядит как скрытое повышение налога на прибыль, которое может негативно отразиться на развитых предприятиях, которым трудно найти эффективные проекты для инвестиций, — говорит эксперт.

Другие варианты

Для разработки необходимого механизма полезно обратиться к международному опыту, полагает Артем Тузов. Он вспоминает о схожей проблеме в американской экономике и найденном несколько лет назад решении.

— Так, специализированные инвестиционные фонды недвижимости в США практически не платят налогов, но при этом обязаны большую часть прибыли общества ежегодно распределять среди акционеров таких фондов, а уже акционеры платят повышенный налог с доходов. Речь идет о крупных инфраструктурных проектах, — говорит он.

Аналитик предлагает и другой вариант, чтобы сделать систему более гибкой: начать взимать повышенную налоговую ставку только после возврата первоначальных инвестиций акционерам. Эта практика привычна в ряде стран.

Вместе с тем повышение налогов для бизнеса кажется эксперту неизбежным в текущих реалиях.

— Появление механизма, позволяющего предприятиям избежать увеличения налога на прибыль, выглядит более привлекательным, чем его отсутствие, — заключает Тузов.

К идее дестимулирования скептически относится и старший научный сотрудник Лаборатории исследований бюджетной политики Института прикладных экономических исследований (ИПЭИ) РАНХиГС Сергей Белев. По его словам, идея повысить налоги на дивиденды лежит на поверхности, но при условии, что это касается только крупных компаний.

— Повышение налогов с дивидендов само по себе чревато тем, что дестимулирует инвестировать в развитие тех, кто не участвует в капитале компании. Более благоразумной мерой могло бы стать сочетание повышения (возможно, временное) налога на дивиденды и вычет по налогу на прибыль с вложенного капитала. Иначе говоря, тем, кто реинвестирует прибыль в собственное дело, предоставить снижение от налоговых платежей в будущем, — рассуждает эксперт.

Эффект для экономики

Если механизм стимулирования инвестиционной деятельности заработает в России успешно, собственники будут наращивать капиталовложения, рассуждает Артем Тузов. Это позитивный момент. «В конечном итоге даст стране новые рабочие места и рост ВВП», — говорит он. Вместе с тем эксперт напоминает и о возможных рисках:

— Например, непонятно, как налоговая служба будет относиться к инвестициям за пределами России, к неизбежным провальным инвестиционным проектам или к инвестициям в IT-сектор. Усложнение налоговой системы создаст дополнительные затраты для всех предприятий страны, в том числе возрастут коррупционные риски.

Эффект для бизнеса

Экономическая система развивается неравномерно. Компании переживают естественные стадии развития, когда собственники направляют прибыль в одну или другую «корзину», и это нормально, считает управляющий партнер аналитического агентства WMT Consult Екатерина Косарева.

— Компании на стадии стартапа работают себе в убыток и стараются найти инвесторов, — рассуждает аналитик. — Затем наступает этап роста, когда вся прибыль уходит в развитие: покупается оборудование, нанимается штат, открываются новые рынки сбыта. Часть прибыли направляется инвесторам в счет возврата инвестиций. На стадии зрелости компания получает стабильную прибыль, которую распределяют в новые проекты или на дивиденды. Это решает руководство компании. Далее следует некая критическая точка, после которой организация либо перерождается (появляются новые проекты, направления и смежные бизнесы), либо перестает развиваться, идет на спад и деградирует.

Таким образом, если подстегивать бизнес вкладываться в развитие, компаний, которые вырвутся на новый виток развития, будет больше. Но это чисто теоретический расклад: слишком много других факторов, а система не проработана. В то же время излишнее налоговое бремя может, наоборот, спровоцировать преждевременный спад и отток инвесторов.

Артем Тузов напоминает о риске дисбаланса и даже падения акций некоторых эмитентов на бирже в случае принятия «надстройки» налога на прибыль.

— В экономике всегда есть предприятия, находящиеся в стадии «дойной коровы», которые получают прибыль, но уже не могут показать значительный рост выручки или рентабельности, — продолжает Тузов. — В этом случае мажоритарным акционерам выгодно по максимуму выводить прибыль из таких предприятий с помощью дивидендов для финансирования других своих растущих проектов. Консервативные инвесторы на фондовом рынке любят такие понятные и прозрачные компании, которые направляют большую часть денежного потока на дивиденды и готовы покупать их акции на IPO или SPO. И наоборот, часто акции компаний, активно инвестирующих в сомнительные, с точки зрения миноритарных акционеров, проекты вместо дивидендов, не пользуются популярностью на фондовом рынке. Государственное стимулирование акционерных обществ идет по второму пути.

Кстати, говоря об «эффектах для бизнеса», не стоит забывать и о другом бизнесе — инвестиционном, напоминает Екатерина Косарева.

— Инвестиционные компании — такой же бизнес, заинтересованный в отдаче. И всякого рода затруднения выплат и сокращение размера дивидендов могут значительно перераспределить средства инвестиционных компаний на рынке в ближайшие несколько лет, — резюмирует эксперт.

Источник