Экономический жизненный цикл инвестиций это

4 стадии жизненного цикла инвестиционного проекта

Инвестиционные проекты — самостоятельные или входящие в инвестиционную программу -имеют свой жизненный цикл. Эта характеристика нужна инвесторам для оценки инвестиционной привлекательности и принятия решения о финансировании проекта.

Вкладывая деньги, инвестор должен быть уверен, что идея принесет прибыль. Для этого важно знать, сколько времени будет продолжаться проект, какие нужно провести работы, сколько на это уйдет денег.

Жизненный цикл инвестиционного проекта — что это

Жизненный цикл инвестиционного проекта – это интервал времени от идеи проекта до его полной ликвидации. Это основное понятие для анализа финансирования, которое позволяет принимать грамотные решения, связанные с организацией, развитием и окончанием проекта.

Инвестпроект проходит четыре последовательные фазы: прединвестиционную, инвестиционную, эксплуатационную и период ликвидации. Рассмотрим каждую стадию подробно.

Первая фаза инвестиционного проекта — прединвестиционная

Прединвестиционная фаза – самый важный период осуществления проекта. Это время от появления идеи до принятия решения о ее реализации. Инициаторы проекта выбирают один или несколько вариантов инвестирования. Для этого нужно сравнить эффективность и рискованность каждого и оценить имеющиеся ресурсы.

На этом этапе оценивается состоятельность идеи в финансовом, организационном, техническом и экономическом плане. Обычно эта фаза проходит без участия инвесторов.

Инициаторы проекта формируют первоначальный замысел проекта, анализируют и обосновывают идею, прорабатывают техническую сторону ее воплощения.

Кроме этого:

• определяют место объекта, в который предлагают инвестировать, прорабатывают шаги по согласованию проекта с местной администрацией;
• разрабатывают технические документы для освоения инвестиций;
• анализируют собственные и инвестиционные финансовые возможности, рассматривают источники привлечения инвестиций;
• описывают ресурсы, которые нужны, чтобы реализовать проект;
• разрабатывают бизнес-план, в нем показывают привлекательность инициативы для инвестора;
• составляют инвестиционную декларацию (меморандум) – предложение инвестору вложить средства в предприятие;
• ищут инвестора;
• определяют организацию, которая составит проектно-сметную документацию и выделяют на это деньги;
• проводят экспертизу подготовленных документов;
• корректируют ТЭО (технико-экономическое обоснование), в котором представлена целесообразность создания продукта;
• получают разрешительные документы на возведение объекта, разрабатывают и утверждают график строительства;
• передают документацию инвестору и согласуют с ним этапы работ.

На этой фазе все работы финансирует инициатор проекта. Затраты составляют 3-8 процентов от объема инвестиций.

Инвестиционная фаза

На инвестиционной фазе цикла к проекту часто подключается инвестор, который обеспечивает старт проекта своим финансирование.

Это время, когда инициаторы проекта разрабатывают проектную документацию, заключают договоры подряда (выбирают строительную организацию, рассчитывают смету на строительство). Затем:

• подготавливают строительную площадку и начинают строить объект;
• закупают технологии и оборудование;
  доставляют, монтируют и готовят к запуску технику;
• принимают на работу персонал и обучают работе на объекте;
• формируют капитал предприятия – основной и оборотный;
• выпускают опытные образцы продукта и постепенно выводят предприятие на проектную мощность.

В этой фазе резко возрастает уровень затрат. Эта фаза заканчивается сдачей объекта в эксплуатацию.

В это же время проводятся маркетинговые мероприятия по выводу продукта на рынок, построение бренда.

Эксплуатационная фаза

Большая часть жизненного цикла инвестиций – это эксплуатационная фаза. На нее приходится 90-95 процентов всего времени.

Проект считается тем эффективнее, чем длиннее эта стадия. В это время:

• организуют производство;
• получают сертификаты на продукт;
• продвигают его на рынке;
• организуют сервисное обслуживание (при необходимости ремонта и гарантийного обслуживания продукции);
• управляют производством, учитывая рыночные изменения;
• отслеживают эффективность производства;
• определяют момент снижения интереса потребителей к продукту и находят способы его поддержания.

Затраты на этой стадии остаются стабильными.

Завершающая стадия инвестиционного проекта — ликвидационная

Ликвидационная фаза – такая стадия, когда спрос на продукт еще есть, но рентабельность производства снижается. Вместе с ней уменьшается средневзвешенная стоимость капитала объекта инвестиций. Это говорит о том, что пора искать способы повышения эффективности или прекращать производство продукта.

Главное – не пропустить момент невозврата, когда выгоднее закрыть проект, чем продолжать работу.

Ликвидационная фаза может быть быстротечной или длиться несколько лет. Ликвидацию производства проводят в два этапа:

• Демонтируют оборудование, освобождают помещение под новый проект.
• Распродают ставшее ненужным оборудование. Оно еще имеет запас прочности, поэтому мелкие предприятия могут купить его для своего производства.

На каждой стадии инвестиционного проекта существуют свои особенности управления. В прединвестиционной и инвестиционной фазе основная задача – управление инвестициями, в эксплуатационной – капиталом. Одновременно с этим на каждой стадии присутствуют свои риски.

На первом этапе это риски недоработок в бизнес-плане: ошибочные прогнозы по уровню спроса на продукт, ставке дисконтирования.

В инвестиционной фазе возникают риски, связанные с возведением объекта: задержка сроков сдачи и выхода на проектные мощности.

На этапе эксплуатации риски снижаются, но остаются технологические и финансовые риски.

Деление жизненного цикла на фазы позволяет определить продолжительность проекта и выделить конкретный перечень работ на каждой стадии. Понимание этапов развития дает возможность эффективно контролировать инвестиционный проект с момента зарождения идеи до его полной ликвидации.

Источник

Что такое жизненный цикл инвестиционного проекта: функции и стадии, расчет продолжительности

Здравствуйте, уважаемые читатели.

Если вас интересует, на основании чего принимаются решения о вложениях в то или иное начинание, как рассчитывается время до получения прибыли, надеюсь, вам будет интересна данная статья.

Рассмотрю весь период существования инвестиционного проекта, начиная с возникновения идеи, заканчивая ее реализацией и ликвидацией объекта инвестирования. Этот временной период носит название жизненный цикл инвестиционного проекта.

Функции жизненного цикла инвестиционного проекта

Вкладывая средства, инвестор должен быть уверенным в том, что предложенная бизнес-идея не будет убыточной. Поэтому ему необходимо знать:

• продолжительность ее жизни в целом, а также время отдельных этапов;
• конкретный перечень работ на каждой стадии;
• объемы связанных с этим затрат;
• сроки выполнения работ и т. п.

Все это позволяет ему контролировать процесс реализации теоретических разработок в жизнь. В этом и заключаются функции жизненного цикла.

Фазы и стадии жизненного цикла инвестиционного проекта

На протяжении своего существования инвестиционный проект проходит определенные фазы развития, которые в свою очередь делятся на несколько стадий.

Предынвестиционная фаза

Период между появлением идеи и принятием решения о том, как воплотить ее в реальность. Это время отводится планированию бизнеса, развернутому обоснованию будущего движения денег на всех этапах.

Предынвестиционная фаза проходит три стадии:

1. Формирование основной идеи с указанием промежуточных целей.
2. Предпроектные исследования. Они включают финансовый анализ, определение требуемых объемов и источников финансирования.
3. Оценка жизнеспособности идеи, анализ рынка сбыта.
4. Составление бизнес-плана и проектной документации.

Первая фаза считается законченной, когда принимается решение о наиболее предпочтительном виде инвестирования. Уровень затрат на этой стадии небольшой, основные финансовые вливания потребуются с началом следующей ступени развития.

Инвестиционная фаза

Это время реализации и самых больших затрат со стороны инвестора. Начинается она с проектно-изыскательных работ, проводятся аукционы, заключаются контракты на организацию поставок. Затем идут строительно-монтажные работы.

Заканчивается выходом предприятия на запланированную мощность. Именно в этой фазе появляются риски, связанные со строительством, а именно задержка сдачи в эксплуатацию, проблемы с монтажом технического оборудования.

Эксплуатационная фаза

Она наступает на последней стадии предыдущей фазы. Это временной промежуток непосредственного производства товаров и услуг. Наступает черед возврата капитала, инвестированного в начале.

По продолжительности эксплуатационная фаза должна занимать не менее 77% от общего времени жизнедеятельности проекта. Чем она будет длиннее, тем это выгоднее для инвестора.

Ликвидационная фаза

Когда проект исчерпал все свои возможности. Часто бывает, что она совмещается с инвестиционной стадией новой бизнес-идеи дальнейшего развития производства. Ликвидация предприятия проходит через:

• демонтаж оборудования и подготовку помещения для нового инвестиционного проекта;
• реализацию оборудования на вторичном рынке.

Риски управления инвестиционным проектом

Система управления рисками — обязательное условие реализации. Она состоит из трех этапов:

1. Определение ситуации. Это технические, финансовые, юридические и другие составляющие жизнедеятельности проекта, которые могут ограничивать или вносить в него изменения.
2. Идентификация риска. Найти и охарактеризовать все виды риска, которые могут влиять на достижение глобальной цели или на промежуточные результаты на отдельных этапах.
3. Оценка выявленных рисков по степени вероятности наступления и размеру возможного ущерба.

Расчет продолжительности жизни инвестиционного проекта

Это время, за которое инвестор планирует получать прибыль от своих вложений. Оно определяется инвестиционной и эксплуатационной фазой. При предварительных расчетах продолжительность жизни определяется на базе срока службы основного оборудования.

Источник

Жизненный цикл инвестиций

Вы будете перенаправлены на Автор24

Финансовая природа инвестиций

Общее определение инвестиций подразумевает любые виды вложений капитала и денег для получения дохода, а также обеспечения сохранности финансовых средств или обретения иного вида выгоды. Под финансовыми средствами понимаются деньги или капитал. Использование денег при эффективном вложении должно привести к их увеличению, а инвестирование капитала способствовать его приращению. Иную выгоду приносит государственная инвестиционная деятельность в науку, культуру, социальную сферу жизни общества. Такие вложения не несут явной коммерческой выгоды, но могут положительным образом влиять на социально- общественное развитие. Разделение инвестиций на общие и экономические заключается именно в эффекте, который они дают. Первые могут принести как коммерческую, так и иную выгоду, а вторые – только финансовый доход.

Готовые работы на аналогичную тему

Инвестирование может производиться следующими финансовыми инструментами:

• деньгами;
• ценными бумагами;
• имуществом;
• имущественными правами, которые возможно оценить с финансовой позиции.

По сути, инвестиции представляют собой единовременные затраты, которые окупятся в определённый момент в будущем. Нельзя их путать с регулярными расходами, связанными с текущими делами. Капитальное вложение предполагает инвестирование в крупные трудоёмкие проекты, такие как строительство, реконструкция, капитальный ремонт. Эти преобразования повысят будущие доходы объекта хозяйствования. В этом случае приращение капитала происходит за счет эффективной инвестиционной стратегии.

Субъектами отношений в области инвестирования могут выступать, как юридические, так и физические лица. Каждый из них должен обладать свободными финансовыми средствами. Под инвестиционными объектами понимают разнообразные проекты, способные принести доход. Это могут быть предприятия, научные и технологические разработки, имущественные объекты, фондовые инструменты, вклады, интеллектуальная собственность.

Таким образом, инвестиции требуют финансовых затрат, которые смогут принести ощутимую выгоду в будущем.

Классификация инвестиций

Финансовые средства имеют тенденцию к обесцениванию. Их инвестирование позволяет сохранить и приумножить капитал или деньги. Существуют различные виды инвестиций, которые классифицируются относительно таких параметров как:

1. Срок размещения инвестиций.
2. Объект инвестирования.
3. Форма собственности.
4. Возможность управления.
5. Территориальное расположение.
6. Отраслевая направленность.
7. Источник финансирования.
8. Принципы участия в проекте.

Классическое деление инвестиций связано с объектами размещения средств. Вложения могут совершаться в реальное производство материальной и не материальной сферы, а также в финансовые активы. И те, и другие инвестиции в конечном итоге должны принести доход инвесторов. Различие между этими вложениями заключается в объекте размещения. Если говорить о финансовых объектах, то это могут быть ценные бумаги, банковские вклады, предоставление различных займов и так далее. Инвестиции так же делятся на портфельные, создающие набор финансовых инструментов различной степени доходности, ликвидности и риска. Прямые инвестиции проводятся в активы, которые дают право управления или ежемесячный доход.

В зависимости от срока размещения инвестиции могут быть краткосрочными до года, среднесрочными – от года до трех лет, долгосрочными. Если классифицировать инвестиции по форме собственности, то выделяют государственные и частные вложения, смешанные и иностранные. Кроме того, внутри этих видов есть такие подвиды как муниципальные инвестиции, инвестиции в социальную и религиозную сферу. В зависимости от территориального расположения инвестора и его взаимодействие с инвестиционным проектом, инвестиции делят на внешние и внутренние.

Еще одним важным параметром является уровень риска. Здесь выделяют умеренные инвестиции, а также агрессивные и консервативные. Консервативные не могут принести высоких доходов, однако, являются высоколиквидными. Агрессивные, напротив, высокоэффективны и приносят высокий доход, но обладают низкой степенью ликвидности.

Жизненный цикл инвестиций

Жизненный цикл инвестиций напрямую связан с жизненным циклом инвестиционных проектов. Последний принято делить на три фазы, каждая из которых имеет свои особенности. Их делят на:

1. Прединвестиционную фазу.
2. Инвестиционную фазу.
3. Эксплуатационную фазу.

Первая характерна для стадии разработки проекта. На этом этапе происходит техническая доработка, ведутся переговоры, составляются сметы и калькуляция расходов и так далее. Сюда же относят организационные и управленческие вопросы, получение кредитной поддержки, происходит регистрация проекта, отрабатывается вся документация. Инвестиции данного этапа капитализируются и переходят в следующую стадию. Прединвестиционная фаза включает в себя разработку и утверждение стратегии проекта, исследование предпроектных и инвестиционных возможностей, технико-экономическое и финансовое обоснование, подготовку оценочного решения.

Вторая фаза связана с большим объёмом затрат и вложений, и малой отдачей. В этот период складываются постоянные активы предприятия. Расходы постепенно через механизм амортизации относятся на себестоимость выпускаемых благ.

Третья фаза связана с вводом проекта в эксплуатацию, когда от него начинает поступать отдача. То есть, начинается производство продукции, либо финансовые активы начинают оборачиваться на соответствующем рынке. В этот период расходы и доходы начинают уравниваться.

Каждая фаза включает в себя предварительный сбор информации, проведение анализа. Далее происходит разработка проекта, принимаются управленческие решения. Следующим этапом можно назвать внедрение в практическую деятельность, что осуществляется за счет организации. Во всех фразах осуществляется обязательный контроль над исполнением принятых и реализованных решений.

Источник