Экономический анализ для разработки бизнес планов

Анализ бизнес плана: составляющие и порядок

Анализ бизнес плана выполняется для того, чтобы оценить эффективность инвестиций на основании информации, представленной в документе. Заинтересованными лицами в данном случае являются инвесторы и партнеры (действующие или потенциальные). Если проект составляется сторонними организациями, оценка бизнес плана необходима и для руководителей предприятия.

Необходимые составляющие анализа бизнес плана

Анализ бизнес плана организации позволяет инвесторам определить, соответствует ли проект главному показателю — возможности получения максимальной прибыли от вложения инвестиций при минимальном риске. Затем проводится оценка экономической эффективности предлагаемого вида деятельности. Анализируются возможности фирмы, необходимые для осуществления целей организации. Для этого предприятие оценивается по следующим показателям:

• результаты работы за 3 года;
• состояние производства;
• номенклатура и объем выпускаемой продукции;
• системы снабжения сырьем и сбыта готовой продукции;
• система управления;
• оценка трудовых ресурсов;
• экономическое положение предприятия.

Особое внимание уделяется оценке объема привлекаемого капитала, производственных мощностей, которые потребуются для реализации проекта.

Порядок анализа бизнес плана

Анализ инвестиционного бизнес плана выполняется в определенном порядке:

1. Проверяются исходные данные, качество предоставления.
2. Оцениваются организационная схема реализации проекта и схема финансирования.
3. Проводятся маркетинговый анализ, анализ экономических показателей.
4. В заключение оценивается возможность достижения целей, представленных в бизнес плане организации.

При проверке исходных данных особое внимание обращается на статьи расходов, уровень цен. Важную часть оценки проекта составляет маркетинговый анализ. Оцениваются следующие параметры: конъюнктура сегмента рынка, участие государства, схема продвижения готовой продукции, схема ценообразования.

Анализ организационной схемы заключается в том, что определяется форма участия инвесторов в реализации проекта. В частности, они могут входить в топ-менеджмент, владеть пакетом акций или участвовать в проекте путем предоставления инвестиций.

Особенности экономического анализа бизнес плана

Главной частью экономического анализа бизнес плана организации является оценка финансирования с точки зрения привлекательности для инвесторов. Она проводится путем создания модели движения финансовых потоков. При конструировании учитываются следующие параметры: используемые методики бухгалтерского учета и налогообложения, варианты амортизационного учета, график погашения кредита. Затем осуществляется проверка эффективности модели при различных вводных.

Для экономического анализа используются следующие виды цен: текущие (либо постоянные) с учетом НДС, текущие (постоянные) без учета НДС и др. Для сравнения инвестиционных проектов рассчитываются показатели экономической эффективности организации:

• прибыль;
• рентабельность;
• срок окупаемости;
• внутренняя норма доходности;
• эффективность капитальных вложений.

При оценке бизнес плана особое внимание следует обратить на тот факт, что процент за кредит не должен быть больше, чем ставка рефинансирования ЦБ + 5-10%. Если он намного превышает эту цифру, то кредитор был выбран неудачно. Внимательно проверяют данные и в том случае, если показатель внутренней нормы доходности (ВНД) будет значительно выше ставки по кредиту. Если ВНД будет больше 100%, этот означает, что завышены цены реализации, либо в проекте не учтены какие-либо затраты.

Экономический анализ бизнес плана организации также предусматривает расчет границ безубыточности. Если при уменьшении уровня продаж на 20% деятельность перестанет приносить прибыль, то вложение инвестиций в проект малоэффективно.

Анализ рисков

Анализ бизнес плана организации включает оценку следующих видов рисков: инвестиционный, рыночный, производственный, финансовый. Инвестиционный риск зависит от колебания стоимости инвестиционно-финансовых портфелей, рыночный — от колебаний цен, курсов валют, кредитных ставок. Производственный риск вязан с возможностями невыполнения обязательств перед потребителями продукции, финансовый — с возможностями невыполнения кредитных обязательств.

При оценке бизнес плана анализируются такие возможные проблемы: уменьшение объема продаж, повышение себестоимости единицы товара, снижение цены реализации. Итогом является составление описания возможных рисков. На основании данных анализа бизнес плана составляется заключение, которое должно быть представлено в форме, понятной для инвесторов и партнеров.

Источник

Тема 5. экономический анализ в разработке и мониторинге бизнес-планов

Тема 5. экономический анализ в разработке и мониторинге бизнес-планов

Изучив тему 5, студент должен

что такое бизнес-план и какова его роль в современном предпринимательстве;

последовательность его составления, состав и структура; уметь:

рассчитывать потребность в оборотных средствах;

нормировать производственные запасы, незавершенное производство, запасы готовой продукции;

составлять сметы по расчету объемов продаж, себестоимости продукции и обоснование цены.

При изучении темы необходимо: читать [23, 29, 32, 34]; [38], разд.5; выполнить практическое задание.

На практических занятиях студентам будет предложено составления бизнес-плана фирмы.

Бизнес-план и роль анализа в разработке основных показателей становления и развития бизнеса. Основные показатели финансового плана и порядок их расчета. Методика расчета потребности в оборотных средствах. Нормирование производственных запасов. Нормирование заделов незавершенного производства. Нормирование запасов готовой продукции. Сметное планирование как основа сбалансированности бизнес-плана. Сметный расчет объема продаж и обоснование цены товара. Смета производства и методы производственного анализа. Сметный расчет себестоимости реализованной продукции. Сметное планирование прибыли. Основы сметного планирования капитальных вложений, иных долгосрочных инвестиций, денежного оборота и баланса активов и пассивов. Анализ исполнения смет.

С развитием рынка в России необходимость в бизнес-планах стала очевидной. Каждый предприниматель, начиная свою деятельность, должен ясно представлять потребность на перспективу в финансовых, материальных, трудовых и интеллектуальных ресурсах, источники их получения, а также уметь рассчитать эффективность использования ресурсов в процессе работы фирмы.

В январе 1995 года московское правительство опубликовало распоряжение, в котором рекомендовало использовать бизнес-план «в целях совершенствования методов расчета экономической эффективности проектных решений и коммерческой целесообразности вложений инвестиций в проектирование и строительство объектов и градостроительных комплексов».

Бизнес-план предусматривает решение следующих стратегических и тактических задач:

организационно-управленческая и финансово-экономическая оценка состояния предприятия;

выявления потенциальных возможностей предпринимательской деятельности, анализ сильных и слабых его сторон;

формирование инвестиционных целей на планируемый период.

Потребность в бизнес-плане возникает при решении таких актуальных задач, как:

подготовка заявок существующих и вновь создаваемых фирм на получение кредитов;

обоснование предложений по приватизации государственных предприятий;

открытие нового дела, определение профиля будущей фирмы и основных направлений ее коммерческой деятельности;

перепрофилирование существующей фирмы, выбор новых видов направлений и способов осуществления предпринимательской деятельности;

составление проспектов эмиссий ценных бумаг;

выход на внешний рынок и привлечение иностранных инвестиций.

Заказчиками бизнес-планов являются юридические и физические лица, осуществляющие предпринимательскую и инвестиционную деятельность, условия и результаты которой анализируются и прогнозируются в бизнес-плане.

Разработчиками бизнес-планов выступают фирмы, специализирующиеся в области маркетинга, проектирования; авторские коллективы, отдельные авторы.

Бизнес-план перспективный документ, рассчитанный на 3-5 лет вперед. Для первого и второго годов основные показатели рекомендуется давать в поквартальной разбивке, а по возможности, даже в месячном разрезе.

Состав, структура и объем бизнес-плана определяется спецификой вида деятельности, размером предприятия и целью его составления.

Рассмотрим описания структуры бизнес-планов, предложенных в различных источниках [29, 23, 34].

Л.Ф. Циферблат так представляет себе структуру разделов бизнес-плана:

финансовый план и прогноз рисков;

А.С. Пелих в своей работе «Бизнес-план или как организовать собственный бизнес» приводит структуру бизнес-плана в более подробном виде, с включением в его структуру титульного листа и приложений:

маркетинг и сбыт;

руководство и собственность;

источники и направления финансирования;

приложения или специфические данные.

Наиболее подробную структуру бизнес-плана представил А.Ф. Шулепцов в монографии «Бизнес-планирование в современных условиях»:

резюме (краткое изложение основных характеристик и наиболее привлекательных моментов предлагаемого проекта);

обоснование выбора товара или услуги, производство которых является целью проекта;

оценка рынка сбыта намечаемых к производству товаров;

характеристика существующих конкурентов;

обоснование выбора поставщиков;

обоснование местоположения фирмы;

обоснование намечаемой (или фактически существующей) организационно-правовой формы, в которой будет реализован проект;

информация о персонале;

отчетная финансово-бухгалтерская информация и план финансирования проекта;

риски проекта и страхование;

оценка инвестиционной привлекательности проекта.

А.Д. Шеремет и Р.С. Сайфулин в учебном пособии «Финансы предприятий» приводят перечень разделов бизнес-плана с изложением конкретных задач экономического анализа для их оценки (см. табл. 5.1).

Примерный перечень разделов бизнес-плана, задач экономического анализа

и оценка бизнеса

Задачи анализа и оценки

Название и адрес фирмы Имена и адреса учредителей Суть предлагаемого проекта Стоимость проекта Ссылка на секретность

Основные положения предполагаемого проекта Цель предполагаемого производства Новизна предлагаемой продукции

Сведения об объеме продаж, выручке, затратах, прибыли, сроки возврата кредитов

Анализ и оценка продаж Анализ затрат Оценка риска Оценка прибыли

Описание продукта (услуги): потребительские свойства товара, отличие от товаров конкурентов, степень защищенности патентами, прогноз цены и затрат на производство, организацию сервиса

Оценка потребительских свойств товара.

Анализ товаров конкурентов Анализ цен и затрат на производство продукции

Положение дел в отрасли Потенциальные потребители Рыночная конъюнктура

Оценка положения дел в отрасли Анализ темпов прироста по отрасли

Анализ потенциальных потребителей

Анализ рыночной конъюнктуры

Потенциальные конкуренты: оценка объема их продаж, доходов, перспектив внедрения моделей, основных характеристик уровня качества и дизайна их продукции, ценовой политики

Сравнительный анализ (отдельных групп показателей деятельности конкурентов)

Анализ целей, стратегий конкурентов

Анализ сильных и слабых сторон деятельности конкурентов

Количественное выражение плана, средство контроля над его выполнением осуществляется через особый инструмент финансового планирования бюджетирование, который является методом управления результатов деятельности и совершенствования процесса производства, калькулирования и внесения коррективов.

В самом общем виде бюджет подразделяется на операционный и финансовый.

В свою очередь, операционный бюджет состоит из бюджетов:

прямых затрат на материалы;

прямых затрат на труд;

производственных накладных расходов;

общих и административных расходов;

прогнозного отчета о прибыли.

Финансовый бюджет состоит из:

бюджета денежных средств;

Бюджет может иметь бесконечное количество видов и форм. Его структура зависит от того, что является составлением бюджета, размера организации; от степени, в которой процесс формирования бюджета интегрирован с финансовой структурой организации; квалификации и опыта разработчиков. В отличие от формализованных отчета о прибыли и убытках или бухгалтерского баланса бюджет не имеет стандартизованных форм, которые следует строго соблюдать. Он может быть совсем простым (проект продаж и затрат уличной овощной лавки) или очень сложным (финансовый проект крупной корпорации).

Бизнес-планы, приведенные в количественные измерители, образуют сметы, которые состоят из смет:

производственный план, исходя из 3-х видов ресурсов;

смета потребностей в оборотном капитале;

смета денежных средств;

смета потребности в основных средствах;

смета потребности в оборотном капитале.

При определении потребности в оборотных средствах фирмы используется формула:

Фоб. = Зтек. + Зстр. + Н + Поб. ,

где Фоб. оборотные средства, руб.;

Зтек. текущий запас товарно-материальных ценностей, руб.; Зстр. страховой запас товарно-материальных ценностей, руб.; Н незавершенное производство, руб.; Поб. прочие оборотные средства, руб.

где Д среднедневной расход материалов, руб.; Т время между 2-мя поставками в днях.

где Рм. расход материалов на выпуск всей продукции, руб.; n число дней выпуска продукции.

где Г грузоподъемность автомобиля;

Дн. среднедневной расход материалов в натуральном выражении.

Зстр. = 0,5 х Зтек. Н = С ср.дн. х Тц. х К гот.,

где Сср.дн. среднедневная себестоимость выпуска продукции, руб.; Тц. длительность производственного цикла в днях; Кгот. коэффициент готовности.

где Сср. полная себестоимость выпуска продукции, руб.

где Уп. удельный вес условно-постоянных затрат в полной себестоимости продукции, \%;

Упер. удельный вес условно-переменных затрат в полной себестоимости продукции, \%

Величина прочих оборотных средств на предприятии (Поб.) составляет приблизительно 25\% от всех остальных оборотных средств.

Зная потребность предприятия в основных (Фосн.) и оборотных средствах (Фоб.), можно определить общую величину необходимых капитальных вложений (Фкап.вл.):

Фкап.вл. = Фосн. + Фоб.

Подготовка традиционного бюджета, основанного только на одном прогнозе продаж, приемлема для ситуаций, когда внутренняя среда бизнеса устойчива и внешние условия деятельности поддаются прогнозированию. В реальной же практике существует много вариантов развития событий. Поэтому наиболее подходящим будет такой бюджет, который ориентирован не на один объем продаж, а на ряд его возможных уровней. Гибкость бюджету придает регулирование соотношения между постоянными и переменными издержками. Оценка исполнения гибкой сметы, в отличие от жесткой, определяется по комплексным статьям затрат в зависимости от изменения объема производства и объема продаж.

Что такое бизнес-план и какова его роль в современном предпринимательстве?

Какова структура бизнес-плана?

Какова роль комплексного экономического анализа для разработки бизнес-планов?

Какова роль финансового плана и финансовой стратегии в бизнес-планировании?

Источник