Экономическая оценка доходности предприятия

Уровень доходности предприятия: оценка и методы увеличения

Доходность предприятия — показатель, напрямую влияющий на прибыль, т. е. конечный результат деятельности любого предприятия. Увеличение доходности предприятия — одна из основных целей руководства любого предприятия. Способов увеличения доходности много, каждое предприятие выбирает наиболее пригодное для конкретного предприятия. Рассмотрим основные методы увеличения доходности и посмотрим, какое влияние они оказывают на конечный результат финансово-хозяйственной деятельности.

Для того чтобы предприятие было доходным и занимало устойчивую позицию на рынке, необходимо:

• производить продукцию, которая пользуется спросом. Можно производить много продукции, но если на нее не будет спроса, то смысла в таком производстве нет никакого;
• реализовывать продукцию по той цене, которая соответствует среднерыночной и по которой потенциальные потребители готовы приобретать данную продукцию. Чтобы установить такую цену, специалисты предприятия должны изучить рынок сбыта, потенциальных потребителей, их потребности и платежные способности, конкурентоспособность предприятия и цены конкурентов на однотипную продукцию;
• производить продукцию в том количестве, которого требует рынок, чтобы товар не залеживался на складе, особенно если у него ограничен срок годности;
• производить продукцию при рациональном расчете издержек производства. Когда издержки производства превышают выручку от реализации продукции, производство считается нерентабельным и убыточным, оно не приносит прибыли. Это может привести к банкротству.

Оцениваем уровень доходности

Оценка доходности предполагает анализ абсолютных и относительных показателей, характеризующих ее уровень.

Абсолютным показателем является прибыль. За счет нее предприятие может увеличить фонд оплаты труда, расширять и наращивать обороты производства, финансировать другие направления деятельности и проч. В общем виде прибыль представляет собой разницу между стоимостью реализации продукции и ее себестоимостью (суммой всех издержек, затраченных на изготовление этой продукции).

Размер прибыли можно узнать из данных бухгалтерской отчетности, а именно из отчета о финансовых результатах (форма № 2).

Рассмотрим фрагмент из бухгалтерской отчетности за 2016 г. ООО «Альфа», занимающегося производством стульев (табл. 1).

Таблица 1 Отчет о финансовых результатах за 2016 г.

Показатель

Значение

Объем продаж, шт. (ед.)

Издержки (себестоимость продаж), руб.

Валовая прибыль (убыток), руб.

Прибыль (убыток) от реализации, руб.

Прочие расходы, руб.

Прибыль (убыток) до налогообложения, руб.

Текущий налог на прибыль (20 %), руб.

Чистая прибыль (убыток), руб.

Итак, выручка ООО «Альфа» за 2016 г. от реализации 4640 стульев по цене 24 000 руб./ед. — 111 360 тыс. руб. Затраты на производство и реализацию составили 89 494 тыс. руб.

Вычитаем из выручки полную себестоимость и получаем прибыль от реализации — 21 866 тыс. руб. Чистая прибыль (за вычетом налогов и прочих расходов, основной показатель эффективного функционирования предприятия) равна 17 493 тыс. руб.

При анализе абсолютных показателей чистая прибыль — не единственное, на что стоит обратить внимание. Не менее важно отношение выручки от реализации к себестоимости продукции.

Если значения уровня себестоимости продукции и выручки от ее реализации приблизительно равны, предприятие получит немного прибыли, поэтому надо стремиться к получению большей выручки при меньших затратах. Таким образом, можем сделать вывод, что предприятие можно считать доходным, если его выручки от реализации продукции достаточно для покрытия всех расходов на производство и реализацию продукции и для образования разницы, т. е. прибыли.

После абсолютных показателей доходности анализируем показатели относительные — рентабельности, т. е. показатели экономической эффективности деятельности предприятия.

Рентабельность реализации продукции (ROM, Returnon Margin) — отношение прибыли (убытка) от реализации к себестоимости.

В нашем случае ROM = 21 866 258,36 / 89 493 741,64 x 100 % = 24,43 %.

Важно!

Чем выше показатель рентабельности реализации продукции, тем более эффективны производство и реализация продукции, а значит, выше конкурентоспособность предприятия. Чтобы повысить этот показатель, необходимо снижать себестоимость производства и реализации продукции, наращивать объемы продаж.

Рентабельность продаж (ROS, Margin on sales) — отношение прибыли (убытка) от реализации к выручке.

В рассматриваемом примере ROS = 21 866 258,36 / 111 360 000,00 x 100 % = 20 %.

Как видим, значения показателей прибыльности и конкурентоспособности анализируемого предприятия достаточно велики (предельно минимальный размер рентабельности — 5 %).

Далее рассмотрим структуру себестоимости продукции.

В состав себестоимости входят все затраты, которые понесло предприятие для производства данной продукции и ее реализации. Их группируют в две крупные категории: условно-постоянные и условно-переменные.

Первые (табл. 2) не зависят или слабо зависят от объема производства (например, амортизационные отчисления, арендная плата за помещения, заработная плата персонала не связанного с производством продукции, приобретение канцелярии, информационные и консультационные расходы, расходы на телефонию, интернет и проч.), вторые (табл. 3) напрямую зависят от объема, т. е. либо увеличиваются с ростом объема производства, либо уменьшаются с его снижением (например, затраты на сырье и материалы, оплата труда основных производственных рабочих и др.).

Таблица 2 Условно-постоянные расходы за 2016 г.

Показатель

Значение, руб.

Расходы на телефонию и интернет

Расходы на оплату труда

Итого

16 850 180,04

Размер условно-постоянных расходов за 2016 г. — 16 850 180,04 руб. Вне зависимости от изменений объема производства он будет оставаться на таком же уровне.

Таблица 3 Условно-переменные расходы

Показатель

Расход на ед., руб.

Итого

Объем реализации, шт. (ед.)

Материальные расходы, руб.

Расходы по оплате труда основных производственных рабочих, руб.

Итого

15 655,94

72 643 561,60

С учетом норм расходования материалов и затрат на оплату труда основных производственных рабочих на один стул рассчитан размер условно-переменных расходов на весь объем производства (4640 ед.) — 72 643 561,60 руб.

Сумма условно-постоянных (16 850 180,04 руб.) и условно-переменных расходов (72 643 561,60 руб.) дает стоимостную оценку полной себестоимости (89 493 741,64 руб.; см. также табл. 1).

Рассчитаем допустимый объем производства, при котором предприятие перестанет быть прибыльным, но не станет убыточным — точку безубыточности.

Безубыточный объем продаж составляет 2019 стульев. При таком количестве предприятие не получит ни прибыли, ни убытка, и только начиная с 2020 ед. предприятие начнет получать прибыль. В данном случае сумма условно-постоянных (16 850 180 руб.) и условно-переменных расходов (15 655,94 x 2019 = 31 609 342 руб.) приблизительно равна размеру выручки от реализации (2019 x 24 000 = 48 456 000 руб.), именно при таком раскладе не будет ни прибыли, ни убытка.

Разница между планируемым объемом продаж и безубыточным называется порогом прочности. В нашем примере это 2621 ед. Необходимо следить за этим показателем и не допускать его приближения к нулевому значению.

В этой точке мы покрываем все расходы — как условно-постоянные, так и условно-переменные, и каждая следующая проданная единица продукции будет приносить приблизительно 8344 руб. прибыли (24 000,00 – 15 655,94).

Для большей наглядности составим график безубыточности на основании исходных данных (табл. 4).

В данном графике по вертикали располагаются значения затрат (суммарных, переменных) и выручки, а по горизонтали — значения объема продаж. Из графика видно, что при значении 2019 ед. пересекаются линии выручки и суммарных затрат, что говорит о том, что в этой точке их значения равны.

При всех значениях объема продаж ниже 2019 ед. линия затрат превышает линию выручки, следовательно, предприятие убыточно; при значениях свыше 2019 ед. линия выручки превышает линию затрат — предприятие приносит прибыль.

Методы увеличения уровня доходности

Основные факторы, на которые предприятие может повлиять, — это увеличение объема продаж, увеличение стоимости продажи единицы товара и снижение себестоимости.

Вариант 1

Увеличим объем продаж с 4640 ед. в год до 5000 стульев при условии востребованности такого количества на рынке сбыта и сохранения нынешней численности сотрудников без расширения производства.

Выручка = 5000 x 24 000 = 120 000 000 руб.

Условно-постоянные расходы = 16 850 180,04 руб.

Условно-переменные расходы = 5 000,00 x 15 655,94 = 78 279 700 руб.

Прибыль от реализации = 120 000 000 – 16 850 180,04 – 78 279 700 = 24 870 119,96 руб.

Вывод

Увеличив объем реализации на 360 стульев и сохранив стоимость продажи за единицу, мы получили дополнительную прибыль в размере 3 003 861,60 руб.

Вариант 2

Увеличим стоимость за единицу продукции до 25 000 руб. При прочих равных условиях ситуация будет аналогичной предыдущей. Выручка увеличится и составит 116 000 000 руб. (25 000,00 x 4640) при сохранении на прежнем уровне условно постоянных и условно переменных затрат.

Вывод

В этом случае прибыль составит 26 506 258,36 руб. (116 000 000 – 89 493 741,64), что превышает значение прибыли при стоимости единицы в 24 000 руб. на 4 640 000 руб.

Как в случае с увеличением объема продаж, так и в случае с ростом цены необходимо учитывать нюансы. Нет гарантий, что, например, предприятие сможет реализовать увеличенный объем производства — вполне возможно, что рынок не нуждается в таком количестве. И тогда предприятие, которое уже затратило средства на производство большего количества продукции, которое к тому же не смогло продать, вынуждено будет нести затраты на организацию/аренду большего по площади склада готовой продукции. А в случае, если продукция скоропортящаяся, предприятие еще и убытки понесет с таким ростом производства. Чтобы не возникало таких ситуаций, нужно тщательно анализировать рынок и потенциальных покупателей.

Что касается роста цены на единицу продукции: когда при прочих равных свойствах товара (качество, оформление и т. д.) растет его стоимость, покупатели могут отказаться от приобретения товара. Усугубиться такая ситуация может еще и сравнением с ценами конкурентов.

Мы выяснили, что на доходность любого предприятия влияет изменение остатков нереализованной продукции, как в случае с увеличением объема производства при неизменном объеме реализации. Остатки (360 ед., которые не будут реализованы) — это неполное поступление выручки, следовательно, непоступлению прибыли при уже затраченных средствах на производство этих 360 стульев.

Для увеличения уровня доходности и рентабельности предприятию необходимо сокращать остатки нереализованной продукции.

И наконец, переходим к самому распространенному способу увеличения доходности — сокращение издержек производства. Чтобы снизить себестоимость продукции, на предприятиях часто разрабатываются методики и программы для реализации определенных мер. Но сначала необходимо изучить структуру себестоимости постатейно и определить удельный вес каждой статьи (табл. 5).

Таблица 5 Состав и структура себестоимости

Источник

Анализ и оценка доходности предприятия

Основные подходы и методы определения уровня доходности. Понятие и характеристика прибыли как основного показателя доходности предприятия. Методы расчета и оценки показателей доходности. Методология оценки рентабельности и определение проблем рисков.

Рубрика	Экономика и экономическая теория
Вид	курсовая работа
Язык	русский
Дата добавления	04.05.2015
Размер файла	90,4 K

Отправить свою хорошую работу в базу знаний просто. Используйте форму, расположенную ниже

Студенты, аспиранты, молодые ученые, использующие базу знаний в своей учебе и работе, будут вам очень благодарны.

В целом, после уплаты налогов убыток компании в отчетном году составил 12 093 тыс. руб. По отношению к предыдущему году убыток предприятия уменьшился на 16 026 тыс. руб.

2.3 Анализ рентабельности предприятия ООО ПСО «Труддорстройпром»

В ходе анализа были рассчитаны финансово-экономические показатели, характеризующие эффективность деятельности предприятия. Анализ проводился по данным финансовой отчетности за период с 2010 по 2011 гг. Рентабельность продаж рассчитывалась тремя методами. В первом случае в числителе показателя использовалась валовая прибыль, во втором — прибыль от продаж до уплаты процентов и налогов, в третьем — чистая прибыль.

За анализируемый период деятельность организации принесла убыток от финансово-хозяйственной деятельности, что и обусловило отрицательные значения всех трех представленных в таблице показателей рентабельности за данный период.

Таблица 2 — Анализ показателей рентабельности продаж ООО ПСО «Труддорстройпром» за 2010-2011 гг.

Значения показателя (в %, или в копейках с рубля)

1. Рентабельность продаж по валовой прибыли.

2. Рентабельность продаж по прибыли до налогообложения

3. Рентабельность продаж по чистой прибыли (величина чистой прибыли в каждом рубле выручки)

Рентабельность продаж за 2010-й год составила -12,01%. Однако рентабельность продаж по сравнению с данным показателем за 2011-й год возросла (-0,92%).

Показатель рентабельности, рассчитанный как отношение прибыли до налогообложения к выручке организации, за 2010-й год составил -9,12%. Рентабельность продаж по чистой прибыли увеличился на 69,87% по сравнению с предыдущим годом. Относительные показатели рентабельности показывают, насколько эффективно компания работает в динамике. В данном случае, рентабельность увеличивается.

За 2010-й год каждый рубль совокупных активов ООО ПСО «Труддорстройпром» принес 10,71 руб. убытка. За анализируемый период имело место небольшое увеличение рентабельности совокупных активов. Активы предприятия представлены в Бухгалтерском Балансе (Приложение А). За последний год значение рентабельности активов составило -4,61%,

Таблица 3 — Анализ показателей рентабельности совокупных активов ООО ПСО «Труддорстройпром» за 2010-2011 гг.

Отношение чистой прибыли к средней стоимости совокупных активов.

Рентабельность внеоборотных активов

Отношение бухгалтерской прибыли к средней стоимости внеоборотных активов. Характеризует величину бухгалтерской прибыли, приходящийся на каждый рубль внеоборотных активов.

Рентабельность оборотных активов

Отношение бухгалтерской прибыли к средней стоимости оборотных активов.

Рассчитан коэффициент рентабельности внеоборотных активов. Рентабельность внеоборотных активов за 2011-й год снизилась по сравнению с предыдущим годом на 9,67%.

Рассчитанный коэффициент рентабельности оборотных активов показывает, что оно не имеет достаточного объема прибыли по отношению к используемым оборотным средствам организации. Кроме того, данный показатель снизился на 5,01% за исследуемый период.

По итогам проведенного анализа можно сделать вывод о тяжелом финансовом состоянии предприятия, нестабильности предприятия и об его убыточной деятельности по всем рассматриваемым показателям. В отчетный период предприятие работало нерентабельно. На данный момент предприятие находится на грани банкротства. В 2011 году по сравнению с 2010 годом наблюдается снижение величины убытка.

Для повышения эффективности производства очень важно, чтобы при распределении прибыли была достигнута оптимальность в удовлетворении интересов государства, предприятия и работников. Государство заинтересовано получить как можно больше прибыли в бюджет. Руководство предприятия стремится направить большую сумму прибыли на расширенное воспроизводство. Работники заинтересованы в повышении оплаты труда.

На доходность влияют финансовые и правовые факторы. К финансовым можно отнести инфляционные процессы, неплатежеспособность клиентов. Необходимо проводить работы по сокращению сроков оборачиваемости дебиторской задолженности. Например, путем изменения договорных отношений. К правовым факторам относятся изменение налогового законодательства, существующей судебной практики. Снижение налоговых ставок может значительно повлиять на уровень доходности предприятия.

Для повышения доходности ООО ПСО «Труддорстройпром» требуется увеличить количество подрядчиков, обладающих необходимым набором современной техники и использующих в своей деятельности передовые технологии ремонта дорожного покрытия. Это позволит значительно увеличить срок службы дорожных покрытий и, соответственно, сделать расходование бюджетных средств более эффективным.

В частности необходимо рассмотреть конструкцию «дорожной одежды», и дальнейшее ее усовершенствование, что позволит организации снизить затраты на материалы, выплату заработной платы, снизить расход на топливо, затраты на ремонт и техническое обслуживание.

Грамотное, взвешенное применение различных способов управления прибылью с помощью учетной политики позволит спланировать такие показатели, как рентабельность и доходность.

Вкладывая средства в модернизацию, дорожники могут рассчитывать на укрепление позиций предприятия.

Обобщающая оценка финансового состояния организации дается на основе таких результирующих финансовых показателей, как прибыль — абсолютный показатель и рентабельность — относительный показатель. Прибыль и рентабельность отражают эффективность процесса производства. Прибыль — это с одной стороны, основной источник финансирования деятельности организации, а с другой — источник доходов бюджетов различных уровней. В статье 50 ГК РФ указано, что извлечение прибыли является основной целью деятельности коммерческих организаций.

На сегодняшний день возникают определенные сложности при оценке рентабельности активов. Это связано с тем, что в России продолжает действовать общее правило, по которому в составе активов отражается только имущество, принадлежащее фирме на праве собственности. Однако то, что является собственностью организации, может и вовсе не приносить ей прибыли. Но, наоборот, имущество, не являющееся собственностью предприятия, такое как, например, арендованные ОС, могут приносить фирме прибыль и, возможно, будут обеспечивать значимую долю финансового результата. Кроме того, следует отметить, что прибыль — это показатель, формируемый за отчетный период, при этом оценка активов в бухгалтерской отчетности представляется на отчетную дату. Следовательно, большей степени соответствия реальности можно будет достичь, используя среднее значение актива за анализируемый период.

Особенность российского бухгалтерского учета состоит еще и в том, что большая часть расходов капитализируется, а это означает, что оценивая рентабельность затрат, мы сравниваем прибыль не с тем, что фирма потратила в ходе деятельности, а с оценкой части понесенных предприятием расходов, которая согласно принципу соответствия обусловила получение прибыли отчетного периода.

Принцип имущественной обособленности фирмы говорит о том, что прибыль фирмы никак нельзя отождествлять с прибылью ее собственников. Сумма прибыли, оцениваемая бухгалтерами, одна, а вот эффективность деятельности фирмы и эффективность деятельности ее владельцев, связанной с бизнесом компании, всегда будет разной. При этом важно не столько понять, какова рентабельность работы фирмы на конкретный момент времени, сколько оценить тенденции эффективности бизнеса, что позволяет сделать комплексный анализ показателей рентабельности в динамике.

Для исследования показателей доходности было выбрано одно из предприятий Республики Коми, осуществляющих строительство автомобильных дорог, Открытое акционерное общество ПСО «Труддорстройпром». Был проведен горизонтальный анализ финансовых результатов, выявлены изменения показателей в абсолютном и относительном выражении. Кроме того, произведены расчеты показателей доходности предприятия за 2010 и 2011 гг. По итогам проведенного анализа можно сделать вывод о том, что анализируемое предприятия является убыточным, находится на грани банкротства.

В ходе работы рассмотрены мероприятия по повышению уровня доходности предприятия ООО ПСО «Труддорстройпром».

доходность прибыль рентабельность

1. Дюжилова, О. М. Мониторинг как инструмент антикризисного управления предприятием [Текст] / О. М. Дюжилова // Управленческий учет. — 2005. — №6. — С. 4-13.

2. Ефимычев, Ю. И. Разработка методики прогнозирования будущих доходов для оценки бизнеса [Текст] / Ю. И. Ефимычев, Д. А. Плехов, Ю. О. Плехова // Экономический анализ: теория и практика. — 2007. — №5 (март). — С. 8-14.

3. Жемчугов, А.М., Жемчугов М.К. Цели организации, конечные результаты и показатели деятельности [Текст] / А. М. Жемчугов, М. К. Жемчугов // Проблемы экономики и менеджмента. — 2012. — №11 — С. 3-12.

4. Жемчугов, А.М., Жемчугов М.К. Двенадцать принципов эффективности [Текст] / А. М. Жемчугов, М. К. Жемчугов // Проблемы экономики и менеджмента. — 2013. — №1. — С. 3-13.

5. Милова, Ю. М. Предварительная оценка бизнеса методом дисконтированных денежных потоков [Текст] / Ю. М. Милова // Справочник экономиста. — 2007. — №5. — С. 14-29.

6. Шигаев, А. И. Обеспечение долгосрочной доходности предприятия на основе стратегии развития [Текст] / А.И. Шигаев // Экономический анализ: теория и практика. — 2008. — №9 (май). — С. 42-53.

Источник