Основные показатели экономической эффективности инновационных проектов
Методологические вопросы оценки эффективности инноваций. Принципы оценивания экономической эффективности инновационных проектов
Подавляющее большинство инновационных промышленных проектов предусматривает выпуск новой продукции. Принятие решения относительно воплощения определенного проекта в жизнь принимается после тщательного изучения всех факторов, которые будут влиять на его реализацию.
В условиях рыночных преобразований необходима целостная модель оценки эффективности инновацийс пяти точек зрения: 1)удовлетворения нужд заинтересованных сторон; 2)вклада заинтересованных сторон; 3)инновационной стратегии; 4)процесса; 5)возможностей.
Эффективность инновационного проекта — это категория, которая отображает соответствие проекта целям и интересам его участников, поэтому необходимо оценивать эффективность проекта в целом, а также эффективность участия проектов каждого из его участников.
Эффективность инновационного проекта в целом оценивается для определения потенциальной привлекательности проекта для возможных его участников и обоснования источников финансирования. Эффективность участия в инновационном проекте определяется для проверки значимости проекта и заинтересованности в нем его участников.
Принципы оценки эффективности инновационных проектов должны основываться на принципах оценки инвестиционных проектов с учетом специфики этапов и результатов инновационного процесса. К числу важнейших принципов можно отнести:
1. Рассмотрение и анализ инновационного проекта на протяжении всего его жизненного цикла (расчетного периода).
2. Моделирование потоков продукции, ресурсов, денежных средств на всех этапах реализации инновационного проекта.
3. Согласование условий сравнения разных вариантов инновационного проекта.
4. Принцип учета фактора времени при оценке параметров инновационного проекта и его внешнего экономического окружения.
5. Принцип альтернотивности, который предусматривает учет разнообразных возможностей использования ресурсов, путей достижения цели инновационного проекта, выбора наилучших вариантов проектных решений.
6. Оценка может осуществляться путем сравнения ситуаций «без проекта» и «с проектом», а не ситуаций «до проекта» и «после него».
7. Учет всех наиболее важных следствий инновационного проекта: экономических, экологических, социальных.
8. Многоэтапность оценки на стадиях обоснования размера инновационных расходов, технико-экономических обоснований, выбора схемы финансирования, мониторинга и пр. На каждом этапе стоимость проекта уточняется.
9. Учет влияния инфляции, неопределенности и рисков, а также возможности использования при его реализации разных валют.
Общая схема оценки эффективности инновационных проектов должна содержать следующие этапы: 1)экспертную оценку общественной значимости инновационного проекта для народнохозяйственных и глобальных проектов; для локальных проектов оценивается лишь их коммерческая эффективность — финансовые последствия реализации проекта; 2)расчет показателей эффективности инновационного проекта в целом с целью поиска потенциальных инвесторов; 3)оценка эффективности после обоснования схемы финансирования: уточняется состав участников и оценивается эффективность участия в инновационном проекте каждого из них.
Методологический подход к определению эффективности инноваций остается общеизвестным: результаты инновационной деятельности сравниваются с инновационными расходами, которые обеспечили этот результат.
Эффективность — это относительная величина, которая может измеряться такими показателями: индекс рентабельности инноваций; учетная норма рентабельности; внутренняя норма рентабельности; эффективность использования собственного и заимствованного капитала; бюджетная эффективность и т.п. Научно-техническая эффективность результатов прикладных научно-исследовательских работ определяется в комплексе с оценкой их экономической и социальной эффективности с помощью показателей научно-технического уровня.
В зарубежной и отечественной практике существуют два методические подхода к определению целесообразности инвестиционных проектов:
1) показатели, которые не учитывают стоимость денег во времени (период окупаемости, индекс рентабельности, экономическая добавленная стоимость);
2) коэффициенты дисконтирования денежных потоков (чистый текущий эффект, внутренняя и модифицированная норма рентабельности, дисконтированный срок окупаемости).
С теоретической точки зрения более обоснованы методы дисконтирования денежных потоков, поскольку они учитывают денежные расходы, которые не отображаются в прибыли.
Рыночные условия заставляют предпринимательские структуры прибегать к инновационным изменениям, чтобы получить определенные преимущества в конкурентной борьбе. Повышение конкурентоспособности предприятий дает возможность им занять надлежащее место в мировом разделении труда, что обеспечивает более широкий рынок сбыта, увеличение денежных поступлений.
Эффективность инновационной деятельности опеределяется на микроэкономическом уровне (уровне отдельных субъектов хозяйствования, которые стремятся улучшить результаты своего хозяйствования и получить высокую прибыль в долгосрочной перспективе) и на макроэкономическом (уровне государства, целью которой являются обеспечение динамического развития всего общества).
Основные критерии оценивания результатов инноваций:
1. Актуальность предусматривает соответствие инновационного проекта целям научно-технического и социально-экономического развития страны, региона, предприятия, которые могут отображать общемировые тенденции развития и определять стратегию развития страны, региона, отдельного предприятия.
2.Значимость. Государственная значимость состоит в решении проблем общегосударственного масштаба во всех сферах жизнедеятельности населения согласно целям научно-технического и социально-экономического развития страны. Региональная значимость отображает степень решения присущих определенному региону социально-экономических и экологических проблем, целей реализации его потенциала. Отраслевая значимость показывает влияние инновации на решение проблем, важных для многих хозяйствующих субъектов области. Значимость для субъекта предпринимательства состоит в укреплении его рыночных позиций через решение технологических, экономических, социальных, экологических проблем.
3.Многоаспектность учитывает влияние инновации на разные стороны деятельности субъекта хозяйствования и его окружение, получение разных видов эффекта.
Научно-техническое оцениваниеопределяет: на сколько принятые технические решения отвечают современным технологическим требованиям в индустриально развитых странах; какой уровень и масштаб новизны инновационного проекта, его составных частей, основывается он на интеллектуальном продукте или на защищенной патентами интеллектуальной собственности; перспективны предложенных в проекте технологий и технических средств; на какой рынок (внешний или внутренний) рассчитана новая продукция.
Экономическое оценивание. Охватывает систему показателей, которые отображают отношение результатов и расходов каждого участника инновации. Исходными данными для их определения является рыночная потребность в инновации (объем ее продажи на протяжении расчетного периода), прогнозная цена инновации (с учетом расходов, уровня инфляции, ссудного процента, ровня прибыльности) и величина реальных денежных потоков, которая определяется суммой текущих расходов, инвестиций, выручкой от продажи и т.п..
Ресурсное оценивание осуществляют с целью определения влияния инновации на объемы потребления определенного вида ресурса и преодоления проблемы его ограниченности. Оценивают показателями повышения эффективности их использование (повышение эффективности использования трудовых ресурсов — ростом производительности труда; технических ресурсов — ростом фондоотдачи и т.п.).
Социальное оценивание заключается в определении взноса инновации в улучшение качества жизни работников (или населения, если речь идет о масштабных инновациях),
Экологическое оценивание учитывает влияние инновации на решение проблем охраны окружающей среды, что особенно важно при реализации инновационных проектов, которые могут изменять уровень экологической безопасности территории. Оценивается такими показателям: снижение выбросов в окружающую среду; обеспечение безотходности производства путем замкнутого технологического цикла переработки ресурсов и т.д.
Оценивание инновации дает возможность точнее учесть все результаты и следствия, которые ожидаются от ее воплощения жизнь, и принять правильное решение относительно целесообразности ее реализации.
Основные показатели экономической эффективности инновационных проектов
Экономическая эффективность инновационного проекта определяется размером доходов или прибыли, полученных за счет реализации инновации на протяжении жизненного цикла проекта. Оценка эффективности инвестиций в инновационные проекты может осуществляться разными качественными и количественными методами, каждый из которых имеет определенные преимущества и недостатки.
Все количественные показатели экономической эффективности можно поделить на две группы: 1) показатели, которые учитывают фактор времени (чистый текущий эффект, внутренняя норма рентабельности), с использованием которых осуществляется процедура дисконтирования — определение текущей стоимости будущих денежных расходов и начислений от осуществления инновационного проекта; 2) показатели, которые не учитывают фактор времени (экономическая добавленная стоимость, период окупаемости инвестиций, учетная норма рентабельности).
При расчете экономической эффективности следует обязательно учитывать изменение стоимости денег во времени, поскольку от вложения инвестиций до получения прибыли проходит немало времени.
Используемые на практике методы оценивания экономической эффективности включают расчет нескольких показателей: интегрального показателя эффективности; индекса рентабельности инвестиций; внутренней нормы рентабельности; термина окупаемости; точки безубыточности проекта. Кроме формализованных показателей оценки эффективности инвестиций, могут учитываться разные ограничения (предельный срок окупаемости инвестиций, требования к охране окружающей среды, безопасности персонала) и неформальные критерии (проникновение на новые рынки сбыта, вытеснение с рынка конкурирующих фирм, политические мотивы).
Чистая настоящая стоимость (или интегральный эффект — это разность результатов и затрат в расчетном периоде с учетом их дисконтирования:
, (12.1.)
где: Тр — расчетный год; Дt— доходы; Вt — инновационные расходы; аt — коэффициент дисконтирования.
Если чистая настоящая стоимость положительная, то решение целесообразно внедрять.
В зарубежной и отечественной практике экономический эффект инновационной деятельности определяется показателем «чистый текущий эффект».
Чистый текущий эффект (NPV) — это сумма превышения дисконтированных денежных потоков за весь жизненный цикл проекта над инвестициями в инновационный проект:
, (12.2.)
где: PV — текущая стоимость будущих денежных потоков; І — одноразовая инвестиция в инновационный проект; СFt — денежный поток от осуществления инновационного проекта в t-м году; r- ставка дисконта.
Если инновационный проект предусматривает не одноразовую инвестицию, а последовательное инвестирование финансовых ресурсов фирмы на протяжении нескольких лет, показатель NPV расчитывается по формуле:
, (12.3.)
где Іt, — величина инвестиций в t-м периоде реализации инновационного проекта; i — прогнозируемый средний уровень инфляции в t-м периоде.
Если: NPV>0, инновационный проект целесообразно принять — стоимость фирмы и благосостояние ее владельцев увеличивается; NPV СС — инновационный проект принимают; IRR 0 (NPV 0); NPV1, NPV2 — чистый текущий (экономический) эффект соответственно, при условиях использования r1и r2.
Индекс рентабельности инновационного проекта (РІ) характеризует уровень денежного потока на единицу инновационных расходов и определяется по формулам:
1) при одноразовых инвестициях:
; (12.6.)
2) при вложении инвестиций на протяжении нескольких лет:
. (12.7.)
Если РІ> 1 — инновационный проект целесообразно принять; РІ
Дата добавления: 2016-01-03 ; просмотров: 12191 ; ЗАКАЗАТЬ НАПИСАНИЕ РАБОТЫ
Источник
Экономическая эффективность инвестиций инновационных проектов
Экономическая эффективность инновационного проекта — относительный показатель, соизмеряющий полученный результат реализации инновационного проекта с инвестиционными затратами, обусловившими этот результат, или ресурсами, использованными для достижения этого результата. [c.153]
К основным показателям, используемым для оценки экономической эффективности инновационных проектов предприятия, соизмеряющей полученный результат (доход, прибыль) от их реализации с инвестиционными затратами, обусловившими этот результат, относятся чистый доход, чистый дисконтированный доход, чистый денежный поток, срок окупаемости инвестиций в форме капитальных вложений и др. [c.158]
О ц е н и т е экономическую эффективность инновационного проекта на основе расчета показателей чистый приведенный эффект (Э ), который характеризуется показателем — чистая современная стоимость (NPV) внутренняя норма доходности (гвн). Период реализации проекта на предприятии — 3 года. Исходные данные приведены в табл. 9.16. [c.172]
Определите чистый приведенный эффект (Эчп), равный чистой современной стоимости (NPV), и индекс рентабельности (PI) для оценки экономической эффективности инновационного проекта. По плану развития предприятия проект должен быть реализован за 3 года. Исходные данные приведены в табл. 9.18. [c.173]
Для оценки экономической эффективности инновационного проекта определите показатели чистый приведенный [c.173]
Обоснуйте необходимость определения экономической эффективности инновационного проекта. [c.314]
Полученные производственные и финансовые результаты в существенной мере зависят от того, насколько правильно (точно) были спрогнозированы они на этапе технико-экономического обоснования, т. е. насколько достоверны были расчеты эффективности инновационного проекта. [c.179]
Для оценки эффективности инновационных проектов используется система показателей, установленная Методическими рекомендациями по оценке эффективности инвестиционных проектов и их отбору для финансирования . Сравнение различных вариантов проекта и выбор лучшего из них рекомендуется проводить с использованием методов чистого дисконтированного дохода (ЧДЦ) или ожидаемого интегрального эффекта, индекса доходности (ИД), внутренней нормы доходности (ВИД), срока окупаемости, расчета точки безубыточности и других методов, отражающих интересы участников или специфику проекта. При использовании показателей для сравнения различных проектов (вариантов проекта) они должны быть приведены к сопоставимому виду. Для применения каждого из них необходимо ясное представление о том, какой вопрос экономической оценки инновационного проекта решается с его использованием и как осуществляется выбор решения. Ни один из [c.113]
Итак, проведены необходимые исследования и выполнены этапы технико-экономического обоснования инновационного проекта — от определения цели до выбора наиболее эффективного варианта ее достижения. На этом заканчивается разработка концепции инновационного проекта. [c.114]
В любом случае, прежде чем решать вопрос о выборе той или иной формы организации и финансирования инвестиционной деятельности, целесообразно выполнить финансово-экономический анализ эффективности инновационного проекта. [c.454]
Следует отметить наиболее важную черту, которая была приобретена инновационной сферой в период экономических реформ центр тяжести инвестиционных решений переместился из государственных органов в частные или акционированные банки и иные инвестиционные институты. Но так как основной задачей на сегодняшний день для частного и акционированного капитала является вопрос собственного выживания, которое сегодня не зависит от их инвестиций в инновационные проекты, а потому поиск эффективных инновационных проектов также является побочной задачей, активность вложений в инновационные проекты может увеличиться только в том случае, если в этом будут заинтересована группа лиц, не являющихся владельцами стартового капитала для инновационных проектов, но кровно заинтересованных в успешности их реализации если не долю в прибыли, то, по крайней мере, устойчивое рабочее место в условиях растущей безработицы успешный инновационный проект может им обеспечить. Такой группой, как уже было сказано выше, является корпус инновационных менеджеров. [c.88]
Экспертная оценка должна быть направлена на анализ эффективности и экономической целесообразности инновационного проекта. Обычной слабостью разработки проекта является недостаточная проработка экономического аспекта, либо ее фактическое отсутствие. Иностранные инвесторы, в свою очередь, уделяют данной части гораздо большее внимание, чем российская сторона. [c.107]
Практика рискового инвестирования из любых источников всегда исходит из принципа конкурсного распределения финансов для реализации инновационных проектов. При этом инвестор формулирует в условиях конкурса принципы возврата вложенных средств (объем, сроки, периодичность), а также оговаривает достижение определенных экономических, социальных, экологических и других видов эффективности в результате реализации инновационных проектов. При наличии четко сформулированных целей инвестиционных программ и конкурсных правил финансирующая сторона должна из всех полученных заявок отобрать те, которые с наибольшей вероятностью обеспечат достижение целей инвестирования. Принятие инвестиционного решения происходит в условиях следующих основных видов ограничений [c.4]
С точки зрения инвестора, качество проекта определяется получением максимального эффекта от его результата. С точки зрения инновационных проектов, финансируемых из бюджета Минобразования России и из других государственных инвестиционных источников, экономическая эффективность результатов выполнения проекта на рынке важный, но не единственный фактор, влияющий на достижение целей инновационных программ. Анализ требований ряда инновационных программ Минобразования России, Министерства промышленности, науки и технологий России, Минэкономразвития России показал, что при принятии инвестиционного решения учитывается также наличие социальных, экологических, структурных и иных эффектов. [c.8]
В шестой главе даны методика расчета нормативной себестоимости продукции как инструмента, необходимого для начисления сравнительно-аналитических показателей эффективности инноваций и инвестиционных проектов, и методика анализа взаимосвязей показателей эффективности работы предприятия и эффективности инвестиционных и инновационных проектов. Приведен конкретный пример анализа себестоимости продукции по технико-экономическим факторам. [c.4]
Общий прирост прибыли за счет реализации инвестиционных и инновационных проектов, направленных на повышение эффективности использования всех ресурсов, рассчитывается как алгебраическая сумма приростов прибыли, достигнутых за счет повышения эффективности использования каждого элемента затрат в отдельности. Общий прирост прибыли можно также исчислить путем умножения экономии от снижения себестоимости продукции за счет действия технико-экономических факторов на коэффициент рентабельности продукции базисного периода и на индекс роста цен. [c.544]
Организация разработки, внедрения и коммерциализации новшества в виде инновационного проекта 2. Бизнес-планирование проекта 3. Анализ проекта 4. Оценка проекта 1. Особый тип стратегического планирования, подбор необходимых производственно-технических и маркетинговых мероприятий 2. Многошаговая процедура по исследованию новшества, его потребительских и стоимостных показателей. Исследование ресурсных, технологических и финансовых возможностей 3. Проведение технико-экономического, правового, коммерческого, экологического и финансового анализа на основе балансовой отчетности и движения денежных потоков 4. Оценка финансовой устойчивости и коммерческой эффективности проекта. Расчет срока окупаемости, индекса доходности, чистого дисконтированного дохода и внутренней нормы рентабельности. Учет рисков [c.20]
Работа направлена на информационное обеспечение приоритетной научно-технической проблемы 18.6. Повышение эффективности инвестиционной деятельности на основе оптимизации, совершенствования планирования, нормативно-методического обеспечения и управления капитальным строительством. Обеспечение сбалансированности в сфере капитального строительства. Совершенствование методологии и принципов расчетов экономической эффективности и экономического сопровождения инновационных и инвестиционных проектов . [c.2]
Разработка инновационного проекта представляет собой особым образом организованную научно-исследовательскую работу прогнозно-аналитического и технико-экономического характера, связанную с постановкой цели проекта, формулированием его концепции, планированием проекта и оформлением проектно-сметной документации. Концепция инновационного проекта должна определять варианты его реализации, формировать основные цели и ожидаемые конечные результаты, оценивать конкурентоспособность и перспективность результатов проекта, а также оценивать его возможную эффективность. В процессе разработки концепции инновационного проекта можно выделить следующие этапы (рис. 4.3) [c.108]
Эффективность деятельности организации выражается через экономические и финансовые показатели. В условиях рыночных отношений не может быть унифицированной системы показателей. Каждый инвестор самостоятельно определяет эту систему исходя из особенностей инновационного проекта, профессионализма специалистов и менеджеров и других факторов. Подробнее этот вопрос излагается в учебных курсах Экономика предприятия , Финансовый менеджмент и др. Ниже излагаются предложения автора, не претендующие на их полноту. [c.428]
Финансово-промышленная группа (ФПГ) региона планирует в следующем году вложить капитал в виде долгосрочных инвестиций инновационных проектов предприятий в форме капитальных вложений объемом до 65 800 тыс. руб. Участники ФПГ вносят предложения по выбору ряда проектов, характеризуя их экономическую эффективность основными показателями объем инвестиций (Г), чистая современная (приведенная) стоимость (NPV) как чистый дисконтированный доход, внутренняя норма доходности (гвн). Значения названных показателей по инновационным проектам (ИП) предприятий, актуальным для региона, приведены в табл. 9.15. [c.171]
Концепция инновационного проекта должна определять варианты его реализации, формировать основные цели и ожидаемые конечные результаты, оценивать конкурентоспособность и перспективность результатов проекта, а также возможную экономическую эффективность. В ходе разработки концепции инновационного проекта рассматривают несколько этапов [c.479]
Индекс рентабельности тесно связан с интегральным эффектом. Если интегральный эффект Эин > 0, то индекс рентабельности IR > 1, и наоборот, при IR > 1 инновационный проект считается экономически эффективным, при IR
Источник