Эффективность стимулирования иностранных инвестиций

Политика стимулирования притока иностранных инвестиций

Третья структурная часть государственной политики привлечения иностранных инвестиций — этополитика стимулирования притока иностранных инвестиций. Главная её цель—воздействовать на направ­ление, величину и характер инвестиционных потоков. Можно выделить три направления реализации данной политики:

1) повышение имиджа принимающей страны. Данное направление осуществляется на основе распространения рекламных материалов, характеризующих страну-реципиент, ее потенциальные возможности по привлечению ПИИ;

2) предоставление комплексного пакета услуг иностранным инвесторам по поддержке их инвестиционной деятель­ности. Такой пакет обычно включает: информационные, консультационные услуги, облегчение прохождения различ­ных бюрократических этапов регистрации и налогового контроля, по­лучение разрешений и др. Во многих странах высокую эффективность по предоставлению перечисленных услуг показали Агентства по содействию иностранным инвестициям;

3) предоставление иностранным и национальным предпринимателям финансовых, фискальных и прочих льгот.

Все три направления реализации политики стимулирования потоков иностранных инвестиций имеют огромное значение в успехе принимающих капитал стран. Однако последнее направление разнообразно в количестве различных инструментов и активно применяется развивающимися странами и странами с переходной экономикой, поэтому его следует рассмотреть более подробно.

Развивающиеся страны и страны с переходной экономикой могут особо поощрять:

— иностранные инвестиции, положительно влияющие на состояние пла­тежного баланса (инвестиции в импортозамещающие и экспортно-ориентированные отрасли, сферу туризма);

— инвести­ционные проекты, особо значимые для развития национальной эконо­мики (проекты с передовой технологией, отсутствующей в стране; ка­питалоемкие проекты, проекты в менее развитые регионы страны и пр.)

При этом льготы предоставляются инвесторам, как правило, при вы­полнении ими следующих условий: содействие росту занятости населения; содействие малому и среднему предпринимательству; проведение НИОКР в принимающей стране; содействие проведению региональной политики; содействие расширению экспорта.

Мировая практика показывает, что предприятие с иностранным учас­тием может получить статус приоритетного и право иметь дополнительные льготы, если удовлетворяет конкретным условиям, зафиксированным законодательством в отношении: характера техно­логии, количества занятых из числа лиц местного населения, размера капиталовложений, максимальных цен на продукцию, производимую для нужд внутреннего рынка, и др.

Секретариатом ЮНКТАД разработана классификация методов сти­мулирования иностранных капиталовложений, включающая три груп­пы стимулов: фискальные льготы; финансовые льготы; прочие льготы.

Первая группа — фискальные стимулы — подразделяются на следующие формы:

1. снижение ставки налога на прибыль;

2. налоговые каникулы;

3. увеличение сумм амортизационных отчислений;

4. налоговые кредиты;

5. инвестиционные и реинвестиционные скидки;

6. разрешение последующего зачета потерь, полученных в первый пе­риод работы, в счет будущих прибылей;

7. сокращение взносов в социальные фонды;

8. сокращение суммы налогооблагаемой прибыли в зависимости от количества работающих и других расходов на рабочую силу;

9. стимулы, связанные со снижением ставки НДС, включая уменьше­ние налога на прибыль или предоставление кредитов в связи с повышением доли местного сырья или промежуточной продукции;

10. снижение экспортных пошлин;

11. сокращение налоговых ставок на специальные поступления инос­транной валюты, в том числе за экспорт произведенных товаров;

12. сокращение налогообложения экспортно-ориентированного про­изводства.

Вторая группа – группа финансовых стимулов включает в себя:

1. прямые субсидии на покрытие части капитальных расходов, про­изводственных или маркетинговых расходов конкретного инвестици­онного проекта;

2. субсидированные займы;

3. гарантии на предоставляемые займы;

4. гарантированные экспортные кредиты;

5. участие государственного капитала в инвестициях в проекты с вы­соким коммерческим риском;

6. правительственное страхование льготных кредитов, предоставля­емое для некоторых видов риска. Например, при изменении курса ва­люты, девальвации или по некоммерческим рискам — экспроприации, изменении политического строя страны и др.

Третья группа методов стимулирования иностранных инвестиций — прочие льготы — подразде­ляется на:

1. субсидирование расходов на создание или реконструкцию инфра­структуры инвестиционного проекта;

2. субсидирование услуг, в том числе помощь в нахождении источ­ника финансирования, разработке проектов, предоставление информа­ции о конъюнктуре рынков, наличии сырья, помощь в подготовке кад­ров, предоставление технических возможностей для развития ноу-хау или улучшение контроля над качеством;

3. заключение преференциальных государственных соглашений;

4. закрытие рынка для последующего прихода других производите­лей или предоставление монопольных прав на производство тех или иных товаров;

5. защиту от импортной конкуренции;

6. специальные программы в отношении предоставления иностран­ной валюты (в том числе по специальным валютным курсам), гаранти­рование риска при получении иностранных займов, концессий по кре­дитам в иностранной валюте и специальные льготы по репатриации до­ходов и капитала.

Как свидетельствует мировой опыт, развивающиеся и страны с переходной экономикой в большей степени используют методы стимулирования иностранных инвестиций фискального характера, в то время как развитые страны применяют в полной мере финансовые стимулы.

Среди налого­вых льгот наиболее популярными в использовании являются: налоговые каникулы; инвестиционные скидки; налоговый кредит; ускоренная амортизация; инвестиционные субсидии; льготы косвенного налогообложения, в частности, сниженные став­ки таможенных пошлин.

Самые распространенные налоговые льготы — налоговые каникулы — представляют собой от­срочка от уплаты налога в течение нескольких лет, начиная со дня полу­чения первой объявленной прибыли предприятием с иностранными инвестициями. Срок и условия предоставления налоговых каникул в раз­ных странах может значительно различаться. Как правило, они предоставляются на срок от 2 до 10 лет.

Нередко государственные и местные власти применяют одновремен­но систему налоговых каникул и снижение налоговых ставок.

Налоговые каникулы имеют следующие особенности:

— благоприятны для тех инвесторов, которые ожидают высокие при­были и вкладывают капитал независимо от наличия или отсут­ствия подобных льгот;

— обеспечивают высокие льготы для ухода от налогообложения и предотвращают возможность применения трансфертных цен;

— период действия налоговых каникул, хотя и формально ограни­ченный, может быть использован в целях злоупотребления путем перерегистрации фирмы под другим названием;

— если срок налоговых каникул слишком ограничен, это стимулирует приток капитала в краткосрочные проекты, не столь прибыльные для при­нимающей страны по сравнению с долгосрочными инвестицион­ными проектами.

Наиболее проста и эффективна система налогового кредита, который представляет собой вычет из налога на прибыль части инвестиционных расходов ком­пании, возможно, с условием использования этого кредита для после­дующих капиталовложений. Например, в Испании действует постоянный налоговый кредит в размере 20% расходов пред­принимателей на НИОКР.

Система инвестиционных скидок в форме сниженных налоговых ста­вок применяется аналогично практике налогового кредита в форме снижения став­ки налога на прибыль. Разновидностью инвестиционных скидок может быть уменьшение кор­поративного налога на половину разницы между расходами на Н И О К Р текущего года и средними затратами на научные исследования двух предшествующих периодов с учетом роста цен.

В системе использования инвестиционной скидки и налого­вого кредитанеобходимо выделить два существенных недостатка:

— обе формы налоговых стимулов нацелены на выбор в пользу крат­косрочных капиталов, так как в дальнейшем предоставление ин­вестиционной скидки или налогового кредита станет возможным при каждом обновлении активов;

— приоритетные предприятия могут попытаться злоупотребить специ­фикой рассматриваемых форм налоговых стимулов путем купли-про­дажи тех же активов, чтобы потребовать предоставления нескольких разновидностей инвестиционных скидок или налоговых кредитов, или выступая в качестве агента по покупке для предприятий, не име­ющих статуса приоритетного.

Весьма популярна ииспользуется всеми категориями стран не только по отношению к иностранным, но и национальным инвесторам ускоренная амортизация — операция, при которой часть прибыли по­падает в издержки производства и освобождается от налогообложения.

По сравнению с другими формами налоговых стимулов для привле­чения иностранных инвестиций ускоренная амортизация имеет два основных пре­имущества:

— обходится дешевле для предприятия, поскольку, увеличивая амортизационные отчисления, предприниматели повышают размер издержек производства и уменьшают прибыль, облагаемую налогами;

— если ускоренная амортизация предоставляется на временной ос­нове, то она может стимулировать на краткосрочный период рост капиталовложений, так как инвесторы, вероятно, вложат капитал, чтобы получить эффект в будущем.

Следующий вид фискальных льгот для иностранного инвестора — инвестиционные субсидии, которые рассматриваются в мировой практике как разновидность инвестиционных ски­док или налоговых кредитов. Однако предоставление их является проблема­тичным, так как имеет риск для бюджета в отношении доходных поступле­ний. Инвестиционные субсидии включают государственные расходы, главным образом, в форме снижения налоговых ставок.

Стимулирование косвенных налогов осуществляется в форме исклю­чения из-под обложения НДС сырья и капиталоемких товаров, а также введения системы условно беспошлинного ввоза. Льготы в отношении косвенных налогов применяются для стимулирования экспорта и счи­таются наиболее приемлемой с правовой точки зрения практикой.

Странами также применяется метод ликвидации или уменьшения ставок таможенных пошлин. Например, в Австралии для инвесторов действует беспошлинный импорт товаров, которые не производятся в стране, а также возврат таможенных пошлин, акцизов и налогов с продаж с импортных товаров, которые реэкспортируются после доработки.

Дата добавления: 2015-08-05 ; просмотров: 15 ; Нарушение авторских прав

Источник

Стимулирование иностранных инвестиций

Вы будете перенаправлены на Автор24

Сущность понятия инвестиций и их классификация

Современное мировое хозяйство характеризуется большими объемами производства. Мировая глобализация экономики приводит к тому, что без привлечения свободных средств со стороны предприятия и отрасли не смогут развиваться. Именно поэтому возникло и приобрело такую популярность явление инвестирования.

Инвестициями называют размещение временно свободных средств в тот или иной экономический проект с целью получения прибыли.

Инвесторами называют юридических и физических лиц, которые вкладывают свои средства.

Инвестиции могут носить характер вложения денег, ценных бумаг, интеллектуальной собственности или какого либо имущества. Главной целью инвестора является получение прибыли от вложенных средств.

Готовые работы на аналогичную тему

В отличии от кредиторов, инвестор подвергается финансовому риску в большей степени. В случае нерентабельности или убыточности проекта инвестор может потерять все свои средства или значительную их часть. Кредитор в любом случае получит долг и процент по кредиту. Но если проект окажется удачным, то инвестор получит значительную прибыль.

В любом случае сущностью инвестиций является вложение средств в производство в расчете на будущую прибыль.

Несмотря на единую сущность инвестиционной деятельности, в современной экономической науке выделяют целый ряд разновидностей инвестиций. Причина заключается в различных подходах к классификации этого процесса. По времени, на которое были внесены средства, различают:

• краткосрочные (кратковременные) инвестиции (до года);
• среднесрочные инвестиции (от года до трех лет);
• долгосрочные (долговременные или длительные) инвестиции (от 3 до 5 лет).

Исходя из объектов инвестирования, выделяют такие разновидности:

Если за основу классификации взять форму собственности или государственную принадлежность инвестора, то можно назвать следующие виды инвестиций:

• государственные;
• частные;
• иностранные;
• смешанные;
• совместные.

Иностранные инвестиции как экономическое явление

Важную роль на современном этапе для экономики России играют иностранные инвестиции. Их условно делят на:

Отраслевые инвестиции – это вложения в определенную отрасль (или группу отраслей) экономики.

Региональные инвестиции – это вложения в развитие хозяйства определенной географической территории.

К положительным сторонам прямых иностранных инвестиций относится тот факт, что привлеченные средства способствуют техническому и технологическому перевооружению отраслей и предприятий в условиях дефицита собственных средств. Привлекаются, как правило, валютные средства. Наращивание и переоснащение производства связано с появлением новых рабочих мест. Связи с иностранными инвесторами способствуют выходу предприятий на международные рынки.

К отрицательным сторонам иностранного инвестирования относится повышение зависимости отечественной экономики от иностранного капитала. Особенно это может проявиться, если при долевых инвестициях контрольный пакет документов оказывается в руках иностранного инвестора.

Способы привлечения иностранных инвесторов

Для привлечения иностранных вложений в хозяйственный комплекс страны проводят политику стимулирования иностранных инвестиций. Ее целью является воздействие на направления, размеры, интенсивность и характер потоков инвестируемых средств. Выделяют несколько методов стимуляции иностранных вложений.

Наиболее важным является усовершенствование законодательной базы и урегулирование вопроса о валюте. Помимо этого на законодательном уровне должны решаться вопросы о налоговых и таможенных льготах. Налоговые стимулы являются одними из самых действенных.

Кроме этого применяются такие методы, как налоговые каникулы, льготное налогообложение, ускоренная амортизация, система скидок по инвестициям. Подобные мероприятия могут проводиться на основе межгосударственных соглашений.

Источник