Двузначная дивидендная доходность это

Как и зачем рассчитывать дивидендную доходность акций

Чтобы узнать предполагаемую прибыль и снизить риски от инвестирования, стоит внимательно изучить активы, в которые будут вкладываться средства. Например, перед приобретением акций среди прочих показателей нужно узнать их дивидендную доходность. Где найти этот показатель и как его рассчитать самостоятельно, читаем далее.

Что такое дивидендная доходность?

Дивидендная доходность (английский вариант написания: Dividend Yield — DY) — это процентное соотношение объёма дивидендов за отдельно взятый период на 1 акцию к стоимости акции по курсу.

Справка: традиционно за временной интервал берут 1 год. Некоторые компании, исходя из своей политики, выплачивают дивиденды раз в квартал, и тогда инвестор может посчитать реальный квартальный процент и ориентировочный годовой.

Дивидендная доходность показывает коэффициент, по которому можно судить, насколько высока отдача от полученных дивидендов по отношению к инвестициям в акционерный портфель. Этот инструмент наглядно показывает количество прибыли на каждую единицу валюты, инвестируемую в акционерный капитал. Если прибыль не прогнозируется на динамику роста, то это понятие помогает просчитать окупаемость вложений.

Когда нужно знать дивидендную доходность акций?

Знание коэффициента DY обязательно:

1. При пополнении своего портфеля акциями новых компаний, для анализа и расчета ожидаемой прибыли.
2. При подсчёте прибыли или окупаемости на уже имеющиеся ценные бумаги.

Обратите внимание: дивидендная доходность — величина, которая в любой момент может измениться, несмотря на все прогнозы и заранее просчитанный коридор.

Руководство компании всегда имеет право сменить курс, отменить выплату дивидендов или перераспределить прибыль на другие цели, например, на развитие.

Что влияет на размер дивидендов?

Основными факторами, которые влияют на размер выплат, являются:

Это могут быть привилегированные акции (по ним обычно фиксированный объём выплат) или обычные (здесь дивиденды выплачиваются по остатку прибыли после вычитания из неё выплат для первого вида акций).

1. Финансовая стратегия компании.

Как правило, политика фирмы относительно дивидендов расписана заранее как минимум на один финансовый год. Но любые кризисы экономического плана, инфляция в стране свыше 10 %, запрет на снижение акционерного капитала, обязательные платежи по дебиторской задолженности — всё это может повлечь только частичные выплаты с прибыли или вовсе отмену дивидендов.

О каких датах должен помнить инвестор?

Получать дивиденды владелец ценных бумаг может уже через день после покупки. Однако есть три важных даты, о которых следует помнить, чтобы воспользоваться этим правом:

1. День объявления (Declaration date) — день, когда публично называют дату и сумму выплат.
2. День записи (Date of record) — дата составления списков держателей акций, имеющих право на получение дивидендов. Такой реестр составляют за несколько дней до выплат. Поэтому целесообразно вкладывать деньги в пополнение своего портфеля новыми ценными бумагами до дня записи.
3. День выплат (Payment date) — непосредственно дата получения дивидендов.

Как посчитать доходность дивидендов?

Для расчёта доходности стоимость дивиденда за акцию (до удержания налогов) делят на цену акции и умножают на 100. Полученное число будет считаться процентом дохода.

Формула

Где DY — это доход по дивидендам, D — сам размер выплаты на 1 акцию, а p — рыночная стоимость 1 акции на день расчёта.

Пример

В абстрактной компании «АБВ» выплата дивидендов на 1 акцию составила 8 рублей. На сегодня стоимость 1 акции — 120 рублей. Тогда считаем по нашей формуле (8 ÷ 120) × 100 и получаем 6,67 % дивидендной доходности.

Средняя дивидендная доходность российских акций

Усреднённый показатель по МосБирже за 2019 год пересёк отметку в 8 %. Это довольно высокий процент, и причиной тому желание компаний повысить интерес со стороны инвесторов. Кроме того, во многих топовых компаниях среди основных акционеров числится государство, которое избрало политику голосования за выплату дивидендов и отчисление части прибыли в бюджет. Некоторые крупные корпорации показывали ещё больший процент DY — до 15-18 %.

Для примерного расчёта дивидендной доходности акционерам доступно много популярных инвестиционных источников в интернете, где вся информация носит открытый характер. Там же можно посмотреть историю и проанализировать динамику выплат.

Важно: как повлияет на российский рынок кризис, вызванный нефтяным обвалом и пандемией, спрогнозировать сложно.

Средняя дивидендная доходность зарубежных акций

Для рынка США вполне нормально иметь низкие показатели по доходности дивидендов. В среднем это около 2-3 %. Лидеры рейтингов, так называемые «голубые фишки», показывают 5%-ную доходность. Максимум, что можно увидеть, — 7 %, и это должно насторожить знающего инвестора: таким образом компании хотят увеличить привлекательность для инвесторов, а значит, в будущем подобных процентов можно не получить. Но есть еще категория фондов, работающих по недвижимости (REIT-фонды): у них показатель DY находится на уровне 10 %.

Европейский рынок работает по примерно такой же схеме. Для более высоких отметок по дивидендной доходности можно рассмотреть страны, где экономика находится в самом начале своего развития. При этом не стоит забывать про риски, которые неизбежны при инвестициях в компании таких стран.

Статистика, история и аналитика зарубежных компаний тоже доступна в открытых источниках на известных порталах.

А если сравнить доходность дивидендов и доходность депозита?

Для проведения такого сравнения нужна определенная дистанция и реальная компания. Поэтому для наглядности возьмём открытые данные по компании «Сургутнефтегаз».

Представим, что в далёком 2007 году условный инвестор вложил 100 000 рублей в акции этой компании и такую же сумму отправил в банк на депозит. Более никаких вливаний денежных средств наш условный инвестор не делал, не снимал проценты с депозита и не тратил дивиденды, реинвестируя всё обратно.

Кризис 2008 года сильно ударил по стоимости акций: от вложенных денег осталось чуть больше половины (почти 53 000 рублей), а депозит принёс свой стабильный годовой процент в размере 7 000 сверху.

В 2009 году стоимость акций вернулась практически к объёму вложений — инвестор имел примерно 92 000 рублей, а банк снова начислил процент, и на счету стало около 116 000 рублей.

2010 год уравнял общие показатели: стоимость пакета акций стала примерно 128 000 рублей, а в банке — 124 000. По 2011 году показатели также примерно равные.

Прорывной 2012 год помог инвестору получить в общей сложности 228 000 рублей за пакет акций, а на депозите тем временем числилось всего 143 000. Кризис 2013 года внёс коррективы в котировки акций. Держатель получил лишь 34 000 сверху к имеющимся деньгам по стоимости акций, банк же исправно начислил обязательный процент, и на счету получилось 155 000. Далее шел подъём экономики в течение 2014-2016 годов.

Внимание: по итогу 2016 года общая стоимость акций у инвестора достигла 695 000 рублей, что в процентном отношении составит 595 %. На депозите тем временем скопилась сумма в размере 202 000, следовательно, прибыль по этому активу стала около 100 %.

Это яркий пример того, что намного выгоднее покупать акции и считать доход от них по всем показателям, в том числе и дивидендную доходность, нежели получать фиксированный процент за пользование банком вашими деньгами.

Рейтинг акций по дивидендной доходности – 2020

Рассмотрим топовые компании, у которых самые высокие результаты по проценту дохода от дивидендов.

Российских компаний

У холдинга стабильные выплаты и хорошая история. Средний показатель по DY — 10,1 %.

«Дочка» «Роснефти». Для привилегированных акций доходность составила примерно 16,8 %.

Дивидендный аристократ русского рынка. На конец 2020 года ожидается доходность в районе 10 %.

По заявлениям руководства ожидаемая прибыль 2020 года будет находиться на уровне 20 млрд рублей, что позволит оценить DY примерно в 11,5 %.

Несмотря на сложности прогнозирования графика на рынке металлов, общие итоги позволяют заявить о возможной доходности около 10-11 %.

Американских компаний

Это фонд по торговле и строительству недвижимостью. Акционеры этого фонда получат примерно по 11,5 % дивидендной доходности.

Крупный ритейлер, прогнозирующий своим инвесторам уровень DY в размере 9 %.

Нефтяной «магнат». Несмотря на кризис, доходность от полученных выплат варьируется на уровне 8 %.

Лидер в информационном менеджменте. Владение их акциями способно принести 7,8 % DY.

Аутсорсинг и оказание финансовых услуг. Инвесторы этой компании получат дивидендную доходность в районе 7,5 %.

Подпишитесь на нашу рассылку, и каждое утро в вашем почтовом ящике будет актуальная информация по всем рынкам.

Источник

Что такое дивидендная доходность

Дивидендная доходность представляет собой отношение годового дивиденда к стоимости одной акции. Иными словами, доходность отражает денежный поток, который инвестор может ожидать относительно того, сколько он заплатил (или планирует заплатить) за акцию.

Большинство компаний, выплачивающих дивиденды, делают это ежеквартально, хотя полугодовые и даже годовые выплаты не являются редкостью.

Дивидендная доходность дает инвесторам возможность сравнивать фиксированный доход от акций компаний с разной стоимостью бумаг и выплатами. Также этот показатель позволяет оценить эффективность вложений независимо от конкретной стоимости акций или дивидендных выплат.

Где искать информацию о дивидендах на сайте Investing.com

Не каждая акция приносит дивиденды. Информацию о дивидендах и доходности для каждой компании, которая их выплачивает, можно найти на стартовой странице компании в разделе «Обзор». В правом столбце под графиком инвесторы найдут как величину выплат, так и доходность (в скобках).

Возьмем, к примеру, акции McDonald’s. По состоянию на 16 января 2019 года дивидендная доходность MCD составляла 2,56%. На рисунке, представленном ниже, эта информация выделена желтым цветом.

Еще одним полезным инструментом для поиска дивидендных акций является «Фильтр акций», который можно найти во вкладке «Инструменты» в верхней части каждой страницы. Фильтр позволяет пользователю ранжировать акции по различным критериям, в том числе дивидендам.

Целевой диапазон доходности может быть установлен справа от выбранного критерия; результирующая таблица сортируется по различным столбцам в порядке убывания или возрастания. Кроме того, результаты доступны для загрузки и могут быть добавлены в ваш список наблюдения.

Расчет дивидендной доходности

Формула расчета проста:

Дивидендная доходность = (годовые дивиденды на акцию / стоимость акции)

В этом расчете используется сумма дивидендов за предыдущий год; если же компания выплачивает дивиденды ежеквартально, то выплаты за последний квартал корректируются с учетом сезонности, а затем умножаются на четыре.

Очевидно, что показатель корректируется после каждой выплаты.

Дивидендная доходность акции растет на фоне падения акций и наоборот; это напоминает обратную зависимость стоимости облигации и доходности по ней. Тем не менее, даже если стоимость акций остается неизменной, компания может изменить свою дивидендную политику в любой момент, что делает инвестирование в акции менее предсказуемыми, чем в инструменты с фиксированным доходом, такое как облигации.

В качестве примера: представьте, что компания XYZ торгуется на бирже по $100 за акцию. Квартальные дивиденды за прошлый год составляли 1 доллар на акцию. При текущей цене в 100 долларов дивидендная доходность компании XYZ составляет 4%=((1×4)/100).

Через неделю стоимость акций падает до $90, но дивиденды остаются прежними. Изменение цены повышает дивидендную доходность до 4,4% = ((1×4)/90). Проходит еще одна неделя, и бумаги XYZ дорожают до $110. Это уменьшит дивидендную доходность до 3,6%=((1×4)/110).

Анализируем доходность

Как и в случае c другими инвестиционными активами, высокая дивидендная доходность может сигнализировать о высокой степени риска. Дешевые акции с щедрыми дивидендами предлагают высокую доходность и привлекают внимание инвесторов, даже если сама компания находится не в лучшей форме.

Поэтому акции с высокой дивидендной доходностью требуют тщательного изучения. Таким способом компании могут пытаться привлечь инвесторов, которых иначе отпугнула бы их слабость.

И наоборот, компания, которая не выплачивает дивиденды, может быть просто неспособна сделать это, поскольку она переоценена, что является еще одним предупреждающим индикатором для инвесторов. Конечно, есть и другие причины, по которым компания может принять решение не выплачивать дивиденды, в том числе желание инвестировать средства в развитие и рост.

Стабильность выплат и стоимости акций указывают на то, что руководство компании справляется со своей работой и способно поддерживать дивидендную доходность.

Источник

Что такое дивидендная доходность?

Инвестируя в акции вы можете рассчитывать на две вещи: прирост стоимости и дивиденды. Хотя дивиденды по своей сути являются распределением прибыли между владельцами, далеко не все компании их выплачивают, и уж тем более не все делают это регулярно. Дело в том, что при функционирующей бирже рост капитализации компании (стоимости её акций) практически равнозначен выплате дивидендов. То есть владелец может просто продать часть своих акций, и получить соответствующую прибыль. Мало того, в российских реалиях инвестору такое поведение компаний зачастую ещё и выгоднее, потому что он может воспользоваться налоговой льготой на долгосрочное владение ценными бумагами. А вот при получении дивидендов инвестор обязательно уплатит налог.

Однако, есть и ряд компаний выплачивающих дивиденды, а есть и так называемые «дивидендные аристократы», то есть те компании, которые не только выплачивают дивиденды каждый год, но и регулярно увеличивают их. Мерой выгодности вложений в акции компаний с точки зрения дивидендов является дивидендная доходность.

Дивидендная доходность

Дивидендная доходность (часто сокращающаяся как ДД) определяется как отношение дивидендов за некоторый период к цене акции, и чаще всего исчисляется в процентах. За период обычно берётся год. Иногда компании выплачивают дивиденды раз в квартал, или два раза в год, в таком случае, можно рассчитывать соответственные дивидендные доходности.

Можно заметить, что дивидендная доходность зачастую является прогнозной величиной. Точно её рассчитать можно лишь в тот короткий период, когда совет директоров уже объявил дивиденды, а общее собрание их утвердило. Внимательный читатель отметит, что даже в это время дивидендная доходность будет колебаться из-за колебаний цен на акции, которые могут быть достаточно велики.

Однако, многие компании имеют утверждённую дивидендную политику, например: «выплачивать не менее 20% прибыли в виде дивидендов». Другие, даже не имея такой политики выплачивают регулярные дивиденды. Дело в том, что отказ от выплаты дивидендов, или их уменьшение зачастую рассматривается инвесторами как признак того, что в компании всё не так уж хорошо, и приводит к падению цены акций. Одним из лучших источников прогнозов дивидендной доходности является компания «ИК Доход». У них есть замечательная страница , на которой можно посмотреть неплохую аналитику как по отдельным эмитентам, так и по индексам.

Стоит ли выбирать компании по ДД?

На первый взгляд следующая стратегия выглядит весьма разумной: выбрать компании с большой и регулярной дивидендной доходностью, купить их акции, и получать дивиденды. Однако нужно учесть несколько факторов:

• Во-первых, регулярно выплачивают хорошие дивиденды как правило устоявшиеся компании, у которых нет особых перспектив взрывного роста, так называемые «дойные коровы».

• Во-вторых, как правило, получая прибыль, правление компании решает куда её распределить: на развитие компании, или на выплату дивидендов. Отсюда можно заключить, что чем больше денег выделяется на дивиденды, тем меньше останется на её рост.

• В-третьих, таких компаний с большой и регулярной дивидендной доходностью на рынке банально не найти. Как только компания платит регулярные большие дивиденды, стоимость её акций начинает возрастать, соответственно дивидендная доходность падает.

Не стоит также бросаться на компании со сверхбольшой ДД в надежде купить акции и быстренько навариться. Иногда при помощи больших дивидендов владельцы выводят из компании деньги. Не забывайте про дивидендный гэп, случающийся после выплаты дивидендов. После него, акции таких компаний как правило не отыгрывают падение, а продолжают его. То есть продать вам их придётся дешевле, чем купили, и эта разница будет превышать размер полученных вами дивидендов. Тут как обычно, не стоит считать себя на рынке самым умным, рынки достаточно эффективны .

Есть ещё один интересный факт: подоходный налог на дивиденды уплачивается не всегда. К примеру, купив акции компании «Система», которая является владельцем МТС, Детского Мира, и некоторых других компаний, вы сможете получать её дивиденды без налога 13%, потому что Система уже платила его, получая свою прибыль в виде дивидендов от дочерних предприятий. Только прошу не воспринимать это как инвестиционную рекомендацию! Тем более, что див. доходность этих акций на момент написания статьи (май 2019 г.) около 1%, а компания находится не в самом лучшем финансовом состоянии.

Можно заметить, что средняя дивидендная доходность российских акций весьма неплоха: последнее время она составляет 5-7% годовых. Поэтому, если вы купите ETF на индекс Мосбиржи, например FXRL , то будете получать не только рост стоимости акций, в ходящих в MOEX, но и дивиденды. Причём из-за того, что FinEx не выплачивает дивиденды, а реинвестирует их, потерпев три года, вы сможете воспользоваться льготой на долгосрочное владение ЦБ и освободиться от уплаты налога на прирост стоимости акций за последние три года по реинвестированным дивидендам. Если вы выберете аналогичный ETF от компании ITI RUSE , то будете получать дивиденды каждый год, но такой налоговой льготы у вас не будет.

Удобно купить торгующиеся в России акции, или ETF, в том числе для получения дивидендов, можно при помощи сервиса Тинькофф-инвестиции. При регистрации по этой ссылке, и покупке ценных бумаг на десять тысяч рублей, вам подарят ещё одну тысячу, то есть вы увеличите свои вложения на десять процентов.

Источник