Дурову запретили выпускать криптовалюту

Павел Дуров отказался от «революционной» криптовалюты, потому что мир находится под контролем США

Павел Дуров отказался от собственной криптовалюты

Создатель мессенджера Telegram Павел Дуров объявил о прекращении работы его команды над «революционной» блокчейн-платформой Telegram Open Network (TON) и криптовалютой Gram. Об этом говорится в сообщении Дурова, размещенном в его блоге. Причиной стал запрет американского суда на распространение Gram.

Как Telegram привлекал средства инвесторов для запуска Gram

О проекте TON стало известно в начале 2018 г. Предполагалось создать платформу со скоростью распространения транзакций значительно выше, чем Bitcoin и Etherium. Gram должна была быть простой и удобной в использовании криптовалютой, встроенной в мессенджер Telegram.

Telegram провел два раунда первичного размещения токенов (ICO), в ходе которых было продано 2,9 млрд токенов за $1,7 млрд. Планировалось, что токены можно будет обменять на Gram после запуска данной криптовалюты в пропорции 1:1. Оплата за токены принималась как криптовалютой, так и фиатными деньгами.

Всего к запуску было запланировано 5 млрд Gram, то есть в ходе ICO были проданы токены на 58% от общего числа Gram. В ICO приняли участие 171 покупатель, в том числе 39 покупателей из США потратили на токены $424,5 млн. В ходе первого раунда ICO для инвесторов был установлен высокий порог входа — $20 млн.

В числе покупателей были миллиардер Роман Абрамович, основатель компании «Вимм-билль-дан» Давид Якобашвили, глава платежной системы Qiwi Сергей Солонин, находящийся сейчас под стражей бывший министр без портфеля Михаил Абызов, казахстанский миллиардер Кенес Ракишев и другие. Из собранной суммы $520 млн планировалось направить на поддержку мессенджера Telegram.

Эмитентом Gram должен был стать зарегистрированный на Британских Виргинских островах оффшор Ton Issuer, принадлежащий другому оффшору из той же юрисдикции – Telegram Group, который также владеет одноименным мессенджером. Инвесторам было обещано, что если до 31 октября 2019 г. TON и Gram не будут запущены, им вернут денежные средства.

Как власти США стали бороться с криптовалютой от Telegram

В октябре 2019 г. в процесс вмешались американские власти. Комиссия по ценным бумагам США (SEC) подала в суд Южного округа штата Нью-Йорк иск против TON Issuer и Telegram Group. SEC считает Gram незарегистрированной ценной бумагой и требует запретить ответчикам ее выпуск, а также вернуть полученные в ходе ICO средства.

Суд осенью 2019 г. ввел временные обеспечительные меры, запрещающие ответчикам выпускать криптовалюту. После этого Дуров договорился со своими инвесторами о перенесении срока запуска проекта на 30 апреля 2020 г. Также в ходе разбирательства Telegram оказался вынужден предоставить информацию о своих банковских транзакциях и отказаться от планов по интеграции будущей криптовалюты в мессенджер.

Неудачная попытка ограничить распространение криптовалюты Telegram территорией за пределами США

Но в марте 2020 г. суд принял предварительное решение о запрете для Telegram по выдаче инвесторам токенов. Telegram пытался оспорить это решение, попросив ввести запрет только для американских инвесторов, но суд ответил отказом.

Против Telegram сыграл ее же довод об анонимности будущей криптовалюты: суд посчитал, что в этом случае Telegram не сможет отличить американских инвесторов от иных лиц, кроме того, не будет возможности предотвратить продажу Gram гражданам США на вторичном рынке.

После этого стороны заключили соглашение, согласно которому Telegram примет меры для прекращения действия соглашений с инвесторами о купле-продажи токенов, будет информировать SEC о ходе переговоров с инвесторами и предоставит комиссии всю необходимые информацию о передаче активов инвесторов, включая банковские транзакции.

Как США контролирует весь мир

Дуров с решением суда не согласен. Он сравнивает эту ситуацией с историей, когда группа инвесторов вложилась бы в золотой рудник, но не с целью добычи золота, а с целью его дальнейшей перепродажи. В ситуации с Telegram в роли рудника выступает TON, а в роли золота – Gram.

Суд запретил инвесторам покупать или перепродавать Gram подобно тому, как это происходит с Bitcoin, отмечает Дуров. Более того, это решение относится не только к американским инвесторами, но и к инвесторам со всего мира: инвесторы из стран, в которых не накладывается запрет на Gram, также не смогут их покупать.

Фактически, говорит Дуров, американские власти лишают другие страны суверенитета и возможности определять ,что такое хорошо, а что такое плохо. Это все равно, как если бы власти США запретили кофе и на этом основании потребовали бы закрытия кофеен в Италии, так как в них могут заглянуть американцы.

«96% мирового населения, живущие за пределами США, зависят от 4% людей, живущих в США, — резюмирует Дуров. – Мы, люди, находящие за пределами американской юрисдикции, можем выбирать собственного президента и парламент, но мы зависим от США в сфере технологий и финансов. Власти США, контролируя доллар, могут закрыть любой банковский счет в мире, точно как, контролируя Apple и Google, они могут убрать любое приложение их App Store и Google Play».

Попытку создания TON Дуров назвал попыткой обеспечения баланса в чрезмерно централизованный мир, которая оказалась неудачной. Создатель Telegram пожелал удачи тем, кто продолжит делать такого рода попытки.

Как Дуров будет рассчитываться с инвесторами

О судьбе средств инвесторов Дуров не сообщил.

Ранее издания Forbes и РБК писали, что создатель Telegram пытается предложить инвесторам разные варианты возврата средств. Сначала инвесторам было предложено три варианта: вернуть сразу 72% от вложенных средств, оформить заем на 72% от вложенной суммы под 52,7% годовых (это позволит через год вернуть 110% от вложенных средств), либо – если до 30 апреля 2021 г. TON не будет запущен – получить долю от продажи Telegram доли в собственном капитале (имеется в виду одноименный мессенджер).

При этом вариант с займом предполагал возможность для Telegram досрочно его погасить, в случае чего инвестор получит 72% от вложенный суммы и процент по кредиту, рассчитанный на момент погашения, но не менее чем за три месяца. Также в случае досрочного погашения в период с 1 мая по 31 июля 2020 г., размер процентной ставки составлял бы 13%.

Впоследствии Дуров несколько раз менял условия своих предложений. Так, Telegram пришел к выводу, что американские инвесторы не смогут воспользоваться предложениями, связанными с его криптовалютой, и могут только рассчитывать на возврат 72% от вложенных ими средств.

Позднее от третьего варианта – получения дохода от продажи доли в Telegram — было решено отказаться. При этом о запуске TON в соответствующих письмах уже не сообщалось. В последнем письме инвесторам, направленном Дуровым, Telegram также отказался от возможности досрочного погашения займов от инвесторов, которые согласятся конвертировать в них свои вложения.

Криптовалюта Telegram без Дурова

В начале мая 2020 г. стало известно о проекте Free Ton Community, запущенном разработчиками и потенциальными пользователями TON. Проект использует технологию TON и планирует выпустить и бесплатно распространить 5 млрд токенов TON Crystal. К участию в проекте не допускается граждане США. Технически TON Crystal смогут использоваться и для оплаты, но напрямую этот вопрос разработчиками не обговаривается.

Павел Дуров предупредил, что в интернете могут появляться сайты, использующие аббревиатуру TON, как возможно и появление сети на базе данной технологии. Но команда Telegram к этим проектам отношения не имеет, не будет их поддерживать и не будет с ними аффилирована в какой-либо мере. Дуров призвал пользователей быть осторожными при предоставлении таким проектам своих денег и данных.

Мнения экспертов

Главный редактор Telegram-канал «Нецифровая экономика» Олег Сальманов отмечает: до сих пор не было представлено доказательств того, что TON сможет обрабатывать заявленные миллионы транзакций в секунду. «Если создавать TON как публичную блокчейн-сеть, то у него будет та же проблема, что есть у Bitcoin или Eherium – медленная сеть, — говорит Сальманов . — Если же создавать приватный блокчейн, то возникнут проблемы с компенсацией за поддержку сети. Компенсацию можно выплачивать новыми коинами за создание блоков, однако в TON такого не было предусмотрено. В качестве компенсации предполагался гарантированный рост стоимости Gram, но именно из-за этого SEC посчитал данную криптовалюту к ценным бумагам».

Ведущий трейдер United Traders Алексей Марков уверен, что произошедшее стало финальной точкой «в долгой саге» работы Павла Дурова над TON. «Ни при каком раскладе даже в отдаленном будущем его команда не будет принимать попыток реанимировать проект, — отмечает Марков. — Для меня очевидно, что большинство ранних инвесторов изначально прицеливались именно на мессенджер, нежели очередной «быстрый блокчейн». Высока вероятность, что Дурова в ультимативной форме будут вынуждать инкорпорироваться и делиться частью акций компании, владеющей мессенджером, но это затянется на месяцы, если не года судебных тяжб и споров».

Относительно проекта Free Ton Community Марков полагает, что без аудитории и дружественного интерфейса ей будет очень сложно развиваться и более предпочтительным выглядит Ethereum.

«Ни о каком успехе платформ, которые могут быть запущены сторонними командами на основе опубликованного кода и без участия Telegram, говорить не приходится, — уверен основатель биржи Garantex Сергей Мендлеев. — Подобных блокчейн-платформ мы насмотрелись еще в 2017 г., когда любой желающий мог на коленке написать смарт-контракт и выпустить свою криптовалюту. Где эти проекты сейчас? Там же окажутся и все независимые платформы, пытающиеся себя выдать за продолжателей дела Telegram».

Источник

«Критический урон репутации»: суд запретил Дурову передавать токены Gram инвесторам

Суд Южного округа Нью-Йорка признал ценными бумагами токены криптовалюты Gram, которые готовился выпустить основанный Павлом Дуровым мессенджер Telegram. Об этом говорится в предварительном решении суда, которое было опубликовано 24 марта. Суд запретил передавать токены Gram инвесторам, которые купили их в ходе двух предварительных раундов в феврале и марте 2019 года. Тогда две компании, продающие токены, — Telegram Group Inc. и ее 100%-ная «дочка» TON Issuer Inc. — успели привлечь $1,7 млрд.

Суд таким образом поддержал позицию комиссии по ценным бумагам и биржам США (SEC). Она считала, что криптовалюта Telegram по сути представляет из себя ценные бумаги, но Telegram не раскрыл сведения о финансовом состоянии компании, ее бизнесе, менеджменте и рисках, как того требует закон США о ценных бумагах 1933 года. В октябре 20190-го SEC добилась временного запрета на выпуск криптовалюты Gram.

Суд пишет, что сами по себе криптовалюты не могут считаться ценными бумагами по «тесту Хоуи», с помощью которого можно определить, является ли актив ценной бумагой. Например, у SEC нет претензий к трансакциям с биткоином, говорится в документе. Но комиссия достигла «существенной вероятности успеха» в доказывании того, что продажа Gram была частью большей схемы по распределению криптовалюты на вторичном рынке, а Telegram намеревался играть в процессе руководящую роль, указано в бумагах. Это принесло бы инвесторам «разумное ожидание прибыли» благодаря усилиям Telegram, и поэтому по «тесту Хоуи» контракты на Gram попадают под определение ценных бумаг, заключил суд.

Если блокчейн TON не сможет успешно запуститься, Telegram понесет финансовый и «критический» репутационный ущерб, признал суд. Инвесторы не смогут получить прибыль при перепродаже Gram, как они рассчитывали, а Telegram — получить новые инвестиции. «Неудача в запуске блокчейна TON к установленному сроку потребует от Telegram возврата всех неизрасходованных средств первоначальным покупателям, лишив Telegram его основного запланированного источника финансирования для растущих расходов мессенджера», — указал суд. По его мнению, неудача может сократить возможности Telegram по расширению или даже просто поддержанию работы приложения, что, в свою очередь, подорвет бюджет всей компании.

Кроме того, интерес к криптовалюте Telegram основывался на репутации Павла Дурова и его команды, а во время привлечения инвестиций компания подчеркивала свой опыт в индустрии и техническую компетентность, пишет суд. Он указал, что провал проекта TON вскоре после создания может бросить тень на репутацию Telegram и братьев Дуровых. Это ограничит возможности компании по запуску новых продуктов, привлечению специалистов и капитала, добавил суд Южного округа Нью-Йорка.

Суд указал, что Telegram не приносит Дурову и его брату Николаю никакого дохода, и полученные во время предварительных раундов средства были направлены на покрытие расходов компании, в том числе на работу мессенджера. На разработку блокчейна Telegram Open Network (TON) компания с января 2018-го по январь 2020 года потратила $405 млн — примерно 24% от той суммы, которую Telegram получил от инвесторов за токены Gram, говорится в документе. На первом этапе привлечения финансирования стоимость одного Gram составила примерно $0,38. На втором этапе она выросла до $1,33. Всего были реализованы 2,9 млрд Gram, что составило 58% от всех Gram в блокчейне.

Источник

Криптовалюту от Дурова признали ценными бумагами. Что будет с Telegram

Суд Южного округа Нью-Йорка вынес временный запрет на передачу токенов Gram их первоначальным покупателям — 175 инвесторам, которые приобрели права на криптовалюту в начале 2018 года, следует из постановления, опубликованного в системе раскрытия судебных документов (PACER).

Ссылаясь на данные «теста Хауи» (разработан Верховным судом США, чтобы определять, какие транзакции подпадают под определение инвестиционного контракта), суд заключил, что контракты на токены от братьев Дуровых подходят под определение ценных бумаг. «Суд считает, что Комиссия по ценным бумагам и биржам США (SEC) значительно продвинулась в доказательстве того, что Telegram передал Gram покупателям с той целью, чтобы эти токены затем были распределены ими на вторичном рынке», — говорится в постановлении.

В начале 2018 года Telegram привлек $1,7 млрд на создание блокчейн-платформы Telegram Open Network (TON) и криптовалюты Gram на ее основе от 175 инвесторов, которым взамен пообещал предоставить 2,9 млрд токенов после их выпуска. Имена части инвесторов стали известны из документов SEC. Среди них бизнесмены Роман Абрамович, Давид Якобашвили, Сергей Солонин, Михаил Абызов и другие. Блокчейн-платформу должны были запустить до конца октября 2019 года, в противном случае разработчик обязался вернуть деньги инвесторам. Однако 11 октября SEC подала заявление в федеральный суд Манхэттена, обвинив Telegram в незаконном распространении незарегистрированных цифровых токенов. В результате этого запуск TON был отложен до 30 апреля 2020 года. Решение суда по делу SEC против Telegram еще не вынесено.

Как запрет американского суда повлияет на Telegram и выпуск токенов, разбирался РБК.

К каким выводам пришел суд

Несмотря на уверения Павла Дурова, основавшего Telegram вместе со своим братом Николаем, в том, что он не будет контролировать стоимость Gram, дочерняя структура Telegram TON Foundation собиралась влиять на цену Gram, выкупая их с рынка и создавая дополнительный спрос, если их цена опустится ниже $1,81 за токен, говорится в документах SEC. Братья Дуровы также оставили за собой право распределять собранные инвестиции для Telegram, Telegram Messenger и TON.

До 2018 года Telegram не приносил дохода братьям Дуровым, и привлеченные от инвесторов средства на запуск блокчейн-платформы использовались в том числе для развития мессенджера. За счет них сервис покрыл «более 90%» своих расходов. Бюджет Telegram в 2019 и 2020 годах составлял $180 млн и $220 млн соответственно. К январю 2020 года Telegram потратил около 24%, или $405 млн, из привлеченных от инвесторов средств.

При этом братья Дуровы оставили за собой право по своему усмотрению распределять неизрасходованную часть выручки от продаж токенов в 2018 году. 5% токенов изначально были зарезервированы за командой Telegram — 4% за разработчиками и 1% за Дуровыми.

РБК направил запрос Павлу Дурову и вице-президенту Telegram Илье Перекопскому.

Как решение суда повлияет на проект

Федор Скуратов, отвечающий за внешние связи проекта TON Foundation (некоммерческого объединения участников экосистемы TON: разработчиков, инвесторов и др.), в беседе с РБК рассказал, что его огорчает судебный приказ, однако юристы из Skadden (юридической компании, представляющей интересы Telegram) уже подали апелляцию на него. Скуратов говорит, что это даст делу отсрочку, которая «в чем-то хороша», так как, учитывая пандемию, сейчас не лучшее время запускать блокчейн-платформу. Он считает, что дальнейшее развитие ситуации во многом зависит от переговоров Telegram с инвесторами.

Пока это не окончательное решение суда, а лишь процессуальное решение о принятии предварительных мер по ходатайству SEC, говорит партнер юридической фирмы «Надмитов, Иванов и Партнеры» Александр Надмитов. Хотя, по его словам, решение может указывать на вероятность того, что суд примет позицию SEC в своем решении по существу. «После судебного запрета ситуация может развиваться по трем сценариям: суд примет решение в пользу SEC, откажет в удовлетворении иска или стороны придут к мировому соглашению. Если суд примет решение в пользу SEC, тогда он постановит вернуть все средства инвесторам и, скорее всего, наложит штраф на Telegram и основателей», — рассуждает Надмитов.

По мнению советника фирмы «Томашевская и партнеры» Романа Янковского, SEC еще может пойти на мировое соглашение, но вопрос, на каких условиях. «Вероятно, Telegram не сможет вернуть инвесторам все вложенные деньги, потому что потратил уже около четверти. Сейчас вопрос — пойдет ли комиссия на соглашение с приемлемыми для Telegram условиями или будет ждать решения суда в свою пользу», — говорит он. В случае вынесения решения суда в пользу SEC Telegram может обанкротиться либо не выполнять решение. При последнем варианте ответственность может ужесточиться, в том числе персонально для менеджмента компании.

Что думают инвесторы

«Прецедент отчетливо показывает, что существенного смягчения политики США в области криптовалют пока не произошло и преследование корпоративных валют продолжается. Однако я убежден, что Павел продолжит искать способы запустить проект», — говорит управляющий партнер EXANTE Алексей Кириенко, который инвестировал в проект.

Источник РБК среди инвесторов TON рассказал, что пока представители Telegram не выходили с ним на связь. Он также отметил, что с точки зрения возвратности средств это была изначально высокорисковая инвестиция, в которой «что-то могло пойти не так». «Сейчас я стараюсь не думать об этом проекте. Во-первых, уже прошло много времени и было несколько переносов [запуска блокчейн-платформы]. Во-вторых, за счет множества пользователей Telegram мог создать альтернативную финансовую систему, поэтому понятно, почему США пытаются всячески противостоять этому проекту», — объяснил он.

Еще один инвестор TON отметил, что будет принимать решения в отношении своих инвестиций в криптовалюту Telegram после вынесения судом решения по процессу. «Выпуск токенов без участия CША был бы хорошим решением. Пока остается верить, что Павел Дуров что-то придумает», — говорит он. По словам источника РБК, близкого к Telegram, технически платформа TON уже запущена — развернуты тестовая сеть блокчейн-платформы и сеть для разработчиков, сторонние программисты могут их скачать. Об этом говорилось и на сайте компании. «Без раздачи токенов инвесторам ни одна из таких платформ не будет иметь стартовой капитализации, то есть компания запускает их на свои средства», — говорит он.

Однако еще один инвестор TON уверен, что Дуров обязан вернуть деньги. «В новый тур, что бы он там ни придумал, уже вкладываться не будут», — уверен собеседник РБК.

Источник