Драгоценные металлы как средство инвестиции

Инвестиции в драгоценные металлы

В условиях экономической нестабильности и роста инфляции следует отдавать предпочтение наиболее надёжным способам вложения сбережений. К таковым относятся инвестиции в драгметаллы, а именно — приобретение слитков, монет, открытие металлических счетов и вложения в инвестиционные фонды, обеспеченные золотом и серебром. Стоит ли инвестировать в драгоценные металлы, как формируется их цена, и в каких случаях покупка не облагается налогом — на эти и другие вопросы можно найти ответ в сегодняшнем материале.

Какие драгоценные металлы пользуются спросом?

На сегодняшний день в качестве объекта инвестирования используются такие виды драгметаллов, как:

1. Золото. Чаще всего применяется как инструмент хранения сбережений. Имеет невысокую доходность, однако позволяет сохранить накопления на фоне растущей инфляции. Многие страны, в том числе США, Россия и Китай, хранят государственные резервы в виде золотых слитков.
2. Серебро. В отличие от золота, серебро можно рассматривать как объект долгосрочных вложений с более высокой доходностью.
3. Платина. Широко используется в автомобильной и электротехнической промышленности, производстве медицинского оборудования и в изготовлении ювелирных изделий. В меньшей степени применяется как способ хранения сбережений по сравнению с золотом и серебром.
4. Палладий. Как и платина, данный металл получил известность только в начале 19 века и нашёл широкое применение в промышленности. Спрос, а, соответственно, и цена на палладий ежегодно растёт ввиду того, что ужесточаются требования к производству автомобилей.

Высокая стоимость указанных металлов вызвана их дорогостоящей добычей и обработкой. Они встречаются в природе гораздо реже по сравнению с остальными элементами, но в то же время обладают хорошей устойчивостью к внешним факторам, то есть не подвергаются окислению и ржавчине.

Способы инвестирования в драгоценные металлы

Для вложения средств в драгметаллы предусмотрено несколько способов. В целом такие инвестиции можно разделить на два вида — приобретение изделий в натуральном выражении или покупка металла в обезличенном виде.

Слитки

Данный способ инвестирования заключается в покупке физического изделия из металла в банке. Слитки изготавливаются согласно стандартам ГОСТ и бывают двух видов:

1. Мерные. Вес слитков из золота находится в пределах от 1 до 1 000 г, серебра — от 50 до 1 000 г, палладия и платины — от 5 до 100 г.
2. Стандартные. Отличаются более крупными размерами. Золотые слитки весят от 11 до 13,3 кг, серебряные — от 28 до 32 кг, платиновые и палладиевые — не более 5,5 кг.

Продажей и покупкой данных изделий занимаются коммерческие банки, у которых есть лицензия на осуществление операций с драгоценными металлами. Также кредитные организации принимают слитки на ответственное хранение.

При этом не каждый банк может выкупить слиток обратно. При покупке изделия проверяется сертификат, внешнее состояние металла, а также наличие маркировки, соответствующей государственным стандартам. Согласно ГОСТ на слитке должна быть указана следующая информация:

• масса в граммах;
• название металла;
• товарный знак предприятия-изготовителя;
• серийный номер;
• проба металла.

Выгоднее приобретать изделия более крупного размера. Чем больше вес слитка, тем дешевле обходится 1 грамм драгметалла. Предполагаемая доходность такого вложения зависит от изменения цены на данный вид металла.

Металлические счета

Любой клиент может открыть классический депозит, валютой которого будут граммы одного из драгоценных металлов. Такой вклад носит название обезличенный металлический счёт (ОМС), так как фактически клиент не отдаёт банку металл в натуральном выражении.

Рубли обмениваются на граммы по текущему курсу по тому же принципу, который используется при продаже или покупке валюты. Актуальные курсы драгоценных металлов по отношению к рублю представлены на официальных сайтах банковских учреждений. При наличии обезличенного металлического счета клиент может в любое время купить или продать металл, в том числе через интернет-банк. Данная процедура не требует проверки слитков, а также исключаются расходы на хранение.

От обычного депозита ОМС отличается невысокой процентной ставкой. Например, Сбербанк вовсе не начисляет проценты по металлическим счетам, другие банки предлагают доходность в размере от 0,1 до 0,3% годовых. При размещении средств на ОМС следует учесть, что данный продукт не входит в систему страхования вкладов.

Монеты

Для вложения своих сбережений в драгоценные металлы частные лица также используют такой инструмент, как инвестиционные монеты. Они выпускаются широким тиражом, как правило, в золоте или серебре. Популярностью среди инвесторов пользуются такие серии инвестиционных монет, как:

1. «Георгий Победоносец». Золотые монеты выпускаются весом в 7,78 г и имеют номинал 50 рублей, серебряные — весом в 31,1 г с номиналом 3 рубля.
2. «Червонец». Чеканка монет из данной серии осуществляется только из золота. Вес составляет 7,74 г, номинал — 10 рублей.
3. «Соболь». Серебряная монета весом в 31,1 г и достоинством в 3 рубля.

Как и со слитками, с инвестиционными монетами работают коммерческие банки. Лидером данного направления является Сбербанк России. Стоимость инвестиционных монет зависит от веса содержащегося в них драгметалла, а предполагаемая доходность прямо пропорциональна росту котировок.

Другой разновидностью данного способа инвестирования является покупка памятных (коллекционных) монет. В отличие от инвестиционных, стоимость памятных монет зависит не только от рыночного курса драгметаллов, но и от их ценности для коллекционеров. Принято считать, что любая коллекционная монета с каждым годом прибавляет в цене. Это связано с тем, что данные изделия выпускаются ограниченным тиражом и со временем приобретают высокую нумизматическую ценность.

Зарубежные ETF

Инвестиции в зарубежные биржевые инвестиционные фонды (Exchanged Traded Fund) предполагают покупку акций тех компаний, которые признаны ведущими в той или иной области. За управление средствами инвестора фонд взимает фиксированную комиссию. Для доступа к бирже необходимо открыть брокерский счёт через российских или зарубежных посредников.

Одни зарубежные ETF вкладывают средства в физический драгметалл в виде слитков, другие — инвестируют во фьючерсы. Наиболее высокодоходными принято считать «золотые» ETF, крупнейшими из которых являются:

1. SPDR Gold Shares ETF (GLD). Паи фонда обеспечены золотом, которое фактически хранится в банке HSBC Bank USA в Лондоне. Комиссия для инвесторов GLD составляет 0,40%.
2. iShares COMEX Gold Trust (IAU). Комиссия за управление инвестициями взимается в размере 0,25%. В качестве обеспечения выступают золотые слитки высшей пробы. Золото хранится в банке JP Morgan Chase (ответственность несут филиалы Нью-Йорка, Лондона и Торонто).
3. ETFS Physical Swiss Gold Shares (SGOL). Акции фонда обеспечены фактическим золотом, которое находится на ответственном хранении в банке JP Morgan Chase в Швейцарии. Комиссия данного ETF составляет 0,39%.

Стоимость активов в полной мере зависит от цены на драгметалл.

ПИФы драгоценных металлов

Такой метод инвестирования в драгметаллы реализуется следующим образом:

1. Инвестор вкладывает определённую сумму средств в паевой инвестиционный фонд (ПИФ). Каждый фонд устанавливает минимальный лимит для входа.
2. ПИФ самостоятельно приобретает активы в виде обезличенных металлов за счёт средств пайщиков.
3. Инвестор получает доходы от вложений, а фонд взимает комиссию за обслуживание.

Эксперты рекомендуют использовать ПИФы драгметаллов для краткосрочных и среднесрочных инвестиций.

Ювелирные изделия

Данный способ покупки драгоценных металлов считается наименее выгодным, так как в стоимость товара закладывается НДС (18%). Кроме того, ювелирные изделия характеризуются низкой ликвидностью, то есть их сложно продать самостоятельно по приемлемой цене.

Для продажи украшений частные лица, как правило, обращаются в ломбарды, которые принимают изделия по цене лома драгоценных металлов. Так при сбыте товара инвестор потеряет 30-50% от первоначальной стоимости ювелирного изделия — 18% НДС плюс наценка за художественное оформление, которая включается в цену украшения в магазине.

Использовать данный инструмент для инвестирования не рекомендуется также по причине того, что существует высокая вероятность подделки ювелирных изделий.

Как меняется цена на драгметаллы?

Официальные котировки драгоценных металлов в рублях ежедневно устанавливаются Центральным Банком России. Цена формируется на основании значений лондонского фиксинга на золото, серебро, платину и палладий. Значения фиксинга определяются по результатам электронного аукциона ICE, который дважды в сутки (утром и вечером) проводится крупнейшими мировыми банками. Последние руководствуются текущим соотношением спроса и предложения на тот или иной металл.

ЦБ РФ пересчитывает полученные котировки в национальную валюту по официальному курсу доллара США к российскому рублю. Таким образом, конечная цена драгметаллов зависит от лондонского фиксинга и курса доллара.

Нужно ли платить налоги с покупки драгоценных металлов?

Налог на добавленную стоимость в размере 18% закладывается в цену изделий из драгметаллов, которые по закону считаются имуществом — слитки, монеты, ювелирные изделия (исключение составляют только инвестиционные монеты). Таким образом, покупатель уже при покупке изделия автоматически оплачивает НДС. Если при закрытии ОМС клиент хочет получить выплату в виде слитка, то с его стоимости также будет удержан налог.

Покупка обезличенных драгметаллов не облагается налогом. Сюда входит открытие ОМС (без получения слитка), инвестиции в ETF и паевые инвестиционные фонды.

Преимущества и недостатки инвестиций в драгметаллы

Если рассматривать данный вид инвестирования в целом, то можно выделить 2 основных преимущества:

• стабильная тенденция увеличения стоимости драгоценных металлов;
• рост цен на драгметаллы опережает инфляцию, что позволяет не допустить обесценивания сбережений.

В остальном плюсы и минусы зависят от выбранного инструмента инвестирования (подробнее в следующей таблице).

Тип вложений	Преимущества	Недостатки
Слитки и монеты	физическое наличие изделия; высокая проба металла; широкий ассортимент изделий.	высокая курсовая разница при обратной продаже; расходы на хранение; оплата НДС в размере 18% при покупке и подоходного налога в размере 13% при продаже (за исключением тех из изделий, которые находились в собственности продавца более 3 лет); сложности с обратной продажей банку при наличии повреждений.
ОМС	отсутствие налогообложения; простое оформление, в том числе через онлайн-сервисы; отсутствие расходов на хранение.	не попадает под действие системы страхования вкладов физических лиц; высокий спрэд (разброс) между курсовой стоимостью.
ПИФ	клиент сможет вернуть средства в случае ликвидации фонда; отсутствие налогообложения.	наличие комиссии за обслуживание; вложения не обеспечены физическим металлом.
ETF	высокая ликвидность акций; отсутствие налогообложения; инвестиции обеспечиваются слитками.	взимание комиссии за управление средствами; оплата услуг брокера.

Делаем выводы

Несколько фактов, которые необходимо учитывать при инвестировании средств в драгоценные металлы:

1. В качестве объекта инвестиций выделяют 4 металла — золото, серебро, платина и палладий.
2. Купить металл можно как в натуральном выражении (слитки, монеты, ювелирные изделия), так и в обезличенном виде (ОМС, ПИФ, ETF).
3. Инвестиции в ОМС и ПИФы не подкрепляются фактическим наличием металла, акции ETF обеспечены слитками.
4. Не стоит вкладывать деньги в драгметаллы на пике их стоимости.
5. Предполагаемая доходность от инвестирования в большинстве случаев зависит от изменения котировок.
6. Основная цель инвестиций в драгметаллы — не получение дохода, а сохранение сбережений в условиях постоянного роста инфляции.

Источник

Инвестиции в драгоценные металлы. Как заработать на золоте, серебре, платине.

Инвесторы обычно воспринимают драгоценные металлы как защитный актив. Приобретая золото и серебро, они стремятся застраховаться от падения стоимости инструментов фондового рынка, а также национальной валюты. Вариантов инвестиций в драгоценные металлы немало – от прямой покупки слитков до альтернативных – приобретения ценных бумаг добывающих предприятий.

Особенности инвестиций в драгметаллы

• Золото всегда находится в цене, особенно, физическое. Спрос на него сохраняется во все времена, поэтому его можно совершенно уверенно называть ликвидным активом. Слитки из драгоценных металлов всегда можно быстро и выгодно продать. Более того, в период кризиса правительства и крупные инвестфонды ищут в золоте спасение, и начинают активно скупать его – котировки драгоценных металлов растут. За последние 10 лет золото подорожало более чем в 4 раза. Учитывая, что оно торгуется на мировых рынках в долларах, то при ослаблении рубля доходность инвестора возрастает еще сильнее.
  График роста цены на золото с 2000 по 2019 год
• Серебро более волатильно за счет своей более низкой цены и более широкого применения по сравнению с золотом. Оно довольно остро реагирует на новости, и больше подвержено влияниям со стороны и «штормам» на рынках. Поэтому цены на серебро растут быстрее, но и падают тоже первей, чем на золото.
• Если покупать слитковое серебро, то придется уделить внимание расходам на его обслуживание – металл с годами темнеет.
• Котировки платины и палладия в основном зависят от спроса в промышленности. Оба эти драгметалла используются в автомобилестроении, изготовлении компьютеров и гаджетов. Например, в 2016 году в связи с активным ростом компании Тесла, производящей электрокары, в двигателях которой используется большое количество палладия, котировки данного металла выросли на 50%.

Все эти моменты стоит учитывать при планировании своих инвестиций в драгоценные металлы.

Плюсы и минусы вложений в драгметаллы

Основными достоинствами инвестиций в драгоценные металлы можно считать:

• высокая ликвидность – что слитки, что инвестиционные монеты достаточно легко продать и купить;
• цена металлов во время кризисов растет, что защищает от потерь по другим «фронтам»;
• цена золота растет в долларах, что делает рублевые вложения еще более выгодными;
• низкий порог входа – для инвестиций достаточно буквально 1000 рублей;
• можно произвести диверсификацию внутри «металлического» портфеля;
• есть разные способы инвестировать в драгметаллы – покупать слитки, инвестиционные монеты, акции добывающих компаний или открывать обезличенные металлические счета.
  

Но нужно отметить и недостатки вложений в драгоценные металлы:

• золото само по себе не приносит доход, как, скажем, депозит или облигации ;
• в периоды стабильности цены на драгоценные металлы падают или застывают;
• ликвидны не все активы – например, активы на ОМС можно продать только в том банке, где они были куплены;
• слитки и монеты необходимо где-то хранить, и заботиться о них (например, серебро быстро тускнеет, и его цена падает), а это дополнительные расходы;
• при продаже слитков придется уплатить не только НДФЛ, но и НДС в размере 18%.

Словом, без должного опыта и точного расчета инвестиции в драгоценные металлы могут принести убытки вместо дохода.

На какую доходность стоит рассчитывать?

Как уже упоминалось выше, за последние 10 лет золото выросло более чем в 4 раза. Однако его рост во многом обеспечен падением рубля относительно доллара, а не только повышением стоимости актива. Если рубль укрепится, то рост стоимости золота замедлится.

Однако в целом рассчитать, сколько можно заработать на металле, не представляется возможным. Цены на золото и серебро формируются за счет разных, не зависимых друг от друга факторов.

Однозначно можно сказать только одно: если рынки будут готовиться к мировому кризису, то цена защитных активов, в числе которых драгметаллы и американские трежерис, будет расти.

За последнее десятилетие золото росло в среднем на 4% в год, серебро – на 6%, а палладий с платиной – на 10%.

График цены на палладий с 2003 по 2019 год

Хранящиеся сами по себе драгоценные металлы не приносят дохода. Инвестор может заработать, если только цена актива возрастет. Это тоже нужно учитывать.

Как правильно диверсифицировать
«металлический» портфель?

Эксперты советуют уделять драгоценным металлам в своем портфеле не более 20% от общего числа активов. Например, у вас может быть 40% акций, 40% облигаций и 20% драгоценных металлов. Это нужно, чтобы снизить риски, и не зависеть в плане доходности только от одного вида активов.

Причем внутри свой «металлический» портфель необходимо диверсифицировать, поскольку цены на разные типы драгметаллов двигаются независимо друг от друга. Грамотная диверсификация позволит заработать с большей вероятностью.

Эксперты советуют такое соотношение инвестиций в драгоценные металлы:

• 60% – золото;
• по 20% – серебро, платина или палладий.

Покупку рекомендуется производить при снижении цены актива. То есть не обязательно формировать портфель сразу в неизменном виде – достаточно совершать покупки по мере появления средств. Главное – добиться установленной пропорции, а затем ее сохранять. Если стоимость одного драгметалла чрезмерно повысится, нужно произвести перебалансировку, т.е. продать подорожавший актив, и приобрести на эти деньги подешевевший.

Варианты вложений в драгоценные металлы

Слитки

Самый очевидный и простой способ инвестировать в драгоценные металлы – купить физическое золото или серебро в виде слитков. Стоимость слитка определяется его весом и пробой. Чем качественней металл и чем больше его вес, тем дороже обойдется покупка – но и продать его удастся с наибольшей наценкой.

Драгоценные металлы в виде слитков наиболее ликвидный актив. Их можно приобрести в любом банке, а затем продать – в тот же или в другой банк, другим инвесторам, в ювелирную мастерскую и т.д. Физическое золото можно при необходимость использовать в качестве залога.

Но у этого варианта есть существенный недостаток: слиток необходимо хранить в специальных условиях, чтобы он не был поврежден. Если на нем окажется хоть малейшая царапина, то изделие потеряет в цене на десятки процентов. Чаще всего слитки хранят в банковских ячейках, аренда которого может обойтись в копеечку.

Если вы планируете инвестировать в драгметаллы крупную сумму, то слитки – это отличный вариант, так как выгода от вложений превысит сумму расходов. Однако при малых сбережениях лучше выбрать другие варианты.

Обезличенный металлический счет

ОМС – это, по сути, бумажное золото. Инвестор вкладывает деньги фактически в виртуальные драгоценные металлы – в банке содержится запись, что конкретному лицу принадлежит определенное количество граммов золота или серебра.

Котировки ОМС меняются в соответствии с котировками физических драгметаллов, поэтому бумажное золото имеет смысл покупать при падении стоимости основного актива. Заработать инвестор может, купив металлы на обезличенном счете по более низкой цене, и продав по более дорогой.

• металлы не надо нигде хранить;
• не нужно платить НДС при продаже (только НДФЛ);
• ОМС бесплатны;
• порог входа минимален – золото можно покупать от 0,1 грамма, остальные металлы – от 1 грамма.

• высокие спреды – некоторые банки делают наценку в 30-40%;
• на остаток на счете не начисляются проценты;
• средства на ОМС не защищены в АСВ, и поэтому при банкротстве банка их вернуть удастся только в ходе конкурсного производства.

Также нужно упомянуть, что золото на ОМС можно продать только в тот банк, где был открыт металлический счет. Нельзя открыть ОМС в Сбербанке и продать в ВТБ по более выгодной цене.

Инвестиционные монеты

Еще вариант – покупать специальные инвестиционные монеты. В России большинство из них продается по номинальной цене через отделения Сбербанка и ВТБ.

Эксперты-нумизматы советуют отдавать предпочтение иностранным монетам. Наиболее ходовые – американские, британские, австралийские, австрийские, немецкие, китайские, например, на рынке высоко ценятся австрийский «Филармоникер», австралийский «Кенгуру».

В зарубежных монетах выше содержание золота, поскольку мировым стандартом чеканки является унция. В российских же монетах золота содержится только на четверть унции. Поэтому они в целом дешевле, но и продать их удается с меньшей наценкой. Самые популярные отечественные монеты – это советский «Сеятель» и российский «Георгий Победоносец».

Серебряные инвестиционные монеты также пользуются популярностью, особенно, среди частных коллекционеров. Они стоят на порядок дешевле золотых (так как серебро дешевле золота) и часто приобретаются в качестве эффектного подарка.

Альтернативные способы инвестиций в металлы

Если описанные выше варианты инвестирования в драгоценные металлы по каким-то причинам не подошли, то можно применить альтернативные способы:

• Приобретение акций золотодобывающих компаний. В России их немного – это «Бурятзолото», «Лензолото», «Полюс», «Селигдар» и Polymetal. Купить их можно через любого брокера, имеющего выход на Московскую биржу . Помимо прироста стоимости самих акций, можно рассчитывать на получение дивидендов , размер которых будет зависеть от выручки компаний и в целом от цен на драгоценные металлы.
• Покупка облигаций этих же компаний. В настоящий момент в открытом доступе облигации не обращаются, но если появятся – их можно приобрести для диверсификации вложений. Главное отличие долговых бумаг от акций – по облигациям гарантирован купонный доход, что приближает их по способу получения прибыли к банковским депозитам.
• Приобретение золотого ПИФа. Многие управляющие компании, в том числе Сбербанк Управление активами, ВТБ, Райффайзен, Газпромбанк, предлагают ПИФы , инвестирующие в бумаги золотодобывающих предприятий и непосредственно в драгоценные металлы. В таком случае управлением активами занимаются профессиональные участники рынка, а инвестор получает доход за счет роста стоимости пая.
• Приобретение ETF Gold. Через российских брокеров возможности купить «золотой» ETF пока нет. Но можно найти выход на зарубежного брокера и через них купить акции нужного фонда.
• Опционы, фьючерсы, форекс. Особо рисковые могут попробовать поработать на срочном рынке, приобретая опционы и фьючерсы на драгоценные металлы, или на форексе, зарабатывая на CFD (контрактах на разницу цен), но это уже относится больше к области спекуляций, нежели инвестирования.

Таким образом, инвестировать в драгоценные металлы можно разными способами. Наиболее простой и эффективный – покупка слитка или инвестиционных монет . Для начинающих инвесторов подойдет вариант с бумажным золотом – открытие ОМС в надежном банке. Также есть и альтернативы – можно вложить в «золотые» ПИФ и ETF или непосредственно в акции золотодобывающих компаний. Или даже поспекулировать на разнице цен внутри дня или между дней.

Источник