Dow во что инвестировать

Топ-5 дивидендных аристократов Dow Jones

На сегодняшний день американские рынки на исторических максимумах. Безусловно, «акции роста» способны сполна вознаградить грамотного инвестора. Однако не следует забывать и о дивидендных историях, которые могут стать источником стабильных денежных потоков в пользу их держателей.

Говоря о дивидендах, следует отметить, что соответствующая доходность на американских рынках существенно ниже, чем на российских: 3-5% являются очень позитивным показателем. Это связано с более низкими ставками в США (ключевая ставка составляет 0,25-0,5%) и компенсируется более умеренными рисками.

Если говорить о технической стороне, то дивиденды в Америке, как правило, платятся раз в квартал. Бывают еще специальные выплаты и программы по обратному выкупу акций (buyback).

С процессом выплаты дивидендов связаны следующие временные точки:

• дата объявления (declaration date) — дата, когда совет директоров объявляет величину дивидендов;
• экс-дивидендная дата (ex-dividend date) — дата, начиная с которой акции продаются без права на получение объявленного дивиденда;
• дата закрытия реестра (record date) — дата составления списка лиц, имеющих право на получение дивидендов;
• дата выплаты (payment date) — дата, при наступлении которой акционер получает причитающиеся ему дивиденды.

Данные точки хорошо видны на примере акций IBM, экс-дивидендная дата по акциям которого пришлась на 8 ноября.

В экс-дивидендную дату инвестор теряет право на получение текущего дивиденда, поэтому акции падают на соответствующую величину.

Если говорить о конкретных дивидендных историях на американском рынке, то следует отметить, что индекс Dow Jones состоит из достаточно консервативных акций, многие из которых весьма интересны с этой точки зрения.

Существует стратегия «Собаки Доу». В начале года берется 10 (из 30) акций индекса с наивысшей дивидендной доходностью. Из этих бумаг с равной долей формируется инвестиционный портфель, который ежегодно перебалансируется. Помимо того, что «собаки Доу» приносят инвестору неплохие, достаточно стабильные выплаты, бумаги эти еще, как правило, достаточно дешевы, с низкими показателями P/E. При этом их вхождение в DJIA является определенной гарантией солидного бизнеса. Подробней о стратегии см. «Собаки Доу» — лучшая порода на Wall Street».

При этом наибольшей дивидендной доходностью в рамках DJIA сейчас обладают бумаги 5 эмитентов: Verizon Communications, Chevron, Pfizer, Cisco Systems, IBM.

Verizon Communications (NYSE: VZ) — один из ключевых игроков на американском рынке телекоммуникаций. Verizon зарабатывает на передаче данных с помощью проводной и беспроводной связи. Ему принадлежит треть американского рынка сотовой связи, а абонентская база превышает 140 млн человек. Несколько лет назад Verizon приобрел Online America, а недавно — и поисковый бизнес Yahoo. Дивидендная доходность акций — 4,6%.

Chevron (NYSE: CVX) — вторая после ExxonMobil интегрированная нефтегазовая компания США. На 20017-2018 года Chevron планирует сокращение расходов, чтобы капитальные затраты пришли в соответствие с его операционным денежным потоком. При этом будут продвигаться газовые проекты в Африке и Австралии. Отметим, что в своей программе Дональд Трамп обещал поддержку нефтегазовой индустрии США. Дивдоходность CVX — около 3,9%.

Pfizer (NYSE: PFE) — американская фармкомпания, одна из крупнейших в мире. Ее история насчитывает более 165 лет. Спрос на многие продукты Pfizer является неэластичным по доходам, так как люди не решают, болеть им или нет. Также наблюдается общий демографический тренд на постарение населения в развитых странах, который увеличивает значимость сектора здравоохранения. Солидные денежные потоки Pfizer дают ей возможность инвестировать в различные проекты и поглощать конкурентов, расширяя линейку перспективных препаратов. Дивидендная доходность бумаг по меркам развитых рынков достаточно велика и составляет около 3,8%.

Cisco Systems (NASDAQ: CSCO ) — американская компания, разрабатывающая и продающая полный спектр сетевого оборудования, включая корпоративные маршрутизаторы, серверы, IP телефонию и пр. Является крупнейшим в мире производителем сетевого оборудования. Активно развивается в сегменте «софта». Переориентация на производство программного обеспечения является приоритетом в трансформации в бизнес-модели Cisco. Компания развивает направления кибербезопасности, Интернета вещей, «облачных» технологий и пр. Надо понимать, что жизненный цикл «софта» намного ниже, чем у «железа». Компания намерена регулярно обновлять версии продуктов, а также использовать модель подписки. Дивидендная доходность бумаг составляет 3,5%. Учитывая солидные денежные потоки компании, пространство для позитивного маневра еще осталось.

International Business Machines (NYSE: IBM) — технологическая компания, сфокусированная на консалтинговых решениях и прочих услугах для бизнеса. Чтобы преодолеть падение выручки, корпорация активно переходит к быстроразвивающимся направлениям. Продвижение «облачных» сервисов, программного обеспечения для систем безопасности и средств анализа данных считаются «стратегическим императивом» IBM. При этом отделяются таким неприбыльные направления, как производство ПК, серверов и чипов. Дивдоходность акций составляет около 3,5%, при этом норма выплат IBM из прибыли — менее 50%, что является достаточно умеренной величиной.

Надо понимать, что некоторые из дешевых дивидендных акций могут быть отражением слабого бизнеса их эмитентов, своего рода ловушкой. Компании эти в перспективе не смогут поддерживать дивидендные выплаты. Были случаи, когда акции исключались из индекса. В связи с этим важна диверсификация.

В качестве фактора риска для дивидендных историй обозначим рост процентных ставок в США. Он уже начался на фоне победы Дональда Трампа. Также участники рынка верят в грядущее повышение ставок ФРС. В случае продолжения подобных тенденций богатые на дивиденды акции могут оказаться заметно менее привлекательными.

Тем не менее, Фед будет проводить монетарное ужесточение лишь в случае улучшения экономики. Иначе в следующем году мы увидим новую паузу в цикле. При этом в долгосрочном периоде покупка дивидендных бумаг посредством стратегии «Собак Доу», отчасти близкая идеалам Баффета, может порадовать дисциплинированных инвесторов неплохими доходами.

Оксана Холоденко, эксперт БКС Экспресс

Источник

Инвестиции в индексный фонд Dow Jones.

Некоторые наверняка слышали совет, о том, что для новичка лучше всего инвестировать в индексные фонды. Не нужно изобретать велосипед, делать анализ рынка и выбирать подходящие вам акции, когда можно одним махом купить большую часть фондового рынка. И такая возможность есть!

Для начала, коротко о том, что такое индексные фонды, что это такое и что они из себя представляют, речь пойдет об одном самом первом и старом индексном фонде США Dow Jones.

Полное название у индекса Dow Jones Industrial Average – промышленный индекс Доу Джонса. Впервые индекс был рассчитан в 1884 году Чарльзом Доу, который отслеживал динамику 11 промышленных компаний. За основу расчета были взяты стоимость каждой акции и выведено среднее арифметическое значение.

На данный момент индекс Dow претерпел множество изменений, начиная с того, что в его состав теперь входят не только компании из промышленного сектора, но из других секторов экономики, а также количество компаний выросло до 30.

Таким образом, это будет один из лучших вариантов для новичков, которые хотят распределить свои риски и вложиться в широкий рынок акций США.

Как купить индексный фонд Dow Jones?

Конечно, сам индекс купить не получиться, потому что это всего лишь индикатор состояния рынка. Можно по отдельности купить каждую акцию, входящую в состав индекса, но для этого потребуется не мало средств.

Для этого на фондовом рынке существую специальные фонды, которые покупают в определенной пропорции эти акции, потом выпускают свой собственный ПАЙ и продают его на бирже – эти паи называются ETF – фонд, торгуемый на бирже.

На рынке ценных бумаг их великое множество, но нас в конкретном случае будет интересовать именно тот ETF который отслеживает динамику фондового индекса Dow. Ниже приведена подборка наиболее лучших ETF на индекс Dow.

Лучшие 3 ETFs, которые отслеживают индекс Dow.

1. Pros hares Ultra Dow30 тикер на бирже (DDM).

Ultra Dow30 – это ETF с левериджем, который стремится повторить ежедневную производительность DJIA в два раза.

Фонд инвестирует в ряд ценных бумаг для достижения своей цели. Инвестиции включают в себя долевые ценные бумаги из индекса, деривативы, включая SWAP-соглашения и фьючерсные контракты, а также инструменты денежного рынка для краткосрочного управления денежными средствами. Годовой общий доход этого ETF составил 29,25%.

Ключевые факты:

Чистые активы: 363,91 млн. $.

Дивидендная доходность:

Доходность за 3 года: 26,28%.

Комиссия фонда: 0,95% годовых.

График доходности фонда ProShares Ultra Dow30 за 3 года.

2. ProShares UltraPro Dow30 тикер на бирже (UDOW).

ProShares UltraPro Dow30 – это еще один вариант привлечения инвесторов для оптимистичного взгляда на перспективы роста индекса Dow. Этот фонд использует кредитное плечо, чтобы в три раза увеличить ежедневную производительность DJIA.

ETF с использованием ProShares UltraPro Dow30 используют долевые ценные бумаги из индекса, производные инструменты, включая SWAP-соглашения и фьючерсные контракты, а также инструменты денежного рынка для краткосрочного управления денежными средствами для достижения улучшенной цели производительности. Трехлетняя годовая доходность ETFs составила 42,95%.

Ключевые факты:

Чистые активы: 525,47 млн. $.

Дивидендная доходность: 0,62%.

Доходность за 3 года: 40,67%.

Комиссия фонда: 0,95% годовых.

График доходности фонда ProShares UltraPro Dow30 за 3 года.

3. SPDR Dow Jones Industrial Average тикер на бирже (DIA).

SPDR Dow Jones Industrial Average ETF является надежным ETF для воспроизведения характеристик Dow. Он был запущен в 1998 году и имеет историю наиболее точного отслеживания индекса.

Этот ETF инвестирует во все акции Dow и взвешивает их аналогично базовому индексу. Расходы на ETF довольно низкие, всего: 0,17% в год, что позволяет минимизировать погрешность отслеживания.

Годовой общий доход ETF составил 16,20%. В то время как акции считаются волатильными, акции голубых фишек Dow часто рассматриваются как надежные инвестиции, и этот ETF может стать хорошим способом накопления и прироста капитала в долгосрочной от 3 – 5 лет перспективе!

Ключевые факты:

Чистые активы: 22,36 млрд. $.

Дивидендная доходность: 2,05%.

Доходность с начала года: 13,48%.

Комиссия фонда: 0,17% годовых.

График доходности фонда SPDR Dow Jones Industrial Average за 3 года.

Внимание инвесторам: Данные EFT нельзя купить через РФ брокера, не имея статуса «Квалифицированного инвестора». Для того, чтобы иметь доступ ко всем инструментам на фондовом рынке необходимо либо зарегистрироваться напрямую у Американского брокера (что гораздо проще), например Interactive Brokers, либо получить статус «Квалифицированный инвестор».

Источник

Индекс Доу-Джонса: что это такое и как в него инвестировать

Выражение «Индекс Доу-Джонса» знакомо даже тем, кто далёк от биржевой торговли. Оно часто встречается в фильмах и сводках новостей. В прошлом году в мае исполнилось 120 лет, как значения этого индекса стали регулярно публиковаться в биржевых сводках. Специально для ленивых инвесторов сегодня разберём индекс Доу-Джонса: что это такое и как использовать его в своём инвестиционном портфеле.

Краткая история индекса

Я веду этот блог уже более 6 лет. Все это время я регулярно публикую отчеты о результатах моих инвестиций. Сейчас публичный инвестпортфель составляет более 1 000 000 рублей.

Специально для читателей я разработал Курс ленивого инвестора, в котором пошагово показал, как наладить порядок в личных финансах и эффективно инвестировать свои сбережения в десятки активов. Рекомендую каждому читателю пройти, как минимум, первую неделю обучения (это бесплатно).

Полное название индекса звучит как Dow Jones Industrial Average. Он представляет собой число, получаемое на основе цен акций 30 основных промышленных компаний США, с учётом поправочных коэффициентов. Первоначально расчёт производился путём деления суммы цен акций на число компаний (в самом первом варианте индекса их было всего 11). По мере того, как акции дорожают, их дробят с целью подгона под определённый ценовой интервал. Соответственно, делитель в формуле расчёта индекса уже давно не равен 30 и время от времени его корректируют с учётом дробления очередной акции. Такой подход уже давно вызывает критику специалистов. Они утверждают, что весовые коэффициенты компаний в индексе не равноценны.

История индекса Доу-Джонса началась в 1884 году. Тогда Чарльз Доу, редактор экономических новостей в журнале Wall Street Journal, издающемся компанией Dow Jones & Company, составил первый вариант индекса, в котором было 11 железнодорожных компаний и только 2 производственные. Вначале Ч. Доу пользовался этим индексом исключительно в исследовательских целях. Первая публикация индекса состоялась 26 мая 1896 г. К тому моменту его состав был полностью пересмотрен и включал в себя акции 12 производственных компаний.

Сокращённым названием индекса стало DJI. Из тех компаний, которые были на тот момент в его составе, в нынешнем варианте индекса осталась только одна: General Electric. Время от времени некоторые компании выбывают из списка и их место занимают другие, чья доля на соответствующем рынке становится больше, чем у выбывших. Впервые число компаний в расчёте индекса достигло 30 только 1 октября 1928 года и с тех пор остаётся неизменным.

Самое первое опубликованное значение индекса равнялось 40,94. Рубеж в 1000 пунктов впервые был достигнут в 1972 году. 29.03.1999 впервые покорилось значение 10 000. Максимальное (на данный момент) значение Dow Jones за всю историю было отмечено совсем недавно 01.03.2017 и равно 21169.11. Но в истории индекса были и моменты драматических падений. Самое сильное дневное падение зафиксировано в знаменитый «чёрный понедельник» 19.10.1987 – 22,6%. Кроме США, сопоставимые масштабы обвала биржевых индексов практически одновременно произошли в большинстве развитых стран. Было много попыток объяснить это явление, но ни одна версия не выдерживает критики. Мировая экономика не проявляла явных признаков перегрева, не произошло в тот день никаких природных или техногенных катастроф. Этот случай, прекрасная иллюстрация того, что принято называть «чёрным лебедем» (по выражению ливанского экономиста Нассима Талеба) — событие, не поддающееся прогнозу, но имеющее огромные разрушительные последствия. В таблице сведены все случаи значительных (более 20%) падений индекса DJIA относительно его предшествующих значений:

Как торговать S&P500 фьючерс

Фьючерс на S&P500 – ещё один способ заработать на индексах

Эти данные заканчиваются 2015 годом, но с тех пор серьёзных коррекций на рынке не отмечалось. Посмотреть текущее значение и состав индекса Доу-Джонса онлайн можно, например, здесь: marketwatch.com/investing/index/djia.

Варианты инвестирования в индекс Dow Jones

Значение промышленных и отраслевых индексов не ограничивается рамками экономических исследований и составления бизнес-планов крупных корпораций. Большое внимание динамике индексов уделяют инвестиционные фонды и частные инвесторы при составлении своих портфелей. Популярный вид портфельного инвестирования как раз основан на покупке акций, входящих в структуру того или иного индекса. При этом не удастся добиться максимальной по рынку доходности, но пропорционально снижается и риск, поскольку в индексе находятся наиболее крупные и надёжные эмитенты. В долгосрочной перспективе (10 лет и более) инвестирование в индексы однозначно выигрывает у банковских депозитов и облигаций.

С точки зрения практической реализации, существует 3 основных вида инвестирования в промышленный индекс:

• Покупка акций всех компаний, из которых состоит индекс;
• Покупка фьючерса на индекс;
• Покупка контракта на разницу (CFD);
• Покупка акций ETF фонда, инвестирующего в индекс;

Рассмотрим плюсы и минусы каждого варианта.

Неудобства, связанные с акциями, очевидны: это и большие расходы на формирование портфеля, и необходимость отслеживать состав индекса для оперативной замены выбывших компаний на новые, и затраты времени на продажу портфеля при необходимости зафиксировать прибыль или уйти в более высокодоходные активы. Но, наряду с недостатками, этот вид инвестирования имеет и большое преимущество: в отличие от индекса, акции приносят дивиденды. Сравним доходность инвестиций в значение индекса DJIA и в акции составлявших его на разных этапах истории компаний.

Таким образом, инвестирование в акции показывает среднегодовую доходность почти в 2 раза выше, что за весь период складывается в астрономические цифры. Но для получения эффективной доходности нужно учесть фактор инфляции. Вот как выглядит доходность акций индекса с этой поправкой.

Инвестирование во фьючерсы на индекс Доу-Джонса связано с большими затратами и по этой причине доступно практически только для профессиональных инвесторов. В настоящее время на Чикагской товарной бирже CBOT (Chicago Board of Trade) торгуются «малый» фьючерс Mini Dow 5$ и «большой» Big Dow 25$. Стоимость контрактов рассчитывается исходя соответственно из 5$ или 25$ за 1 пункт значения индекса, т.е. на настоящий момент даже для «малого» фьючерса превышает 100 000$. Однако, для совершения краткосрочных сделок можно обойтись сравнительно небольшой суммой, т.к. это не поставочный, а расчётный фьючерс. При открытии длинной позиции трейдер получает прибыль, пропорциональную росту индекса, а при открытии короткой – пропорционально его снижению.

Фонд первичных размещений от УК Восток–Запад

Как я зарабатываю на IPO через фонды первичных размещений

Российские брокеры предоставляют крайне ограниченный доступ к торгам на Чикагской бирже, причём вышеуказанные фьючерсы не относятся к доступным инструментам. Как вариант, можно прибегнуть к услугам российского представительства американского брокера AMP Global Clearing LLC (amprus.ru). Для совершения сделки с «малым» фьючерсом необходимо иметь на счету минимум 4790$. Эта сумма складывается из минимальных маржинальных требований (для данного контракта они равны 4290$) и дневной маржи, дающей право на совершение внутридневной сделки (500$). Но инвестор не торгует внутри дня, значит, ему придётся переносить открытую позицию на другой день.

В этом случае, в силу вступает ночная маржа, равная 3300$. При снижении индекса на 660 пунктов, позиция будет принудительно закрыта по стоп-ауту. А ведь в истории были падения индекса куда более серьёзные. С учётом этих соображений, в инвестируемую сумму нужно закладывать большой запас прочности, что доступно не для каждого инвестора. Более того, за доступ к биржевым торгам взимается фиксированная плата 85$, комиссия за вывод средств со счёта – 30$ и т.д. Среди иностранных брокеров есть те, кто предлагает менее жёсткие условия для торговли фьючерсом на DJIA. Например, британский IG Group Ltd (2$ за пункт, минимальная маржа – 0,5% от стоимости контракта). Однако, этот брокер не имеет представительства в России.

Самый простой и доступный вариант инвестирования в DJIA – использование услуг форекс-брокеров для покупки контракта на разницу (CFD, Contract for Difference). Обычно под этим подразумевается прибыль за счёт изменения цены актива между открытием и закрытием позиции. Некоторые брокеры позволяют работать с этим инструментом, имея на счету буквально несколько долларов, например, Амаркетс (см. мои отзывы о Amarkets). На данной площадке индекс представлен в USA30, торговые условия ниже.

Единственным неторговым риском в данном случае может быть разве что ненадёжность самого брокера, поэтому инвестировать крупные суммы в одном месте не стоит.

БПИФ vs ETF: почувствуйте разницу

Что лучше – российские биржевые фонды или ETF?

Пожалуй, наиболее оптимальный вариант инвестирования в DJIA – покупка ETF. В этом случае мы получаем компромисс между безопасностью инвестированных средств и минимальным требованиями к их сумме. Наиболее известным из ETF, инвестирующих в DJIA, является DIA, входящий в траст State Street Global Advisors. Его график котировок практически точно воспроизводит график самого индекса:

Среднегодовая доходность за последние 10 лет составила 7,8%, а ведь на этот период приходится сильнейшая просадка индекса, которая произошла в 2008—2010 годах в связи с кризисом ипотечных фондов в США. Данный инструмент, наряду с акциями американских компаний входящих в индекс DJIA, торгуется на Нью-Йоркской фондовой бирже (NYSE, New York Stock Exchange). Россияне в качестве альтернативы могут пользоваться услугами брокера Финам.

Иногда лучше подождать

Грамотный инвестор старается выбрать удачное время для покупки актива. Цена не может расти вечно, рано или поздно наступает момент коррекции. Умение купить с локального дна – важная составляющая успеха. На данный момент, индекс DJ растёт исключительно за счёт спекулянтов. Доля инвесторов (т.н. «умные деньги», smart money) среди покупателей на фондовом рынке США к концу 2016 года оказалась рекордно низкой.

Таким образом, прогноз крайне неблагоприятен для покупки и следует ждать сильной коррекции. Произойдёт это, вероятно, в ближайшей перспективе. Как известно, для борьбы с кризисом 2008—2009 г. в США проводилась программа «количественного смягчения». Суть её заключалась в выкупе на баланс ФРС казначейских и ипотечных облигаций, обращающихся на рынке, при одновременном снижении ключевой ставки. Итогом этих мер стал приблизительно 5-кратный рост суммы активов на балансе ФРС, до 4,5 трлн $. Интерес же инвесторов был прикован к фондовому рынку, что и привело к его быстрому росту. Однако, в этом году планируется начать сокращение активов ФРС, преимущественно за счёт погашения облигаций. Приобретения новых облигаций взамен погашенных ФРС не планирует. Одновременно ожидается несколько повышений ключевой ставки. Высока вероятность того, что внимание инвесторов снова переключится на казначейские облигации. На этом фоне любой форс-мажор может стать поводом для схлопывания огромного пузыря на фондовом рынке, а с учётом непредсказуемости политики Д. Трампа, долго ждать едва ли придётся.

Итак, индекс Доу-Джонса представляет большой практический интерес даже для начинающих инвесторов. Самым доступным способом инвестирования в него следует считать CFD инструменты, предлагаемые многочисленными форекс-брокерами. Если же принимать во внимание фактор надёжности вложения, лучший вариант – покупка ETF.

Источник