IX Международная студенческая научная конференция Студенческий научный форум — 2017
ИНВЕСТИЦИОННОЕ СОТРУДНИЧЕСТВО СТРАН БРИКС
Странам БРИКС отводится особая роль в многообразии развивающихся экономик. Тандем является сравнительно молодым и еще ищет свое место не только в системе международных отношений, но и в экономической, политической и социальных сферах. БРИКС является группой из пяти стран: Бразилия (B), Россия (R), Индия (I), Китай (C), Южно-Африканская Республика (S). 9 июля 2008 г. в Тояко – Онсэн, Япония после встречи «Большой восьмёрки» состоялась первая встреча глав государств БРИК. Первый саммит БРИК с участием глав стран состоялся в Екатеринбурге 16 июня 2009 г. В 2011 году к группе присоединилось еще одно государство – ЮАР. БРИКС занимает 26,7% от общемировой территории, в странах проживает 41,8% мирового населения 1 . В 2014 г. доля БРИКС в мировом ВВП составляла 21,6%. В них сосредоточено около 30% промышленного и 45% сельскохозяйственного производства. Доля стран в мировой торговле в 2014 г. составила 19%, продемонстрировав значительный рост в 11% за последние 14 лет 2 .
Для создания из БРИКС одного из центральных элементов системы регулирования как политически-правового, так и финансово-экономического направления, потребуется усиления взаимодействия стран. Одним из самых главных направлений укрепления связей может стать инвестиционное сотрудничество, приносящее синергетический эффект, который обеспечивает расширение и других взаимосвязей.
Также страны БРИКС играют немаловажную роль в движении потоков ПИИ в глобальной экономике. Согласно данным отчета по мировым инвестициям ЮНКТАД, приток и отток инвестиций в странах БРИКС составляет 20,5% и 14,2% от мирового объема соответственно (Таблица 1).
Приток прямых иностранных инвестиций в страны БРИКС, 2009-2014 гг. (млн долл.)
Источник: составлено автором по базе данных ЮНКТАД(http://unctadstat.unctad.org/wds/TableViewer/tableView.aspx)
Общая характеристика инвестиционных отношений стран БРИКС. На протяжении пяти лет бессменным лидером является Китай. В 2014 г. на его долю приходится около 51% притока и 60% оттока ПИИ группы (128 млрд долл и 115 млрд долл. соответственно). Высокие значения притока ПИИ приходится на Бразилию – 24%, затем идут Индия – 14%, Россия – 8% и ЮАР – 2,2%. Максимальные доля инвестиции в страны БРИКС поступают из России – 29%, затем из Индии – 5%, ЮАР – 3,5% и Бразилии – 1,83% (Таблица 1, 2). Общий объем притока и оттока ПИИ в группе в 2014 г. составляет 252 млрд долл. и 192,5 млрд долл. соответственно. Если сравнивать с предыдущим годом, то наблюдается снижение на 16% и 3%.
Отток прямых иностранных инвестиций в страны БРИКС,
2009-2014 гг. (млн долл.)
Источник: составлено автором по базе данных ЮНКТАД (http://unctadstat.unctad.org/wds/TableViewer/tableView.aspx)
Потоки ПИИ из/в Китай. В 2013 г. объем ПИИ Китая в Бразилию достиг 4 млрд долл., в 2012 г. – 2,5 млрд долл., пиком был 2010 г., когда объем инвестиций достиг 12,7 млрд долл. (Таблица 3). Самой крупной сделкой в 2010 г. являлось приобретение китайской Sinopec 40% акций бразильского подразделения испанской компании Repsol — Repsol-YPF (третья по величине нефтедобывающая компания страны) за 7,1 млрд долл.
Китай и Бразилия активно сотрудничают в нефтяной сфере. Так, в 2013 г. китайская компания Sinochem приобрела 35% акций бразильской государственной нефтяной компании Petrobras за 1539 млн долл. и осуществляет разработку нефтяного месторождения Parque das Conchas. В том же году китайские CNOOC и CNPC приобрели статус участников международного консорциума по разработке месторождения Libra на континентальном шельфе Бразилии, купив пакет акций (10%) за 1,4 млрд долл.
Приток и отток ПИИ Китая в/из стран БРИКС, 2014 г.
% от всех инвестиций в Китай
Источник: составлено и рассчитано автором по базе данных МВФ (http://data.imf.org/)
КНР инвестирует и в другие направления топливно-энергетического комплекса Бразилии. В 2012 г. китайская государственная электросетевая корпорация State Grid Corporation of China инвестировала 531 млрд долл. в бразильское подразделение испанской строительной компании ACS, оперируещее в области передачи электроэнергии.
Постепенно увеличиваются инвестиции в горнодобывающую и металургическую промышленность Бразилии. Осуществлено строительство металлургического завода в Бразилии, разработка железной руды и т.д. Группа китайских компаний (CITIC Group, Taiyuan Iron &Steel Group и Baosteel Group Corp.) приобрела 15% акций Companhia Brasileira de Metalurgia e Mineracao, которая является самым крупным в мире производителем ниобия, используемого для упрочнения стали и производства автомобилей и газопроводов.
Китайские автопроизводители активно расширяют свое присутствие в Бразилии, инвестируя в строительство новых заводов, также создаются проекты по производству строительной техники, продуктов питания. Сотрудничество осуществляется в сфере электроники, в развитии бразильской инфраструктуры и банковского сектора.
Стоит отметить, что в Индии инвестиции Китая не столь велики, так как этому долго препятствовали определенные политические факторы. Но, по мере развития торгово-экономического сотрудничества, инвестиционные отношения начали набирать обороты.
Важным направлением китайских инвестициий стали металлургическая промышленность, машиностроительное и другое высокотехнологичное производство.
В 2012 г. китайской компанией Huawei Technologies было инвестировано 151 млн долл. в строительство на юге Индии предприятия, производящего сетевое оборудование. В Банглоре расположен исследовательский центр Huawei Technologies.
Совместно с индийским подразделением General Motors India, китайская компания Shanghai Auto осуществляет сборку легковых грузовиков. Проект оценивается в 350 млн долл. По данным Exim Bank, 10 китайских компаний имеют или строят заводы, а 100 – имеют свои представительства в Индии 3 .
ЮАР является важным плацдармом для Китая в экспансии африканского континента. Если говорить о конкретных проектах, то стоит отметить сделку Industrial and Commercial Bank of China и крупнейшего банка ЮАР Standard Bank Group Ltd. на покупку 20% акций в 2007 г., оцениваемую в 5,6 млрд долл., что позволило расширить объем операций не только в Африке, но и на других развивающихся рынках.
В 2011 г. китайская Jinchuan Group вложила 1360 млн долл. в покупку 100% акций компании Metorex, у которой имеется лицензия на разработку крупных медных и кобальтовых месторождений.
В отношении инвестиционного сотрудничества Китая и России, стоит заметить, что Китай является активным инвестором в российскую экономику. Сотрудничество было налажено в 1960-е гг., когда Китаем было создано 243 промышленных предприятия в Росиии, ставшие основными китайскими промышленными производителями на начальных этапах индустриализации страны. Исходя из данных Росстата приток китайских инвестиций в российскую экономику в 2013 г. составил 27,8 млрд долл (7,7% от общего притока ПИИ в Россию) 4 . Однако, по статистике Министерства коммерции и торговли КНР, общий объем китайского капитала в российской экономике в 2013 г. состовляет 3,6 млрд долл. 5 . Такое расхождение в данных связано с наличием посредников в инвестиционном сотрудничестве, а также говорит об осторожности Китая в капиталовложениях в российскую экономику.
Основными направлениями инвестирования являются разработка полезных ископаемых, энергетика, торговля, лесное хозяйство, бытовая электроника, текстильная и легкая промышленность, сфера услуг, а также строительство.
Ведется сотрудничество китайской Sinopec с «Роснефтью». В 2005 г. китайская компания приобрела долю в проекте «Сахалин-3» за 3,5 млрд долл. Другая китайская компания CNPC приобрела 49% акций проекта по разработке нефтегазового месторождения в Иркутской области.
Компания «Хэмэн — Дальний Восток», в которой находится 100% китайского капитала, осуществляет строительство рудника «Поперечный» (мощность 300 тыс. тонн в год) в Еврейской АО по добыче марганцевых руд для дальнейшей поставки в Китай. Запуск состоялся в 2015 г. Стоимость проекта оценивается в 1 млрд руб., при этом будет занято 600 человек. С 2011 г. совместное предприятие «РосКитИнвест» принимает участие в создании лесоперерабатывающего комплекса в Томской области. 95% акций являются собственностью китайской стороны.
Планируется совместно построить до 8 лесоперерабатывающих заводов к 2020 г. Общая стоимость проекта оценивается в 20 млрд руб. Осуществляется строительство жилья китайскими компаниями совместно с бурятсткими.
Ведется сотрудничество в строительстве электростанций, в реконструкции аэропорта в Калужской области, а также в области производства строительных материалов и автокомпонентов. На 2013 г. в России трудоустроены более 18,8 тыс. китайских граждан. Инвестиции России в Китай приобретают тенденцию роста. В 2014 г. их объем сотавил 440 млн долл. (Таблица 3), в общей сложности реализуется 2454 проектов.
Основными отраслями российских ПИИ являются строительство, обрабатывающая промышленность и траспортные перевозки. В 2013 г. China Natural Gas and Petroleum Corporation (CNPC) вступила в парнерство с «Роснефтью» в проекте по разведке трех шельфовых участков в Арктике. Это важный шаг в реализации договоренностей о расширении сотрудничества в энергетической сфере, предусматривающий в обмен на китайские кредиты и доступ к российским ресурсам увеличение российского экспорта.
В 2014 г. та же CNPC и «Газпром» заключили самый крупный в истории России долгосрочный (на 30 лет) внешнеторговый контракт на поставку газа в КНР, общая сумма которого составляет 400 млрд долл., а объем поставки равен 38 млрд куб. м. газа в год. В свизи с данным проектом осуществляется стоительство и логистические работы общей суммой в 70 – 75 млрд долл. (российские – 55 млрд долл.), которые должны быть осуществлены за 4 года, что делает этот проект одним из крупнейших строительством в мире.
Осуществляется вложение российских инветстиций в строительство самолетов, в Китае находится филиал банка ВТБ а также создана крупная торговая сеть супер- и гипермаркетов New Cooperation Supermarket Chain Company, которые функционируют в 10 провинциях,что делает данный проект крупнейшим участием России на рынке розницы.
Потоки ПИИ из/в Индии (-ю). Идийские инвестиции в рамках БРИКС играют не столь важную роль, однако за последние годы быстро набирает обороты (Таблица 4). В Бразилии индийский капитал концентрируется в секторе IT-технологий, фармацевтическом, в секторе энергетики и автомобилестроения.
В 2010 г. крупный индийский производитель сахара Shree Renuca Sugar приобрел бразильские компании Vale Do Ivai и Equipav Asucar e Alcogol за 240 млн долл. и 331 млн долл. соответственно. Более 100 индийских компаний инвестировали в экономику ЮАР. В Их числе TATA Group, Mahindra & Mahindra, JSW – energy, Reliance, металлургическая Alcelormital S.A..
У России в Индии накоплено наибольший объем иностранных инвестиций. Хотя инвестиционное сотрудничество между странами возврастает, оно не соответствует их экономическому потенциалу. После распада СССР сотрудничество Индии и России было приостановлено до 2000-х г.
Согласно даннным Торгового представительства России, объем российских ннвестиций в Индию в 2013 г. достиг 608,8 млн долл. 6 . Основная сумма приходится на финансовый сектор (545,1 млн долл.).
Объем инвестиций Индии в российскую экономику на 2012 г. составил 3179 млн долл. (Таблица 2). В основном они сосредоточены в нефтегазовом секторе (95,7% всех ПИИ в Россию) 7 . В большинстве своем они связаны с деятельностью индийской государственной компании ONGC Videsh Ltd. ONGC на основе соглашения от 2005 г. о разделении продукции, участвующая в реализации проекта «Сахалин-1» и имеет 20% долю участия. Общий объем инвестиции составляет 2,2 млрд долл. 8 .
Компания заявила о готовности участвовать в проектах Роснефти на арктическом шельфе и предложила российской стороне 67% в любом проекте. Индия инвестирует свой капитал в российский сектор автомибилестроения (Tata Motors) и в энергетику (SUN Group). В Росиии функционируют индийские банки (Commercial Bank of India Ltd. и ICICI Bank Eurasia).
Еще одним из основных направлений сотрудничества является военно-техническое, превращающееся из обычного торгового сотрудничества в научно-техническое и производственное. Развивается сотрудничество стран и в энергетике, машиностроении, в сфере высоких технологий, фармацевтики.
Приток и отток ПИИ Индии в/из стран БРИКС, суммарный объем 2000-2014 гг.
Источник
Инвестиционный сектор стран БРИКС: тенденции развития и роль на рынке внешних прямых иностранных инвестиций
Рубрика: Экономика и управление
Дата публикации: 15.11.2015 2015-11-15
Статья просмотрена: 1700 раз
Библиографическое описание:
Цогоева, М. И. Инвестиционный сектор стран БРИКС: тенденции развития и роль на рынке внешних прямых иностранных инвестиций / М. И. Цогоева, З. Б. Цоков. — Текст : непосредственный // Молодой ученый. — 2015. — № 22 (102). — С. 505-509. — URL: https://moluch.ru/archive/102/23387/ (дата обращения: 12.06.2021).
Внешние прямые инвестиции играют важную роль в развитии экономического сотрудничества стран БРИКС. Среди развивающихся экономических систем стран БРИКС Российская Федерация вторая по объему внешних инвестиций, превзойденная только Китаем. В статье исследуются особенности развития рынка внешних иностранных инвестиций, обозначена роль Китая на мировом рынке внешних прямых иностранных инвестиций и на рынке инвестиций стран БРИКС, а также рассмотрены формы российских внешних прямых иностранных инвестиций, включая их динамику и географическое место назначения.
Ключевые слова: прямые иностранные инвестиции, внешние прямые иностранные инвестиции, страны БРИКС, российские транснациональные компании.
Прямые иностранные инвестиции это главный в экономической интеграции стран или экономической зоне источник финансирования капитала инвестиции. Кроме того, прямые инвестиции могут помочь передачей технологий, экспертных знаний, а также организационного капитала между странами, таким образом, простимулировав производительность.
В настоящее время доходность прямых иностранных инвестиций, является важным индикатором международного экономического климата, и является значимым как для инвестора, так и для государства. Подавляющая часть экономических исследований все еще сосредоточена на внешних прямых иностранных инвестициях из развитых стран в развивающиеся страны. Хотя развитые страны и остаются ведущими экономиками осуществляющие прямые внешние иностранные инвестиции, не стоит преуменьшать долю развивающихся стран, а также стран с переходной экономикой, особенно странны группы БРИКС имеющие значительную международную экономическую роль, уделяя значительное внимание в развитие аграрных рынков менее развитых стран [1,96]
Имеющиеся исследования доказывают, что страны БРИКС являются основными участниками на рынке прямых иностранных инвестиций. За прошлое десятилетие страны БРИКС стали важными инвесторами, объем их внешних прямых иностранных инвестиций повысился с 7 миллиардов долларов США в 2000 к 252 миллиардам долларов США в 2014, и составил 20 % мировых инвестиционных потоков.
Вместе с тем, необходимо отметить, что на данном сегменте рынке преобладает отток прямых иностранных инвестиций, что предопределено следующими особенностями развития инвестиционных потоков стран БРИКС:
- Рост оттока прямых иностранных инвестиций начался раньше, чем приток;
- В 2009 оттоки из стран БРИКС уменьшились только на 26 %, по сравнению с 41 % для мира в целом, из-за эластичности инвесторов БРИКС к кризису;
- Страны БРИКС — значительные инвесторы в Африке, в 2010 их доля прямых внешних иностранных инвестиций и запасы капитала на этом континент, достигали 14 % и 25 %
- Роль БРИКС как инвесторы выросла существенно, составляя 10 % мировых внешних инвестиций в 2012, тогда как в 2002 году составляла лишь 1 %;
- Из группы стран БРИКС, Китай и Российская Федерация занимают крупные позиции по внешним иностранным инвестициям, 54 % и 40 % соответственно.
Анализ статистических данных (рисунки 1–3) свидетельствует об увеличении потоков внешних прямых иностранных инвестиций, осуществлявшихся в основном за счет России и Китая. Быстрый экономический рост Китая за прошедшие два десятилетия и становление китайской экономики второй по величине в мире объясняет превалирование китайских инвестиций среди развивающихся стран и стран с переходной экономикой [2, 21]
Основываясь на данных GlobalInsight. IHS, Китай станет самой большой мировой экономикой в 2025 году, экономика страны достигнет 19,9 % мирового ВВП, что непременно скажется на объемах валовых инвестиций.
Рис. 1. TOP 10 стран инвесторов, 2015 г. (миллионы долларов США)
Россия и Китай обеспечат рост прямых иностранных инвестиций более чем на 70 % для стран БРИКС по сравнению с аналогичным показателем 2005–2008 годов. Однако финансовый кризис и дальнейшая рецессия экономики приостановили потоки внешних иностранных инвестиций. В 2012 и 2013 годах в Бразилии и Индии имел место спад экономического развития.
Россия, богатая природными ресурсами, сырьем, полезными ископаемыми и энергией, имеет значительный инвестиционный потенциал и ресурсы для развития промышленности и расширения торговли и является приоритетной для инвестирования капитала в долгосрочной перспективе. Экономика России традиционно занимает важное место в глобальной системе энергоснабжения. В начале 21 века российские компании стали прибегать к стратегиям транснационализации.
Рис. 2. Внешние прямые иностранные инвестиции стран БРИКС, 2003–2013 гг. (миллионы долларов США)
Источник: основано на данных от базы данных прямых иностранных инвестиций UNCTAD// http://unctad.org/
Рис. 3. Запасы внешних прямых иностранных инвестиций стран БРИКС, 2003–2013 гг. (миллионы долларов США)
Источник: основано на данных от базы данных прямых иностранных инвестиций UNCTAD http://unctad.org/
Россия выделяется среди стран с переходной экономикой, как страна с самым высоким отношением внешних прямых иностранных инвестиций к внутренним, и как чистая капитальная страна-экспортер. Российские потоки внешних иностранных прямых инвестиций увеличились значительно в 2000-х после относительно медленного начала и скромного ежегодного роста в 1990-х. С 2000 по 2008 наблюдался рост внешних прямых иностранных инвестиции России до 55.66 миллиардов долларов США. С финансовым кризисом во второй половине 2008, который глубоко затронул российскую экономику, внешние инвестиции сократились в 2009 до 43.28 миллиарда долларов США, но быстро восстановили тренд к росту. Таким образом, в 2010 году потоки прямых иностранных инвестиций из России, достигли докризисного уровня — 52.62 миллиарда долларов США, а в 2011году достигли отметки 66.85 миллиарда долларов США (таблица 1).
Потоки прямых иностранных инвестиций России, направленных наружу, 2014. (миллионы долларов США)
Источник