Доклад по инвестициям 2021

Что изменится в инвестициях в 2021 году

В 2020 году в мировой экономике начался спад. Фондовые рынки сильно трясло, ЦБ снижал ключевую ставку. Быстрого восстановления экономики после весеннего локдауна не произошло, а вторая волна коронавируса оказалась сильнее прежней.

Посмотрим, какие макроэкономические тренды ожидать в 2021 году и как это повлияет на рядовых инвесторов.

💉 Ожидание вакцины и роста ВВП

Появление вакцины должно остановить распространение вируса и не допустить третьей волны. Если она будет эффективной, со второго полугодия 2021 года можно ожидать более быстрого восстановления экономики и потребительских настроений.

В России ВВП за 9 месяцев 2020 года упал на 3,5% к аналогичному периоду 2019 года

В 2021 году Банк России прогнозирует рост ВВП на 3—4% , прогноз МВФ — 2,5%

📉 Инфляция на низких уровнях

С начала 2020 года инфляция составила 4,05%, а ключевая ставка сейчас — 4,25%.

У мировых экономик дефляция — а значит, политика низких ключевых ставок продолжится. Подстегнуть инфляцию сможет спрос на сырье в случае бурного роста экономики, но, по прогнозам, она выйдет на докризисные уровни лишь к середине 2022 года

Прогноз Банка России по инфляции на 2021 год — 3,5—4%

💼 В России станет больше инвесторов

Низкая ключевая ставка означает скудные проценты по банковским депозитам. Кроме того, с 2021 года вводится налог на вклады. Это ускорит перетекание капитала из банков на фондовый рынок. А еще там действуют льготы на ИИС.

С начала 2020 года брокерские счета в России открыли более 4,2 млн человек — это больше, чем за все предыдущие годы, вместе взятые

Количество частных инвесторов на Московской бирже в ноябре 2020 года превысило 8 млн человек

📈 Рынок облигаций растет

Доходность облигаций из-за низкой ключевой ставки также оставляет желать лучшего. А с 2021 года государство вводит налог на купонные выплаты по всем типам облигаций. Это изменение не коснется только инвесторов с ИИС, получающих вычет типа Б — на доход.

Тем не менее вложения в облигации растут. Многие компании наращивают выпуск облигаций, чтобы привлечь дешевые займы, — тенденция продолжится и в 2021 году

C начала 2020 года рынок рублевых облигаций вырос на 7% и достиг 11,32 трлн рублей

🍬 Монетарное стимулирование со стороны ФРС

ФРС планирует продолжать политику околонулевых ставок вплоть до 2023 года. Сейчас ставка держится на уровне 0,25%. Это делается, чтобы поддержать экономику США и снизить уровень безработицы. Кроме того, ФРС выкупает государственные облигации и собирается помочь малому бизнесу: 900 млрд долларов выделят на кредитование и пособия по безработице

В 2021 году ФРС ожидает снижения уровня безработицы с 6,7 до 5% и роста ВВП на 4—4,2%

🗺️ Смена акцентов во внешней политике США

В США новый президент: Байден пришел вместо Трампа. Значит, вероятны более жесткие санкции в отношении России и прекращение торговых войн с Китаем.

В центре внимания может снова оказаться «Северный поток — 2 », что добавит негативного новостного фона «Газпрому»

Проект оборонного бюджета США на 2021 год включает в себя санкции против «Северного потока — 2 » и «Турецкого потока»

🛋️ Рост кредитования в РФ

Низкие ставки означают более дешевые кредиты.

Ипотечное кредитование выросло с начала 2020 года более чем на 20%. В месяц населению выдается около 200 тысяч ипотечных кредитов на общую сумму 500 млрд рублей. Растет число сделок на вторичном рынке жилья, где ставки по кредитам около 8% годовых

Общий рост розничного кредитования в 2020 году составил 13—16% , в 2021 году темпы сохранятся

📌 Как не улететь в трубу в 2021 году

Данные актуальны на момент выпуска

Почитайте другие наши статьи про инвестиции:

Источник

Инвестиции в 2021 году: перспективные отрасли, недооцененные инвесторами

Локдаун изменил инвестиционный рынок, и многие инвесторы, адаптируясь к ситуации, открыли новые горизонты, сумев найти ликвидные ниши, о которых расскажет Анастасия Курбатова, CEO краудинвестинговой площадки OneStart.ru.

Кризис 2020 года мог бы стать настоящей игрой на выживание среди инвесторов. Однако именно в этот период многие сферы показали небывалый рост. Все дело в том, что игроки рынка научились мыслить на перспективу, анализируя ранее недооцененные, но достойные отрасли, включая агротех, космические технологии и техническую коноплю.

Фермерство по уму

Сельское хозяйство в России принято считать консервативным сегментом, который редко приемлет технологические новшества. Знакомый миф? За последние несколько лет ситуация существенно изменилась и рынок обогатился многообразием агротех стартапов. Их цель — сформировать интеллектуальный и, главное, эффективный подход к сельскому хозяйству. Так, использование цифровых технологий могут снизить себестоимость производства на целых 40%, что крайне важно, особенно с учетом повсеместного снижения производства традиционного сельского хозяйства и повышения уровня урбанизации, который может составить 66% к 2050 году.

Российские инвесторы учитывают эти цифры, а также понимают, что городское население неуклонно растет. Так, высока вероятность, что к 2050 году общая численность достигнет 9,8 миллиардов человек. Следовательно, понадобится на 60% больше пищи, чем в настоящее время. А значит, агротех не просто золотая жила для инвестора, а естественное и социально полезное вложение. Если в 2018 году объем российского рынка цифровых технологий в сельском хозяйстве составлял 360 миллиардов рублей, то к 2026 году он ожидаемо вырастет минимум в пять раз.

Подъем агротеха происходит во многом благодаря развитию небанальных стартапов. Так, уникальным примером на российском рынке стал самый большой в мире на момент запуска завод по выращиванию зелени Green Rooms в Хабаровске. Гидропонные технологии позволяют выращивать одновременно до десяти тысяч кустов кустов высокого качества практически автономно. Инвестиции в стартап составили около четырехсот миллионов рублей, 70 % из которых составляет стоимость оборудования, закупленного в Япониии.

Несмотря на уникальные решения, сейчас российский агротех лишь в начале пути и составляет всего 1,5% от мирового. Лидирующие позиции занимают США, Китай, Индия и Германия. Однако сами российские технологии востребованы за пределами страны. К примеру, компания «Гринбар», производитель инновационных витрин для выращивания зелени, получает заказы из Арабских Эмиратов, Индии и Катара.

Разработки для космоса: не Илоном Маском едины

Агротех — наше приземленное настоящее, но человеку свойственно думать о будущем, широко мечтая о высоких технологиях и больших деньгах. Образ частного инвестора, страстно вкладывающего средства в космические стартапы, уже стал достаточно популярен. Но, как правило, мы представляем американских миллиардеров и арабских шейхов, готовых ждать целые десятилетия, чтобы их вложения оправдались. Кризис изменил тенденцию, научив инвесторов мыслить глобально, а ученых создавать по-настоящему привлекательные проекты.

Так, в прошлом году российский стартап «Success Rockets» объявил о разработке целого ряда инновационных продуктов, включая сверхлегкую ракету-носитель, спутниковую платформы и космический буксир. Общий бюджет составил 50 миллионов долларов, при этом около одной десятой суммы предоставили российские инвесторы, что свидетельствует об осознании перспектив на локальном рынке.

Другой интересный проект, «Просто космос», работает над образовательными программами и поездками в рамках нашей галактики, разжигая интерес к космическим путешествиям и получая доход на земле. Так, за 2019 года оборот компании составил шестьдесят восемь миллионов рублей. Предполагается, что такие цифры — самое начало, ведь интерес к космосу будет расти. По прогнозам, к 2030 году рынок космического туризма повысится в девять раз.

В число других успешных космических стартапов входят «Спутникс», первая компания запустившая частный микроспутник, а также разрабатывающая микроспутниковые платформы, и «Лин Индастриал», создающая ракеты легкого и сверхлегкого класса.

Агротех — естественная потребность современного человека, а космические технологии — потребность человека будущего, но спектр актуальных вложений ими не ограничивается. Во всем мире переживается конопляный бум. Неприхотливая культура почти не подвержена вредителям, выращивается в 30 странах мира, не нуждается в большом количестве удобрений, но приносит неплохие деньги — от 250 до 380 тысяч рублей за один гектар, чем не повод вложиться? Однако важно учитывать, что процесс получения прибыли долгосрочный: может пройти три года от первого посева до получения готовой продукции и выхода на стабильный дохода.

На самом деле, инвестиции в техническую коноплю для России — совсем не новость, а возвращение к истокам. Во времена СССР она покрывала порядка 10% сельскохозяйственных площадей, принося при этом 50% доходов растениеводческой отрасли. Все изменилось в 1961 году с ратификацией конвенцию ООН «О наркотических средствах». Тогда советские предприятия пришлось закрыть. Сорок лет спустя, в 2007 году, в России вновь легализовали культивирование конопли в промышленных целях, которое поддерживается на государственном уровне, что позволяет инвестору получить льготное кредитование, а также субсидии по ставке 10 тысяч рублей на гектар. Современный подход повысил интерес к производству. Примечательно, что в России выведены собственные сорта технической конопли, такие как Сурская, Вера и Надежда. Сейчас выращиванием и переработкой занимаются пять крупных компаний, а объемы посевов составляют от 10 до 15 тысяч гектаров, что, хоть и может показаться внушительной цифрой, в четыре раза меньше, чем во Франции и, уж тем более, в странах Азии, которые контролируют около 75% общемирового рынка. Все дело в том, что в России нет собственного производства оборудования по переработке сырья, мало квалифицированных специалистов, а также присутствуют сложности в получении лицензии на выращивание технической конопли.

Однако в России уже сейчас есть энтузиасты, уверенные, что техническая конопля — хороший источник дохода. В число наиболее интересных конопляных проектов на отечественном рынке входят «Патриот Агро» в Новосибирске и «Дом Конопли» на Никитском бульваре. «Патриот Агро» был основан десять лет назад и специализируется на текстильных продуктах из конопли, таких как утеплители для бруса. Преимущество материала в том, что растение вырастает за две-три недели и готовую продукцию можно получить в день ее созревания. «Дом Конопли» представляет собой первый в России шоу-рум продукции из технической конопли, нацеленный на возрождение производства и популяризацию конопляного зерна в полезном контексте. Среди товаров — продукты питания, домашний текстиль, одежда, косметика, товары для животных.

Развивающиеся компании свидетельствуют о повышении спроса на продукцию и, соответственно, росту его ликвидности. Но многие российские инвесторы все еще боится вкладываться в данное направление, опасаясь уголовной ответственности. Исправляя ситуацию, Onestart.ru и ТД «Hemp Industry» разрабатывают проект, который будет способствовать упрощению процедуры инвестиций в производство технической конопли.

Новый портрет инвестора

Российский инвестор всегда считался нетерпеливым и сравнительно консервативным в вопросах выбора сфер, в которые он готов вложить средства. Популярными оставались такие конкурентоспособные направления, как IT-сектор, информационная безопасность, внутренний туризм, онлайн-развлечения, BIG DATA, цифровизация оффлайна и онлайн-торговля. Однако практика показала, что удачные вложения подразумевают диверсифицированный портфель: современный инвестор задумался и, находясь в вечной погоне за прибылью, стал мыслить шире, заинтересовавшись нетривиальными секторами. Агротех, космические технологии и техническая конопля — яркие тому примеры. Но не стоит забывать, что вложения в эти сегменты — это профессиональная история, а не модный масс-маркет. Инвестиции в эти направления обещают быть долгоиграющими и ликвидными минимум 10-15 лет.

Локдаун показал, что рынок адаптируется к глобальным изменениям и многие сферы становятся более прибыльными именно во время кризиса. Но инвесторы научились мыслить на перспективу, теперь они не просто плывут по течению, поддерживая крупные направления, но, опираясь на аналитику, готовы вкладываться в мало освещенные потенциально прибыльные сферы. В их числе российский агротех, где постоянно появляются новые разработки. Сектор обещает вырасти к 2026 в пять раз по сравнению с 2018 годом, что сулит большие перспективы. Другой масштабный сегмент — космические технологии. Привлекая инвестиции со всего мира, к 2030 году рынок может вырасти в девять раз. Еще одно интересное направление — техническая конопля, где рост рынка составляет около 20% в год.

Источник

Куда инвестировать в 2021 году: 5 перспективных вариантов

Вариант 1: недвижимость

Cамый очевидный и надежный вариант — недвижимое имущество. По данным опроса «Ромир», более половины россиян (52%) предпочли бы вложить свободные деньги в недвижимость или землю. Людям психологически проще расставаться с деньгами, когда взамен они получают что-то твердое и осязаемое, что потом можно сдать, перепродать, заложить или использовать для собственных нужд.

Позитивные моменты:

• риск потери капитала полностью почти отсутствует — если не считать случаев мошенничества или физического разрушения;
• если локация выбрана удачно, то можно самостоятельно выбирать арендаторов и поднимать ставку;
• можно заработать на росте стоимости, заходя на ранних стадиях строительства;
• можно сократить расходы по налогу с аренды за счет регистрации ИП на упрощенке или на патенте;
• можно воспользоваться льготной ипотекой, покупая дом в новостройке;
• оформление сделки за счет материнского капитала, чтобы получить имущественный вычет для покупки и обслуживания квартиры.

Но есть и минусы, главный — это не пассивный доход. Если вы хотите системно инвестировать в недвижимость, то становитесь предпринимателем. И тогда нуждаетесь в надежной управляющей компании, каких на рынке мало. Есть и другие минусы:

• риск, что квартиросъемщики не заплатят, а квартира не будет приносить доход;
• порог входа достаточно высок — не у всех есть несколько миллионов на квартиру;
• дополнительные расходы на содержание недвижимости (затраты на риелтора/брокера, регистрацию, оценку, ремонт, налоги, коммунальные платежи);
• если сдавать жилье в аренду, то в большинстве случаев доходность будет меньше депозита в пересчете на вложенное;
• рублевая недвижимость часто теряет в стоимости, и доходность по ней получается даже ниже депозита;
• заработок ограничен и, как правило, находится в коридоре 5–10% годовых, что не ведет к приумножению капитала, а лишь помогает его сохранить.

Что касается рынка нежилой недвижимости, то он сильно упал за 2020 год. Согласно исследованию Knight Frank, доля офисного сегмента снизилась на 25%, торговая недвижимость — 79%, гостиничная — 67%. При этом инвестиции в складские активы выросли до ₽41,3 млрд, что больше годовых результатов за всю историю. Это легко можно обосновать тем, что логистические и складские объекты стали неотъемлемой частью развития рынка e-commerce.

В России этот вид инвестирования только набирает популярность. По итогам марта 2021 года число частных инвесторов на Мосбирже достигло более 11 млн. При этом активно торгующих на бирже граждан гораздо меньше: около 1,2–1,3 млн человек, что составляет буквально 2–3% работающего населения страны. Это крайне низкий показатель.

Начать инвестировать можно и с нескольких тысяч рублей. Для новичков фондовый рынок и его инструменты представляются чем-то очень сложным, но это не так.

Сначала необходимо открыть счет у брокера. Большинство российских банков сейчас имеют брокерские лицензии — достаточно позвонить или скачать приложение. Далее инвестор переводит деньги со своего банковского счета на брокерский, баланс которого он видит в своем приложении, и все — можно инвестировать.

Часто начинающим инвесторам предлагают отдать деньги в доверительное управление. Однако они могут управлять своим портфелем самостоятельно и делать это достаточно успешно. Самая эффективная стратегия — это покупка акций в долгосрок. Достаточно выбрать от 7 до 15 бумаг сильных компаний (в идеале — в бизнесе которых вы разбираетесь или чьей продукцией пользуетесь, понимая, что она качественная), а потом держать их акции. Это каждый способен сделать самостоятельно, без управляющего.

Наиболее популярные инструменты — акции и облигации. Облигация — это долговая ценная бумага. Она дает право держателю на получение купона, который выплачивается ежеквартально. И в конце срока гасится тело облигационного займа. Акции выпускаются акционерным обществом и закрепляют права владельца на получение определенного процента от прибыли компании. Как правило, от 25% до 50% прибыли компании уходят на дивиденды .

Акции доходнее, но они волатильны — их цена может существенно меняться в зависимости от настроений рынка и финансовых показателей компании.

Рекомендую держать в портфеле количество облигаций, равное вашему возрасту в процентном соотношении. Если вам 35 лет, то 35% средств можно держать в облигациях, остальное в акциях. Крупные компании платят по облигациям 7–8%, российский рынок акций растет в среднем на 9–10%, а самые талантливые инвесторы получают 20–30% ежегодно.

Кризисы — отличное время для покупки акций и получения сверхдоходности. Известен пример российской пенсионерки — Ларисы Морозовой. В 2008 году, когда в России был кризис, она купила акции российских компаний. Теперь Лариса получает двузначные и трехзначные дивидендные доходности, а также ведет вебинары в Школе Московской биржи.

Когда рынок растет и акции беспрерывно дорожают, то стоит задуматься об их продаже, наращивании подушки безопасности. Главное правило — лучше инвестировать регулярно по чуть-чуть, чем вовсе не делать этого.

Вариант 3: частные компании/бизнес

По данным международной аналитической компании Preqin, рынок прямых (внебиржевых) инвестиций дает доходность в полтора-два раза выше, чем фондовый рынок. У этого инструмента есть нюансы.

Риски: на публичный рынок, как правило, выходят уже зрелые крупные компании. Их денежные потоки более-менее стабильны и прогнозируемы, внутренние процессы хорошо отстроены. Им присвоены кредитные рейтинги, которые позволяют кредитоваться без залогов под невысокий процент.

В малом и среднем бизнесе ничего этого нет. Если говорить про совсем ранние стадии, которые называются pre-seed (есть только идея) и seed (есть первые продажи, но пока компания убыточна), то здесь «смертность» компаний составляет 90% и более.

Если у компании стадия развития «Раунд А», то фирма, как правило, работает в плюс. Ее бизнес-модель доказана, но при этом она еще не масштабировалась. Проект еще имеет кратный потенциал роста, пусть не в 10 тыс. раз, как на стадии pre-seed, но в 10–20–50 и даже 100 раз вырасти вполне может.

Ликвидность: в прямых инвестициях продажа связана с самостоятельным поиском покупателя, сложными переговорами, подключением корпоративных юристов. Эта проблема отчасти решается частными брокерами и площадками по продаже готового бизнеса и долей в них. Сейчас некоторые компании создают чаты инвесторов в Telegram для того, чтобы организовать внутреннюю биржу, соединяющую потенциальных покупателей акций и продавцов. Такая механика не может обеспечить сопоставимую ликвидность. Но например, у Dodo Pizza в Telegram-чате более 2500 инвесторов, и можно приобретать или продавать пакет даже на $1 млн.

Срок инвестирования: прямые инвестиции — это минимум три года. В 2017 году я инвестировал в Dodo Pizza ₽13,2 млн. Тогда одна акция компании стоила 1300$. Сейчас сделки на вторичном рынке совершаются в коридоре от $3500 до $4000 за одну акцию. А пакет моей компании оценивается более чем в ₽30 млн.

Активное владение: если профессионально заниматься прямыми инвестициями, то необходимо гораздо более глубокое погружение в суть бизнеса. Для компании это очевидный плюс — они приобретают не только инвестора, но и амбассадоров бренда.

При этом нужно тщательно подбирать инвесторов. А тем, в свою очередь, не стоит иметь неправильные ожидания. Стоит осознавать все риски и понимать, что это бизнес и никаких гарантий здесь нет и быть не может.

Как инструмент хранения денег золото может быть выгодно только на долгосрочную перспективу. С 1979 по 2019 год драгметалл рос в среднем на 3–3,5% в год. При этом всегда возможно временное снижение цен, от чего есть риск уйти в минус.

Отдельно хочется отметить отсутствие системы страхования вкладов. Если банк, в котором у вас лежит золото, обанкротится, то все ваши активы пропадут. Подобные операции лучше доверять надежным банкам, чья устойчивость и стабильность выгодны не только вкладчикам, но и государству.

С сентября 2020-го по март 2021-го количество жителей России, пришедших на Московскую биржу, выросло более чем в полтора раза. При этом набирает популярность участие в первичных размещениях (IPO), которые могут дать высокую доходность. Например, сервис Airbnb вышел на IPO в декабре 2020-го, и уже через три месяца его акции выросли на 188%.

Но в процессе, когда частная компания становится публичной, есть свои подводные камни.

Аллокация: если спрос превышает предложение, то вложить всю планируемую сумму невозможно. Брокеры распределяют акции пропорционально между всеми инвесторами. Например, если вы хотите вложить миллион, то вам могут одобрить только 10 тыс. И дальше вы уже ищете, куда разместить оставшуюся сумму.

Локап-период: это заранее заданный период времени (обычно три месяца) после IPO, когда держатели не могут продать акции компании. Его используют, чтобы спекулянты не обвалили цену бумаг. За время локап-периода цена может измениться: например, Facebook вышел на IPO в мае 2012-го, а через три месяца его акции упали в два раза.

Стартапы: на IPO могут выйти совсем молодые компании без выручки. Вкладываться в них крайне рискованно, так как сложно спрогнозировать потенциал акций. Например, фитнес-стартап Peloton вышел на IPO в 2019 году. Акции компании упали сразу же, так как руководство неправильно оценило стоимость компании, и только в 2020 году бумаги начали расти.

Источник