Доходности пифа облигации плюс

ПИФ Газпромбанка Облигации плюс: доходность, стоимость, как купить

Инвестпривет, друзья! В прошлой статье я писал об управляющей компании Газпромбанка и об открытых ПИФах, которые она предлагает. Наиболее популярным среди инвесторов является ПИФ Газпромбанка «Облигации плюс» со среднегодовой доходностью порядка 9-10%. Разберемся подробнее, что это за фонд и на каких условиях можно купить его паи.

Описание стратегии фонда

В основе стратегии фонда входят вложения в низкорисковые активы с целью получения стабильного дохода. Поэтому управляющие вкладываются в основном в корпоративные облигации государственных компаний из категории «слишком большие, чтобы навернуться упасть».

В результате ПИФу Газпромбанка Облигации плюс удается показывать доход выше, чем ставка по банковским депозитам. Например, в 2017 году средневзвешенная ставка по депозитам составила 7,75%, а Облигации плюс дал инвесторам прибыль в 11,4%.

Неплохо. Но есть и лучшие варианты у других ПИФов Газпромбанка.

Управляющие стараются вкладывать не только в надежные, но и доходные облигации. Поэтому часть активов составляют выпуски достаточно малоизвестных компаний, но с хорошими показателями. За счет хорошей диверсификации управляющим удается обеспечивать устойчивый рост стоимости пая Газпромбанк Облигации плюс, при этом все риски сведены к минимуму.

А теперь немного статистики:

• стоимость пая ПИФа Газпромбанка Облигации плюс по состоянию на 22.11.2018 составляет 1639,69 рублей;
• стоимость чистых активов на эту же дату – 26 288 443 800 рублей;
• доходность ПИФа за 3 года – 28,9% (среднегодовое – 9,63%);
• доходность за 2018 год – 3,5% (почему так мало – объясню ниже).

На официальном сайте в карточке ПИФа Облигации плюс можно ознакомиться со статистикой – интерактивной стоимости пая в любой период, изменением объема СЧА и другими данными, а также аналитическим отчетами и пояснительными записками.

Какие активы входят в состав ПИФа

На сегодня в фонд «Облигации плюс» Газпромбанка входит множество активов – всего более сотни позиций. Разбивка выглядит так:

• 90,1% – облигации российских компаний;
• 8,8% – дебиторская задолженность (в основном, заложенное имущество под ипотеку);
• 1% – иностранные облигации и еврооблигации;
• 0,1% – денежные средства.

Из облигаций 96,5% составляют облигации корпоративных облигаций, а остальное – ОФЗ. При этом управляющие стараются приобретать короткие бумаги со сроком погашения в 3-5 лет. Это позволяет более мобильно перетасовывать портфель, но, на мой взгляд, это снижает потенциальную доходность, так как более длинные облигации обычно более доходные.

Основные активы составляют облигации:

• Газпром Нефти – 6,55% от портфеля;
• Роснефти – 6,27%;
• МТС – 5,24%;
• Теле2 – 4,8%;
• Мегафон – 3,96%.

Также в составе активов есть ГТЛК, РЖД, Сбербанк (куда ж без него), Мостотрест, Транснефть, ДельтаКредит, ОКЕЙ, Альфа-Банк, Мираторг Финанс, АФК «Система» и еще много чего, всего 47 эмитентов. Еще есть муниципальные и федеральные облигации.

Кому интересно – можете скачать аудиторский отчет за 2017 год и ознакомиться с составом активов и их соотношением. Вот аудиторское заключение по ПИФу Облигации плюс Газпромбанка в формате *pdf.

Стоимость пая

Стоимость Газпромбанка Облигации плюс определяется динамически в зависимости от количества паев в управлении и количества денег у фонда. Грубо говоря, чем лучше идут дела у компании, тем выше цена пая. Ваша задача – купить паи подешевле и продать дороже.

Но так как фонд Облигации плюс ГПБ вкладывается в основном в облигации, то стоимость его паев почти всё время растет. Облиги – вообще низкорисковый актив, поэтому их цена падает очень редко (если только не вводят санкции).

Поэтому вы можете покупать паи на все имеющиеся деньги практически в любое время, не обращая внимание на стоимость Облигаций плюс Газпромбанка на сегодня. Это не тот случай, когда цена имеет значение.

Для справки – сейчас один пай торгуется по цене в 1639,69 рублей. Учитывая минимально возможную сумму инвестирования в ПИФ (спойлер. 50 000 рублей), вы можете купить 30,4935 паев.

Условия инвестирования и тарифы

Теперь о том, на каких условиях можно вкладываться в паи Газпромбанка Облигации плюс:

• минимальная сумма начальных инвестиций – 50 тысяч рублей;
• сумма пополнений – 1000 рублей;
• надбавка за покупку – 0%;
• скидка (т.е. комиссия за погашение) – 2%, если продать паи ранее 180 дней, 1% – ранее 3 лет, 0% – если держать паи больше 3 лет;
• вознаграждение УК, аудитора, депозитария и т.д. – 2,5% от СЧА (для рядового пайщика – обычно порядка 0,5-0,7% от инвестиций);
• прочие расходы – 0,5% от СЧА.

Рекомендованный срок вложения в ПИФ Облигации плюс – 1 год. Но я советую купить и держать паи минимум 3 года. По двум причинам. Первая: не придется платить скидку при продаже. Вторая: если вы будете держать паи больше 3 лет, то не будете платить НДФЛ с прибыли (точнее, там дается налоговый вычет в 3 млн рублей за каждый год владения паями – за 3 года вы накопите вычет на 9 млн рублей, и я не думаю, что со скромным капиталом на таком низкорастущем фонде можно будет заработать такую прибыль).

Как купить ПИФ Облигации Плюс

Приобретение ПИФа Облигации Плюс от Газпромбанка выполняется двумя способами. Если вы еще не клиент ГПБ Управление активами, то придется навестить офис компании с паспортом. Далее:

• называете сотруднику, паи какого фонда вы ходите купить и на какую сумму;
• подписывайте договор;
• получаете реквизиты фонда (в принципе, их можно получить заранее на официальном сайте управляющей компании);
• переводите деньги по реквизитам (не забудьте указать номер своей заявки, т.к. перечисленные средства идут в общий котел);
• в течение 5 дней придет уведомление, что вы стали счастливым обладателем паев выбранного фонда.

Если вы уже ходили в Газпромбанк Управление активами или являетесь его клиентом и уже заключили договор, то сможете купить паи и перевести деньги за них онлайн в своем личном кабинете. Условия там такие же.

Насколько выгоден ПИФ в действительности?

А теперь поговорим о том, стоит ли вкладывать в фонд. Короче, вот мой отзыв о ПИФе Газпромбанка Облигации плюс – объективный и бесстрастный. Плюсов у фонда много:

• широкая диверсификация активов;
• низкие комиссии за управление;
• нет надбавки за покупку;
• если держать паи больше 3 лет, платить за их погашение не придется.

Но отмечу и недостатки:

• высокий порог входа – например, ПИФы Альфа-Капитала можно покупать от 100 рублей, а Сбербанка – от 1000 рублей;
• большая комиссия за продажу пая до истечения 3-летнего срока;
• слишком большая зависимость от российского сектора экономики;
• неубедительные аналитические коэффициенты – они показывают, что фонд управляется хуже, чем мог бы;

• более низкая доходность, чем у бенчмарка IF-FI – фонды облигаций.

Конечно, такой результат работы обусловлен введенными санкциями против России и отечественных предприятий. Доходность облигаций упала – риски и прочее. И управляющие на этом фоне сработали не очень хорошо. Опять-таки – скорее всего, это обусловлено перекосом в сторону коротких облигаций в портфеле фонда.

За счет повышения ставки рефинансирования Центробанком доходность облигаций упала, да и вообще инвесторы принялись скупать долговой рынок на фоне негативных новостей как наименее рисковый. И если цены ОФЗешек упали и их доходность выросла, то с корпоративными всё произошло в точности наоборот.

С другой стороны, падение стоимости пая ПИФа Облигации Плюс от Газпромбанка – хороший сигнал для инвесторов. Они смогут купить больше паев за меньшие деньги. А цена пая всё равно будет расти. Так почему не войти в рынок сейчас? Традиционно ПИФы облигаций считаются наименее рискованными. И если вы хотите начать собирать портфель из различных паев ПИФов и акций ETF – почему бы не сделать этот ПИФ базовым? Думайте, а я на этом прощаюсь. Удачи, и да пребудут с вами деньги!

Источник

Стоит ли инвестировать в ПИФ Газпромбанка «Облигации плюс»: стоимость пая и СЧА + отзывы

21 сентября 2020

Когда у человека появляются свободные деньги, он несет их в банк. С депозита вкладчик получает 5 % годовых. Такая стратегия не спасет сбережения от реального уровня инфляции. А есть ли способ получ ит ь доход выше депозитного при минимальном уровне риска ?

Можете мне не верить, но есть. Например, за трехлетний период с 2017- го по 2020 сегодня стоимость пая Газпромбанк а – О блигации плюс увеличил ась на 27 %. Я расскажу об особенностях ПИФов облигаций и дам рекомендацию о правильной диверсификации вложений.

О компании

АО «Газпромбанк – Управление активами» создано в 2004 году. Компания предлагает клиентам инвестиционные продукты: ЗПИФы, ETF, ОПИФы.

Организация доказала свою надежность, получив высшую оценку рейтингового агентства «Эксперт РА» А++. УК обслуживает как частных клиентов, так и институциональных инвесторов. Суммарно под управлением Газпромбанка 400 млрд рублей.

Список всех фондов ГПБ облигаций

Газпромбанк имеет два схожих фонда: «Облигации плюс» и «Валютные облигации». Сравните показатели ПИФов и выберите подходящий для вашей инвестиционной стратегии.

Инвестирование в диверсифицированный портфель высокодоходных долговых бумаг с высоким кредитным рейтингом

Инвестирование в диверсифицированный портфель еврооблигаций российских эмитентов, долговых бумаг иностранных компаний

Доходность за 3 года

Минимальный первоначальный депозит

Минимальный срок инвестирования

Динамика пая и СЧА

Из таблицы видно, что «Валютные облигации» уступают «Облигациям плюс» в доходности за 3 года. Но только ли прибыльность важна при выборе ПИФа? Для объективной оценки нужно сравнить динамику стоимости пая и СЧА. Стоимость чистых активов отражает сумму всех активов фонда за вычетом обязательств.

Пай инвестиционного фонда «Облигации плюс» рос в цене 3 года. Просадок стоимости не было, что говорит о малом риске.

Осенью 2019 года стоимость чистых активов «Облигаций плюс» проседала, но на таблицу роста цены пая это не повлияло: долговые бумаги имеют фиксированные выплаты.

График доходности «Валютных облигаций» с 2017 по 2018 год находился во флэте: цена пая колебалась в диапазоне 2800–3000 рублей.

Падение доходности связано с просадками по СЧА.

Плюсы и минусы

Кроме низкого риска (консервативный инструмент), ПИФ Газпромбанка имеет следующие плюсы:

• доход выше депозитного: 27 % за 3 года;
• покупка онлайн и досрочное сняти е ;
• надежность подтверждена рейтинговым агентством RAEX.

Как вложиться

Купить пай «Облигаций плюс» можно в офисе УК «Газпромбанк – Управление активами». Нужно заключить договор и перевести деньги на счет фонда. Для действующих клиентов возможна покупка онлайн. Ниже я дам инструкцию по второму способу.

1. Перейдите на сайт УК.
2. В разделе меню «Частным инвесторам» откройте «Паевые инвестиционные фонды».
3. В списке слева выберите ПИФ «Облигации плюс».
4. На вкладке паевого фонда нажмите на кнопку «Купить онлайн».

Газпромбанк запросит данные личного кабинета. Введите логин и пароль, укажите сумму покупки и переведите деньги.

Отзывы вкладчиков

Инвесторы отзываются об «Облигациях плюс» негативно: низкая доходность и уровень обслуживания говорят против Газпромбанка. Вкладчики пишут, что менеджеры не сразу озвучивают условия договора, из-за чего возникают неудобства и убытки.

Альтернативы

«Облигации плюс» УК «Газпромбанк» будет полезен только в качестве замены депозиту. Тем, кому нужна повышенная доходность, советую ETF (БПИФы) на облигации фонда «Индекс МосБиржи государственных облигаций» (SBGB) под управлением Сбербанка.

Рискованность идентична ПИФу УК «Газпромбанк», а доходность в разы выше: 18 % за 2019 год. Инвестирование в IPO, самостоятельная покупка ценных бумаг, валютная спекуляция дают прибыль до 40–100 % годовых. Но не стоит забывать о высоком риске.

Новичку

Начинающие инвесторы могут вложить деньги и потерять их. Чтобы этого не произошло, ниже я дам описание принципов работы ПИФов и их показателей.

Что такое ПИФ и зачем он нужен

Преимущества и недостатки ПИФов

Минимальная сумма начинается с 1000 рублей, поэтому пайщиком Газпромбанка может стать не только состоятельный инвестор, но и пенсионер или даже студент.

Риски

Начинающему инвестору нужно знать факторы, от которых зависит степень риска инструмента. Сейчас я рассмотрю, от чего зависит этот показатель.

Что влияет на уровень риска паевого инвестиционного фонда

Риск и прибыльность ПИФа Газпромбанка находятся в прямой зависимости от стратегии и состава портфеля. Если цель – превысить доходность депозита, используется консервативная стратегия с минимальным риском (прибыль будет соответствующей). УК покупает долговые бумаги, депозитарные расписки.

Для фондов акций характерна агрессивная стратегия, дающая доход до 75 %. Кроме того, на ПИФы акций влияет СЧА: фондовый рынок падает – падает инвестиционный фонд.

Что можно сделать для снижения рисков

Диверсифицировать портфель. Сейчас опишу вариант разделения инвестиций:

• «Облигации плюс» УК «Газпромбанк»;
• SBGB УК «Сбербанк Управление активами»;
• «Ресурсы» УК «Альфа-Капитал»;
• «Электроэнергетика» УК «ВТБ-Капитал».

ПИФы инвестируют в консервативные и агрессивные инструменты в разных отраслях. Вероятность отрицательной динамики намного ниже, чем при вложении только в «Облигации плюс».

Источник