Дивиденды ВТБ
ао ОАО Банк ВТБ
| 2.74% | 24.09% | 0.5 |
| текущая доходность | доля от прибыли | индекс DSI |
Совокупные дивиденды в следующие 12m: 0.0014 руб. (прогноз)
Средний темп роста дивидендов 3y: n/a
Ближайшие дивиденды: 0.0014 руб. ( 2.74% ) 22.06.2021
Совокупные выплаты по годам
| Год | Дивиденд (руб.) | Изм. к пред. году |
|---|---|---|
| след 12m. (прогноз) | 0.0014 | n/a |
| Дата объявления дивиденда | Дата закрытия реестра | Год для учета дивиденда | Дивиденд |
|---|---|---|---|
| n/a | 22.06.2021 | n/a | 0.0014 |
| 21.08.2020 | 05.10.2020 | 2020 | 0.0007735 |
| 23.04.2019 | 24.06.2019 | 2019 | 0.0010987 |
| 16.04.2018 | 04.06.2018 | 2018 | 0.0034535 |
| 23.03.2017 | 10.05.2017 | 2017 | 0.00117 |
| 13.05.2016 | 04.07.2016 | 2016 | 0.00117 |
| 15.05.2015 | 06.07.2015 | 2015 | 0.00117 |
| 15.05.2014 | 01.07.2014 | 2014 | 0.00116 |
| 26.04.2013 | 13.05.2013 | 2013 | 0.00143 |
| 25.04.2012 | 26.04.2012 | 2012 | 0.00088 |
| 19.04.2011 | 21.04.2011 | 2011 | 0.00058 |
| 14.04.2010 | 16.04.2010 | 2010 | 0.00058 |
| 14.05.2009 | 13.05.2009 | 2009 | 0.000447 |
| 28.04.2008 | 07.05.2008 | 2008 | 0.00134 |
| 25.06.2007 | 07.05.2007 | 2007 | 0.00066 |
Прогноз прибыли в след. 12m: 75300 млн. руб.
Количество акций в обращении: 12958084.94 млн. шт.
Стабильность выплат: 1
Стабильность роста: 0
Комментарий:
Дивидендная политика — не менее 25% от прибыли по МСФО. Как госкомпания должны платить 50% и на это значение можно ориентироаться в нормальных условиях (когда у банка нет проблем с капиталом). В уставном капитале есть много не обращающихся на бирже префов, принадлежащих Минфину (первый тип) и АСВ (второй тип). Устав не предусматривает минимальные дивиденды по ним (иначе они бы не входили в расчет капитала первого уровня). В последние годы ВТБ применяет нигде не прописанное правило определения дивидендов исходя из равной доходности акций всех типов, которое применяем и мы. То есть сначала определяется доля прибыли, направляемая на дивиденды, а далее она распределяется так, чтобы дивидендная доходность акций каждого типа была равна. Для префов такая доходность определяется на основе номинала (0.01 руб. для первого типа и 0.1 руб. — для второго), а для обыкновеных акций — на основе средней цены акций за период дивиденда (год). Так как эти правила нигде публично не прописаны, они могут быть изменены в любой момент неопределенным образом. Поэтому прогнозы дивидендов ВТБ могут являться относительно неточными. За 2019 год приняли решение направить на дивиденды лишь 10% от чистой прибыли. По итогам 2020 года планируют направить 50%.
Информация, представленная на данной странице (далее также — Информация), подготовлена специалистами компании ООО «УК «ДОХОДЪ» (далее также – Компания), является интеллектуальной собственностью Компании и предназначена для использования на территории России в соответствии с российским законодательством. При подготовке этой Информации были использованы материалы из источников, которые, по мнению специалистов Компании, заслуживают доверия. При этом такая Информация предназначена исключительно для информационных целей, не содержит рекомендаций и, там, где это применимо, является выражением частного мнения специалистов Компании. Невзирая на осмотрительность, с которой специалисты Компании отнеслись к сбору и составлению Информации, Компания не дает никаких гарантий в отношении ее достоверности и полноты.
Информация, представленная здесь, не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией, а упоминаемые финансовые инструменты могут не подходить вам по инвестиционным целям, допустимому риску, инвестиционному горизонту и прочим параметрам индивидуального инвестиционного профиля.
Никто ни при каких обстоятельствах не должен рассматривать Информацию, содержащуюся на этой странице в качестве предложения о заключении договора на рынке ценных бумаг или иного юридически обязывающего действия, как со стороны Компании, так и со стороны ее специалистов. Ни Компания, ни их агенты, ни аффилированные лица не несут никакой ответственности за любые убытки или расходы, связанные прямо или косвенно с использованием этой Информации.
Информация, содержащаяся на этой странице, действительна на момент ее публикации. При этом Компания вправе в любой момент внести в нее любые изменения. Распространение, копирование, изменение, а также иное использование Информации или какой-либо ее части без письменного согласия Компаний не допускается. Компания, ее агенты, сотрудники и аффилированные лица могут в некоторых случаях участвовать в операциях с ценными бумагами, упомянутыми в Информации, или вступать в отношения с эмитентами этих ценных бумаг. При формировании расчетных показателей используются последние доступные на дату публикации данных официальные цены закрытия соответствующих ценных бумаг, предоставляемые Московской Биржей.
Результаты инвестирования в прошлом не определяют доходы в будущем, государство не гарантирует доходность инвестиций в ценные бумаги. Компания предупреждает, что операции с ценными бумагами связаны с различными рисками и требуют соответствующих знаний и опыта.
Источник
Группа ВТБ объявляет финансовые результаты по МСФО за октябрь и 10 месяцев 2019 года
Банк ВТБ, головная компания группы ВТБ («Группа»), публикует неаудированные консолидированные финансовые результаты в соответствии с МСФО за октябрь и 10 месяцев, закончившиеся 31 октября 2019 года.
Дмитрий Олюнин, Первый заместитель Президента-Председателя Правления банка ВТБ, отметил: «В начале четвертого квартала мы видим продолжение роста доходности основных операций и прибыльности на фоне стабильного качества активов, замедления роста расходов и дальнейшего укрепления структуры баланса. Чистая прибыль Группы за 10 месяцев 2019 года составила 147,6 млрд рублей, что соответствует возврату на капитал (ROE) 11,4%, в октябре чистая прибыль составила 19,6 млрд рублей (ROE 14,3%). Совокупный кредитный портфель вырос с начала года на 3,9%, при этом рост кредитов физическим лицам составил 15,8%, а их доля в портфеле увеличилась до 29,2%. Объем средств клиентов вырос с начала года на 10,8%, а их доля в совокупных обязательствах — до 82,4%. Результаты октября и 10 месяцев подтверждают наш прогноз по чистой прибыли за 2019 год в размере 200 млрд рублей».
По итогам 10 месяцев 2019 года группа ВТБ добилась сбалансированного роста и усилила рыночные позиции
- По состоянию на 31 октября 2019 года совокупные активы группы ВТБ составили 15,6 трлн рублей, увеличившись на 5,7% с начала 2019 года, в том числе кредиты и авансы клиентам (здесь и далее до вычета резервов) — на 3,9% до 11,9 трлн рублей.
- Основным драйвером роста остаются кредиты физическим лицам, показавшие рост на 1,2% в октябре и на 15,8% с начала 2019 года. В то же время в октябре кредиты юридическим лицам сократились на 1,0%, причиной чего стало погашение ряда крупных заимствований. Снижение корпоративного кредитного портфеля по итогам 10 месяцев 2019 года составило 0,4%. Одновременно высокие темпы роста показал портфель кредитов заемщикам из сегмента среднего и малого бизнеса (СМБ), объем которого вырос на 11,7% с начала года (включая активы банка «Возрождение» в части СМБ на 31 декабря 2018 года).
- Рыночная доля Группы в сегментах корпоративного и розничного кредитования в России составила 19,0% и 18,5%*, увеличившись с начала года на 30 б.п. и 70 б.п. соответственно.
- Средства юридических лиц увеличились на 3,0% в октябре и на 11,4% с начала 2019 года, средства физических лиц выросли на 0,9% в октябре и на 10,0% с начала 2019 года, показав по итогам 10 месяцев динамику существенно лучше банковского рынка.
- Доля средств клиентов в совокупных обязательствах Группы увеличилась по итогам 10 месяцев 2019 года до 82,4% (78,6% — на 31 декабря 2018 года). В структуре клиентских привлечений на 31 октября 2019 года 42,0% составляют привлечения от клиентов — физических лиц.
- В результате опережающего роста клиентских привлечений в течение года соотношение кредитов и средств клиентов (LDR) снизилось до 96,5% по состоянию на 31 октября 2019 года (102,8% по состоянию на 31 декабря 2018 года).
- Доля группы ВТБ на рынке средств клиентов в корпоративном и розничном сегментах в России составила 21,7% и 15,1%, увеличившись с начала года на 100 б.п. и на 110 б.п. соответственно.
Группа улучшила показатели прибыльности за счет роста чистого операционного дохода и снижения расходов на создание резервов под кредитные убытки
- В октябре 2019 года чистая прибыль группы ВТБ составила 19,6 млрд рублей, увеличившись на 47,4% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. За 10 месяцев 2019 года чистая прибыль Группы составила 147,6 млрд рублей.
- Чистые процентные доходы составили 37,8 млрд рублей в октябре 2019 года и 361,6 млрд рублей за 10 месяцев 2019 года, увеличившись на 1,1% в октябре. Чистая процентная маржа по итогам 10 месяцев 2019 года достигла 3,3%. По мере смягчения денежной политики и на фоне продолжения роста кредитного портфеля мы ожидаем улучшения чистой процентной маржи и роста чистых процентных доходов в ноябре-декабре текущего года.
- Чистые комиссионные доходы составили 13,6 млрд рублей в октябре 2019 года и 80,9 млрд рублей за 10 месяцев 2019 года, увеличившись на 52,8% и на 12,2% соотвественно. В октябре существенный вклад в рост чистых комиссионных доходов Группы внес корпоративно-инвестиционный бизнес.
Снижение стоимости риска, обусловленное стабильным качеством активов, оказало положительное влияние на финансовый результат
- Стоимость риска составила 1,0% в октябре и 0,9% за 10 месяцев 2019 года, снизившись по сравнению с аналогичными периодами прошлого года на 80 б.п. и 60 б.п. соответственно. Расходы на создание резервов составили 10,4 млрд рублей в октябре и 88,2 млрд рублей за 10 месяцев 2019 года, снизившись по сравнению с аналогичными периодами прошлого года на 39,5% и 24,0% соответственно. Снижение стоимости риска и расходов на создание резервов произошло за счет улучшения качества портфелей во всех бизнес-сегментах.
- Доля неработающих кредитов (NPL) в совокупном кредитном портфеле снижалась в течение текущего года и составила 5,0% по состоянию на 31 октября 2019 года (-70 б.п. с начала года). Группа существенно нарастила покрытие неработающих кредитов резервами, по состоянию на 31 октября 2019 года этот показатель составил 124,3% (+12,3 п.п. с начала года).
Рост операционных расходов за 10 месяцев 2019 года вызван консолидацией приобретенных банков, а также неравномерной календаризацией, в октябре продолжилось замедление темпов роста расходов
- Расходы на персонал и административные расходы составили 206,7 млрд рублей по итогам 10 месяцев 2019 года, увеличившись на 17,4% по сравнению с аналогичными периодом прошлого года. Увеличение расходов в значительной степени обусловлено консолидацией в отчетность группы ВТБ банков ПАО «Возрождение», ПАО «Саровбизнесбанк» и ПАО «Запсибкомбанк», а также усилением технологического блока Группы. Темпы роста расходов существенно замедлились по сравнению с первой половиной года, что связано с неравномерной календаризацией по кварталам переменной части оплаты труда. Дополнительный вклад в рост расходов внесло повышение налога на добавленную стоимость в 2019 году.
- В октябре 2019 года увеличение расходов на персонал и административных расходов составило 3,7% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года против 19,4% за 9 месяцев 2019 года.
- На фоне роста прибыльности Группы соотношение расходов и чистых операционных доходов продолжило снижаться и составило 38,8% в октябре 2019 года при 42,8% за 10 месяцев 2019.
Сравнение показателей отчета о прибылях и убытках приведено на базе модифицированных показателей за 10 месяцев 2018 года, что обеспечивает сопоставимость год к году (выручка и расходы Банк ВТБ (Белград), АО, ПАО «Почта Банк», ООО «МультиКарта» и ПАО «ВТБ Банк» (Украина), а также всех компаний, входивших в периметр Группы ВТБ Страхование, были исключены так, как если бы Группа не включала данные компании и банки в состав своей консолидированной финансовой отчетности за 2018 год; прибыли/убытки, признанные при прекращении признания указанных дочерних компаний и банков и отраженные в строке «Доходы от выбытия дочерних и ассоциированных компаний» не были скорректированы).
*- Без учёта продажи портфелей ипотечному агенту в 2019 году.
Источник
ВТБ — обзор финансовых показателей по МСФО за 2019 год
Банк ВТБ отчитался по МСФО за 2019 год. Все заверения менеджмента о достижении 200 млрд реализовались. Я много раз писал, о том, какими средствами будет это достигнуто. Можно прочитать тут и тут. А теперь к отчету. Доход компании делится на: чистые процентные доходы ЧПД, которые показали скромный рост по итогам года на 0,2%; чистые комиссионные доходы ЧКД внушительные +29,2% и прочие доходы, которые снизились до 61,3 млрд рублей. Одновременно, опережающими темпами идет рост операционных расходов и снижение чистой процентной маржи.
Еще больше полезных материалов у меня в Telegram «ИнвестТема» и группе Вконтакте
Основные показатели:
Чистые процентные доходы: 440,6 млрд руб. (+0,2%)
Чистые комиссионные доходы: 108,5 млрд руб. (+29,2%)
Чистые прочие доходы: 61,3 (-6,1%)
Операционные расходы: 254,2 млрд руб. (+12,6%)
Чистая процентная маржа: 3,4% (-30 б.п.)
Чистая прибыль: 201,2 млрд руб. (+12,9%)
Расчетные мультипликаторы:
ROE: 12,8%
P/E: 5,3
P/B: 0,65 
Капитал за год вырос на 8,6% до 1653 млрд руб за счет нераспределенной прибыли. Компания продолжает формировать резервы для достаточности капитала по показателю Базель III.
В целом, ВТБ остается довольно сложным активом. С одной стороны, компания выглядит недооцененной рынком, но продолжает генерировать положительный денежный поток. Мультипликаторы тому подтверждение. С другой стороны, лишь сделка с Ростелекомом о продаже Tele2, позволила руководству не упасть в грязь лицом и показать долгожданные 200 млрд. Эффект от сделки составил 12,5 млрд рублей прибыли. В остальных аспектах доходы компании снижаются. Видимых апсайдов я не вижу.
ВТБ презентовала стратегию развития на ближайшие годы. Амбициозным планам в 230 млрд чистой прибыли суждено сбыться, только при условии продажи еще одного актива, коих в арсенале ВТБ достаточно. Позитивным моментом же стали планы компании выплачивать 50% от чистой прибыли. Это решение способно значительно поднять уровень дивидендных выплат. А за счет распродаж на рынке последних недель, подтянуть доходность к двузначным отметкам.
Я продолжаю держать акции ВТБ в своем инвестиционном портфеле в ожидании дивидендов, но потенциал роста ограничен.
*Это исследование носит субъективный характер. Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. Служит, для структурирования своих мыслей при принятии решения.
Источник