- Как правильно рассчитать доходность портфеля
- Последние новости
- Рекомендованные новости
- События недели. Главное с БКС Экспресс
- Итоги торгов. Удерживаться на рекордных уровнях становится все труднее
- Анализ эмитента. Intel — ведущий производитель процессоров
- Американские коммунальщики. Отрасль с высокими дивидендами
- Как сравнить свой портфель акций с ETF?
- С чем вообще сравнивают результаты портфеля
- Инвестиции — это несложно
- Как сравнить портфель с индексом
- Yahoo Finance
- Portfolio Visualizer
- Digrin
Как правильно рассчитать доходность портфеля
Приближается к завершению очередной календарный год. Актуальным становится вопрос оценки инвестиционных успехов. Расчет доходности портфеля за определенный период — задача простая, но имеет ряд особенностей. Рассмотрим основные моменты, которые стоит знать частному инвестору.
Полученный от инвестиций доход принято измерять в процентах, так как абсолютный размер прибыли напрямую зависит от размера вложенного капитала. Для этого размер прибыли необходимо разделить на начальную сумму инвестиций и умножить на 100%. Например, если вы вложили 100 руб. и заработали от этой инвестиции 8 руб., то доход составит 8/100*100% = 8%.
Пусть эти 8% были заработаны инвестором за 10 месяцев. Вместо инвестиционного портфеля инвестор мог разместить средства на депозите по ставке 8% годовых на 1 год или вложить в альтернативный проект, который сулил 15% за 18 месяцев. Эффективно ли распорядился деньгами инвестор?
В финансовой сфере принят единый стандарт, позволяющий сравнивать различные варианты вложений. По этому стандарту доходность оценивается в процентах годовых. Чтобы привести доход за любой период к годовой ставке необходимо разделить его на срок инвестиций в днях и умножить на 365 (или 366, если год високосный).
В нашем примере 8% были заработаны за 10 месяцев или 304 дня. Тогда доходность, выраженная в процентах годовых, составит 8%/304 * 365 = 9,6% годовых. Доходность депозита уже измеряется в процентах годовых и составляет 8%. Доходность альтернативного проекта будет равна 15%/18 * 12 = 10% годовых. Делаем вывод, что в годовом сопоставлении портфель инвестора опережает по доходности депозит, но отстает от альтернативного проекта.
Отметим, что указанный метод приведения доходности за произвольный период к годовой ставке является упрощенным. Для получения более точных результатов стоит использовать следующую формулу:
В рассматриваемом примере доходность портфеля инвестора, рассчитанная по формуле, составит: (1+8%) ^ (365/304) — 1 = 9,68%.
Среднегодовая доходность и формула CAGR
Если срок инвестиций составляет несколько лет, инвестору важно понимать значение среднегодовой доходности своих инвестиций. Инвестор может сравнить какие варианты активов наиболее эффективны для его целей — вложения в акции или другие финансовые инструменты, например, облигации или депозиты.
Самый легкий способ — рассчитать среднее арифметическое, то есть сложить доходности за все годы и разделить на количество лет. Если разброс значений невелик, результат такого расчета близок к истине. Но такой подход все-таки не вполне корректен и может ввести инвестора в заблуждение.
Применив значение средней доходности ко всему сроку инвестиций мы должны получить тот же размер капитала, что и при использовании исходных значений. Проверим, что в случае среднего арифметического это не так:
Итоговый размер капитала при использовании средней ставки составит 1891,9 тыс. руб. против фактических 1839,4 тыс. руб. Это значит, что среднее арифметическое не подходит для оценки среднего темпа роста капитала.
Корректная оценка среднегодовой доходности проводится по формуле среднего геометрического. В Excel к ней можно обратиться по названию СРГЕОМ(), перечислив в скобках значения доходностей за все годы. При этом к каждой доходности необходимо прибавлять единицу, а из итогового результата — вычитать единицу. В противном случае формула выдаст ошибку.
Для тех, кто будет рассчитывать доходность без использования Excel или хочет лучше разобраться с логикой среднего геометрического, приведем математическую формулу, где буквой r обозначена доходность за каждый год, а буквой n – число лет:
Если данные по доходности за каждый год отсутствуют, но известны стартовая и итоговая суммы каптала, можно использовать формулу CAGR (Compound Annual Growth Rate):
Доходность портфеля с переменной суммой инвестиций
Формулу CAGR может быть использована в ситуации, когда сумма инвестиций была внесена один раз на старте, и инвестор не совершал более никаких движений по счету. На практике — это редкая ситуация. Обычно инвестор вносит или снимает различные суммы со счета в процессе инвестиций. В таком случае возникнет резонный вопрос каким образом рассчитывать доходность?
Существуют разные подходы к вычислению размера доходности в такой ситуации, но наиболее быстрым и точным будет использование функции в Excel под названием ЧИСТВНДОХ(). В английской версии — XIRR().
В качестве аргументов функция принимает два массива: массив значений денежных потоков (вводов/выводов средств) и массив дат, в которые эти потоки были получены (со знаком плюс) или уплачены (со знаком минус).
Рассмотрим пример. Допустим, 1 февраля 2019 г. инвестор вложил 1 млн руб., затем 1 июня внес еще 600 тыс. руб. и 1 сентября того же года снял 400 тыс. руб. По состоянию на 1 ноября портфель стоит 1,37 млн руб. Рассчитаем доходность портфеля инвестора.
Вводим данные в таблицу Excel. Ввод средств — со знаком минус, вывод средств и финальную сумму — со знаком плюс. Далее применяем функцию ЧИСТВНДОХ() следующим образом:
Данная функция выдаст результат в процентах годовых. Чтобы рассчитать доходность за период инвестиций, полученное число необходимо разделить на 365 дней и умножить на число дней в периоде.
Таким образом, получается 18,7%/365*273 = 14%, именно столько заработал инвестор за 9 месяцев по отношению к среднему размеру капитала в рассматриваемом временном промежутке.
БКС Брокер
Последние новости
Рекомендованные новости
События недели. Главное с БКС Экспресс
Итоги торгов. Удерживаться на рекордных уровнях становится все труднее
Анализ эмитента. Intel — ведущий производитель процессоров
Американские коммунальщики. Отрасль с высокими дивидендами
Адрес для вопросов и предложений по сайту: bcs-express@bcs.ru
Copyright © 2008–2021. ООО «Компания БКС» . г. Москва, Проспект Мира, д. 69, стр. 1
Все права защищены. Любое использование материалов сайта без разрешения запрещено.
Лицензия на осуществление брокерской деятельности № 154-04434-100000 , выдана ФКЦБ РФ 10.01.2001 г.
Данные являются биржевой информацией, обладателем (собственником) которой является ПАО Московская Биржа. Распространение, трансляция или иное предоставление биржевой информации третьим лицам возможно исключительно в порядке и на условиях, предусмотренных порядком использования биржевой информации, предоставляемой ОАО Московская Биржа. ООО «Компания Брокеркредитсервис» , лицензия № 154-04434-100000 от 10.01.2001 на осуществление брокерской деятельности. Выдана ФСФР. Без ограничения срока действия.
* Материалы, представленные в данном разделе, не являются индивидуальными инвестиционными рекомендациями. Финансовые инструменты либо операции, упомянутые в данном разделе, могут не подходить Вам, не соответствовать Вашему инвестиционному профилю, финансовому положению, опыту инвестиций, знаниям, инвестиционным целям, отношению к риску и доходности. Определение соответствия финансового инструмента либо операции инвестиционным целям, инвестиционному горизонту и толерантности к риску является задачей инвестора. ООО «Компания БКС» не несет ответственности за возможные убытки инвестора в случае совершения операций, либо инвестирования в финансовые инструменты, упомянутые в данном разделе.
Информация не может рассматриваться как публичная оферта, предложение или приглашение приобрести, или продать какие-либо ценные бумаги, иные финансовые инструменты, совершить с ними сделки. Информация не может рассматриваться в качестве гарантий или обещаний в будущем доходности вложений, уровня риска, размера издержек, безубыточности инвестиций. Результат инвестирования в прошлом не определяет дохода в будущем. Не является рекламой ценных бумаг. Перед принятием инвестиционного решения Инвестору необходимо самостоятельно оценить экономические риски и выгоды, налоговые, юридические, бухгалтерские последствия заключения сделки, свою готовность и возможность принять такие риски. Клиент также несет расходы на оплату брокерских и депозитарных услуг, подачи поручений по телефону, иные расходы, подлежащие оплате клиентом. Полный список тарифов ООО «Компания БКС» приведен в приложении № 11 к Регламенту оказания услуг на рынке ценных бумаг ООО «Компания БКС». Перед совершением сделок вам также необходимо ознакомиться с: уведомлением о рисках, связанных с осуществлением операций на рынке ценных бумаг; информацией о рисках клиента, связанных с совершением сделок с неполным покрытием, возникновением непокрытых позиций, временно непокрытых позиций; заявлением, раскрывающим риски, связанные с проведением операций на рынке фьючерсных контрактов, форвардных контрактов и опционов; декларацией о рисках, связанных с приобретением иностранных ценных бумаг.
Приведенная информация и мнения составлены на основе публичных источников, которые признаны надежными, однако за достоверность предоставленной информации ООО «Компания БКС» ответственности не несёт. Приведенная информация и мнения формируются различными экспертами, в том числе независимыми, и мнение по одной и той же ситуации может кардинально различаться даже среди экспертов БКС. Принимая во внимание вышесказанное, не следует полагаться исключительно на представленные материалы в ущерб проведению независимого анализа. ООО «Компания БКС» и её аффилированные лица и сотрудники не несут ответственности за использование данной информации, за прямой или косвенный ущерб, наступивший вследствие использования данной информации, а также за ее достоверность.
Источник
Как сравнить свой портфель акций с ETF?
Этот вопрос не дает мне покоя уже год. У меня есть инвестиционный портфель акций зарубежных ИТ-компаний . Как узнать, обгонял мой портфель ETF FXIT в прошлом или нет? Возможно, есть какой-то сервис или сайт, который позволяет это сделать.
Вы хотите сравнивать инвестиционный портфель акций зарубежных компаний с результатами определенной бумаги — такие сервисы есть.
С чем вообще сравнивают результаты портфеля
Обычно результаты портфеля сравнивают с широким рыночным индексом. Например, Berkshire Hathaway — американская холдинговая компания — в годовых отчетах в первом столбце показывает свои результаты, а в соседнем дает результаты индекса S&P 500.
Так что если говорить про иностранные вложения, то с S&P 500 их сравнивают очень часто, ведь S&P 500 — индекс акций крупнейших компаний США и один из самых важных индексов акций в мире. В Т—Ж уже есть подробная статья, какие индексы существуют.
Для вложений в российские акции помимо индекса Мосбиржи (IMOEX) есть индекс ММВБ полной доходности «брутто» (MCFTR) и отдельные индексы для облигаций:
- Индекс государственных облигаций — совокупный доход (RGBITR).
- Индекс корпоративных облигаций — совокупный доход (MICEXCBITR).
Разных индексов насчитывается несколько сотен. В основе ETF FXIT из вашего вопроса лежит индекс Solactive US Large & Mid Cap Technology Index NTR.
Инвестиции — это несложно
Как сравнить портфель с индексом
Самый простой способ сравнить несколько бумаг с индексом — добавить эти бумаги на общий график. Так сразу наглядно видно, что растет, а что падает.
Yahoo Finance предоставляет простое решение по иностранным акциям бесплатно и без регистрации. В базе 79 стран, включая Россию.
Если говорить про результаты портфеля в целом, а не конкретных бумаг по американским акциям, такие решения предоставляют сайты Portfolio Visualizer и менее известный DIvidend GRowth INvesting — Digrin. Разберу каждый сервис чуть подробнее
Yahoo Finance
Yahoo Finance от Verizon Media, пожалуй, самый известный сайт из перечисленных. Ежемесячная аудитория — 228 млн посетителей, из них из России — менее 1%.
Сайт легко позволяет сравнивать котировки отдельных бумаг без регистрации. В базе сайта есть и российские акции — некоторые без истории, только текущая цена. После регистрации доступен раздел портфелей, но сравнение результатов портфеля с бенчмарком возможно только в платной версии. Небольшой график в личном кабинете отображает направление движения портфеля и индекса S&P 500.
Portfolio Visualizer
Это сервис для тестирования портфелей с ежемесячной аудиторией 500 тысяч посетителей, почти 3% которых — из России.
В сервисе доступно множество тестов на основании данных портфеля. В том числе можно отследить, обгоняет портфель определенный индекс или конкретную бумагу.
Из недостатков — российских бумаг в сервисе нет. К примеру, в вашем случае сравнивать портфель придется не с фондом FXIT, а с Vanguard Information Technology Index Fund ETF Shares — VGT.
Digrin
Малоизвестный сайт Dividend Growth Investing предоставляет сервис, схожий с Portfolio Visualizer, но с акцентом на дивидендную доходность. Этот европейский сервис также позволяет сравнивать результаты портфеля с индексом S&P 500 в бесплатной версии или с любым другим тикером в платной версии.
Российских бумаг в сервисе также нет.
Что делать? Читатели спрашивают — эксперты Т—Ж отвечают
Почему Тинькофф или Яндекс еще такого не сделал?
Беслатный желательно)
тьфунатебя, я чутка изучал спрос на подобный сервис и смотрел аналоги на нашем рынке.
Если вкратце: пришёл к выводу, что ЦА такого сервиса (аналога Portfolio Visualizer с поддержкой наших бумаг) очень мала — банально это тот небольшой срез инвесторов, которые уже пришли к индексам и анализу беты/шарпа портфеля, но ещё не отказались от патриотизма (ну либо не могут от него отказаться в силу каких либо причин).
В этом и ответ на вопрос «почему этого ещё никто не сделал». Для кого?) Ну наберётся на Т_Ж может человек 200, которые будут пользоваться
Семён, да вы правы. Хотя на рынок приходит рекордно много новых людей, которые открывают счета — может быть что-то и появится.
Михаил, каждый месяц мосбиржа ставит рекорды по новым клинетом — думаю аудитория найдется. Я бы очень хотел сравнивать свой портфель с акциями и индексами бесплатно))
тьфунатебя, допустим, я могу такое сделать, только нафига оно мне надо, если никто не готов за это платить?
Ждите мастодонтов, для кого такие вложение — часть маркетинга
тьфунатебя, У InteractiveBrokers такое есть и можно выбрать сравнение с разными индексами S&P, Nasdaq.
Иван, кроме сравнения уже собранного портфеля с одним из зашитых индексов эта штука ничего не умеет. Ни тебе шарпа/беты, ни собрать виртуальный портфель и поиграться на долгом сроке
Семён, я стесняюсь спросить — эти игруны с виртуальными портфелями обходят унылый сиплый или наждак ? Нет, можно, конечно, потехи ради дергать отдельные акцульки, но moneywise это должно быть заметно выше индексов, а не ниже. с этим проблемы как раз у большинства.
Я не говорю, что IB классный брокер — просто у него есть доступ к моим любимым ETF с низкими TER. Так-то Тинькофф как брокер мне больше нравится, но и диверсификация по брокерам тоже нужна, если мы в коммунизм опять свернем вдруг.
Иван, эмм.. Не понял почему вы апеллируете к выбору отдельных акций — ну вот есть у вас счёт в IB + счёт в ТИ, держите вы 50% в EIMI на тиньке + 50% IWDA на IB. Как будете шарпа смотреть и с сиплым сравнивать?
Дружище тьфунатебя, как ты? Рад видеть, что снова в строю!
Ты как всегда первый 👍
Михаил, все ок, полет нормальный 🙂
Я не нашёл ни одного сервиса, который бы учитывал дивиденды, купоны, налоги, комиссии брокеру
А ведь в целом в портфеле есть ещё много важных моментов: продажа/ребалансировка, учёт разных валют и тд
Только самому пытаться «костылить» через Эксель или Аксесс (БД)
riskan16, как вы себе представляете этого мастодонта?)
Чтобы:
— дивы с купонами подтягивал ;
— сплиты с погашениями корректно учёл;
— опционы/фьючи/короткие продажи;
— комиссии подтянул (это вообще только из отчёта брокера можно достать);
— тулу для расчёта ребалансировки;
— чтобы всё в разные валюты переводил (а курс то для резидентов разных стран разный);
— и налоги считал ещё (тоже для разных НК).
Для одного конкретного человека такое вполне реально накостылить, это занимает не так много времени на отладку.
Для всех же — парсеры десятка популярных брокеров, налоги и валюты для разных стран, всякие весёлые сальдирования/нет разных секций и инструментов
Это работы на годы для команды спецов с неслабой зарплатой. Как такое окупать?)
Пончик, особенно на фоне того, что 99.9% хотят это «забесплатно» юзать
Vladislav, ну да, на нашем рынке люди в массе своей платить не привыкли)
Vladislav, мне показалось что обычно готовы заплатить или те кто ценит своё время, или те, кто что уже успешен в другой области.
Пончик, я согласен. Но для себя мне пришлось что-то похожее сделать. В полуавтоматическом режиме работает.
Выглядит как-то так: https://fir.icu/. Статья здесь в Т—Ж про это была.
Правда я сам этой версией не пользуюсь — пришлось всё переделать на Node.js.
Михаил, для себя всем пришлось сделать нечто похожее))
Я пока не увидел резонов своё решение переписывать на нормальный ЯП с гугловых табличек, но это точно придётся делать если предоставлять как сервис.
В вашей же табличке много всего и совершенно непонятно как пользоваться и как данные вносить) По мне так у сервиса одно из главных требований как раз к UX и гугловые таблички ещё и закрывающие потребности широкой ЦА рядом с UX не стояли =(
Пончик, для тех к в теме табличка зашла — сейчас она немного по другому выглядит, надо описать видимо раз уж есть публичная.
Михаил, статья, видимо, в тему «поделись своей табличкой» пошла? Я вот поленился подготавливать для шаринга и расписывать что как работает по своей табличке для того-же самого. Времени боюсь займёт вагон, проще уж в сервис завернуть)
Пончик, времени на самом деле тратится очень много на подобные вещи.
riskan16, не хочется делать никому рекламу, но такой сервис есть и он практически один. У меня скоро ответ на вопрос выходит здесь же — там будет про него тоже. Вариантов просто вообще практически нет.
Михаил, интересно будет посмотреть. Предчувствую много конструктивной критики, поскольку MVP ещё не видно на рынке, а значит он и выйдет и там будет минимум фич на максимум багов)
Пончик, статья уже прошла редактуру, наверное уже скоро выйдет. От автора этот срок не зависит.
И мне кажется этот сервис уже прошёл стадию Minimal Viable Product (минимально жизнеспособный продукт).
riskan16, гугл таблицы еще можно подключать.
Источник