Доходность российского рынка по отраслям

Доходность российского рынка по отраслям

6 МИН

Бизнес сосредоточился на торговле. Какие сферы и города выбирают предприниматели

С ноября 2019-го по ноябрь 2020-го российский малый бизнес недосчитался 222 тысяч компаний. Мы изучили данные Сбера и выяснили, кто и в каких отраслях открывает сейчас своё дело.

Наиболее сложными, ожидаемо, оказались апрель и май. Число новых компаний сократилось более чем в три раза.

Динамика регистраций субъектов МСП, включая самозанятых и ИП

рынок новых регистраций, шт

Средний возраст учредителей — 36 лет. Он одинаков и для мужчин, и для женщин, и практически не меняется последние десять лет. А вот возраст, в котором предприниматели закрывают бизнес, постепенно повышается: 45 лет в 2018 году, 52 и 61 год в 2019-м и 2020-м соответственно.

Около 30 % предпринимателей, начавших свой первый бизнес и вышедших из него в первый год, не открывают в ближайшем будущем своё дело. Доля закрытых в 2019 компаний, чьи учредители впоследствии не встали у руля другого бизнеса, составила 88 %. В 2018 году этот показатель был ниже — 81 %, а ещё год назад — 75 %.

Те, кто решился начать бизнес в 2020 году, в основном выбирали торговлю: появилось около двухсот компаний, это почти треть от всех новых игроков. Причина — низкий порог вхождения, для инвестиций достаточно 300 000 рублей. Вторая по популярности сфера — производство, далее следует сфера услуг, за ней — транспорт и перевозки.

Источник

Результаты 2020 года на российском рынке: лучшие и худшие секторы

Сказать, что 2020 год был необычным для рынков, было бы большим преуменьшением.

В 2020 году мы наблюдали самое быстрое и глубокое падение рынка в истории, самую высокую за всю историю волатильность (VIX), отрицательные цены на нефть, триллионы долларов в виде стимулов от центробанков, и, как следствие, самое быстрое восстановление после сильного падения — и это лишь некоторые из особенностей 2020 года.

Что касается России, то мы видим рекордные темпы заимствования денег правительством, дефицитный бюджет и постепенно восстанавливающуюся экономику — темпами чуть ниже общемировых. Давайте обернёмся назад, и окинем взглядом 2020 год в разрезе разных отраслей, представленных на Московской бирже.

Сразу предупрежу, классификация по отраслям не чья-то официальная, а моя личная.

1). ГОРНОДОБЫВАЮЩАЯ ОТРАСЛЬ

Компании, добывающие сырьё, к концу 2020 выросли. Золото, металлы платиновой группы, медь – их стоимость показала рост.

здесь и ниже на графиках — данные без учёта выплаченных дивидендов!

1.Полюс Золото, +109%. Дивиденды в 2020 году: 484,93₽ на 1 акцию.

Моя див. доходность = 9,2% относительно цены, по которой я покупал Полюс в 2019 году. Мой результат по Полюсу (рост цены за всё время + дивы) = +216%.

2. Полиметалл, +75%. Дивиденды в 2020 году: 70,78₽ на 1 акцию.

Моя див. доходность = 5,3%, мой результат по Полиметаллу (рост цены за всё время + дивы) = +40%. Докупал по 1800₽ в конце года, отсюда цифра ниже.

3. ГМК Норникель, +22%. Дивиденды в 2020 году: 1180,55₽ на 1 акцию.

Моя див. доходность = 7.1%, мой результат по Норникелю (рост цены за всё время + дивы) = +60%.

4. Алроса, +16%. Дивиденды в 2020 году: 2.63₽ на 1 акцию.

Моя див. доходность = 2.7%, мой результат по Алросе (рост цены за всё время + дивы) = +13,7%.

5. Русал, +16%. Дивиденды не выплачивает.

Мой результат по Русалу (рост цены за всё время) = +20,8%.

2). IT И ИНТЕРНЕТ-СЕРВИСЫ

Общемировой тренд на онлайн-сервисы не обошёл Россию стороной. Российский интернет-магазин OZON тоже воспользовался ситуацией и провёл успешное IPO на бирже Nasdaq (рост +24% за 2 недели, правда сдулся потом).

Графики неспроста начинаются где-то посередине: эти компании одна за одной в 2020 проводили листинг на Мосбирже.

1.Яндекс, +93%. Дивиденды не выплачивает.

Мой результат по Яндексу (рост цены за всё время) = +83%. Покупал много по 4000-5000₽.

2. Хэдхантер, +21%. Дивиденды не выплачивает.

3. Мэйл Ру Групп, +19%. Дивиденды не выплачивает.

4. Озон Холдингс, +8%. Дивиденды не выплачивает.

3). РИТЕЙЛ

Продажа продуктов широкого потребления оказалась в выигрыше в этом году. Лучше всего себя показывает формат «магазин у дома», где Магнит – один из лидеров.

1.Магнит, +65%. Наконец-то он растёт. Дивиденды в 2020 году: 402.30₽ на 1 акцию.

Моя див. доходность = 11%, мой результат по Магниту (рост цены за всё время + дивы) = +55,7%.

2. Лента, +37%. Дивиденды не выплачивает.

3. Детский мир, +34%. Дивиденды в 2020 году: 10.58₽ на 1 акцию.

Моя див. доходность = 11.4%, мой результат по Детскому миру (рост цены за всё время + дивы) = +49,7%.

4. Икс 5 Ритейл Групп, +29%. Дивиденды в 2020 году: 183,93₽ на 1 акцию.

Моя див. доходность = 7,6%, мой результат по X5 (рост цены за всё время + дивы) = +19,2%.

4). ЧЁРНАЯ МЕТАЛЛУРГИЯ

В противовес 2019 году, к концу 2020 года металлурги воспарили, благодаря высокой цене на сталь и дефициту стали в Китае. Помимо прочего, металлурги бьют рекорды по дивидендной доходности – более 10% годовых «чистыми» после налогов.

1.НЛМК, +44,5%. Дивиденды в 2020 году: 17.51₽ на 1 акцию.

Моя див. доходность = 10.9%, мой результат по НЛМК (рост цены за всё время + дивы) = +61%.

2. Северсталь, +40%. Дивиденды в 2020 году: 106.39₽ на 1 акцию.

Моя див. доходность = 10.2%, мой результат по Северстали (рост цены за всё время + дивы) = +56,8%.

3. ММК, +31%. Дивиденды в 2020 году: 4.5₽ на 1 акцию.

4. Мечел, +26%. Дивиденды не выплачивает.

5). ПРОИЗВОДСТВО АЛКОГОЛЯ

Вот уж истинно защитный актив. Производителей этого базового продукта на Московской бирже всего два (Абрау Дюрсо и Белуга), и оба они показали хороший результат.

1.Белуга Групп, +92%. Дивиденды в 2020 году: 42₽ на 1 акцию.

2. Абрау Дюрсо, +44%. Дивиденды в 2020 году: 1.03₽ на 1 акцию.

Отдельно хочется отметить АФК Систему. Её сложно записать в какой-то определённый сектор, но акции компании прибавили +90% в 2019 году, и ещё +90% в 2020 году.

Бонусом — пара отраслей, не попавших в мой топ-5:

УДОБРЕНИЯ

ТЕЛЕКОМЫ

ЗАСТРОЙЩИКИ

ЛУЗЕРЫ

Я встретился со сложностями! Не так-то просто в 2020 найти лузеров. Почти всё выросло. Тем не менее, вот 5 претендентов на звание «лузера».

1). НЕФТЬ И ГАЗ

Всё началось с ценовой войны С.Аравии и России в марте. Снижение спроса на нефть весной добило нефтяные компании. А с другой стороны начало давить государство, вводя больше налогов и пошлин.

1.Татнефть, -34%. Дивиденды возобновлены в октябре, было 9,94₽ на 1 акцию.

У меня прив. акции. Моя див. доходность = 1.9%, мой результат по Татнефти (с учётом дивов за всё время) = -11,2%.

2. Башнефть, -33%. Дивиденды в 2020 году: 107.80₽ на 1 акцию.

3. Газпромнефть, -26%. Дивиденды в 2020 году: 24.82₽ на 1 акцию.

4. Лукойл, -18%. Дивиденды в 2020 году: 396₽ на 1 акцию.

Моя див. доходность = 7.1%, мой результат по Лукойлу (с учётом дивов за всё время) = +3%.

5. Газпром, -18%. Дивиденды в 2020 году: 15.24₽ на 1 акцию.

Моя див. доходность = 7.4%, мой результат по Газпрому (с учётом дивов за всё время) = +13%.

Сургутнефтегаз-п +10%, благодаря долларовой кубышке. Ждём 16% годовых дивидендами в этом году благодаря росту курса доллара 🙂

2). ТРАНСПОРТ

Если в мире на фоне пострадавших авиалиний грузовой транспорт выглядит хорошо, то в России это не так: весь сектор транспорта на фондовом рынке чувствует себя одинаково нехорошо.

1.Аэрофлот, -31%. Дивиденды не выплачивает.

Мой результат по Аэрофлоту = -33%. Но там у меня символические 2000₽

2. Транснефть, -21%. Дивиденды в 2020 году: 11612₽ на 1 акцию.

3. НМТП, -13%. Дивиденды в 2020 году: 1.35₽ на 1 акцию.

4. Совкомфлот, -10%. Дивиденды не выплачивал, но обещает.

3). АВТОПРОМ

Российский автопром слабо представлен на российском фондовом рынке. Тем не менее, если посмотреть на совокупный результат компаний, он находится в минусе.

1.Группа ГАЗ, -13%. Дивиденды не выплачивает.

2. Камаз, -7%. Дивиденды не выплачивает.

3. Соллерс, -7%. УАЗики. Дивиденды не выплачивает.

4). БАНКИ

Банки традиционно страдают сильнее остальных в экономический кризис: испытывается большая нагрузка в виде дефолтов, задержек по платежам, экономическая активность падает, а вместе с ней – спрос на кредиты. Стоит отметить Тинькофф Групп – в противовес всей отрасли он показал +77%.

1.ВТБ, -18%. Дивиденды в 2020 году: 0.0007735₽ на 1 акцию.

Моя див. доходность = 2%, мой результат по ВТБ (с учётом дивов за всё время) = -1.7%.

2. Банк Санкт-Петербург, -8%. Дивиденды в 2020 году: 3.33₽ на 1 акцию.

5). ЭЛЕКТРОСЕТИ, ГЕНЕРАЦИЯ

Учитывая высокие дивиденды, в электросети показали не самый плохой результат, но в совокупности они были чуть хуже остальных отраслей. Стоит отметить Русгидро, которая оторвалась от сектора и показала +44% за год.

1.Россети Волга, -24%. Дивиденды в 2020 году: 0.001₽ на 1 акцию.

2. ТГК-1, -13%. Дивиденды в 2020 году: 0.001₽ на 1 акцию.

Остальные с учетом дивидендов всё-таки в плюсе.

Собираю информацию по США/Китаю, оставайтесь на связи!

Источник

Рентабельность по отраслям по данным Росстат

Федеральная налоговая служба Российской Федерации ежегодно определяет уровень рентабельности по различным видам экономической деятельности, то есть по отраслям. Выполняется это отчасти для того, чтобы определить показатель для выбора объектов и предприятий, которые будут впоследствии подвергнуты налоговой проверке. Отчасти для того, чтобы иметь представление о том, какие отрасли наиболее перспективны и в них следует вкладывать определенные бюджетные средства или привлекать инвесторов.

По факту рентабельность – это показатель по финансовой прибыльности от различных сделок и проектов, определяемый отношением к выручке или себестоимости.

Официальные показатели

Рассматривать официальные показатели необходимо с учетом отраслевых, региональных и временных факторов.

Выручка и рентабельность EBITda (earnings before interest and taxes), что фактически отражает величину прибыли от продаж до уплаты процентов и налогов в каждом рубле, варьировалась следующим образом в период с 2012 по 2015 года:

• 2012 год – 1,8 млрд руб. в среднем по отрасли.
• В 2013 – 4,8 млрд.
• В 2014 – 4 млрд.
• А в 2015 около 8 млрд.

По отраслям

Рассматривая уровень рентабельности в различных отраслях и видах деятельности в России, в соответствии с источниками данных, используемых Росстатом, вот какие параметры и коэффициенты были продемонстрированы за 2015-2016 год:

• Коммуникации и прочие услуги показали отрицательную динамику приблизительно в «-8%».
• Управление и госбезопасность также находилась в минусе с отметкой в «-0,1%».
• Финансовая деятельность показала несущественный прирост в 0,2%.
• Гостиницы и рестораны увеличили показатель в 1,7%.
• Строительство порядка 3% в плюсе.
• Образование около 4% в положительной динамике.
• Оптовая и розничная торговля чуть более +6%.
• Здравоохранение, фармацевтика и социальные услуги выросли чуть больше, чем на 7%.
• Электроэнергетика и снабжение, а также газ на 8%.
• Также положительная динамика отмечалась на рынке недвижимости и аренды. Здесь цифра составила больше 10%.
• Транспорт и связь также оказались в плюсе с отметкой 10,9%.
• Положительный прирост продемонстрирован и обрабатывающими производствами – увеличение до 11%.
• Как ни странно, сельское и лесное хозяйство показали положительную динамику в 19%.
• Добыча полезных ископаемых продемонстрировала рентабельность на 20%.
• А вот рыболовство и рыбоводство в плюсе почти на 80%.

По регионам

Что касается региональных показателей, то вот как выглядят статистические данные:

• Якутия в плюсе на 46,08%.
• Чукотский АО, Мурманская область, Калмыкия и Сахалин приращивают себестоимость в пределах от 30% до 40%.
• Ненецкий автономный округ, Красноярский край, Тыва, Камчатский край, Магаданская область, Ямало-ненецкий автономный округ, Иркутская область – более 20%
• Оренбургская, Тюменская, Вологодская, Курская, Ленинградская, Липецкая, Белгородская, Челябинская, Амурская, Новгородская, Самарская, Тульская, Кемеровская, Архангельская, Рязанская, Орловская, Владимирская, Свердловская область, Ханты-Мансийский АО, Пермский край, Бурятия, Карелия, Удмуртия, Татарстан, Забайкальский край, Хакасия, Приморский край – в интервале от 10% до 20%.
• Тамбовская, Омская, Краснодарский край, Башкортостан, Брянская – от 9% до 10%
• Брянская, Костромская, Республика Коми, Ярославская, Ставропольский край – средняя рентабельность на уровне 9%.
• Хабаровский край, Чувашия, Астраханская, Томская области – 8%.
• Севастополь, Саратовская, Пензенская, Воронежская, Калининградская, Волгоградская, Ростовская область и Марий Эл – 7%.
• Алтайский край, Кировская Нижегородская, Московская, Курганская области и Карачаево-Черкесия – 6%.
• Смоленская, Новосибирская, Ульяновская область, а также Адыгея, Мордовия и Санкт-Петербург – 5%.
• Москва и Псковская области – 4%.
• Тверская, Ивановская, Калужская области – 3%.
• Северная Осетия, Крым, Кабардино-Балкария – 2%.
• В минусе оказались Дагестан и Республика Алтай с показателем в среднем -0,3%.
• Еще более низкие показатели в Чечне, Ингушетии и Еврейской автономной области здесь отрицательное сальдо варьируется от -5 до почти -9%.

По годам

Оценивая динамику финансовых результатов всей совокупности организации, которые действовали на территории Российской Федерации в определенном промежутке времени, вот какие общие показатели можно привести:

• В 1995 году удельный вес прибыльных организаций составлял 65,8%.
• В 2000 году – 60,2%.
• В 2005 году – 63,6%.
• В 2010 году – 70,1%.
• В 2015 году – 67,4%.
• В 2016 году – 70,5%.
• 2017 год показал отметку в 68,1%.
• 2018 год увеличил показатель до 72,6%.

Если же рассматривать сальдо прибылей и убытков организации без субъектов малого предпринимательства в РФ, то вот какие показатели по видам в миллиардах рублей приводит Федеральная служба статистики:

• 2005 год – 1350 руб.
• 2006 год – 1420 руб.
• 2007 год – 1750 руб.
• 2008 год – 620 руб.
• 2009 – 1600 руб.
• 2010 год – 1800 руб.
• 2012 г. – 1900 руб.
• 2014 г. около 2200 руб.
• 2016 около 5500 руб.
• 2017 около 6000 руб.
• 2018 около 13500 руб.

Нормы

С точки зрения перспективы функционирования предприятия, нормальным, а главное безопасным, считается уровень рентабельности, который учитывает:

• Совокупную нагрузку налогов на прибыль.
• Учет НДС.

Так, для производственной сферы низким показателем считается в 3%. Для предприятий торговли неудовлетворительный уровень – это 1%.

Методика расчета

Федеральная налоговая служба (ФНС), когда выбирает объекты для проверки, руководствуется следующим:

• Устанавливает ряд предприятий, чья рентабельность резко выделяется из среднего уровня по отрасли.
• Естественно, что интересуют больше те частные и государственные предприятия, которые демонстрируют более низкий уровень, так как,скорее всего, они пытаются скрыть определенное количество заработанной суммы, для уплаты меньшего количества налогов.

Динамика и коэффициенты

Что касается динамики, то на сегодняшний день в России она находится на уровне ниже среднего. Это может быть связано с недостаточно высоким внедрением технологических новинок, усовершенствованных методов и выходом на более крупные рынки.

Здесь возникает своеобразный замкнутый круг, когда недостаточное качество производимой продукции из-за малого количества технологических усовершенствований создает малую привлекательность товара. Таким образом, можно сделать вывод о том, что для повышения уровня рентабельности как конкретного предприятия, так и отрасли в целом, необходим комплекс мероприятий, направленных на разностороннее усовершенствование.

Прогноз

По прогнозным данным, рентабельность части предприятий будет снижаться в России к 2025 году. Пожалуй, этого могут избежать только обрабатывающие и добывающие отрасли только на протяжении ближайших 5 лет. А далее динамика и здесь будет снижаться.

Источник