Доходность российского фондового рынка 2020

Финансовые итоги 2020 года

Автор: Алексей Мартынов · Опубликовано 21.01.2021 · Обновлено 25.01.2021

Это традиционная ежегодная статья с финансовыми итогами 2020 года. 2020 год для всего человечества выдался очень нервным и напряженным, в первую очередь из-за пандемии коронавируса. По российскому рынку и экономике дополнительный удар еще нанесли падение цен на нефть и конфликт с ОПЕК. Несмотря на страшные события, финансовые рынки закончили год вполне неплохо и дали возможность заработать предприимчивым и смелым инвесторам.

Доходность российских активов в 2020 году

Индекс Московской биржи (IMOEX) в 2020 году вырос на 8%. Индекс полной доходности MCFTR, который учитывает дивиденды, вырос на 14%. При этом на фоне коронавирусной паники в марте индекс упал на целых 35%. Но довольно быстро отскочил и плавно продолжил рост.

Доходность индекса Московской биржи в 2020 году

Среди секторов наилучшую динамику показали акции металлов и добычи — секторальный индекс этой отрасли вырос на 57%. Наихудшую динамику показали акции транспортного и нефтегазового сектора.

Доходность отраслевых индексов Московской биржи

Среди самых прибыльных акций из индекса Мосбиржи по итогам 2020 года оказались акции золотодобывающих компаний — Селигдар, Лензолото, Полюс. Такой рост объясняется сильным ростом цен на золото в прошедшем году. Среди аутсайдеров — акции QIWI, Татнефти, Аэрофлота, Сургутнефтегаза — их котировки снизились более чем на 30%.

Российские облигации в 2020 году показали хороший рост. Индекс государственных облигаций вырос на 8,5%, корпоративных на 8,2%, муниципальных на 7,4%.

Индексы облигаций Московской биржи в 2020 году

Максимальные процентные ставки по банковским вкладам за год снизились с 6% до 4,5%. Ставки во вкладам в иностранной валюте снизились ниже 1%.

Процентные ставки по банковским вкладам в 2020 году, ЦБ РФ

В 2020 году ЦБ РФ отозвал всего 15 банковских лицензий. Все банки региональные и за пределом ТОП-100. Сразу восемь банков самоликвидировались по решению акционеров (для сравнения в прошлом году их было три). К началу 2021 года в России работает 367 банков.

количество отозванных банковских лицензий в 2020 году

Вложения в иностранную валюту принесли в 2020 году хороший доход. Курс доллара США вырос на 19%, курс евро на 21%. Резкий рост курса иностранной валюты начался в марте на фоне падения цен на нефть.

Цена на нефть в начале 2020 года резко пошла на спад вслед за падением спроса. К апрелю нефтяные котировки упали к 20 долларам за баррель, упав более чем наполовину. После чего последовало плавное восстановление к 50 долларам к концу года.

Среди драгметаллов наибольший рост цен показало серебро. С начала 2020 года его стоимость в рублях выросла на 75%. Цены на золото значительно отстали — их рост составил «всего» 50%.

Цены на драгметаллы в 2020 году

Цены на московскую недвижимость после нескольких лет стояния на месте заметно выросли на 16%. На декабрь 2020 года один квадратный метр в Москве стоит 207 тысяч рублей. Процентные ставки по ипотеке за год снизились с 8-9% до 8-7%.

В 2020 году Московская биржа начала расчет нового индекса недвижимости — Индекс московской недвижимости ДомКлик, отражающий среднюю стоимость одного квадратного метра общей площади жилой недвижимости в г. Москве на основе данных об ипотечных сделках, предоставляемых Домклик. Согласно этому индексу, в прошедшем году стоимость метра недвижимости в Москве выросла на 14,42%.

Индекс недвижимости Домклик

Цена на биткоин стремительно выросла к концу 2020 года. Если в начале года курс криптовалюты был в районе 10 000 долларов, то спустя 12 месяцев 1 биткоин стоил уже 36 000 долларов. Это не первый раз, когда цена на биткоин так стремительно растут. В 2017 году биткоин вырос еще больше, после чего упал на 70%. Криптовалюты по прежнему являются чисто спекулятивным активом с плохо предсказуемой динамикой.

Читайте также:  Облачный майнинг с выводом денег

Цена на Биткоин в 2020 году

Инфляция в России в 2020 году по данным Росстата составила 4,9%. В прошлом году она была 3,1%.

Рейтинг инвестиционных фондов в 2020 году

В лидерах рейтинга инвестиционных фондов по доходности за 2020 год — фонды, инвестирующие в иностранные активы высоких технологий. Самым доходным оказался фонд Система Капитал — Высокие технологии с результатом 95,91%.

Рейтинг инвестфондов за 2020 год

Подводя итоги, можно сказать, что несмотря на пандемию и падение экономик, для инвесторов год оказался неплохим. Финансовые активы показали положительную динамику и смогли опередить официальную инфляцию. Самими выгодными вложениями в 2020 году оказались золото и серебро. Что для них характерно — драгметаллы считаются защитными активами и растут в стрессовых ситуациях.

Те, у кого были валютные вложения, так же хорошо заработали. Иностранные активы хорошо защищают от негатива, происходящего в стране.

Рейтинг доходности активов в 2020 году

Доходность глобальных финансовых активов в 2020 году

Большинство глобальных активов по итогам 2020 года выросли. Исключением являются компании из сектора недвижимости (REITs) и товарные активы. Самым доходным активов оказались драгметаллы, на втором месте американские акции.

Индекс S&P 500 вырос на 18,4%. Акции развиты стран на 7,8%, акции развивающихся стран на 18,3%. Глобальный индекс акций вырос на 14,4%. Агрегированный индекс американских облигаций вырос на 7,5%, индекс облигаций развитых стран вырос на 10,8%, индекс облигаций развивающихся стран на 7%

Рассмотрим доходность мировых активов посредством ETF более подробно. Таблица ниже показывает доходность отдельных ETF на различные классы активов за полный 2020 год (вторая колонка). По итогам 2020 года самым доходным оказался QQQ — фонд на индекс высокотехнологичных компаний NASDAQ 100 — он вырос на 48%. На втором месте SLV — фонд на серебро.

Среди стран лидеров в этом году стал фонд ASHR — на акции китайских компаний — он вырос на 36%. А вот фонд на акции Бразильских компаний упал на 20%. Фонд на российские акции остался при нуле.

Коэффициент P/E вырос до высокого уровня 38. Всего год назад он был равен 25. Другой стоимостный индикатор CAPE Shiller вырос до 34.

Мировая карта стоимости рынков на конец 2020 года сильно изменилась по сравнению ст прошлогодней. Многие страны окрасились в красный цвет по показателю P/E.

Доходность российских активов 1995-2020

Номинальные доходности российских финансовых активов, начиная с 1995 года. Внизу указана среднегодовая доходность за последние 15 и 10 лет. За последние 15 лет самыми выгодными вложениями были российские и американские акции, а так же драгметаллы. За последние 10 лет самую высокую доходность принесли американские акции.

Реальная доходность активов, скорректированная на инфляцию.

Графики доходности российских акций, государственных облигаций, золота, инфляции, наличного доллара и банковского вклада. В выноске указана среднегодовая номинальная доходность.

Доходность модельных портфелей

Инвестиционные портфели из зарубежных ETF за 2020 год показали следующую доходность в долларах:

  • Агрессивный: 13,3%
  • Умеренный: 11,08%
  • Консервативный: 9,06%

Важные изменения в 2021 году

В новом году инвесторов коснутся несколько важных изменений, особенно в части налогового законодательства.

1. Вводится прогрессивная шакала налогообложения физических лиц. Ставка по НДФЛ повысится до 15%, но только для тех лиц, чей доход превысит 5 млн рублей за год. При этом налог по ставке 15% будет взиматься с суммы, превышающей 5 млн., на остальную сумму ставка налога будет прежней 13%. В расчете налогооблагаемой базы будут учитываться все доходы. Самому заниматься расчетами не придется, все должна учесть налоговая служба. Но в 2021-22 годах источники дохода суммироваться не будут, и 15% нужно будет заплатить только по тем источникам дохода, которые превысили 5 млн. Есть ряд исключений: доход от продажи имущества (кроме ценных бумаг), дарения или получения страховых выплат или выплат по пенсионным программам — по ним ставка останется 13%.

Читайте также:  Free ethereum io регистрация

2. С 2021 года изменились правила налогообложения вкладов. До 2021 года налогом по ставке 35% облагался доход, полученный с превышения ключевой ставки минимум на 5%. Если ключевая ставка 4,25% (как сейчас), то налогом облагался бы вклад со ставкой выше 9,25%. Причем налогом облагалась бы не вся сумма, а только сумма превышения.

Теперь же налог будет взиматься по следующей схеме: берем 1 млн. рублей, умножаем его на ключевую ставку, действовавшую на начало года — и получаем сумму, которая не будет облагаться налогом. 1 000 000 * 4,25 = 42 500 рублей. Если в этом году вы заработаете на процентах по вкладам 100 000 рублей, налогооблагаемая сумма составит 100 000 — 42 500 = 57 500. С нее будет удержан налог по ставке 13%. Данный налог будет рассчитывать налоговая инспекция, которая будет получать информацию от банков.

3. Изменится налогообложение облигаций. Теперь налог по ставке 13% нужно будет платить по купонному доходу и по доходу от продажи/погашения всех видов облигаций. Если ранее для ОФЗ, муниципальных облигаций и корпоративных облигаций, выпущенных после 2017 года, действовали налоговые льготы, то теперь они отменяются.

4. Инвестиционный вычет по ИИС на доход теперь можно будет получить только с официальной заработной платы. Ранее вычет по взносу на ИИС можно было получить с любых доходов, облагаемых по ставке 13%. С 2021 года данный тип вычета применяется только к основной налоговой базе. Его нельзя будет применить к операциям с ценными бумагами. Таким образом вычет на взнос будет интересен только тем, кто получает официальную зарплату. Но налоговая льгота долгосрочного владения ЦБ и перенос убытков прошлых лет остаются.

Источник

20 лучших российских акций 2020 года. Рейтинг РБК

Чтобы выбрать лучшие бумаги, мы соотнесли котировки ценных бумаг в конце 2020 года с котировками на конец 2019 года. При этом учитывались и дивиденды , которые инвесторы получили по этим акциям в течение прошедшего года.

Акции были выбраны из числа торгуемых на Московской бирже и которые можно купить в каталоге «РБК Инвестиции» за российские рубли.

В среднем, инвестиции в биржевые российские акции принесли доходность 14,8%. Именно на столько вырос по итогам 2020 года индекс полной доходности Московской биржи — с 5 184,22 пункта до 5 952,77 пункта. Индекс полной доходности учитывает, как стоимость акций, так и сумму выплаченных по ним дивидендов.

При этом, лучшие бумаги российских компаний принесли инвесторам в 2020 году более значительный доход. Средняя доходность топ-20 российских акций составила 80,9%. А лидеры принесли инвесторам еще больше.

Доход от вложений в акции золотодобывающей компании «Селигдар» составил 309,9%. А занявшие 20-е место акции «Фосагро» обеспечили доход всего в 39,8%. Но и это значительно лучше любого банковского вклада.

Первые три позиции нашего топа заняли акции золотодобывающих компаний, так как в год пандемии COVID-19 золото, как защитный актив, пользовалось повышенным спросом. Всего в топ-20 вошло пять акций золотодобытчиков. Кроме того, в лучшую двадцатку вошли три бумаги компаний черной металлургии, три акции торговых сетей, три акции энергетических компаний. Также среди лучших акций есть бумаги представителей IT, финансового сектора, девелопмента, горной добычи, производителя удобрений и одного многоотраслевого холдинга.

Финансовый инстурмент, используемый для привлечения капитала. Основные типы ценных бумаг: акции (предоставляет владельцу право собственности), облигации (долговая ценная бумага) и их производные. Инвестиции — это вложение денежных средств для получения дохода или сохранения капитала. Различают финансовые инвестиции (покупка ценных бумаг) и реальные (инвестиции в промышленность, строительство и так далее). В широком смысле инвестиции делятся на множество подвидов: частные или государственные, спекулятивные или венчурные и прочие. Подробнее Дивиденды — это часть прибыли или свободного денежного потока (FCF), которую компания выплачивает акционерам. Сумма выплат зависит от дивидендной политики. Там же прописана их периодичность — раз в год, каждое полугодие или квартал. Есть компании, которые не платят дивиденды, а направляют прибыль на развитие бизнеса или просто не имеют возможности из-за слабых результатов. Акции дивидендных компаний чаще всего интересны инвесторам, которые хотят добиться финансовой независимости или обеспечить себе достойный уровень жизни на пенсии. При помощи дивидендов они создают себе источник пассивного дохода. Подробнее

Читайте также:  Краны криптовалюты 2021 года

Только по трем из 20 акций в прошедшем году не выплачивались дивиденды . Но если посмотреть на составляющие доходности, то основной доход инвесторы получили благодаря росту котировок. Если отдельно составить рейтинг 20 самых подорожавших акций каталога, то он будет мало отличаться от топ-20 по полной доходности.

В число 20 акций, показавших наибольший рост котировок, вошли бумаги «Ленты», и не попали акции «Фосагро». Это единственное различие списков.

Средний прирост 20 самых подорожавших акций составил 72,2%. Для сравнения индекс Московской биржи вырос за год на 8%, c 3 045,87 пункта до 3 289,02 пункта. При этом в начале 2021 года акции продолжили рост, индекс Мосбиржи прибавил за это время еще 6%. Дивиденды — это часть прибыли или свободного денежного потока (FCF), которую компания выплачивает акционерам. Сумма выплат зависит от дивидендной политики. Там же прописана их периодичность — раз в год, каждое полугодие или квартал. Есть компании, которые не платят дивиденды, а направляют прибыль на развитие бизнеса или просто не имеют возможности из-за слабых результатов. Акции дивидендных компаний чаще всего интересны инвесторам, которые хотят добиться финансовой независимости или обеспечить себе достойный уровень жизни на пенсии. При помощи дивидендов они создают себе источник пассивного дохода. Подробнее

То, что «Фосагро» выплачивает дивиденды — причем доходность суммарных выплат 2020 года составила 9,6%, позволило акциям производителя удобрений вытеснить бумаги «Ленты» из итогового топа.

Выплата дивидендов не просто приносит инвестору некий дополнительный доход. Топ-20 акций по лучшей доходности дивидендных выплат в среднем обеспечил дивдоходность в среднем на уровне 12,4%. Но, во многих случаях, именно привлекательная дивидендная доходность становится причиной роста котировок. Сравнение топ-20 по полной и по дивидендной доходности показывает, что списки совпадают наполовину.

Десять бумаг — акции «Селигдара» (обыкновенные и привилегированные), «Магнита», НЛМК, «Северстали», «М.Видео», «Детского мира», «Россетей» (привилегированные), ММК и «Фосагро», присутствуют в обоих топах. Это позволяет говорить о том, что связь между дивидендной доходностью и ростом биржевых цен на эти бумаги не случайна.

В то же время акции НМТП, «Нижнекамскнефтехима» (обыкновенные и привелигированные), «Энел Россия» и «Газпром нефти» вошли в топ-20 по дивидендной доходности. Но дивидендный доход был значительной мере «съеден» снижением котировок. В случае «Газпром нефти» падение котировок даже превзошло прибыль от полученных дивидендов. Дивиденды — это часть прибыли или свободного денежного потока (FCF), которую компания выплачивает акционерам. Сумма выплат зависит от дивидендной политики. Там же прописана их периодичность — раз в год, каждое полугодие или квартал. Есть компании, которые не платят дивиденды, а направляют прибыль на развитие бизнеса или просто не имеют возможности из-за слабых результатов. Акции дивидендных компаний чаще всего интересны инвесторам, которые хотят добиться финансовой независимости или обеспечить себе достойный уровень жизни на пенсии. При помощи дивидендов они создают себе источник пассивного дохода. Подробнее

Источник

Оцените статью