Доходность облигаций сбербанка 2016 год

И смех и Греф. Первые структурные облигации Сбербанка

В декабре 2016 года Сбербанк предложил рынку новый инвестиционный инструмент — биржевые структурные облигации.

Сбер разместил первый в своей истории выпуск структурных облигаций для частных инвесторов. До Сбера похожие облигации выпускали БКС.

Биржевая структурная облигация — это ценная бумага, которая: а) торгуется на бирже; б) гарантирует возврат инвестированной суммы и возможность получения дополнительного дохода, который зависит от динамики базового актива.

Базовым активом в данном случае выступает курс доллара к рублю USDRUB.

Вообщем, это облигация с плавающим, заранее неизвестным, купонным доходом. Или структурный продукт с защитой капитала, оформленный по российскому праву в виде ценной бумаги.

Структурные облигации Сбербанка торгуются на Московской бирже.

Инвесторы (в теории) в любой момент имеют возможность купить и продать такие облигации. Кроме того, биржевые облигации доступны для покупки на Индивидуальные инвестиционные счета.

Изучаем условия продукта

Минимальная сумма инвестирования — 1000 рублей.

Дата погашения: 16 июня 2017 года.

Расчет итоговой доходности производится по котировке USDRUB на 13 июня (на 4 рабочий день до даты погашения).

Прибыль у инвестора возникает в случае, если на 13 июня курс доллара будет находиться в диапазоне от 61,7 до 68,42. Причем чем ближе к последнему значению — тем больше потенциальный купон.

Самый оптимистичный исход — если курс доллара вырастет и будет находиться близко к 68,42 — тогда можно заработать до 21,84% годовых.

Если на 13 июня курс доллара будет меньше 61,7 руб./$, то инвесторы получат купон в размере 0,005% (то есть фактически нулевой). Иными словами, получат обратно свои вложенные средства без прироста.

Аналогично, если на 13 июня курс доллара будет выше 68,42 руб./$ (по формуле 61,7*1,1089=68,42), инвесторы также не получат дополнительного дохода, а получат возврат вложенной суммы в размере 100,005%.

График примерной доходности облигации:

• Значения курса доллара по шкале Х — условные для примера. Смотрите на сам вид графика.
• Доходность указана в % годовых (для вычисления дохода в абсолютном выражении за 6 месяцев — делите доходность по оси Y на 2).

Такой вот “акулий плавник” предложил Сбербанк инвесторам.

Здесь — условия ценной бумаги простым языком на сайте Сбербанка.

Здесь — скучный документ с очень подробными условиями.

Сообщается, что банк разместил (продал инвесторам на первичном рынке) облигации на 456 миллионов рублей. Хотели продать на 1 миллиард, но подобного спроса не оказалось.

При этом в размещении поучаствовало 550 клиентов Сбера (не мало для первой попытки). Таким образом, средняя сумма покупки составила 830 000 рублей/клиента.

Мнение экспертов

Русский бонд — бессмысленный и беспощадный

Данный инструмент мог бы быть интересен инвесторам, которые ожидают к лету умеренной девальвации рубля до уровней 66–68 руб/$ и хотят на этом немножко заработать. Популярная идея. Однако, дьявол в деталях.

Вкладываем мы в эти облигации рубли. И считаем потенциальную доходность тоже в рублях.

Реальность в том, что заработать с помощью этого инструмента доход, превышающий полугодовой банковский процент в том же Сбербанке или доходность по ОФЗ — маловероятно.

Если посмотреть историческое распределение цены USDRUB, то можно рассчитать, что вероятность заработать по этим облигациям ставку хотя бы выше 8% годовых — около 15%. То есть по статистике повезет в одном случае из 7.

Также вызывает вопросы ликвидность инструмента. Вторичный рынок на бирже фактически отсутствует, а значит придется держать инструмент до погашения. Обидно, если курс USDRUB вырастет, например, весной до 68, то возможности зафиксировать достигнутую прибыль, скорее всего, не будет. Можно, конечно, попробовать как-то захеджироваться, но, во-первых, хеджирование убьет большую часть дохода, а во-вторых, вы ведь не для этого покупаете биржевую облигацию, доверяя деньги профессионалам, чтобы ежедневно следить за рынком и заниматься такими вещами. Было бы здорово, если бы Сбербанк обратил внимание на поддержание ликвидности вторичного рынка.

Резюме: игра не стоит свеч, продукт выгоден только для эмитента.

Лично я бы попробовал самостоятельно собрать такой продукт из биржевых опционов на доллар-рубль и ОФЗ. Или просто предпочел покупку 2–3 летних ОФЗ. За счет роста курсовой стоимости ОФЗ, инвесторы вполне могут заработать на них за 6 месяцев более 10% годовых. Не 21%, конечно, но реалистичнее.

Любой структурный продукт, будь то облигационная нота, страхование жизни или любой другой, может иметь только 2 природы возникновения: предоставление сервиса или интеллектуальная собственность.

С интеллектуальной собственностью все просто — это может быть авторская стратегия торговли на рынке, опционная стратегия, статистическая. Всё, что может считаться продуктом разработки инвесткомпании, который приносит доход клиенту (на самом деле нет) и компании (а вот это верно). В любом случае, клиент понимает за что берет свой % инвестиционная компания, особенно, если комиссия завязана на результатах проданного продукта.

Сервисная природа всегда сложна. Мы готовы переплатить за удобство предоставления определенной услуги на финансовом рынке. Предположим, мы не готовы сами изучать финансовые рынки, торговый терминал, терминологию и прочее, но хотим получать преимущества (ништяки) от торговли на бирже. Мы платим определенный %, который идёт на инфраструктуру + юридическую защищённость. Здесь все понятно. А что с тёмными структурными продуктами, в которых зашиты непонятные нам коэффициенты участия, экспирации, расчетные цены и прочая нечисть? И, самое главное, сколько мы готовы заплатить за этот суперсервис?

Структурная нота от Сбербанка не является необычным явлением. Это некая облигация на 6 месяцев, которая обещает доход при росте курса доллара до определенного значения и полную защиту капитала. Это значит, что клиент при любом раскладе получит 100% вложенных средств (правда, инфляцию никто не отменял), а если курс доллара вырастет на 6–7 рублей, то годовая доходность может приблизиться к 20%! Покупатель уже потирает руки и ждёт, когда поедет в #Сказочноебали!

Что внутри, или ассимметрия доходности Клиент-Сбербанк?

Сбербанк славится своим уровнем сервиса, и это, безусловно, сервисный инвестиционный продукт, причём очень несложный. Внутри, скорее всего, 95–97% средств размещается в инструментах фиксированной доходности: репо, свопы, кредиты, наконец, остальная часть идёт на сделки с опционами. Причём дата погашения облигации почти совпадает с датой исполнения опционных контрактов на Московской бирже. Совпадение? Вот и я не думаю.

Не могу сказать точно, какие опционы куплены-проданы Сбербанком, могу предположить, что это модифицированная опционная стратегия бычий колл-спред, когда покупаются опционы колл с одним страйком, а продаются с другим.

Поскольку клиент не мамонт и не вымрет, Сбербанк смело закладывает в продукт свою комиссию, которая составит от 4 до 24% в годовых от внесенного капитала клиента в зависимости от курса доллара на дату погашения облигации.

Вот как меняется доходность клиента и Сбербанка в зависимости от курса доллара:

Источник

Облигации Сбербанк России

Облигации Сбербанк России купить онлайн — цены и доходность по облигациям актуальны на 12.06.2021

Облигации компании:

Справочная информация

Адрес	117997,г. Москва, ул. Вавилова, д. 19
Телефон

Облигации Сбербанк России

Все больше людей предпочитают зарабатывать с помощью инвестирования. Правильное, продуманное вложение — это способ приумножить средства. Облигации представляют собой ценные бумаги, признанные на данный момент наименее рискованным вложением денег. В первую очередь нужно выбрать надежную организацию. Облигации Сбербанка позволят получать доход и пользуются популярностью благодаря повышенной надежности. Вероятность, что эмитент прогорит, очень мала, что дает определенные гарантии инвесторам.

Особенности эмитента

Финорганизация предлагает несколько разновидностей долговых бумаг, в том числе облигации федерального займа. Облигации от финучреждения Сбербанк продаются по 1000 рублей. Вкладывать можно сумму выше установленного учреждением минимума.

Стоимость облигаций

Стоит помнить, что купить облигации от Сбербанка невозможно без брокерских услуг. К выбору брокера нужно отнестись очень внимательно, так как его задача — контролировать законность подобной сделки. Вкладчику помогает трейдер, сотрудник брокерской компании, выполняющий заказы по купле-продаже.

Стоимость ценных бумаг зависит от нескольких факторов:

1. срока действия (до момента погашения);
2. номинала;
3. объема выпущенных бумаг;
4. процентов по купонам (ежемесячный доход).

Приобрести их можно через фондовую биржу или через инвестиционный фонд. Однако во втором случае средствами распоряжается компания, которая не гарантирует, что приобретаться будут бумаги конкретного банка.

Условия приобретения

Чтобы стать инвестором, нужно открыть брокерский счет, перевести средства на счет финучреждения, установить приложение «СбербанкИнвестор». Появится список облигаций. Пользователь выбирает, какие хочет приобрести, нажимает нужные кнопки. По смс приходит код подтверждения операции.

На сайте можно с помощью онлайн калькулятора просчитать возможную выгоду. Также указываются риски. Клиент получает информацию о доходе в случае позитивного, нейтрального и негативного сценариев, поэтому всегда в курсе того, сколько он приобретет или потеряет при неудаче.

Плюсы и минусы

Инвестирование — серьезный шаг. Прежде чем вкладывать средства, нужно тщательно оценить риски, преимущества и недостатки как эмитента, так и выбранной разновидности бумаг. В интернете можно найти отзывы клиентов.

Какая особенности у эмитента?

Сбербанк является одним из самых надежных финансовых учреждений в стране. Ему доверяют свои средства, приобретают пластиковые карты, берут кредиты и ипотеки. По этой причине инвестировать средства в облигации Сбербанка можно, не опасаясь банкротства.

Как эмитент банк обязан предоставлять определенные гарантии вкладчикам, отвечать на все интересующие вопросы и консультировать в случае необходимости. Это одна из крупнейших организаций, являющихся эмитентами, в стране. Большая средств находится в федеральных и муниципальных облигациях.

По сути эта процедура является предоставлением банку в долг своих средств, а он обязуется их вернуть с процентами. Суть пассивного дохода такая же, как у вкладов, но есть важное отличие: доход выше и рисков больше.

Какие условия покупки?

Купить ценные бумаги финорганизации можно на следующих условиях:

1. потенциальная доходность — 10%;
2. гарантия возврата вложений 100% (банк подтверждает свою надежность);
3. комиссия при оформлении — 0,46%;
4. ставка купона от 7,9 до 8,1%;
5. порог входа — 30 тысяч рублей.

Какие плюсы и минусы на 12.06.2021?

Облигации финорганизации Сбербанк имеют несколько преимуществ:

1. Учреждение дает полную гарантию возврата средств.
2. Покупка осуществляется через мобильное приложение.
3. Гарантируется высокая рентабельность и низкие риски.
4. Предоставляется относительно низкий порог входа.

Положительных моментов много. Большинство профессиональных инвесторов предпочитают услугу именно этой финорганизации. Начинающим вкладчикам необходимо проконсультироваться у брокеров.

Минусы

Основная опасность в том, что при банкротстве банка средства не возвращаются. В отличие от вкладов ценные бумаги не входят в программу государственного страхования. Однако вероятность прогорания такого крупного банка крайне мала.

Среди недостатков можно отметить следующие моменты:

1. инфляция;
2. вероятность снижения стоимости облигаций;
3. ставка плавающая, она может уменьшаться с течением времени.

Несмотря на возможные риски, ставка выше, чем при стандартных вкладах.

Надежность

Облигации Сбербанка обладают высокой степенью надежности. Организация указывает 100% гарантию возврата средств по окончании срока. Убедиться в размере дохода поможет калькулятор на сайте учреждения. Дополнительной гарантией служит возможность продать ценные бумаги в любой момент. Купонный доход, накопленный за это время, не теряется.

Сбербанк несколько лет подряд показывал один из лучших результатов на финансовом рынке. Учитывая размер бюджета организации и длительность его существования, вероятность прогорания банка в ближайшее время минимальная.

Источник

Облигации Сбербанка: доходность, расчет, виды и отзывы

Первое правило финансового благополучия – инвестирование. Но финансовых инструментов так много, что люди, желающие выгодно вложить свои деньги, задумываются: что выбрать? Куда вложить средства, чтобы приумножить, не потеряв их?

Мы поговорим о таком инструменте инвестирования, как облигации «Сбербанка». Доходность и стабильность – главные свойства этих ценных бумаг. Но сначала необходимо немного рассказать о самом понятии. Затем будет детальнее расписано про облигации «Сбербанка» (доходность, котировки и т.д.). Постараемся ответить, почему именно они являются менее рискованным финансовым инструментом.

Долги покупать выгодно?

Облигации – это долги, в прямом смысле этого слова. Если некоторые думают, что они являются синонимом акций, или «что-то в этом духе», то они сильно ошибаются. Многие знают, что такое долг, любой человек может взять взаймы некую сумму у соседа или родственника под расписку. Некоторые берут банковские кредиты с процентами и т.д.

Но облигации — не просто долг, это обязательства, которые приобретают статус ценных бумаг. Причина этого в том, что они проходят специальные процедуры, и попадают под Федеральный Закон, регулирующий рынок ценных бумаг. Без участия биржевого посредника (брокера) невозможно купить облигации. Биржа контролирует законность и честность всех операций, связанных с этими активами, и защищает интересы рынка, а не конкретных корпоративных клиентов.

Виды облигаций по выплате обязательств

Облигации подразделяются на множество видов: с гарантированными купонами, страховые и т.д.

Мы лишь перечислим базовые:

• Дисконтные – их номинальная цена значительно выше затраченной, что позволяет инвесторам получить прибыль при их продаже.
• Купонные – основной доход идет от процентов.
• Облигации с Мини-купоном – прибыль от них как от дисконта, так и от купона.

Особенности облигации «Сбербанка»: доходность и надежность

Теперь подробнее о ценных бумагах крупнейшего российского банка.

Прежде всего, облигации «Сбербанка» – доходность и надежность. Конечно, прибыльность сравнивается с банковскими вкладами, которые колеблются в районе 3-7% годовых.

Возникает закономерный вопрос про облигации «Сбербанка»: какова доходность по ним? Ответим — 6-12% в зависимости от конкретного актива.

Процент, конечно, небольшой, почти такой же, как по вкладам во многих банках. Но разберем подробнее, в чем они все же выгоднее.

Лучше положить деньги на счет в банке?

Люди по своей природе недоверчивы и консервативны.

В этом нет ничего плохого – это инстинкты самосохранения, заложенные природой. То же самое касается отношения к облигациям, в том числе и от «Сбербанка». Многие, видя небольшой процент дохода по ним, разочаровываются и делают неправильные выводы.

На самом деле у облигации «Сбербанка» доходность выше, чем у банковского вклада, даже если их процент одинаковый. Обман? Вовсе нет.

Если прочитать договор по вкладам, то сразу становится все понятно: за досрочное снятие денег удерживается почти половина процентов. В жизни часто бывает, что деньги нужны срочно – на этом и играют банкиры, зазывая повышенными процентами, но прописывая дополнительные условия. Конечно, есть вклады, где разрешается досрочно снимать деньги, но процент по ним составляет не более 5%. Напомним, инфляция за 2015 год составила около 12%, так что люди, которые откладывают на завтра в банке деньги, фактически теряют их, в отличие от транжир, покупающих все и сразу (не в кредит, конечно).

Преимущества облигаций от «Сбербанка»

Несмотря на небольшой процент по облигации «Сбербанка», отзывы у данных активов, как правило, положительны среди инвесторов.

В качестве аргументов приводятся следующие доводы:

1. Доходы по ним выше, чем по банковским вкладам.
2. Минимальные риски. В отличие от других инвестиционных инструментов — ПИФов, ИИСов, СПАММ-счетов, облигации зависят от надежности самого «Сбербанка», а не от успешности торговли на биржах.
3. В случае досрочной продажи ценных бумаг на бирже инвестор сохраняет процент доходности по ним, в отличие от банковского вклада, за досрочный вывод которого теряется большой процент прибыли.

История облигаций «Сбербанка», или как обманывали наш народ

Конечно, высокий рейтинг банка сегодня ни у кого не вызывает сомнений. Надежность, доступность, честность, открытость – это главные постулаты политики его руководства. Однако так было не всегда.

«Сбербанк» в 1982 году выпускал облигации для Правительства СССР. После распада СССР люди могли с 1993 года обменять номинал 100 рублей за 160. Причем обмен являлся принудительным, сегодня эти ценные бумаги интересуют только коллекционеров.

Огромная инфляция и введение миллионных рублей фактически удешевили ценные бумаги в десятки раз, а «отрезав» от рубля три нуля в 1998 году, власти просто ограбили инвесторов, сделав их облигации в 1000 раз дешевле.

Только представьте ситуацию: человек на протяжении жизни откладывал половину своей заработной платы, а в конце он смог купить на сбережения всего пару булок хлеба. Отсюда недоверие многих граждан старшего поколения к всевозможным спекулятивным бумагам, акциям и облигациям.

Но сегодня ситуация совсем другая: у инвесторов появились широкие возможности, вплоть до вкладов в иностранной валюте, которая не зависит от внутренней девальвации, инфляции, деноминации и пр.

Стоимость облигаций

Стоимость облигаций «Сбербанка» зависит от следующих параметров:

• Времени до даты погашения.
• Номинала.
• Купонного дохода, то есть ежегодного процента по ним.
• Возможности досрочного предъявления.
• Объема выпуска.
• Финансового состояния банка.

Способы покупки

Эти ценные бумаги можно купить одним из нескольких способов:

• Через фондовую биржу.
• Через Паевой инвестиционный фонд – в этом случае приобретением займется управляющая компания. Но тогда никто не гарантирует, что на ваши инвестиции будут приобретать именно ценные бумаги «Сбербанка».

Евробонды от «Сбербанка»

Люди, которые только постигают азы инвестирования, предполагают, что евробонды – это акции европейских компаний, в которые банк вкладывает денежные средства. На самом деле это те же облигации, которые котируются на международных площадках за валюту. Огромного дохода на облигациях и евробондах «Сбербанка» ждать не стоит, но зато риски потерять капитал минимален.

Прибыль по евробондам около 5.5%, но для инвесторов с миллиардными капиталами это один из самых приемлемых вариантов по следующим причинам:

• Облигации продаются и покупаются за доллары, а инфляция этой валюты составляет 0.5-1% годовых (сравним с рублем с 12% за 2015 год).
• По сравнению с гособлигациями США (доходность 2-2.5%), процент очень даже приличный, более, чем в два раза.

Выводы

Конечно, каждый решает самостоятельно, во что ему вкладывать деньги. Но быстрого успеха не принесут облигации «Сбербанк России». Цены и доходности по ним зависят от нескольких факторов. Мы их уже перечисляли. Но особых миллионов от нескольких сотен тысяч здесь ждать не стоит. Главное качество банка – надежность.

Для тех, кто хочет инвестировать под больший процент, есть множество других финансовых продуктов. Но в этом случае будьте готовы: никто не застрахует ваш капитал от потерь. Вкладывая, например, в ПИФы в компанию «Сбербанк, Управление активами», знайте, что банк не дает гарантию сохранности этих денег, в отличие от вкладов и облигаций. Кроме того, различные ПИФы, ИИСы и СПАММ-счета никак не застрахованы от потерь, поэтому подавать в суд на управляющую компанию бесполезно, если она «сольет» кровные сбережения на «черный день».

Источник