BzBook.ru
3.2. Облигация
Облигация – эмиссионная ценная бумага, закрепляющая право ее владельца на получение от эмитента облигации в предусмотренный в ней срок ее номинальной стоимости или иного имущественного эквивалента. Облигация может также предусматривать право ее владельца на получение фиксированного в ней процента от номинальной стоимости облигации либо иные имущественные права. Доходом по облигации являются процент и/или дисконт.
Облигации выпускаются на определенный срок, для привлечения дополнительных финансовых ресурсов. Общество вправе предусмотреть возможность досрочного погашения облигаций по желанию их владельцев. При этом в решении о выпуске облигаций должны быть определены стоимость погашения и срок, не ранее которого они могут быть предъявлены к досрочному погашению. Общество может размещать облигации с единовременным сроком погашения или облигации со сроком погашения по сериям в определенные сроки.
Эмитенты выпускают облигации различных видов и типов (табл. 3.2.1).
Таблица 3.2.1. Классификация облигаций.
Общество вправе размещать облигации, обеспеченные залогом, и облигации без обеспечения. Обеспеченные облигации выпускаются под заклад конкретного имущества, земли или ценных бумаг, принадлежащих эмитенту. Размещение обеспеченных облигаций допускается после полной оплаты уставного капитала общества. Необеспеченные облигации – это долговые обязательства, которые не обеспечиваются никаким залогом. Размещение облигаций без обеспечения допускается не ранее третьего года существования общества и при условии надлежащего утверждения к этому времени двух годовых балансов общества.
По наличию конверсионной привилегии выделяют: конвертируемые и неконвертируемые облигации. Конвертируемые облигации дают право владельцу обменять их на обыкновенные акции того же эмитента в соответствии с условиями конверсионной привилегии. Неконвертируемые облигации такого права не дают.
По виду доходности различают: процентные, дисконтные облигации, облигации выигрышных займов. Погашение облигаций может осуществляться в денежной форме или иным имуществом в соответствии с решением об их выпуске. Дисконтные облигации продаются с дисконтом по цене ниже номинала. На процентных облигациях указываются уровень и сроки выплачиваемого процента. Доход по процентным облигациям выплачивается путем оплаты купонов к облигациям. Купон — часть облигационного сертификата, которая при отделении от сертификата дает владельцу право на получение процента (дохода). Общий доход от облигации складывается из следующих элементов: 1) периодически выплачиваемых процентов (купонного дохода); 2) изменения стоимости облигации за соответствующий период; 3) дохода от реинвестиции полученных процентов. Доход по облигациям выигрышных займов представлен в виде товара или услуг, под которые они были выпущены.
В зависимости от эмитента различают: корпоративные облигации, облигации государства. Облигации государства делятся на федеральные – облигации, выпущенные от имени РФ, и муниципальные – облигации, выпущенные от имени муниципального образования города, района. Облигации корпораций выпускаются для привлечения дополнительных финансовых ресурсов. Облигации внутренних государственных и муниципальных займов выпускаются на предъявителя; облигации предприятий – как именные, так и на предъявителя.
Тест 1. Выбор верного ответа
1. Эмиссионная ценная бумага, закрепляющая права ее держателя на получение в предусмотренный срок номинальной стоимости и зафиксированного процента от этой стоимости или иного имущественного эквивалента, – это:
2. Правовые нормы, определяющие облигацию как эмиссионную ценную бумагу, содержатся в следующем нормативно-правовом акте:
а) Закон «Об акционерных обществах»;
б) Закон «Об инвестиционных фондах»;
в) Закон «О рынке ценных бумаг».
3. Право на размещение облигаций установлено законодательством для следующих коммерческих организаций:
а) открытого акционерного общества;
б) открытого и закрытого акционерных обществ;
в) открытого и закрытого акционерных обществ, а также общества с ограниченной ответственностью.
4. Держатели облигаций акционерного общества являются по отношению к нему:
5. Разница между номинальной стоимостью облигации и реально уплаченной за нее ценой, которая меньше номинала, – это:
6. Ценные бумаги, права владения которыми подтверждаются внесением имени владельца в текст облигации и в книгу регистрации, которую ведет эмитент, – это:
а) именные облигации;
б) облигации на предъявителя;
в) обеспеченные облигации.
7. Ценные бумаги, права владения которыми подтверждаются простым предъявлением облигации, – это:
а) именные облигации;
б) облигации на предъявителя;
в) обеспеченные облигации.
8. Облигации, выпускающиеся под заклад конкретного имущества, земли или ценных бумаг, принадлежащих эмитенту, – это:
а) обеспеченные облигации;
б) конвертируемые облигации;
в) купонные облигации.
9. Облигации, которые не обеспечиваются никаким залогом, – это:
а) необеспеченные облигации;
б) конвертируемые облигации;
в) купонные облигации.
10. Законодательство допускает следующее обеспечение облигаций:
а) только залог движимого или недвижимого имущества;
б) залог недвижимого имущества, поручительство или банковскую гарантию;
в) залог ценных бумаг и недвижимого имущества, поручительство, банковскую гарантию, государственную или муниципальную гарантию.
11. Облигации, которые дают владельцу право обменивать их на обыкновенные акции того же эмитента в соответствии с условиями конверсионной привилегии, – это:
а) конвертируемые облигации;
б) купонные облигации;
в) обеспеченные облигации.
12. Обмен конвертируемой облигации на обыкновенную акцию выгоден:
а) во всех случаях;
б) если облигационная стоимость больше конверсионной;
в) если облигационная стоимость меньше конверсионной.
13. Часть облигационного сертификата, которая при отделении от сертификата дает владельцу право на получение дохода, – это:
14. По отношению к какой сумме устанавливаются проценты по облигациям:
а) по отношению к курсовой стоимости облигации;
б) по отношению к номиналу облигации независимо от их курсовой стоимости;
в) по отношению к сумме, специально оговоренной условиями выпуска облигаций.
15. Общий доход облигации может складываться из:
а) периодически выплачиваемых процентов или дисконта, изменения стоимости облигации за соответствующий период, дохода от реинвестиций;
б) доли участия владельца облигации в собственном капитале эмитента облигации и изменения стоимости облигации за соответствующий период;
в) периодически выплачиваемых процентов и изменения стоимости облигации за соответствующий период.
16. Размещение облигаций без обеспечения допускается:
а) после полной оплаты уставного капитала общества;
б) не ранее третьего года существования общества и при условии надлежащего утверждения к этому времени двух годовых балансов общества;
в) в любом случае, так как срок существования общества не имеет значения.
17. При распределении прибыли акционерного общества первым получит доходы владелец:
а) облигации акционерного общества;
б) привилегированной акции;
в) обыкновенной акции.
18. Номинальная стоимость всех выпущенных обществом облигаций:
а) не должна превышать размер уставного капитала общества либо величину обеспечения, предоставленного обществу третьими лицами для цели выпуска облигаций;
б) может превышать размер уставного капитала общества;
в) состоит их всего вышеперечисленного.
19. Досрочное погашение корпоративных облигаций:
а) не допускается;
б) допускается для дисконтных облигаций, еслиэто указано в решении о выпуске облигаций;
в) допускается, если это указано в решении о выпуске облигаций.
20. Погашение корпоративных облигаций может осуществляться:
а) только в товарной форме;
б) только в денежной форме;
в) в денежной форме или иным имуществом в соответствии с решением об их выпуске.
Тест 2. Исключение несоответствия
1. Облигация – это ценная бумага, которая:
а) выражает заемные, долговые отношения между облигационером и эмитентом, приносит гарантированный доход;
б) самостоятельно обращается на фондовом рынке вплоть до ее погашения эмитентом и имеет собственный курс;
в) обладает свойствами ликвидности, надежности, доходности и другими инвестиционными качествами;
г) имеет приоритет по сравнению с акцией в получении дохода; выплата дохода по ним производится в первоочередном порядке по сравнению с выплатой дивидендов по акциям;
д) дает право владельцу на первоочередное удовлетворение его требований по сравнению с акционером при ликвидации предприятия;
е) бессрочная ценная бумага;
ж) дает право на участие в управлении акционерным обществом их владельцам;
з) инвестирование средств в государственные облигации дает определенные налоговые льготы.
2. Тип облигации:
а) обеспеченная и необеспеченная;
б) купонная и дисконтная;
в) конвертируемая и неконвертируемая;
г) обыкновенная и привилегированная;
д) денежная и товарная;
е) простая и переводная;
ж) государственная, муниципальная и корпоративная;
з) отзывная и безотзывная.
3. Функции облигации:
а) инструмент для привлечения заемных средств;
б) вложение с целью получения доходов;
в) вложение с целью конвертации в акцию;
г) средство залога;
д) инструмент для управления капиталом общества с ограниченной ответственностью;
е) инструмент для реинвестиций;
ж) расчетное средство;
з) удостоверение депозитного вклада.
4. Облигация имеет базовые характеристики:
г) ставку дивиденда;
з) массу дивиденда.
5. Операции с облигацией на рынке ценных бумаг – это:
д) выплата дивидендов;
ж) получение страховых взносов;
з) выплата процентов.
6. Основные различия между акцией и облигацией состоят в том, что облигация:
а) представляет собой долговую расписку эмитента;
б) является срочной ценной бумагой;
в) является бессрочной ценной бумагой;
г) может погашаться не только денежными средствами;
д) является эмиссионной ценной бумагой;
е) является более ценной бумагой, чем акция;
ж) может быть продана только один раз;
з) не связана с риском.
7. Облигация как ценная бумага имеет следующие обязательные реквизиты:
а) фирменное наименование эмитента и его местонахождение;
б) наименование ценной бумаги – «облигация»;
в) номинальную стоимость;
г) дату выпуска облигации;
д) вид облигации;
е) общую сумму выпуска;
ж) ставку дивидендов;
з) условия и порядок выплаты процентов, дату и место выплаты процентов.
Тест 3. Альтернатива выбора
Ответьте «Да» или «Нет».
1. Облигация – это ссуда, предоставляемая покупателем облигации государству или предприятию, выпустившему облигацию?
2. В отличие от акции облигации дают право на участие в управлении акционерным обществом их владельцам?
3. Доход по облигациям выигрышных займов представлен в виде товара или услуг, под которые они были выпущены?
4. Курс облигации определяется в процентах к номиналу путем деления рыночной цены облигации на номинальную цену облигации?
5. Может ли общество предусмотреть возможность досрочного погашения облигаций по желанию их владельцев?
6. Номинальная стоимость всех выпущенных обществом облигаций не должна превышать размер уставного капитала общества либо величину обеспечения, предоставленного обществу третьими лицами для цели выпуска облигаций?
7. Размещение облигаций обществом допускается после полной оплаты уставного капитала общества?
8. Размещение облигаций без обеспечения допускается не ранее третьего года существования общества и при условии надлежащего утверждения к этому времени двух годовых балансов общества?
9. Общество может размещать облигации с единовременным сроком погашения или облигации со сроком погашения по сериям в определенные сроки?
10. Погашение облигаций может осуществляться в денежной форме или иным имуществом в соответствии с решением об их выпуске?
Тест 4. Термин-определение
1. Найдите в правой колонке определение терминов, указанных в левой колонке.
Источник
Доходность облигации это тест
фЕУФ Л ФЕНЕ «пВМЙЗБГЙЙ»
1. пВМЙЗБГЙС ПФМЙЮБЕФУС ПФ БЛГЙЙ ФЕН, ЮФП:
2. оПНЙОБМШОБС УФПЙНПУФШ РТПГЕОФОПК ПВМЙЗБГЙЙ 1000 ТХВМЕК, ГЕОБ, РП ЛПФПТПК ПОБ ЛХРМЕОБ ЙОЧЕУФПТПН — 1020 ТХВМЕК, ТЩОПЮОБС ГЕОБ ПВМЙЗБГЙЙ ОБ ДБФХ ЧЩРМБФЩ РТПГЕОФОПЗП ДПИПДБ — 1010 ТХВМЕК. пФ ЛБЛПК УХННЩ ВХДЕФ ЙУЮЙУМСФШУС РТПГЕОФОЩК РМБФЕЦ ЙОЧЕУФПТХ:
3. оБ ЧФПТЙЮОПН ТЩОЛЕ РТПДБАФУС 4 ПВМЙЗБГЙЙ ОПНЙОБМШОПК УФПЙНПУФША 1000 ТХВМЕК РП ГЕОЕ 800 ТХВМЕК. пРТЕДЕМЙФЕ ЛХТУ ПВМЙЗБГЙК:
4. вЕУЛХРПООБС ПВМЙЗБГЙС ОПНЙОБМШОПК УФПЙНПУФША 600 ТХВМЕК ЙНЕЕФ УТПЛ ПВТБЭЕОЙС ПДЙО ЗПД. дПИПДОПУФШ БМШФЕТОБФЙЧОПЗП ЧМПЦЕОЙС У ФБЛЙН ЦЕ ХТПЧОЕН ТЙУЛБ — 20% ЗПДПЧЩИ. рП ЛБЛПК НБЛУЙНБМШОПК ГЕОЕ ЧПЪНПЦОБ РПЛХРЛБ ПВМЙЗБГЙЙ:
5. фЕЛХЭБС ДПИПДОПУФШ РТПГЕОФОПК ПВМЙЗБГЙЙ ЬФП:
6. фЕЛХЭБС ДПИПДОПУФШ ВЕУЛХРПООПК ПВМЙЗБГЙЙ:
7. юФП ЙЪ ОЙЦЕ РЕpЕЮЙУМЕООПЗП СЧМСЕФУС ПРpЕДЕМЕОЙЕН ОБЛПРМЕООПЗП ЛХРПООПЗП ДПИПДБ?
8. йОЧЕУФПТ РТЙПВТЕМ 20 СОЧБТС ОБ ЧФПТЙЮОПН ТЩОЛЕ ПВМЙЗБГЙА У ЖЙЛУЙТПЧБООЩН ЛХРПООЩН ДПИПДПН, ЧЩРМБЮЙЧБЕНЩН 2 ТБЪБ Ч ЗПД: 10 СОЧБТС Й 10 ЙАМС РП ГЕОЕ 600 ТХВМЕК. уФБЧЛБ ЛХРПООПЗП ДПИПДБ — 40%. оПНЙОБМШОБС УФПЙНПУФШ ПВМЙЗБГЙЙ 500 ТХВМЕК. пРТЕДЕМЙФЕ ЧЕМЙЮЙОХ ОБЛПРМЕООПЗП ЛХРПООПЗП ДПИПДБ Ч УМХЮБЕ РТПДБЦЙ ПВМЙЗБГЙЙ 10 ПЛФСВТС:
9. у ЛБЛЙНЙ ЙЪ ОЙЦЕ РЕТЕЮЙУМЕООЩИ ЧЙДПЧ ПВМЙЗБГЙК НПЦОП УППФОЕУФЙ ФЕТНЙО — ЛХРПООЩК ДПИПД”:
10. вХДХФ МЙ ПФМЙЮБФШУС ЪОБЮЕОЙС УФБЧПЛ ДЙУЛПОФЙТПЧБОЙС РТЙ ПРТЕДЕМЕОЙЙ Ч ПДЙО Й ФПФ ЦЕ НПНЕОФ ЧТЕНЕОЙ ФЕЛХЭЕК УФПЙНПУФЙ ДЕОЕЦОПЗП РПФПЛБ Ч УМХЮБЕ ЧМБДЕОЙС ЗПУХДБТУФЧЕООПК Й ЛПТРПТБФЙЧОПК ПВМЙЗБГЙК:
еУМЙ ЧЩ ИПФЙФЕ ХЪОБФШ ПВЭЙК ТЕЪХМШФБФ ФЕУФЙТПЧБОЙС, ФП ОБЦНЙФЕ
Источник
Рынок ценных бумаг. Тема 6. Облигации. Тест для самопроверки
Поможем успешно пройти тест. Знакомы с особенностями сдачи тестов онлайн в Системах дистанционного обучения (СДО) более 50 ВУЗов. При необходимости проходим систему идентификации, прокторинга, а также можем подключиться к вашему компьютеру удаленно, если ваш вуз требует видеофиксацию во время тестирования.
Закажите решение за 470 рублей и тест онлайн будет сдан успешно.
1. Права, которые могут быть закреплены в облигациях.
Право на получение предусмотренного процента от номинальной стоимости облигации
Право участвовать в общем собрании владельцев облигаций
Иные имущественные права
2. Положения, характеризующие свойства еврооблигаций.
Размещение еврооблигаций производится одновременно на рынках нескольких стран
Регулирование еврооблигаций осуществляется национальными органами эмитента и всех стран размещения
Регулирование еврооблигаций осуществляется Ассоциацией участников международного рынка капиталов
Обращение еврооблигаций происходит только на ведущих мировых биржах
Обращение еврооблигаций происходит преимущественно на внебиржевом рынке
Основная форма выпуска еврооблигаций – именные, бездокументарные, с плавающим процентом, с амортизацией долга
Основная форма выпуска еврооблигаций – на предъявителя, документарные, с постоянным процентом, с единовременным погашением в конце срока
Эмитент еврооблигаций не может осуществлять новые займы
Эмитент еврооблигаций не может выпускать долговые ценные бумаги, обладающие преимущественным правом погашения
3. Нормативные акты, регламентирующие выпуск и обращение облигаций:
ГК РФ
ФЗ РФ «Об акционерных обществах»
ФЗ РФ «О рынке ценных бумаг»
ФЗ РФ «Об особенностях эмиссии и обращения государственных и муниципальных ценных бумаг»
4. Виды облигаций в зависимости от способа выплаты дохода по ним.
Дисконтные облигации, не предусматривающие процентных выплат
Облигации с постоянной процентной ставкой на весь срок обращения
Облигации с фиксированной ставкой для каждого процентного периода
5. Существующие в России виды корпоративных облигаций с залоговым обеспечением.
Облигации, обеспеченные залогом недвижимого имущества
Облигации, обеспеченные залогом ценных бумаг
Облигации, обеспеченные поступлениями от реализации инвестиционного проекта
6. Положения, характеризующие особенности биржевых облигаций.
Биржевые облигации выпускаются без государственной регистрации их выпуска, проспекта облигаций и отчета об итогах их выпуска
Размещение биржевых облигаций – только биржевое, обращение – биржевое и внебиржевое
Размещать биржевые облигации на фондовой бирже могут только хозяйственные общества, гос. корпорации, МФО, акции или облигации которых обращаются на этой фондовой бирже
Суммарный номинал биржевых облигаций не может превышать размер уставного капитала эмитента
Форма выпуска биржевых облигаций – документарные, на предъявителя, с обязательным централизованным хранением
Форма выпуска биржевых облигаций – именные, бездокументарные
Все права, закрепляемые биржевыми облигациями, и все расчёты по сделкам с ними – только денежные
Срок до погашения биржевых облигаций – не более трех лет
Срок до погашения биржевых облигаций – не более одного года
7. Положения, характеризующие особенности выплаты процентов по корпоративным облигациям.
Проценты по облигациям могут выплачиваться за счёт прибыли эмитента
Проценты по облигациям могут выплачиваться из специальных фондов по привилегированным акциям
Проценты по облигациям могут выплачиваться из резервного фонда
Очерёдность облигаций при выплате процентов и при ликвидации общества – после привилегированных акций перед обыкновенными акциями
Очерёдность облигаций при выплате процентов и при ликвидации общества – перед акциями
Если эмитент не выполняет обязательств по выплате процентов в предусмотренные сроки, то он может быть объявлен банкротом и подлежать ликвидации
Если эмитент не выполняет обязательств по выплате процентов в предусмотренные сроки, то ему запрещено привлекать новые займы
8. Положения, характеризующие виды корпоративных облигаций в России с залоговым обеспечением.
Облигации, обеспеченные залогом недвижимого имущества
Облигации, обеспеченные залогом ценных бумаг
Облигации, обеспеченные поступлениями от реализации инвестиционного проекта
Облигации, обеспеченные дебиторской задолженностью эмитента
Облигации, обеспеченные залогом оборудования и товарных запасов
Облигации, обеспеченные залогом ипотечного покрытия
9. Положения, характеризующие зависимость рыночной цены облигаций по отношению к номиналу.
Чем выше кредитный рейтинг эмитента, тем выше цена облигаций
Чем выше рыночные ставки, тем ниже цена облигаций
Чем выше купонная ставка облигаций, тем ниже их цена
Чем стабильнее политика государства, тем выше цена облигаций
Чем меньше срок до погашения облигаций, тем выше их цена
Чем меньше срок до погашения облигаций, тем ближе их цена к номиналу
Чем больше объём торгов облигациями, тем выше их цена
10. Положения, характеризующие права, которые могут быть закреплены в облигациях.
Право на получение от эмитента в предусмотренный срок номинальной стоимости облигации
Право на получение части прибыли эмитента
Право на получение от облигации в предусмотренный срок имущественного эквивалента номинальной стоимости облигации
Право на получение предусмотренного процента от номинальной стоимости облигации
Право участвовать в общем собрании владельцев облигаций
Иные имущественные права
Источник