Доходность нераспределенной прибыли определяется как

Нераспределенная прибыль: что это, формула расчета

Термин «нераспределенная прибыль» говорит сам за себя. Это действительно прибыль, которую пока еще не распределили. Как она возникает и для чего используется? На что должен обратить внимание потенциальный инвестор? Давайте разберемся.

Что такое нераспределенная прибыль?

В конце отчетного периода в результате хозяйственной деятельности предприятие имеет на счетах определенный доход, полученный в результате торговых и внеторговых операций. Из этой суммы вычитаются удержания – налоги, амортизация, взносы в фонды компании, штрафы и дивиденды. То, что останется после проведения выплат, и называется нераспределенной прибылью (НП).

А вот как выглядит формула для расчета нераспределенной прибыли за год:

• НПн – НП, имеющаяся в начале года;
• ЧП – чистая прибыль компании;
• Д – дивиденды (и прочие удержания);
• НПк – НП, оставшаяся на конец года.

Посмотрим, как менялась нераспределенная прибыль на примере Сбербанка ( investing.com ):

Таким образом, накопленная прибыль Сбербанка выросла с 3 трлн. рублей в 2017 г. до почти 4.6 трлн. в 2020 году. Интересно, что даже ситуация с коронавирусом не вызвала сокращение нераспределенной прибыли — за 2020 г. она немного увеличилась по сравнению с прошлым.

От чего зависит размер нераспределенной прибыли?

На объем нераспределенной прибыли влияют:

1. увеличение или снижение чистой прибыли;
2. изменение стоимости товаров и предоставляемых услуг;
3. объем дивидендов, выплаченных вкладчикам;
4. изменение налоговой политики;
5. деловая стратегия компании

В случае, когда НП приобретает отрицательные значение, возникают непокрытые убытки. Что, понятно, не очень хорошо для компании и ее инвесторов. Они погашаются из резервных фондов или за счет увеличения прибыли в отчетном периоде.

Однако на практике выйти из такой ситуации сложнее. Пример ПАО Аэрофлот:

Если в 2017 году компания компания имела НП в размере почти 37 млрд. рублей, то в последующие 3 года были зафиксированы непокрытые убытки. И если их резкий рост в 2020 г. объясним локдауном с запретом на перелеты, то убытки 2018 и 2019 годов связаны только с рыночной политикой компании. В похожей ситуации многолетних убытков находится Мечел, Объединенная авиастроительная корпорация и некоторые другие крупные российские компании.

Как распределяют накопленную прибыль?

В бухгалтерском учете прибыль, которая не распределена, является не активом, а пассивом предприятия. Звучит странно, но это так. Эти деньги не используются, а лежат «мертвым грузом».

Но потенциально нераспределенная прибыль – источник финансирования любых программ развития компании. НП используют для:

• увеличения уставного капитала акционерного общества;
• финансирования перспективных бизнес-моделей;
• приобретения необходимых активов: зданий, оборудования, лицензий;
• погашения убытков прошлых лет.

Кроме того, компания может разделить аккумулированную прибыль между акционерами в виде дивидендов в следующем отчетном периоде.

Налог на нераспределенную прибыль: особенности уплаты

Фискальная политика РФ предполагает, что на момент формирования нераспределенной прибыли корпорация уплатила налоговый долг по пропорциональной (фиксированной) ставке и закрыла обязательства перед государством. Но в некоторых зарубежных странах ситуация другая и выплаты нередко проводится в три этапа:

• Акционерное общество уплачивает налог на прибыль корпораций в стандартном режиме.
• Часть НП, которая будет направлена на выплату дивидендов, еще раз облагается налогом на прибыль.
• Выплаченные акционерам дивиденды снова облагаются налогом – теперь уже подоходным, для физических лиц.

Это не «грабеж среди бела дня», а «эффективный метод снижения фискальной нагрузки».

В странах, практикующих такую систему налогообложения, подоходный налог начисляется по прогрессивной шкале, когда государство увеличивает процент налоговых выплат в зависимости от роста доходов юридического и физического лица. Подобные системы последовательного налогообложения используют Италия, Бразилия, Франция, Германия, США, Новая Зеландия и некоторые другие страны. В США в разных штатах могут действовать свои ставки.

Где искать НП в отчетности?

Чтобы оценить размер нераспределенной прибыли акционерного общества, нужно воспользоваться финансовой отчетностью. В российской практике она существует двух видов: РСБУ и МСФО, о разнице читайте здесь. Обе находятся в открытом доступе на сайтах компаний. В первом случае нужные данные находятся в разделе «Пассив», в строке 1370.

Вот так выглядит отчет «Лукойла» по РСБУ за последние годы. НП компании на 31 декабря 2019 г. составила 957 млрд. руб.

Стандарт МСФО рассчитан на инвесторов и предполагает другой метод подсчета:

Как видно, значения различаются более, чем в 4 раза. У иностранных компаний НП называется «retained earnings» и может быть найдена, например, на ресурсе morningstar:

На что должны обратить внимание инвесторы?

Встречаются два полярных мнения:

• Выбирайте фирмы, которые используют НП для выплаты высоких дивидендов. Это выгодно.

• Выбирайте фирмы, которые используют НП для саморазвития. Это перспективно.

На самом деле универсальных правил нет. Корпорации действуют по правилам, которые диктует рынок.

Такая фирма будет направлять накопленную прибыль в резервный фонд, который обеспечит предприятию устойчивость во время кризиса. Инвестируя в такую фирму, вы скорее всего получите небольшой, но стабильный доход.

Бывают и обратные ситуации. Компании, работающие в сфере IT, постоянно требуют значительных вложений. Рынок быстро меняется, а значит, нужно разрабатывать новые продукты, чтобы не уступать нишу конкурентам. Следовательно, перспективный стартап может предложить акционерам очень невысокие и даже нулевые дивиденды, зато в будущем принесет огромную выгоду. Или не принесет, как повезет: риск вложений в данном случае очень высок.

Оценивая перспективность инвестиций, обращайте внимание на специфику компаний и на состояние рынка. Только так вы получите объективный результат.

Источник

Как посчитать нераспределенную прибыль в балансе: формула. Счет 84. Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)

Как посчитать нераспределенную прибыль в балансе? Возможно, вы часто слышали словосочетание «нераспределенная прибыль» и задавались вопросом, что это значит? Подобно тому, как отдельные лица откладывают часть своей заработной платы для покрытия будущих непредвиденных расходов, компании также делают то же самое. Компании откладывают часть своей прибыли на различные цели, такие как выплата долгов, резервный фонд или реинвестирование в основной бизнес для расширения. Такие сбережения в бухгалтерской терминологии называются «нераспределенной прибылью».

Введение

Нераспределенная прибыль — это прибыль, не распределенная между акционерами. Именно поэтому эти средства называются «сохраненными», а не распределенными. Нераспределенная прибыль — совокупная цифра. Это означает, что сумма нераспределенной прибыли показывает сумму всех прибылей, которые компания сохранила к определенной дате. Следовательно, она не относится только к одному финансовому году, но относится ко всем финансовым годам до вышеуказанной даты.

Отражение нераспределенной прибыли в балансе предприятия осуществляется по 3-му разделу пассива. Ее величина уменьшается при возникновении убытков, а в результате получения прибыли увеличивается. Этот показатель также носит название «накопленная прибыль», «накопленный доход» или «неделимая прибыль».

Величину остатка нераспределенной прибыли за предыдущие годы можно подсчитать как сумму кредитового оборота счета 84. В результате действия факторов, которые определили получение нераспределенного убытка компанией в текущем году, эта компания может компенсировать его за счет остаточной стоимости нераспределенной прибыли, накопленной за прошлые годы.

Нераспределенная прибыль: формула

Вообще говоря, этот показатель характеризует общую сумму прибыли, полученной компанией с момента ее создания, за вычетом любых понесенных убытков и суммы прибыли, распределенной между акционерами. Показатель нераспределенной прибыли также может быть отрицательным числом. Это происходит, когда общие убытки до даты увеличивают прибыль. Такие накопленные убытки также называют «накопленным дефицитом».

Формула для нераспределенной прибыли за данный период выглядит таким образом, как на картинке ниже.

Сумма, указанная в балансовом отчете как «нераспределенная прибыль», обозначается как «Конечная нераспределенная прибыль» (НП_к).

Как видно из формулы, нераспределенная прибыль равна разности значения суммы чистого дохода и выплаченных дивидендов, просуммированных с предыдущим значением самой нераспределенной прибыли, в соответствии с определением и экономическим смыслом показателя.

Порядок учета показателя

Нераспределенная прибыль в балансе — это итог счета 84 пассива баланса. Его величина представляет собой накопленную сумму чистой прибыли компании с момента ее создания. Следовательно, сумма накопленного заработка может быть положительным или отрицательным числом.

Если компания не имела нераспределенной прибыли или нераспределенного убытка, отраженных по счету 84, финансовый результат за год будет равен чистой прибыли из соответствующего отчета.

Изменения нераспределенной прибыли в текущем отчетном периоде по сравнению с предыдущим отчетным периодом прямо не отражены в бухгалтерском балансе. Однако посчитать нераспределенную прибыль в балансе можно, вычитая значение показателя прошлых лет из соответствующего значения текущего года. В случае каких-либо изменений в учетной политике или практике, принятой компанией в текущем финансовом году, компания также может пересчитать начальную нераспределенную прибыль. Цель этой практики — сообщать об изменениях нераспределенной прибыли в текущем цикле бухгалтерского учета в связи с изменением политики.

Причины отрицательного нераспределенного дохода

Может быть две причины отрицательной нераспределенной прибыли:

• Накопленные убытки компании превышают накопленные прибыли с момента создания.
• Компания распределила большое количество дивидендов, сохранив небольшой резерв в качестве нераспределенной прибыли.

Капитализация нераспределенной прибыли

Компания также может капитализировать свою нераспределенную прибыль путем выпуска бонусных акций. Оставшаяся часть нераспределенной прибыли может быть распределена в качестве дивидендов или перенесена в качестве нераспределенной прибыли в следующий учетный цикл. Как посчитать в балансе номинальную цену бонусных акций, которые необходимо выпустить с целью капитализации нераспределенной прибыли? Все просто – необходимо размер нераспределенной прибыли, подлежащей капитализации, разделить на количество акций, в результате чего получится номинальная цена акции.

Факторы, влияющие на сохранение прибыли

• Возраст компании: чем дольше срок жизни компании, тем выше нераспределенная прибыль. У компании будет больше нераспределенной прибыли, если она существует давно, так как у нее больше времени для сбора накопленной прибыли.
• Дивидендная политика: компания, имеющая щедрую политику распределения дивидендов, будет иметь меньшую нераспределенную прибыль. Такая компания распределяет дивиденды чаще, чем компания с консервативной политикой распределения дивидендов.
• Рентабельность: у бизнеса с более высокой маржой прибыли обычно будет более высокая нераспределенная прибыль, поскольку эти компании зарабатывают больше и, следовательно, могут экономить более высокие суммы в качестве нераспределенной прибыли.

Отчет по данному показателю

Чтобы посчитать нераспределенную прибыль в балансе предприятия, прежде всего следует обратить внимание на корреспондентские счета и бухгалтерские проводки, которые осуществляются по счету 84.

Необходимо помнить, что в балансе предприятия счет нераспределенной прибыли корреспондирует с вышеуказанными счетами. Это означает, что бухгалтерские проводки по данному счету могут осуществляться путем перевода денег предприятия согласно операциям по расчету с партнерами, стейкхолдерами, персоналом, увеличения или уменьшения всех видов капитала предприятия.

Поскольку нет точной информации об изменениях в бухгалтерском балансе нераспределенной прибыли, как посчитать данный показатель, компании могут принимать решение самостоятельно. Например, подготовить отдельный отчет под названием «Отчет о нераспределенной прибыли». Целью данного отчета является описание изменений в нераспределенной прибыли за данный отчетный период. Этот отчет подготовлен в соответствии с применимыми стандартами бухгалтерского учета, такими как GAAP, IND AS или IFRS.

Этот отчет выполняет сверку начальных и конечных нераспределенных доходов за период. В этом отчете используется такая информация, как чистая прибыль за текущий отчетный период, начальный баланс нераспределенной прибыли, дивиденды, распределенные в текущем периоде и т. д.

Отчет о полученной прибыли может быть опубликован в виде отдельного отчета или дополнен балансом или отчетом о прибылях и убытках.

Балансовые проводки, которые осуществляются по счету 84

В первую очередь может возникнуть вопрос: нераспределенная прибыль в балансе – актив или пассив? Как уже отмечалось выше, этот показатель отражается по 84-му счету пассива баланса.

Проводки, осуществляемые в конце соответствующих периодов, приведены ниже.

В соответствии с указанными проводками осуществляется кредитование и дебетование корреспондентских счетов, в результате которого и рассчитывается балансовое значение показателя нераспределенной прибыли предприятия.

Очевидно, что в результате вышеуказанных проводок учитывается как прибыль, так и убыток от деятельности предприятия за отчетный период, соответственно, числовое значение счета 84 может как увеличиваться, так и уменьшаться.

Отражение показателя прошлых лет

Нераспределенная прибыль прошлых лет отражается по счету 84 в соответствии с вышеуказанной формулой. Для того чтобы отразить по балансу проводки со счетом 84 за прошлые годы, используются бухгалтерские проводки, указанные в таблице ниже.

В результате осуществления всех необходимых проводок в конце отчетного периода на бухгалтерском балансе предприятия по счету 84 отображается общий итог относительно нераспределенной прибыли (непокрытого убытка) за отчетный и все предыдущие периоды кумулятивным (накопительным) методом. Таким образом, всегда можно проанализировать деятельность предприятия, результаты которой учитывают выплату всех обязательных платежей и дивидендов, основываясь на числовом значении этого счета.

Источник