Доходность или коэффициент использования активов

Рассчитываем доходность активов — формула

Доходность активов — формула ее расчета будет рассмотрена нами далее — нагляднее всего отражается в виде коэффициента рентабельности. Изучим специфику исчисления этого показателя.

Коэффициент рентабельности — основной показатель доходности активов

В общем случае доходность активов предприятия рассчитывается посредством исчисления коэффициента их рентабельности. Этот показатель предполагает расчет доходности с учетом реальных (отраженных в официальной финансовой отчетности) показателей по всем типам активов, что используются в целях финансирования хозяйственных операций предприятия.

Доходность активов с использованием рассматриваемого коэффициента отражается наглядно — в формате, близком к отражению годовых процентов по вкладу в банке (или инвестпроекту.) Зная соответствующий коэффициент, инвестор сразу может сопоставить его с аналогичным показателем по другим бизнесам и выберет среди предприятий наиболее привлекательное с точки зрения собственного участия в финансировании деятельности.

Коэффициент рентабельности активов: формула

Рассматриваемый коэффициент, если анализируемый период соответствует налоговому году, вычисляется по формуле:

КРА — коэффициент рентабельности активов;

ЧП — чистая прибыль за год;

А — величина активов фирмы по состоянию на конец года.

При необходимости формулу можно приспособить и к иным периодам. В этом случае она будет выглядеть так:

КРА (ПЕРИОД) = ЧП (ПЕРИОД) / ((А1 + А1) / 2),

КРА (ПЕРИОД) — коэффициент рентабельности за анализируемый период;

ЧП (ПЕРИОД) — чистая прибыль за период;

А1 — стоимость активов на начало периода;

А2 — стоимость активов на конец периода.

Показатель ЧП для приведенных формул берется из строки 2400 отчета о финрезультатах, а показатель А — из строки 1600 бухбаланса (если указанная отчетная документация сформирована в рамках годовой отчетности). В случае расчетов за иные периоды данные берутся из промежуточной отчетности (если таковая составляется) или из оборотно-сальдовых ведомостей за анализируемый период.

Какой может быть оптимальная величина коэффициента рентабельности активов?

Всё зависит от отраслевой специфики и масштабов предприятия. Так, в сфере промышленности соответствующий показатель составляет порядка 1–5%, что, как правило, ниже, чем рентабельность активов в сфере услуг или ИТ-разработки. Рентабельность активов стартапов и малых бизнесов обычно выше, чем у крупных предприятий, много лет присутствующих на рынке.

Итоги

Основной показатель доходности активов предприятия — коэффициент их рентабельности. Для его расчета берутся показатели по чистой прибыли и стоимости активов, соответственно, по отчету о финрезультатах и бухгалтерскому балансу.

Ознакомиться со спецификой иных показателей рентабельности, применяемых в рамках анализа результатов хозяйственной деятельности организации, вы можете в статьях:

Источник

Рентабельность активов: формула расчета по балансу

Автор: Екатерина Ампар Руководитель проектов по бухгалтерскому аутсорсингу

Рентабельность активов: формула расчета по балансу

Автор: Екатерина Ампар
Руководитель проектов по бухгалтерскому аутсорсингу

На сайте налоговой службы в разделе «Концепция системы планирования выездных налоговых проверок» сообщается, что в последние годы изменился подход к организации контрольной работы налоговых органов. Как уточняет ФНС, акцент сделан на комплексный анализ финансово-хозяйственной деятельности налогоплательщика, и, как следствие, отказ от тотального контроля и переход к контролю, основанному на критериях риска.

Инспекторы оценивают эффективность бизнеса глазами собственника, их интересует реальное положение дел, а не «причесанные» сведения из отчетностей.

Рентабельность активов – именно тот показатель, который одинаково интересен как собственникам бизнеса, так и налоговикам.

Что показывает рентабельность активов?

Для собственников и налоговиков показатель рентабельности активов имеет одинаково важное и при этом принципиально разное содержание.

Для первых – это верный способ оценить эффективность вложений, т.е. понять, приносит ли актив прибыль. Для инспекторов – возможность определить степень добросовестности компании относительно исполнения налоговых обязательств.

В приказе ФНС России от 30.05.2007 № ММ-3-06/333@ отклонение уровня рентабельности организации по данным бухгалтерского учета от показателя нормы для данной сферы деятельности входит в официальный перечень рисков для налогоплательщика. А именно, риска назначения выездной налоговой проверки.

Контроль рентабельности, как и других коэффициентов, являющихся «пригласительным билетом» для ФНС, входит в наш стандарт обслуживания.

Следуя из информации уже упомянутого приказа, из всех видов рентабельности налоговиков интересует два вида коэффициента, рассчитываемые по чистой прибыли – рентабельность активов (ROA) и рентабельность продаж (ROS).

Экономическая сущность первого заключается в демонстрации того, сколько денежных средств приходится на единицу активов, то есть насколько высока финансовая отдача от использования каждой из них. Следовательно, для инспекторов ROA – возможность сделать вывод, являются ли действия собственника и руководителей целесообразными, экономически обоснованными, и не пытаются ли они с помощью сомнительных активов оптимизировать налоговую нагрузку на организацию.

Например, если предприятие – вопреки здравому смыслу – продолжает использовать актив, который не делает вклад в суммарный доход организации, инспекторы наверняка захотят узнать, почему первые лица компании продолжают упорно мириться с заниженными показателями по отрасли.

В Постановлении Двенадцатого арбитражного апелляционного суда от 30.04.2019 № 12АП-4145/2019 по делу № А06-6280/2017 ухудшение показателя рентабельности активов в течение полугода рассматривается как один из признаков преднамеренного банкротства предприятия.

Рентабельность продаж статья 105.8 Налогового кодекса РФ определяет как «отношение прибыли от продаж к выручке от продаж, исчисленной без учета акцизов и налога на добавленную стоимость». Данный коэффициент инспекторы также активно используют, чтобы найти повод для выездной проверки.

В частности, в комментарии к письму Минфина от 14.05.2019 № 03-07-11/34191 описывается метод сопоставимой рентабельности, в котором главным «действующим лицом» может выступать как ROA, так и ROS. Используют его инспекторы, чтобы убедиться, соответствует цена контролируемой сделки рыночной или нет.

Как рассчитать рентабельность активов: формула по балансу

В расчете рентабельности активов задействованы все совокупные активы организации, то есть коэффициент включает не только собственные, но и заемные средства. Источником информации для расчета общей рентабельности имущества, как говорится в Приказе Минфина № 66н от 02.07.2010, являются бухгалтерский баланс и отчет о финансовых результатах.

Формула расчета рентабельности активов

РА = (ПН : СА) x 100%, где

• РА – рентабельность активов;
• ПН – прибыль (убыток) до налогообложения, отражаемая по строке 2300 отчета о финансовых результатах;
• СА – стоимость активов (строка 1600 бухгалтерского баланса организации). Для более точной оценки берутся данные не за конкретный период, а среднее арифметическое (данные на начало и на конец периода делятся на 2).

Коэффициент рентабельности активов: нормативное значение

В приказе ФНС России от 30.05.2007 № ММ-3-06/333@ периодически обновляются данные нормативов рентабельности активов по видам экономической деятельности. Это доказывает, что инспекторы не просто включили этот коэффициент в перечень контролируемых показателей, но и следят за их «рыночной актуальностью».

Данные рентабельности напрямую влияют на содержание кратко- и среднесрочных прогнозов развития предприятия, а также могут свидетельствовать о наличии у него определенных рисков.

К примеру, если компания взяла кредит и неэффективно расходует заемные средства, это обязательно отразится на коэффициенте рентабельности активов. Однако, чтобы комплексно оценить перспективность компании, недостаточно посчитать уровень доходности каждого актива – эти показатели не учитывают влияния стратегических долгосрочных вложений. Инспекторов прежде всего интересует, насколько успешной была деятельность организации за отчетный период.

Пример расчета показателя ROA

Согласно годовой бухгалтерской отчетности организации «Успех» прибыль от продажи товаров (работ, услуг) составила 6798979 руб., а себестоимость проданных товаров (работ, услуг), включая коммерческие и управленческие расходы – 57549567 руб.

При этом прибыль до налогообложения отражена в размере 6818442 руб. Стоимость активов организации – 54641761 руб.

Таким образом, показатель ROA составит: 12,4% (6818442 руб. / 54641761 руб. x 100%).

Несмотря на то, что контролирующие органы в своих сводных данных учитывают специфику бизнеса, «попасть в яблочко» по нормативам своей отрасли все равно нелегко. Предложенные налоговиками показатели не принимают во внимание производственные объемы отдельных компаний, их технологические особенности, кадровый потенциал и пр.

У производственной организации – вследствие использования большого количества оборудования – показатель рентабельности, естественно, будет ниже, чем у торговой компании. Но независимо от сферы деятельности любое положительное значение данного коэффициента считается плюсом в экономическом развитии компании. Критическим от предложенных ФНС нормативов считается отклонение около 10%.

При передаче бухгалтерского учета на аутсорсинг специалистам 1C-WiseAdvice вы сможете заниматься развитием бизнеса, а не будете ломать голову над тем, как приукрасить налоговую отчетность, чтобы избежать выездной проверки.

Платить огромные гонорары налоговому консультанту тоже не придется. Наши специалисты соблюдают все рекомендации налоговиков перманентно, а не только накануне сдачи отчетности. И каждый раз, когда приходит время отчитаться перед налоговиками, мы согласовываем с клиентом показатели рентабельности и налоговой нагрузке и даем рекомендации по их безопасной корректировке.

Источник

Рентабельность активов

Определяем рентабельность активов (формула по балансу)

Рентабельность активов — что это такое, как ее посчитать и зачем она нужна бухгалтеру? Об этом вы узнаете из нашей статьи.

Что показывает рентабельность активов

Рентабельность — это целая система показателей, которые характеризуют эффективность деятельности предприятия. Одним из таких показателей является коэффициент рентабельности активов. Его принято обозначать ROA (сокращение от английского return on assets).

Этот коэффициент демонстрирует, насколько высока отдача от средств, вложенных в имущество организации, какую прибыль приносит компании каждый рубль, инвестированный в ее активы.

В общем виде формулу расчета рентабельности активов можно представить так:

ROA = Пр / Ак × 100%,

ROA — рентабельность активов;

Пр — прибыль (для расчета берут либо чистую, либо прибыль от продаж, в зависимости от того, какая доходность интересует пользователя);

Ак — активы организации (как правило, для расчета используют среднюю стоимость активов за период).

Рентабельность активов — показатель относительный, выражается, как правило, в процентах.

Виды рентабельности активов

Рассчитывают 3 показателя рентабельности активов:

• рентабельность внеоборотных активов — обозначим ее ROAвн;
• рентабельность оборотных активов — ROAоб;
• рентабельность суммарных активов — ROA.

Далее рассмотрим формулы рентабельности активов по балансу.

Как рассчитать рентабельность внеоборотных активов (формула по балансу)

Внеоборотные активы — это так называемые длинные активы, которыми компания пользуется длительное время — более 12 месяцев. Такое имущество отражается в I разделе бухгалтерского баланса. Это основные средства, НМА, долгосрочные финансовые вложения и др.

При расчете рентабельности активов данной категории в знаменателе нужно отразить итог по разделу I — строку 1100. Тогда мы получим рентабельность всех имеющихся внеоборотных активов.

При необходимости можно проанализировать прибыльность активов отдельного вида, например основных средств или группы внеобротных активов (материальные, нематериальные, финансовые). В этом случае в формулу подставляют данные по строкам, в которых отражено соответствующее имущество.

Самый простой способ вычислить среднее значение стоимости активов — сложить показатели на начало и конец года и разделить сумму на 2.

Показатели прибыли для числителя формулы рентабельности активов нужно взять из отчета о финансовых результатах, всем известного под формой 2:

• прибыль от продаж — из строки 2200;
• чистую прибыль — из строки 2400.

Формула расчета рентабельности оборотных активов

Принцип расчета рентабельности активов этого вида такой же. В числитель формулы ставим нужную нам прибыль из отчета о финансовых результатах, в знаменатель — среднее значение стоимости оборотных активов. Если считаем рентабельность всех активов, берем итог раздела II актива баланса (строка 1200). Если интересует их отдельный вид — информацию из соответствующей строки второго раздела.

Зачем рентабельность активов бухгалтеру?

Принято считать, что по большей части показатель рентабельности активов интересует финансистов и аналитиков, которые проводят оценку эффективности бизнеса, ищут резервы роста. Однако немаловажен он и для бухгалтеров или налоговых специалистов компаний. Дело в том, что рентабельность, в том числе рентабельность активов, — это один из критериев оценки риска попадания в план налоговых проверок, предусмотренных приказом ФНС России от 30.05.2007 № ММ-3-06/[email protected] Критическим отклонением считается отклонение рентабельности активов организации от средней по отрасли на 10% и более.

Рентабельность активов по основным сферам деятельности с 2006 года приведена в приложении 4 к приказу ФНС России от 30.05.2007 № ММ-3-06/[email protected] Посчитайте свою рентабельность активов и сравните ее со среднеотраслевой. Вдруг вы уже на контроле? Посмотреть среднеотраслевую рентабельность (скачать приложение 4 к приказу ФНС России от 30.05.2007 № ММ-3-06/[email protected]) можно на сайте налоговой службы.

Итоги

Расчет рентабельности необходим как для оценки эффективности вложений, так и для планирования взаимодействия с налоговыми органами. Если показатели рентабельности отклонятся от среднеотраслевых на 10% и более в меньшую сторону, то это означает, что организация попадает в зону риска и может быть включена в план выездных налоговых проверок.

О расчете других показателей рентабельности читайте в статьях:

Мультипликатор ROA — рентабельность активов компании

В этой статье предлагаю чуть подробнее поговорить о таком мультипликаторе, как рентабельность активов или ROA (return on assets).

ROA (return on assets) – это отношение чистой прибыли к активам компании. Показывает способность компании эффективно использовать имеющиеся у нее активы для создания прибыли. Также данный показатель отражает среднюю доходность, получаемую на все источники капитала — собственного и заемного. Активы предприятия – совокупность имущества и денежных средств, принадлежащих предприятию (здания, сооружения, машины и оборудование, материальные запасы, банковские вклады, ценные бумаги, патенты, авторские права, собственность, имеющая денежную оценку).

Другими словами, ROA это финансовый параметр компании, характеризующий отдачу от использования всех активов организации. Он показывает способность организации генерировать прибыль без учета структуры его общего капитала, т.е. показывает качество управления активами в компании. В отличие от показателя ROE (рентабельность собственного капитала), данный показатель учитывает все активы организации, а не только собственные средства, поэтому он используется реже и менее интересен для инвесторов.

По сути показатель ROA показывает способность ТОП менеджеров эффективно использовать активы компании. Также он показывает среднюю доходность, полученную на все источники денежных средств.

Прибыль любой коммерческой организации зарабатывается с помощью использования её активов. И чем более грамотно, в данном случае используются активы, тем большую прибыль в итоге получает организация.

Рентабельность активов сильно зависит от отрасли, в которой работает предприятие. Для капиталоемких отраслей (таких, как например железнодорожный транспорт или электроэнергетика) этот показатель будет ниже. Для компаний сферы услуг, не требующих больших капитальных вложений и вложений в оборотные средства, рентабельность активов будет выше

На примере Apple рассчитаем ROA. Делим чистую прибыль компании 53 318 млрд. руб. на активы равные 367 502 млрд. руб. и умножаем на 100%. Получается коэффициент равный 14,5%. Это значит рентабельность использования активов компании составляет 14,5%.

Другими словами, если активы компании равны 10 млн. руб., а чистая прибыль 2 млн. руб., то ROA = 2000/10 000 = 0,2 или 20%, то есть каждый рубль, который компания инвестирует в активы, приносит 20 копеек прибыли за год.

Для инвестора, сравнивая компании друг с другом, более интересна та, у которой ROA выше. Это значит, что она зарабатывает больше при меньших инвестициях. Падение ROA в течение нескольких периодов — это тревожный звонок, который сигнализирует о том, что активы с каждым годом используются менее эффективно.

Отличие ROA от ROE:

ROA учитывает долг компании, а ROE — нет. Чем больше компания берёт долгов, тем выше будет рентабельность собственного капитала.

Как пользоваться коэффициентом ROA :

Рентабельность активов полезно применять в следующих случаях:

• При сравнении компаний одной отрасли по показателю ROA
• При анализе динамики изменения показателя ROA в рамках одной компании

Сравнение компаний по показателю рентабельности активов может быть корректно осуществлено только в рамках одной отрасли. Например, в отраслях с высокой оборачиваемостью активов как розничная торговля, это показатель будет существенно выше, чем в отраслях, где оборачиваемость активов традиционно низкая, как в машиностроении.

Заключение:

Расчёт рентабельности активов может быть полезен при сравнении прибыльности компании за несколько кварталов и лет, а также при сравнении с аналогичными компаниями одинакового размера и отрасли.

ROA измеряет, насколько эффективно компания может управлять своими активами для получения прибыли в течение периода.

Поскольку единственной целью активов компании является получение прибыли, этот коэффициент помогает как руководству, так и инвесторам увидеть, насколько хорошо компания может конвертировать свои инвестиции в активы в прибыль.

Для инвестора важно, чтобы ROA компании, в которую он хочет инвестировать деньги, был выше среднего по отрасли и показывал рост последние годы.

Рассчитываем рентабельность активов правильно

Рассчитываем рентабельность активов правильно

Основные понятия

Начнём с понятия активов. Здесь всё просто. Это все денежные средства и материальное имущество компании. Активы бывают разные. В экономическом плане их основное отличие друг от друга – уровень ликвидности (способность актива быть проданным за максимальную цену в максимально короткий срок).

Рентабельность актива – это его способность приносить прибыль компании. При расчёте коэффициента рентабельности активов можно выявить, какие активы приносят больше всего пользы, а какие не приносят прибыли совсем. От не приносящего прибыль имущества лучше всего избавиться. Расчёт рентабельности вместе с расчётом ликвидности показывает, какие изменения нужно внести, для того чтобы повысить общую прибыль: как правильно распределить средства, на что обратить внимание и т.п.

С помощью данного показателя можно также определить, насколько эффективны были те или иные изменения, развивается ли бизнес или идёт к упадку. Чтобы сделать подобные выводы, нужно сравнить прошлые показатели и текущий.

Расчёт коэффициента рентабельности активов

Чтобы произвести все вычисления, нам понадобятся данные бухгалтерского баланса. Рентабельность активов представляет собой отношение чистой прибыли к стоимости активов за отчётный период. То есть формула расчётов очень простая:

Где Р – коэффициент рентабельности;

П – чистая прибыль компании;

А – стоимость активов.

Если вам нужны максимально точные расчётные данные, можно вместо значения общей суммы активов использовать среднее арифметическое цены активов начала периода и конца. Это сделает получившиеся значения менее абстрактными. Однако в большинстве случаев для стандартной аналитики безупречная точность не требуется. Можно обойтись и общим значением.

Информация о чистой прибыли содержится в строке 2400. Общая стоимость активов – строка 1600.

Пример 1

ООО «Геркулес» рассчитывает коэффициент рентабельности активов каждый год, чтобы следить за своим развитием. Чистая прибыль компании на 2016 год составляет 1200000 р. За прошедший год стоимость активов составила 60000000 р. Считаем:

Коэффициент рентабельности рассчитывается обычно в процентах. Поэтому переводим получившееся число в проценты: 0, 02 = 2%

Как использовать показатель при анализе

В первую очередь нужно знать, о чём говорит показатель. Посмотрим на наш пример. 2% — это не великолепный, но достаточно неплохой, средний показатель. Рентабельность активов не должна быть ниже 0%. Если это значение меньше нуля, значит, предприятие работает в убыток, и нужно либо серьёзно перестраивать весь бизнес (что потребует больших вложений), либо ликвидировать компанию.

Но это далеко не самый важный пункт в анализе. Гораздо важнее сравнение показателей предыдущих периодов с нынешним. Оно показывает, увеличивается или снижается рентабельность, что в свою очередь ведёт к определённым выводам.

Если коэффициент стал выше по сравнению с прошлым отчётным периодом, это означает, что либо прибыль предприятия возросла, с чем может быть связано увеличение оборачиваемости активов (оборачиваемость – ресурсоотдача, показывает, сколько раз окупился тот или иной актив за период времени), либо расходы на производство продукции снизились.

Если наблюдается снижение, то это может свидетельствовать о снижении оборачиваемости активов и, соответственно, падении прибыли предприятия. Также это может говорить об увеличении расходов на производство продукции.

Естественно, рост рентабельности – признак того, что предприятие развивается, и всё идёт хорошо. А снижение – сигнал к тому, что нужно что-то предпринимать. Чем выше показатель рентабельности, тем лучше.

Для наглядности изобразим все перечисленные выводы на схеме:

Приведём пример анализа с помощью коэффициента рентабельности активов.

Пример 2

ООО «Геркулес» считается успешным предприятием. В Примере 1 мы рассчитывали коэффициент рентабельности за 2016 год. Если мы посмотрим на отчёты 2015 года, то расчёт рентабельности получится следующий.

За 2015 год компания получила 800000 р. чистой прибыли. Стоимость активов же составила 60000000 р. Подставляем цифры в формулу:

1,3% 1%, следовательно, дела компании ухудшились, и нужно найти причину этому снижению.

Конечно, полноценный анализ проводится не так. Привлекается гораздо больше различных данных, производятся расчёты, значения сравниваются. Если было обнаружено снижение, нужно вычислить, оборачиваемость и рентабельность какого из активов снизилась, и можно ли избавиться от того, что не приносит прибыль, или заставить актив приносить доходы. Желательно, чтобы данный анализ проводили профессионалы. Обычно подобные расчёты входят в обязанности бухгалтерии. Однако сегодня рассчитать некоторые значения и произвести минимальную оценку ситуации можно с помощью электронных сервисов, онлайн-бухгалтеров и т.п. А знать, как рассчитывается коэффициент рентабельности активов, очень полезно и руководителю компании. Это даст возможность самостоятельно контролировать развитие бизнеса.

Финансовые коэффициенты

Финансовые коэффициенты — это относительные показатели финансовой деятельности предприятия, которые выражают связь между двумя или несколькими параметрами.

Для оценки текущего финансового состояния предприятия применяют набор коэффициентов, которые сравнивают с нормативами или со средними показателями деятельности других предприятий отрасли. Коэффициенты, которые выходят за рамки нормативных значений, сигнализируют о «слабых местах» компании.

Анализ всех финансовых коэффициентов производится в программе ФинЭкАнализ .

Для анализа финансового состояния компании финансовые коэффициенты группируются по следующим категориям:

Коэффициенты рентабельности

Коэффициенты ликвидности (платежеспособности)

Коэффициенты оборачиваемости

Коэффициенты рыночной устойчивости

Коэффициенты финансовой устойчивости

Коэффициенты состояния основных средств и их воспроизводства

Формулы финансовых коэффициентов рассчитываются на основе данных бухгалтерской отчетности:

Рентабельность активов (Return on assets)

Определение

Рентабельность активов (return on assets, ROA) – финансовый коэффициент, характеризующий отдачу от использования всех активов организации. Коэффициент показывает способность организации генерировать прибыль без учета структуры его капитала (финансового левериджа), качество управления активами. В отличие от показателя «рентабельность собственного капитала», данный показатель учитывает все активы организации, а не только собственные средства. Поэтому он менее интересен для инвесторов.

Расчет (формула)

Рентабельность активов рассчитывается делением чистой прибыли (как правило, за год) на величину всех активов (т.е сальдо баланса организации):

Рентабельность активов = Чистая прибыль / Активы

В результате расчета получается величина чистой прибыли с каждого рубля вложенного в активы организации. Часто, чтобы получить более наглядное, процентное соотношение в формуле используют умножение на 100. В этом случае показатель также можно интерпретировать как «сколько копеек приносит каждый рубль, вложенный в активы организации».

Для более точных расчетов в качестве показателя «Активы» берется не значение на конкретную дату, а среднее арифметическое значение – активы на начало года плюс активы на конец года делят на 2.

Чистая прибыль организации берется по данным «Отчета о прибылях и убытках», активы – по данным Баланса.

Если расчет производят не за год, а за другой период, то для получения результата в сопоставимом с годовым виде используется формула (в частности, в программе «Ваш финансовый аналитик»):

Рентабельность активов = Выручка*(365/Кол-во дней в периоде)/((Активы на начало + Активы на конец)/2)

Нормальное значение

Рентабельность активов сильно зависит от отрасли, в которой работает предприятие. Для капиталоемких отраслей (таких, как например железнодорожный транспорт или электроэнергетика) этот показатель будет ниже. Для компаний сферы услуг, не требующих больших капитальных вложений и вложений в оборотные средства, рентабельность активов будет выше.

О рентабельности активов на английском языке читайте в статье » Return On Assets».

Рентабельность активов

Добавлено в закладки: 0

Что такое рентабельность активов? Описание и определение понятия

Рентабельность активов – это экономический относительный показатель, который позволяет оценить эффективность применения активов компании, доходность и результативность менеджмента.

Рентабельность активов входит в число главных финансовых коэффициентов, данный показатель дает возможность проанализировать, может ли компания из своих активов извлекать прибыль. Зачастую данный коэффициент применяют для сравнения разных предприятий в одной отрасли или для того, чтобы оценить деятельность компании.

Рентабельность активов за определенный период вычисляют при помощи деления чистой прибыли, которая получена за рассчитываемое время, на среднюю величину активов.

Формула расчёта

Вот формула расчета:

Ra = P/A, где A — величина активов, P — чистая прибыль, .

Формула рентабельности активов позволяет определить денежный показатель, определяющий эффективность работы компании. Относится к классу относительных показателей. Являет собой частное от двух величин: общей величины активов и за аналогичный период. Уровень рентабельности активов относят к показателям рентабельности. Отражает способность фирмы приносить прибыль.

Формула рентабельности активов указывает эффективность работы предприятия и доходность. Размер активов предприятия для того, чтобы расчитать рентабельность активов очищают от средств займа. Зачастую при помощи рентабельности активов возможно сравнить предприятия одной отрасли.

Зачастую показатель называют также экономической рентабельностью активов. Данный коэффициент указывает на величину прибыли, которая приходится на каждый рубль, который составляет имущество компании.

Рентабельность активов — это финансовый показатель, который отражает эффективность применения активов компании для создания выручки.

ROA — это один из элементов модели Дюпона.

Анализ показателей рентабельности

В механизме показателей эффективности работы предприятий самое важное место принадлежит рентабельности.

Рентабельность являет собой такое применение средств, при котором организация не лишь покрывает собственные затраты доходами, но и приобретает прибыль.

Доходность или прибыльность предприятия, можно оценить с помощью, как относительных, так и абсолютных показателей. Абсолютные показатели отображают прибыль, и измеряют их в стоимостном выражении или рублях. Относительные показатели определяют рентабельность и их измеряют в виде коэффициентов или в процентах. Показатели рентабельности находятся в намного меньшей мере под воздействием инфляции, нежели величины прибыли, так как они отображаются разлиными отношениями капитала (авансированных средств) и прибыли, или произведенных затрат (расходов) и прибыли.

Анализируя рассчитанные показатели рентабельности необходимо сопоставить с соответствующими плановыми показателями прошлых периодов и с данными прочих организаций.

Самый важный показатель является здесь рентабельность активов (в противном случае — это рентабельность имущества). Данный показатель возможно определить по данной формуле:

Рентабельность активов — это прибыль, которая осталась в распоряжении предприятия и поделена на среднюю величину активов; умножаем получившееся на 100%.

Рентабельность активов = ( чистая прибыль / среднегодичная величина активов ) *100%

Данный показатель характеризует прибыль, которую получает предприятие со всех рублей, которая авансируется на создание активов. Рентабельность активов отображает меру доходности предприятия в этом периоде. Проиллюстрируем механизм изучения уровня рентабельности активов согласно данных исследуемой организации.

Пример. Изначальные данные для проведения анализа рентабельности активов . Действительная степень рентабельности активов был больше планового уровня на 0,16 пункта. Прямое воздействие на это имели два причины:

сверхплановое увеличение прибыли на сумму 124 тысяч рублей. увеличило степень рентабельности активов на: 124 / 21620 * 100% = + 0,57 пункта;

увеличение выше планового активов предприятия на сумму 993 тыс. руб. уменьшило степень рентабельности активов на: + 0,16 — (+ 0,57) = — 0,41 пункта.

Общее воздействие двух факторов (баланс факторов) равняется: +0,57+( — 0,41) =+0,16.

Увеличение уровня рентабельности активов в сравнении с планом был исключительно благодаря увеличению суммы чистой прибыли предприятия. Увеличение средней стоимости основных средств в то же время, прочих оборотных активов и внеоборотных активов уменьшил степень рентабельности активов.

Помимо показателей рентабельности полной совокупности активов в целях аналитики определяют показатели рентабельности основных фондов (средств) и рентабельности оборотных активов (средств).

Рентабельность производственных основных фондов

Показатель рентабельности производственных основных фондов (иначе называемый показателем фондорентабельности) представим так: прибыль, которая осталась в распоряжении предприятия умножена на 100% и делится на среднюю стоимость производственных основных фондов.

Рентабельность оборотных активов

Далее рассмотрим порядок начисления такой характеристики. Рентабельность оборотных активов (в противном случае — мобильных или текущих активов) можно выразить с помощью такой формулы:

Прибыль, которая осталась в распоряжении предприятия умножена на 100% и делится на среднюю величину оборотных активов.

Рентабельность инвестиций

Показатель рентабельности инвестиций (инвестированного капитала), выражает эффективность применения средств, которые вложены в развитие этой организации. Рентабельность инвестиций выражают такой формулой:

Прибыль (до оплаты налога на прибыль) 100% поделенная на валюту (результат) баланса с вычетом суммы короткосрочных обязательств (результат пятого раздела пассива баланса).

Рентабельность своего капитала

Важная роль в финансовом анализе зависит от показателя рентабельности своего капитала. Он обуславливает наличие прибыли в расчете на капитал, который вложен акционерами (собственниками этой организации). Рентабельность своего капитала выражают следующей формулой: прибыль, которая осталась в распоряжении предприятия умножена на 100% делится на величину своего капитала (результат третьего раздела баланса).

Если сопоставить рентабельность своего капитала и рентабельность активов, то данное сравнение укажет уровень применения этой организацией финансовых рычагов (кредитов и займов) для увеличения уровня доходности.

Отдача своего капитала увеличивается, когда процент источников займа в сумме источников создания активов увеличивается.

Разницу меж рентабельностью суммарной величины капитала и рентабельностью своего капитала называют эффектом финансового рычага. Поэтому влияние финансового рычага являет собой прирост рентабельности своего капитала, которое получается ввиду применения кредита.

Для того, чтобы приобрести прирост прибыли благодаря применению кредита, нужно, чтобы рентабельность активов минус проценты за использование кредита была больше, чем ноль. В этой ситуации эффект экономии, который получен в итоге применения кредита, будет больше расходов по привлечению займовых источников средств, то есть проценты за использование кредита.

Также существует понятие плеча финансового рычага, которое представляет собой удельную долю (вес) источников средств займа в общей сумме денежных источников создания имущества организации.

Отношение источников образования активов организации станет наилучшим, когда оно снабдит наибольшее увеличение рентабельности своего капитала в совокупности с допустимой величиной денежного риска.

В некоторых случаях предприятию лучше приобретать кредиты и в условиях, когда есть достаточная величина своего капитала, так как рентабельность своего капитала становится больше ввиду того, что эффект от инвестиций добавочных средств станет намного больше, нежели процентная ставка за использование кредита.

Кредиторы этого предприятия равно, как и ее акционеры (собственники) рассчитывают на приобретение определенных сумм доходов от представления средств данного предприятия. С точки зрения кредиторов показатель цены (рентабельности) заемных средств выразится такой формулой:

Плата за использование заемных средств (это прибыль для кредиторов) умножена на 100% и делится на величину краткосрочных и долгосрочных заемных средств.

Рентабельность суммарных вложений инвестиций

Обобщающий показатель, который выражает эффективность применения суммарной величины капитала, которая имеется в распоряжении предприятия, это рентабельность суммарных вложений капитала.

Этот показатель возможно определить согласно формуле: Расходы, которые связанны с привлечением источников средств займа плюс прибыль, которая осталась в распоряжении предприятия перемножить на 100% и поделить на совокупный используемый капитал (валюта баланса).

Рентабельность продукции

Рентабельность промышленной деятельности (рентабельность продукции) можно выразить формулой: прибыль, которая осталась в распоряжении предприятия, умножена на 100% и поделена на полную себестоимость проданной продукции.

В числителе данной формулы также может быть применен показатель прибыли от продажи продукции. Эта формула указывает, какую именно прибыль предприятие имеет со всех рублей, который потрачен на реализацию и производство продукции. Данный показатель рентабельности можно определить,и как в целом по этой организации, так и по ее отдельным подразделениям и по особым типам продукции.

В некоторых случаях рентабельность продукции возможно исчислить, как соотношение прибыли, которая остаётся у предприятия (прибыли от продажи продукции) к выручке от продажи продукции.

Рентабельность продукции, которая рассчитана по данной организации в целом, зависит от трех причин:

смена себестоимости продукции обратно воздействует на степень рентабельности продукции;

от смены структуры проданной продукции. Увеличение процента больше рентабельных типов продукции в сумме продукции способствует увеличению степени рентабельности продукции;

смена среднего уровня цен реализации. Данный фактор оказывает непосредственное воздействие на степень рентабельности продукции.

Рентабельность продаж

Один из самых распространенных показателей рентабельности — это рентабельность продаж. Данный показатель определяют по формуле: прибыль от реализации услуг, продукции, работ, умножить на 100% поделить на выручку от продажи услуг, продукции, работ.

Рентабельность продаж определяет удельный вес прибыли в выручке от продажи продукции. Данный показатель также называют нормой прибыльности.

Если рентабельность продаж обладает тенденцией к уменьшению, то это говорит об уменьшении конкурентоспособности продукции на рынке, так как сообщает об уменьшении спроса на продукцию.

Исследуем порядок факторного анализа показателя рентабельности продаж. Предусматривая, что структура продукции осталась такой же, определим воздействие на рентабельность продаж двух факторов:

смена себестоимости продукции.

смена цены на продукцию.

Итак, увеличение рентабельности продаж достигается увеличением цен на продаваемую продукцию и уменьшением себестоимости продаваемой продукции. Когда в структуре продаваемой продукции становится больше процент более рентабельных типов изделий, то данное обстоятельство также увеличивает уровень рентабельности продаж.

Чтобы увеличить степень доходности продаж, компания обязана ориентироваться на смены конъюнктуры рынка, мониторить изменения цен на продукцию, производить постоянный контроль за степенью затрат на реализацию и производство продукции и производить обоснованную и гибкую ассортиментную политику в сфере реализации и выпуска продукции.

Мы коротко рассмотрели рентабельность активов: формулу расчёта, анализ показателей, производственных основных фондов, оборотных активов, инвестиций, своего капитала, продаж, продукции, суммарных вложений инвестиций. Оставляйте свои комментарии или дополнения к материалу

Литература

1. Кудрявцев, В. В. История и методология физики 2-е изд., пер. и доп. Учебник для магистров / В.В. Кудрявцев. — М.: Юрайт, 2015. — 230 c.

Жанна, Владимировна Уманская История и методология науки. Учебник для бакалавриата и магистратуры / Жанна Владимировна Уманская. — М.: Юрайт, 2016. — 653 c.

Михайловская, Н.Г. Искусство судебного оратора / Н.Г. Михайловская, В.В. Одинцов. — М.: Юридическая литература, 2016. — 176 c.

Рассказов, Л. П. Теория государства и права / Л.П. Рассказов. — М.: РИОР, 2009. — 464 c.

Астахов Жилье. Юридическая помощь с вершины адвокатского профессионализма / Астахов, Павел. — М.: Эксмо, 2009. — 320 c.

Источник