Для ваших иностранных инвестиций

ЛЕКЦИЯ № 3. Иностранные инвестиции

1. Отток капитала

За последние годы в России появились предприятия и предприниматели, накопившие крупные капиталы. Крупные средства переводятся в западные банки из-за неустойчивого экономического положения в стране. Ожидалось, что Россия станет обращаться к зарубежным кредиторам для финансирования больших инвестиций по мере того, как страна акклиматизируется к рыночным отношеням. Этого не происходит, поэтому отток денежных ресурсов из России в несколько раз превышает их приток.

В 1993 г. Россия выдала более крупные кредиты зарубежным заемщикам, чем заняла сама.

Сальдо по активу текущего платежного баланса России (когда граждане ссужают больше денег, чем занимают) составило около 10 млрд долларов.

Это усилило инвестиционный «голод» в стране и привело к дальнейшему ослаблению национальной валюты.

Значительная часть накопленных российскими бизнесменами средств под влиянием риска возможного социального взрыва, при инфляции и непрерывном падения курса рубля, переправляется в западные банки или используется для покупки ценных бумаг и недвижимости.

Экономика России слишком нестабильна для осуществления долгосрочных инвестиций.

В связи с этим предприятия используют свои средства не для капиталовложения внутри страны, а для выдачи кредитов за рубеж.

Компании-экспортеры в основном хранят свои доходы на счетах в зарубежных банках вместо того, чтобы они находились в России и направлялись на новые инвестиции.

Этот процесс, известный как утечка капитала, в большинстве случаев носит противозаконный характер.

И все-таки гораздо надежнее помещать капитал в зарубежный банк со стабильной экономикой, чем в нестабильную российскую экономику.

Крупномасштабный отток иностранной валюты за пределы России вынудил принять организационно-правовые меры по усилению контроля за возвратом валютной выручки в страну.

Для того чтобы российские предприятия не боялись инвестировать средства в экономику России, нужно создать условия для уменьшения инвестиционного риска.

Величина риска может быть уменьшена за счет снижения инфляции, принятия стабильного экономического законодательства, основанного на рыночных потенциалах.

Главные источники оттока капитала могут быть как легитимными, так и нелегитимными.

В число легитимных источников включаются санкционированные инвестиции в экономику прочих стран в качестве создания совместных предприятий или дочерних фирм.

Совокупные масштабы оттока валюты не могут точно измеряться, так как финансовая статистика, естественно, учитывает только их легальную часть.

Технология проведения рыночных реформ предполагает последовательность.

Вместе со стимулированием притока капитала сразу же должны приниматься меры, препятствующие оттоку капитала заграницу.

2. Виды иностранных инвестиций

Осуществляемые на основе эффективного сотрудничества между странами потоки инвестиционного капитала приобретают все большее значение.

Иностранные инвестиции – это вклад иностранного капитала в активы национальных компаний.

Это может осуществляться как в денежной, так и в товарной форме.

Иностранные инвестиции – это то, что помогает стабилизировать экономику страны и способствует ее росту.

Классификация иностранных инвестиций

Финансовые ресурсы компании недолговечны, поэтому их очень сложно восполнить путем привлечения различных кредитов и займов. На это влияют высокая норма прибыли и низкий уровень налогообложения.

Выход из строя основных производственных фондов не должен превышать 25 % производственных мощностей. В 2006 г. он составил 50 %.

Поэтому для того, чтобы обеспечить процесс воспроизводства, объем инвестиций ежегодно должен составлять от 100 до 170 млн долларов. Существует ряд преимуществ привлечения в страну иностранных инвестиций:

1) возможность получения дополнительного финансирования крупных инвестиционных проектов;

2) передача опыта, накапливаемого страной-инвестором на мировом рынке;

3) стимуляция развития и роста внутренних инвестиций;

4) получение доступа к новейшим технологиям и методам организации производства;

5) помощь в разрешении денежных затруднений страны.

На территории Российской Федерации вложения иностранного капитала в объекты предпринимательской деятельности осуществляются на основе Федерального закона от 9 июля 1999 г. № 160-ФЗ «Об иностранных инвестициях в Российской Федерации».

Иностранным инвестором могут быть: иностранные юридические лица, организации, не являющиеся юридическим лицом, граждане, постоянно проживающие за рубежом, а также иностранные государства.

Иностранные инвестиции в России могут осуществляться путем:

1) долевого участия в предприятиях совместно с гражданами страны;

2) создания новых предприятий, принадлежащих иностранным инвесторам;

3) приобретения имущества и ценных бумаг;

4) получение прав на пользования землей и природными ресурсами;

5) заключение договоров, предусматривающих другие формы применения иностранных инвестиций.

Иностранные инвестиции подразделяются на: прямые, портфельные и пр.

Прямые иностранные инвестиции – это вложения, предусматривающие долговременные отношения между партнерами. Прямые зарубежные инвестиции – это больше, чем просто финансирование капиталовложений в экономику, хотя и необходимое России.

Эти инвестиции представляют также способ повышения производительности и технического уровня российских предприятий. Иностранная компания приносит с собой новые способы организации производства, новые технологии и прямой выход на мировой рынок.

Воздействуя на национальную экономику в целом, прямые иностранные инвестиции имеют преимущественное значение. Их роль заключается в следующем:

1) способность расширить инвестиционные процессы, поднять и оживить экономику;

2) передача опыта, обучение различным ноу-хау;

3) стимуляция производственных вложений;

4) помощь в развитии среднего и малого бизнеса;

5) устранение безработицы и повышение уровня доходов населения.

Портфельные иностранные инвестиции – приобретение прав на будущий доход посредством вложения капитала в акции иностранных предприятий без приобретения пакета акций. В этом случае необязательно создание новых производственных мощностей и контроль за ними.

Способы портфельного инвестирования:

1) покупка ценных бумаг на рынке заграничных государств;

2) покупка ценных бумаг в своей стране;

3) вклад капитала в иностранные паевые фонды.

Портфельные инвестиции отличаются от прямых тем, что перед ними не ставится задача контроля над предприятием.

Прочие инвестиции – кредиты иностранных финансовых организаций под гарантию правительства страны-заемщика. Этот вид иностранных инвестиций занимает более 57 % от общего объема инвестиций.

Государство гарантирует экспорт частного капитала. Страхование частных инвесторов государством практикуется во многих странах. Регулирование иностранных инвестиций между странами осуществляется заключением международных договоров. Есть ряд причин, по которым на сегодняшний день в России затруднено привлечение иностранного капитала:

1) отсутствие стабильной правовой базы затрудняет регулирование деятельности иностранных инвесторов;

2) ухудшение материального положения большей части населения;

3) активный рост коррупции и криминала в предпринимательской деятельности;

4) неразвитая инфраструктура, в том числе транспорт, связь, система коммуникаций, гостиничный сервис;

5) нестабильная политическая ситуация;

6) большие налоги и пошлины.

Но Россия может заинтересовать иностранных инвесторов:

1) богатые и недорогие природные ресурсы;

2) молодые высококвалифицированные и быстро обучаемые кадры;

3) большой внутренний рынок;

4) дешевая рабочая сила;

5) возможность участия иностранных инвесторов в приватизации;

6) быстрая сверхприбыль.

При правильном использовании возможностей Россия может выйти на первое место среди других западноевропейских стран. Официальная политика предполагает оказание поддержки прямым зарубежным инвестициям, но в силу вышеописанных причин иностранные компании испытывают большие затруднения, вкладывая капитал в российскую экономику.

Ранжирование стран мирового сообщества по индексу инвестиционного климата или обратному ему индексу риска являются обобщающим критерием инвестиционной привлекательности страны и критерием для зарубежных инвесторов.

Сегодня в России правовые условия для деятельности иностранных инвесторов являются критическими по сравнению с иными странами. В настоящее время правительство разрабатывает поправки к Закону об иностранных инвестициях.

Планируется освободить организации с иностранными инвестициями от уплаты импортных пошлин и налогов на необходимые производственные материалы и предоставить им право собственности на землю при создании новых предприятий.

Благодаря этому инвестиции из-за границы должны оказаться более перспективными.

3. Пути и меры по привлечению иностранных инвестиций

Привлечение инвестиций (как национальных, так и иностранных) в экономику России является необходимым средством устранения инвестиционного «голода» в государстве.

Важным моментом является страхование инвестиций от некоммерческих рисков.

Присоединение России к Многостороннему агентству по гарантиям инвестиций (МИГА), страхующему деятельность от политических и прочих некоммерческих рисков, является важным ходом в этой сфере.

Правила и законы, должны давать гарантию их применения к деятельности потенциальных инвесторов.

Правовой режим в России непостоянен, так как находится в стадии постоянного реформирования. Потребность государства в иностранных инвестициях составляет 10–12 млрд долларов в год. Хотя для того, чтобы иностранные инвесторы сделали такие вложения, нужны очень существенные преобразования в инвестиционном климате.

В ближайшем будущем законодательная база функционирования иностранных инвестиций должна будет улучшиться за счет принятия новейших редакций Закона об инвестициях, Закона о свободных экономических зонах и Закона о концессиях.

Большое значение также окажет законодательное определение прав собственности на землю.

Чтобы облегчить доступ иностранных инвесторов к информации о положении на инвестиционном рынке России, был создан Государственный информационный центр содействия инвестициям, организовавший банк предложений российской стороны по объектам инвестирования.

Для улучшения инвестиционного климата и стабилизации экономики требуется принятие ряда существенных мер, которые направлены на формирование в стране как общих условий развития цивилизованных рыночных отношений, так и специфических, непосредственно относящихся к решению вопроса о привлечении иностранных инвестиций.

Первоочередными мерами, имеющими общий характер, являются:

1) достижение между различными структурами власти, политическими партиями и прочими общественными организациями национального согласия;

2) ускорение работы Государственной думы над уголовным законодательством и Гражданским кодексом, целями которой является создание цивилизованного некриминального рынка в стране;

3) радикализация борьбы с преступностью;

4) ограничение темпов инфляции всеми мерами, известным в мировой практике, за исключением невыплаты работающим зарплаты;

5) пересмотр налогового законодательства в области стимулирования производства, а также его упрощение;

6) мобилизация свободных средств населения и предприятий на инвестиционные нужды с помощью увеличения процентных ставок по депозитам и вкладам;

7) внедрение в строительство системы оплаты объектов за конечную строительную продукцию;

8) запуск предусмотренного законодательством механизма банкротства;

9) предоставление налоговых льгот банкам, иностранным и отечественным инвесторам, которые идут на долгосрочные инвестиции, с тем, чтобы целиком компенсировать им убытки от очень медленного оборота капитала по сравнению с другими направлениями их деятельности;

10) формирование общего рынка со свободным перемещением товаров, капитала и рабочей силы в республиках бывшего СССР.

В числе мер по активизации инвестиций надо отметить:

1) срочное рассмотрение и принятие Думой нового закона об иностранных инвестициях в России;

2) принятие законов о концессиях и свободных экономических зонах;

3) создание системы приема иностранного капитала, которая включает конкурентную и широкую сеть институтов государства, коммерческих банков и страховых организаций, страхующих иностранный капитал от коммерческих и политических рисков, информационно-посреднических центров, которые занимаются подбором и заказом актуальных проектов для России, поиском инвесторов, заинтересованных в их реализации и оперативном оформлении сделок «под ключ»;

4) создание в России за короткие сроки национальной системы мониторинга инвестиционного климата;

5) разработка и принятие программы укрепления курса рубля и перехода к его полной конвертируемости.

Эти меры существенно помогают притоку иностранных и национальных инвестиций.

Источник

Для ваших иностранных инвестиций в

Иностранный инвестор

Порой иностранные инвестиции являются хорошим источником финансирования, а иностранные инвесторы привлекаются для совместной реализации международных инвестиционных проектов. Привлечение иностранных инвесторов имеет целый ряд преимуществ и выгод.

Иностранный инвестор это лицо, осуществляющие процесс инвестиционной деятельности на территории страны в которой данное лицо не проживает.

Согласно Федеральному Закону № 160-ФЗ иностранным инвестором могут считать следующие группы лиц:

предприятия и организации, образованные на основе правовых норм иностранно законодательства. Стоит отметь, что государство в котором учрежден данный вид иностранного инвестора должно обладать правами на осуществление инвестиций на территории Росси
организации, учрежденные в соответствии с законодательством другой стране и не являющиеся юридическими лицами
лица, являющиеся гражданами иной страны, а также лица, не имеющие гражданства, которые в данный период времени не проживают на территории Российской Федерации, однако законодательство их родной страны позволяет осуществлять инвестиции на территории РФ
международные организации, как правительственные так и не правительственные
иностранное государство согласно и в соответствии нормам закона Российской Федерации.

Формы инвестиций иностранных инвесторов

Иностранные инвесторы способны осуществлять вложения в форме

образования совместного предприятия, либо покупки доли в уставном капитале
образования собственной фирмы не территории страны, или представительства других иностранных фирм
полного приобретения компании
осуществления кредитования представителей бизнеса
приобретения ценных бумаг
приобретения имущества разного рода, как движимого, так и недвижимого.

По большей части иностранные инвесторы занимаются осуществлением инвестиций на долгосрочной основе. Финансирую различные области экономической и хозяйственной деятельности страны. Это могут быть инвестиции в промышленность, сельское хозяйство, энергетику, проекты инфраструктуры и многое другое.

Преимущества иностранных инвесторов

Компания, сумевшая привлечь иностранные инвестиции и заручиться поддержкой иностранных инвесторов, имеет возможность извлечь из этого сотрудничества целый ряд выгод:

денежные и финансовые средства
новые технологии
новые маркетинговые стратегии
эксклюзивный опыт
новые системы управления
технические и производственные ноу-хау.

Справедливо будет заметить, что для привлечения иностранных инвестиций предприятию необходимо разработать и подготовить четко вымеренное инвестиционное предложение. Для этого необходимо составить полный пакет инвестиционной документации в строгом соответствии со всеми международными стандартами. Провести экономическую и аналитическую работу. Изучить рынки сбыта, потенциальных клиентов и сопоставить эти данные с возможностью их удовлетворения. Разработать четкую, грамотную и понятную стратегию развития собственного предприятия.

Гарантии иностранных инвесторов

На территории Российской Федерации распространяются следующие гарантии иностранных инвесторов, регламентируемые законодательством

иностранный инвестор вправе участвовать в приватизации
использовать разные формы инвестиционной деятельности
иметь правовую защиту своей деятельности
иностранный инвестор вправе приобретать ценные бумаги
инвестор вправе претендовать на земельные участки, здания и другие природные ресурсы
рассчитывать на правомерное разрешение споров, возникающих при осуществлении инвестиционной деятельности
иностранный инвестор вправе вывозить за рубеж доходы, полученные легальным путем, а также любую информацию, привезенную в виде иностранных инвестиций
иностранный инвестор вправе рассчитывать на гарантию компенсации в случаи национализации его бизнеса.

Риски иностранных инвесторов

Во время осуществления инвестиционной деятельности на территории нашего государства иностранные инвесторы сталкиваются с определенными рисками. Риски иностранных инвестор, по мнению этих самых инвесторов, выглядят именно так

налоговые, юридические и прочие финансовые риски
технологические риски
информационные риски
рыночные риски
административные и управленческие риски.

По большей части иностранные инвесторы выделяют риск налогообложения, мотивируя это несправедливым размером начисленных налогов, применения налогообложения к иностранному бизнесу в целом, а также спорных и необъективных решений по результатам налоговой проверки бизнеса.

(Пока оценок нет)

Иностранные инвестиции

Сущность иностранных инвестиций

Иностранные инвестиции представляют собой имущественные, а также интеллектуальные ценности, вкладываемые инвесторами из-за рубежа в объекты предпринимательской и других видов деятельности в целях получения прибыли.

Коротко говоря, под иностранными инвестициями подразумевают вклад иностранного капитала в активы национальных фирм.

Основными, наиболее популярными объектами иностранных инвестиций выступают:

основные (новые и модернизируемые) и оборотные фонды предприятий
финансовые активы (в основном акции)
банковские вклады
интеллектуальные ценности
научно-техническая продукция, ноу-хау и др.
имущественные права и т. п.

Иностранные инвестиции могут осуществляться в денежной или в товарной форме. Для экономики иностранные инвестиции имеют очень важное значение, поскольку способствуют ее стабилизации, а также динамичному росту.

Классификация иностранных инвестиций

В зависимости от активов, в которые происходит вложение капитала:

реальные (связаны с приобретением новых производственных объектов за границей)
финансовые (приобретение акций иностранных фирм)
нематериальные (приобретение нематериальных прав: патентов, лицензий и т.д.)

Попробуй обратиться за помощью к преподавателям

В зависимости от форм собственности:

частные
государственные
смешанные (комбинация государственных и смешанных инвестиций)

В зависимости от характера использования:

предпринимательские (вложения в бизнес, направленные на получение части прибыли)
ссудные (связанные с предоставлением ссуд на основе срочности, платности, возвратности и т. д.)

В зависимости от объекта вложения, иностранные инвестиции можно подразделить на:

прямые (вложения иностранных инвесторов, предусматривающие право контроля над объектом инвестирования)
портфельные (вложения в ценные бумаги, ориентированные на получение дохода в виде дивидендов и/или процентов)
прочие (банковские вклады, кредиты правительств зарубежных стран, торговые кредиты, прочие кредиты и др.)

Основные преимущества привлечения в страну иностранных инвестиций

возможность привлечения дополнительных средств для финансирования крупных инвестиционных проектов
передача передового опыта, накопленного страной-инвестором на мировом рынке
стимулирование развития и роста внутренних инвестиций
получение доступа к новейшим технологиям, а также методам организации производства
повышение уровня занятости и рост налоговых поступлений
приток иностранных инвестиций, который способствует стабилизации денежно-кредитной системы страны, притоку валютных поступлений, укреплению национальной денежной единицы и т. д.

Задай вопрос специалистам и получи
ответ уже через 15 минут!

Негативные стороны от прямых иностранных инвестиций для принимающей страны

Прямые иностранные инвестиции (ПИИ) могут оказывать и негативное воздействие на национальную экономику. Отрицательное воздействие прямых иностранных инвестиций на принимающую экономику может быть обусловлено следующими моментами:

ПИИ транснациональных компаний (ТНК) могут вытеснять внутренние инвестиции из отрасли
угроза потери контроля государством-реципиентом над определенной частью национального производства
уязвимость национальной экономики от глобальной стратегии транснациональных компаний (деятельность которых может в значительной мере влиять на макроэкономические параметры принимающей экономической системы)
если производство филиалов иностранных компаний требует значительного наращивания объемов импорта, то будет иметь место вероятность ухудшения состояния платежного баланса страны-реципиента ПИИ
национальная экономика может нести потери, если объем капитала, вывозимого из страны (в форме репатриированных доходов иностранных инвесторов) в значительной мере превысит объем прямых иностранных инвестиций, вкладываемых в национальную экономику.

Так и не нашли ответ
на свой вопрос?

Просто напиши с чем тебе
нужна помощь

Иностранные инвестиции

Почти любая экономика внутри определённой страны в той или иной степени имеет связь с внешним миром. Формы данных взаимосвязей довольно разные и способны иметь различную степень интенсивности: от обычного товарообмена до всестороннего обмена капиталами и активной совместной экономической деятельностью.

В зависимости от данной степени интенсивности каждая экономика любой из стран можно отнести либо к открытым, либо к ограниченно открытым или закрытым от внешнего мира.

При этом практика показала, что уровень данной открытости в экономике зависит напрямую от уровня свободы предпринимательской деятельности внутри этой страны.

Движение долгосрочных капиталов между странами развивается в разных формах при помощи участия экономических субъектов многих стран. Интенсификация образования и потоков капитала между государствами вызывает постоянный рост объемов иностранных инвестиций в экономику почти всех стран.

Иностранные инвестиции — это все виды имущественных и интеллектуальных ценностей, которые вкладываются зарубежными инвесторами в объекты многих видов деятельности в целях извлечения прибыли.

В Законе РФ «Об иностранных инвестициях» (1999) иностранная инвестиция характеризуется как «вложение иностранных средств в объект предпринимательской деятельности на всей территории РФ в виде объектов гражданских прав при условии, что данные объекты не изъяты из обращения в Российской Федерации».

К объектам гражданского права, способных являться объектами капиталовложений, относят:

вещи
работы и услуги
нематериальные блага
информация

В состав базовых объектов иностранных инвестиций входят:

имущественные права
недвижимость ( здания, сооружения) и недвижимое имущество
ценные бумаги (акции, облигации, чеки, векселя и др.)

Иностранные инвестиции классифицируют по критериям:

По способу учёта

накопленные инвестиции
текущие инвестиции

По характеру использования

предпринимательские инвестиции
ссудные инвестиции

По источникам происхождения

частные инвестиции
государственные инвестиции

По отношению к отдельно взятым странам

иностранные инвестиции
зарубежные инвестиции

Существуют основные методы проведения прямых инвестиций:

покупка западных предприятий;
финансирование зарубежных филиалов
создание за рубежом собственного филиала или предприятия, который будет находится в полной (100%) собственности данного инвестора
предоставление прав на использование определенных технологий
приобретение прав на использование землей , природными ресурсами и др. прав имущества
реинвестирование прибыли, полученной инвестором
приобретение акций в уставном капитале иностранного предприятия, который бы обеспечивал инвестору контроль за деятельностью данной организации

Прямые инвестиции представляют собой инвестиции, обеспечивающие инвестору эффективный контроль над зарубежной коммерческой организацией. Международный валютный фонд (МВФ) даёт данную характеристику: «Прямые инвестиции — это инвестиции, которые осуществляются для владения частью прибыли организации, который действует на иностранной территории».

Портфельные инвестиции представляют собой инвестиции иностранных инвесторов в акции уставного капитала компании, которые не дают полномочий осуществлять контроль на коммерческую деятельность предприятия.

Прямые инвестиции отличаются от портфельных инвестиций чертами:

они несут долгосрочный и стабильный характер;
сумма данных инвестиций, как правило, выше;
инвесторы подвергается большому риску на долгосрочном отрезке времени;
они позволяют инвестору участвовать в управлении объектом инвестирования.

Источник