Для чего нужна дивидендная доходность

Как и зачем рассчитывать дивидендную доходность акций

Чтобы узнать предполагаемую прибыль и снизить риски от инвестирования, стоит внимательно изучить активы, в которые будут вкладываться средства. Например, перед приобретением акций среди прочих показателей нужно узнать их дивидендную доходность. Где найти этот показатель и как его рассчитать самостоятельно, читаем далее.

Что такое дивидендная доходность?

Дивидендная доходность (английский вариант написания: Dividend Yield — DY) — это процентное соотношение объёма дивидендов за отдельно взятый период на 1 акцию к стоимости акции по курсу.

Справка: традиционно за временной интервал берут 1 год. Некоторые компании, исходя из своей политики, выплачивают дивиденды раз в квартал, и тогда инвестор может посчитать реальный квартальный процент и ориентировочный годовой.

Дивидендная доходность показывает коэффициент, по которому можно судить, насколько высока отдача от полученных дивидендов по отношению к инвестициям в акционерный портфель. Этот инструмент наглядно показывает количество прибыли на каждую единицу валюты, инвестируемую в акционерный капитал. Если прибыль не прогнозируется на динамику роста, то это понятие помогает просчитать окупаемость вложений.

Когда нужно знать дивидендную доходность акций?

Знание коэффициента DY обязательно:

1. При пополнении своего портфеля акциями новых компаний, для анализа и расчета ожидаемой прибыли.
2. При подсчёте прибыли или окупаемости на уже имеющиеся ценные бумаги.

Обратите внимание: дивидендная доходность — величина, которая в любой момент может измениться, несмотря на все прогнозы и заранее просчитанный коридор.

Руководство компании всегда имеет право сменить курс, отменить выплату дивидендов или перераспределить прибыль на другие цели, например, на развитие.

Что влияет на размер дивидендов?

Основными факторами, которые влияют на размер выплат, являются:

Это могут быть привилегированные акции (по ним обычно фиксированный объём выплат) или обычные (здесь дивиденды выплачиваются по остатку прибыли после вычитания из неё выплат для первого вида акций).

1. Финансовая стратегия компании.

Как правило, политика фирмы относительно дивидендов расписана заранее как минимум на один финансовый год. Но любые кризисы экономического плана, инфляция в стране свыше 10 %, запрет на снижение акционерного капитала, обязательные платежи по дебиторской задолженности — всё это может повлечь только частичные выплаты с прибыли или вовсе отмену дивидендов.

О каких датах должен помнить инвестор?

Получать дивиденды владелец ценных бумаг может уже через день после покупки. Однако есть три важных даты, о которых следует помнить, чтобы воспользоваться этим правом:

1. День объявления (Declaration date) — день, когда публично называют дату и сумму выплат.
2. День записи (Date of record) — дата составления списков держателей акций, имеющих право на получение дивидендов. Такой реестр составляют за несколько дней до выплат. Поэтому целесообразно вкладывать деньги в пополнение своего портфеля новыми ценными бумагами до дня записи.
3. День выплат (Payment date) — непосредственно дата получения дивидендов.

Как посчитать доходность дивидендов?

Для расчёта доходности стоимость дивиденда за акцию (до удержания налогов) делят на цену акции и умножают на 100. Полученное число будет считаться процентом дохода.

Формула

Где DY — это доход по дивидендам, D — сам размер выплаты на 1 акцию, а p — рыночная стоимость 1 акции на день расчёта.

Пример

В абстрактной компании «АБВ» выплата дивидендов на 1 акцию составила 8 рублей. На сегодня стоимость 1 акции — 120 рублей. Тогда считаем по нашей формуле (8 ÷ 120) × 100 и получаем 6,67 % дивидендной доходности.

Средняя дивидендная доходность российских акций

Усреднённый показатель по МосБирже за 2019 год пересёк отметку в 8 %. Это довольно высокий процент, и причиной тому желание компаний повысить интерес со стороны инвесторов. Кроме того, во многих топовых компаниях среди основных акционеров числится государство, которое избрало политику голосования за выплату дивидендов и отчисление части прибыли в бюджет. Некоторые крупные корпорации показывали ещё больший процент DY — до 15-18 %.

Для примерного расчёта дивидендной доходности акционерам доступно много популярных инвестиционных источников в интернете, где вся информация носит открытый характер. Там же можно посмотреть историю и проанализировать динамику выплат.

Важно: как повлияет на российский рынок кризис, вызванный нефтяным обвалом и пандемией, спрогнозировать сложно.

Средняя дивидендная доходность зарубежных акций

Для рынка США вполне нормально иметь низкие показатели по доходности дивидендов. В среднем это около 2-3 %. Лидеры рейтингов, так называемые «голубые фишки», показывают 5%-ную доходность. Максимум, что можно увидеть, — 7 %, и это должно насторожить знающего инвестора: таким образом компании хотят увеличить привлекательность для инвесторов, а значит, в будущем подобных процентов можно не получить. Но есть еще категория фондов, работающих по недвижимости (REIT-фонды): у них показатель DY находится на уровне 10 %.

Европейский рынок работает по примерно такой же схеме. Для более высоких отметок по дивидендной доходности можно рассмотреть страны, где экономика находится в самом начале своего развития. При этом не стоит забывать про риски, которые неизбежны при инвестициях в компании таких стран.

Статистика, история и аналитика зарубежных компаний тоже доступна в открытых источниках на известных порталах.

А если сравнить доходность дивидендов и доходность депозита?

Для проведения такого сравнения нужна определенная дистанция и реальная компания. Поэтому для наглядности возьмём открытые данные по компании «Сургутнефтегаз».

Представим, что в далёком 2007 году условный инвестор вложил 100 000 рублей в акции этой компании и такую же сумму отправил в банк на депозит. Более никаких вливаний денежных средств наш условный инвестор не делал, не снимал проценты с депозита и не тратил дивиденды, реинвестируя всё обратно.

Кризис 2008 года сильно ударил по стоимости акций: от вложенных денег осталось чуть больше половины (почти 53 000 рублей), а депозит принёс свой стабильный годовой процент в размере 7 000 сверху.

В 2009 году стоимость акций вернулась практически к объёму вложений — инвестор имел примерно 92 000 рублей, а банк снова начислил процент, и на счету стало около 116 000 рублей.

2010 год уравнял общие показатели: стоимость пакета акций стала примерно 128 000 рублей, а в банке — 124 000. По 2011 году показатели также примерно равные.

Прорывной 2012 год помог инвестору получить в общей сложности 228 000 рублей за пакет акций, а на депозите тем временем числилось всего 143 000. Кризис 2013 года внёс коррективы в котировки акций. Держатель получил лишь 34 000 сверху к имеющимся деньгам по стоимости акций, банк же исправно начислил обязательный процент, и на счету получилось 155 000. Далее шел подъём экономики в течение 2014-2016 годов.

Внимание: по итогу 2016 года общая стоимость акций у инвестора достигла 695 000 рублей, что в процентном отношении составит 595 %. На депозите тем временем скопилась сумма в размере 202 000, следовательно, прибыль по этому активу стала около 100 %.

Это яркий пример того, что намного выгоднее покупать акции и считать доход от них по всем показателям, в том числе и дивидендную доходность, нежели получать фиксированный процент за пользование банком вашими деньгами.

Рейтинг акций по дивидендной доходности – 2020

Рассмотрим топовые компании, у которых самые высокие результаты по проценту дохода от дивидендов.

Российских компаний

У холдинга стабильные выплаты и хорошая история. Средний показатель по DY — 10,1 %.

«Дочка» «Роснефти». Для привилегированных акций доходность составила примерно 16,8 %.

Дивидендный аристократ русского рынка. На конец 2020 года ожидается доходность в районе 10 %.

По заявлениям руководства ожидаемая прибыль 2020 года будет находиться на уровне 20 млрд рублей, что позволит оценить DY примерно в 11,5 %.

Несмотря на сложности прогнозирования графика на рынке металлов, общие итоги позволяют заявить о возможной доходности около 10-11 %.

Американских компаний

Это фонд по торговле и строительству недвижимостью. Акционеры этого фонда получат примерно по 11,5 % дивидендной доходности.

Крупный ритейлер, прогнозирующий своим инвесторам уровень DY в размере 9 %.

Нефтяной «магнат». Несмотря на кризис, доходность от полученных выплат варьируется на уровне 8 %.

Лидер в информационном менеджменте. Владение их акциями способно принести 7,8 % DY.

Аутсорсинг и оказание финансовых услуг. Инвесторы этой компании получат дивидендную доходность в районе 7,5 %.

Подпишитесь на нашу рассылку, и каждое утро в вашем почтовом ящике будет актуальная информация по всем рынкам.

Источник

Что такое дивиденды по акциям, кто платит, как получить дивиденды и заработать на них

Здравствуйте, уважаемые читатели «РичПро.ru»! Сегодня поговорим о том, что такое дивиденды, зачем они нужны, какие выплаты по дивидендам бывают и можно ли прожить на дивидендные выплаты. Также опишем реальные кейсы, как можно зарабатывать на дивидендах.

Кстати, вы видели что криптовалюта стремительно растёт? Успейте купить криптовалюту и заработать на бирже №1 ЗДЕСЬ!

Почти каждый человек слышал о дивидендах. Это выплаты, которые выплачиваются акционерам за то, что они владеют ценными бумагами определенной компании. Формируются они из прибыли, которую получила организация.

1. Что такое дивиденды?

Дивиденды — это доля прибыли компании, которая распределяется между акционерами соразмерно их доле в этом бизнесе. В качестве дивидендов может выступать не только чистая прибыль (предположим, за квартал), но и доходы за предыдущие периоды, которые ранее не были распределены между акционерами.

Но независимо от того, как они формируются, дивиденды – это всегда выплаты фиксированного размера состоянием на определенный период времени.

Распределяется прибыль по акциям в равных долях. Например, компания выпустила 10 акций (на практике их значительно больше, но для наглядности проще оперировать небольшими цифрами).

Сколько можно зарабатывать на дивидендах?

Однозначно ответить на вопрос сложно, поскольку доходность дивидендов определяется большим количеством факторов:

1. Рыночной конъюнктурой . При благоприятной ситуации большая часть прибыли распределяется между инвесторами, при неблагоприятной – меньше, поскольку компания может часть доходов выделять на решение текущих проблем.
2. Дивидендная политика компании . Некоторые организации не выплачивают дивиденды даже если рыночная конъюнктура благоприятная и они сами на плаву. Просто руководство решило, что незачем делиться. В таком случае единственное, что остается инвестору, желающему заработать – спекулятивная торговля.
3. Этапом зрелости организации . К примеру, стартапы почти никогда не выплачивают дивиденды. Как правило, молодая компания это начинает делать через несколько лет после того, как они выйдут на стабильную прибыль.
4. Общее количество акций и количество ценных бумаг в непосредственном владении у компании-эмитента .
5. Тип акций , которые были приобретены инвестором: стандартные или привилегированные.
6. Стоимость акций на биржах . И много других факторов.

Следует привести небольшой пример, как рассчитывается дивидендная доходность по конкретным ценным бумагам. Для этого нужно вернуться к предыдущему кейсу.

Есть компания, выпустившая условные 10 штук акций, которые стоят 10 долларов на бирже. За каждую из них организация платит по 1 доллару. Следовательно, дивидендная доходность составит 10%. То есть, на каждые 10 долларов 1 доллар прибыли.

Если же стоимость акции увеличилась на рынке, а дивидендные выплаты не изменились, то при стоимости ценной бумаги в 20 долларов за штуку дивидендная доходность составит уже 5% (потому что 1 доллар от 20 будет как раз 5%).

Дивидендная доходность отличается у «обычных» акций и «привилегированных», поскольку разнится их принцип и стоимость этих видов ценных бумаг на бирже. Более подробно про разницу обыкновенных и привилегированных акций смотрите в ролике ниже:

Если вы хотите узнать, по каким акциям самые большие дивиденды, читайте нашу статью по ссылке.

Чтобы ознакомиться с дивидендной доходностью или календарем дивидендов, советуем посмотреть ролик про выплаты дивидендов:

Или воспользоваться специализированными ресурсами.

Например, эти инструменты полностью бесплатные :

1. Доходъ. Это официальный сайт управляющей компании с аналогичным именем. На нем можно ознакомиться не только с текущей стоимостью дивидендов, но и с ожидаемой. Также здесь указаны даты закрытия реестра, что полезно для трейдеров и тех, кто хочет вскочить в последний вагон и получить дивиденды. Здесь же можно ознакомиться с индексом стабильности дивидендов (о нем пойдет речь немного дальше).
2. Smart-Lab. Этот сервис имеет приблизительно такой же функционал за исключением того, что он не рассчитывает индекс стабильности дивидендов.

Можно ли жить на дивиденды?

Зная доходность от 1 ценной бумаги можно рассчитать, какая сумма инвестиций требуется для того, чтобы прожить на одни дивиденды.

Например , мы выбрали доходные и надёжные акции со стабильными дивидендами в 10 % к цене покупки, для более-менее комфортной жизни человеку требуется 50 тысяч рублей и более в месяц. Поскольку доходность от инвестиций принято считать в годовых, то необходимо перевести эту сумму в количество денег, требуемых в год. Получится — 50 тысяч x 12 месяцев = 600 тысяч рублей.

Теперь надо рассуждать таким образом: если доходность от одной акции составляет десятую часть от инвестиций, то их нужно закупить в 10 раз больше, чтобы выйти на приемлемую доходность. Таким образом, общая сумма вложений должна составить 6 миллионов рублей (600 000 / 0.1 = 6 млн. руб.). Далее должен сам человек определить, насколько его такая доходность устраивает и имеется ли у него такая сумма.

Следует отметить, что 10% доходности по дивидендам – это очень хороший показатель. На практике 5% доходность является куда более реалистичной. Следовательно, минимальная сумма инвестиций для жизни должна быть выше в 2 (два) раза.

Вместе с тем, каждому человеку, когда он пытается ответить на этот вопрос, нужно выделить для себя еще один параметр – сколько денег ему нужно для того, чтобы не умереть. То есть, абсолютный минимум . Как правило, он значительно ниже, чем для того, чтобы поддерживать комфортную жизнь. В таком случае размер инвестиций будет также в несколько раз меньше.

Поэтому если инвестиции совершаются не с целью заработать, а с целью обеспечить себе подушку безопасности на случай потери работы или других непредвиденных ситуаций, к примеру, то акции становятся довольно неплохим инструментов поддержания безбедной и комфортной жизни.

При этом нужно взвешивать и риски. Компания может начать получать убытки или резко изменить свою дивидендную политику., или случится финансовый кризис.

Произойти может все, что угодно, особенно на долгосрочных временных промежутках. Поэтому итоговый ответ на вопрос, можно ли прожить на дивиденды, может меняться как в сторону более оптимистического, так и более пессимистического.

Советуем также прочитать материал про пассивный доход.

2. Виды дивидендов

Классифицировать дивиденды можно следующим образом:

1. Инструмент начисления	Начисляются на привилегированные акции или на обычные.
2. Период начисления	Квартальные, полугодовые и годовые
3. Способ начисления	Выплачиваются деньгами, имуществом или ценными бумагами

Также все дивиденды могут быть разделены на следующие разновидности.

Регулярные	Те дивиденды, которые выплачиваются постоянно с интервалом в 1 квартал, полгода или год.
Дополнительные	Разовые выплаты сверх регулярных. В будущем могут быть или нет в зависимости от того, как хочет руководство.
Специальные	Разовые выплаты, которые в будущем не повторяются
Ликвидационный дивиденд	Выплаты, которые осуществляются не из прибыли компании, а ее имеющегося капитала.

3. Как получить дивиденды и что для этого нужно?

Есть 2 условия, при которых человек имеет право на получение дивидендов:

1. Акции находятся у него в течение всего года.
2. Акции находятся у него во владении состоянием на момент отсечки.

Кроме этого, не стоит забывать, что нужно учитывать режим работы биржи, на которой были куплены ценные бумаги. Например, режим работы Московской биржи – Т+2. Простыми словами, акционер должен иметь соответствующие ценные бумаги на момент закрытия торгов за 2 (два) дня до того, как он будет зарегистрирован в реестре. Это правило требует дополнительного разъяснения.

Например, дата закрытия реестра назначено на 3 мая. Следовательно, нужно успеть купить акции до 1 мая, чтобы иметь право на получение дивидендов. При этом не стоит забывать, что не учитываются выходные и праздники. Поэтому если дата закрытия реестра попадает на вторник, то приобрести нужно акции в пятницу перед этим числом. То есть, 28 апреля.

Инвесторам, которые хотят купить акции непосредственно перед датой фиксации реестра, нужно учитывать, что после этой даты ценные бумаги стоят всегда несколько дешевле. Такое понятие имеет название — «Дивидендный гэп«

Например, если перед выплатой дивидендов стоимость акции была 100 рублей за штуку, то после она будет 90 рублей. Цена отскока вниз всегда зависит от того, дивиденды какого размера были выплачены. Ну и естественно, на деле возможны некоторые вариации. Например, стоимость упадет не на 10 рублей, а на 8. Но в целом, закономерность такая.

Решение о выплате дивидендов принимается в 2 (два) этапа.

1. Размер дивидендов рекомендуется Советом директоров или Наблюдательным советом.
2. Проводится собрание акционеров, на котором принимается окончательное решение касаемо размеров выплат. Как правило, решение то же, что и рекомендация Совета.

4. Как определить размер выплат по дивидендам и периодичность платежей

Итак, инвестору нужно знать 3 основных триггера, которые влияют на конечную сумму выплат акционерам:

1. Финансовое состояние эмитента. То есть, компании, которая выпустила ценную бумагу.
2. Дивидендная политика организации.
3. Наличие дополнительного дохода эмитента сверх плана. Например, был внезапно заключен очень прибыльный контракт, и частью этого дохода компания решила поделиться со своими акционерами.

Обычно эта информация находится в открытом доступе. Каждый эмитент отчитывается перед своими акционерами, поэтому определить все эти пункты можно, ориентируясь на публичные отчеты, которые организации обычно размещают на своих официальных ресурсах — сайтах.

Сами дивидендные выплаты могут принимать разные формы:

1. По остаточному принципу. Формула следующая: доходы – необходимые расходы = сумма на дивиденды.
2. Фиксированные выплаты. Независимо от того, какое финансовое положение компании состоянием, например, на конкретный квартал, размеры дивидендных выплат всегда остаются одинаковыми.
3. Выплата дивидендов акциями. В таком случае эмитент не делает денежные выплаты, но зато дарит определенное количество ценных бумаг, которые дальше инвестор может оставить у себя или продать, если они резко возрастут в цене. Такой метод определения размеров дивидендных выплат в зависимости от ситуации может быть как более выгодным, так и вообще невыгодным.
4. Постоянный рост размеров дивидендов. Как правило, такого принципа придерживаются начинающие организации, которые только становятся на этот путь. И по мере роста прибыли они увеличивают и размеры дивидендов.
5. Выплата гарантированного минимума. Если финансовое положение компании недостаточно стабильное, но она хочет оставить доверие инвесторов к себе, она может гарантировать им очень маленькую сумму выплат, и если у нее дела будут идти хорошо, она будет дополнительно доплачивать им.
6. Постоянное процентное распределение чистой прибыли. В этом случае инвестор четко знает дивидендную доходность по каждой акции.

Как уже говорилось выше, дивиденды могут поступать на счет каждый квартал, два раза в год или один раз в год. Конкретные сроки поступления выплат на счет акционеров составляют до 1 месяца после даты закрытия реестра («отсечки»).

Рекомендуем посмотреть также видео про инвестиции в акции:

5. Что такое индекс стабильности дивидендов (DSI)?

Индекс стабильности дивидендов (DSI (Dividend Stability Index)) – это показатель, демонстрирующий степень надежности эмитента в выплатах дивидендов.

На формирование индекса стабильности влияет 2 основных критерия:

1. Насколько выплаты регулярные, нет ли просрочек или пропусков выплаты.
2. Повышается ли размер дивидендов каждый год.

В целом, индикатор довольно надежный, но не дает возможности определить вектор изменения дивидендной политики организации в будущем.

Источник