Дивидендная доходность сургутнефтегаз привилегированные за 2020

Дивиденды Сургутнефтегаз-п

Сургутнефтегаз ОАО ап

14.53%	7.09%	0.5
текущая доходность	доля от прибыли	индекс DSI

Совокупные дивиденды в следующие 12m: 6.72 руб. (прогноз)
Средний темп роста дивидендов 3y: n/a
Ближайшие дивиденды: 6.72 руб. ( 14.53% ) 20.07.2021

Совокупные выплаты по годам

Год	Дивиденд (руб.)	Изм. к пред. году
след 12m. (прогноз)	6.72	+592.78%
2020	0.97	-87.27%
2019	7.62	+452.17%
2018	1.38	+130%
2017	0.6	-91.33%
2016	6.92	-15.71%
2015	8.21	+247.88%
2014	2.36	+59.46%
2013	1.48	-31.16%
2012	2.15	+82.2%
2011	1.18	+12.51%
2010	1.05	-20.9%
2009	1.33	+61.71%
2008	0.82	+15.49%
2007	0.71	-32.38%
2006	1.05	+72.98%
2005	0.607	+279.38%
2004	0.16	+66.67%
2003	0.096	-4%
2002	0.1	-44.44%
2001	0.18	+109.3%
2000	0.086	n/a

Дата объявления дивиденда	Дата закрытия реестра	Год для учета дивиденда	Дивиденд
n/a	20.07.2021	n/a	6.72
20.05.2020	20.07.2020	2020	0.97
17.05.2019	18.07.2019	2019	7.62
18.05.2018	19.07.2018	2018	1.38
15.05.2017	19.07.2017	2017	0.6
17.05.2016	18.07.2016	2016	6.92
15.05.2015	16.07.2015	2015	8.21
16.05.2014	16.07.2014	2014	2.36
23.04.2013	14.05.2013	2013	1.48
18.05.2012	14.05.2012	2012	2.15
01.04.2011	13.05.2011	2011	1.18
30.04.2010	14.05.2010	2010	1.05
19.05.2009	15.05.2009	2009	1.33
31.03.2008	14.03.2008	2008	0.82
03.04.2007	17.03.2007	2007	0.71
05.04.2006	20.03.2006	2006	1.05
25.03.2005	25.03.2005	2005	0.607
27.02.2004	02.02.2004	2004	0.16
28.03.2003	31.01.2003	2003	0.096
27.02.2002	12.02.2002	2002	0.1
04.04.2001	16.03.2001	2001	0.18
24.05.2000	13.05.2000	2000	0.086

Прогноз прибыли в след. 12m: 729578.49 млн. руб.
Количество акций в обращении: 7702 млн. шт.
Стабильность выплат: 1
Стабильность роста: 0

Комментарий:

Согласно Уставу Сургутнефтегаз обязуется выплачивать дивиденды по привилегированным акциям в размере не менее 10% чистой прибыли, разделенной на число акций, которые составляют 25% уставного капитала, при этом не менее дивидендов по обыкновенным акциям. Базой выплат пока остается чистая прибыль по РСБУ. Главной особенностью компании является большая накопленная валютная денежная позиция в долларах. Ослабление рубля приводит к росту прибыли и дивидендов за счет переоценки валютной «подушки» и наоборот. По префам можно расчитывать на 7.1% от прибыли по РСБУ и на 0.60 руб. на акцию в случае убытков.

Информация, представленная на данной странице (далее также — Информация), подготовлена специалистами компании ООО «УК «ДОХОДЪ» (далее также – Компания), является интеллектуальной собственностью Компании и предназначена для использования на территории России в соответствии с российским законодательством. При подготовке этой Информации были использованы материалы из источников, которые, по мнению специалистов Компании, заслуживают доверия. При этом такая Информация предназначена исключительно для информационных целей, не содержит рекомендаций и, там, где это применимо, является выражением частного мнения специалистов Компании. Невзирая на осмотрительность, с которой специалисты Компании отнеслись к сбору и составлению Информации, Компания не дает никаких гарантий в отношении ее достоверности и полноты.

Информация, представленная здесь, не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией, а упоминаемые финансовые инструменты могут не подходить вам по инвестиционным целям, допустимому риску, инвестиционному горизонту и прочим параметрам индивидуального инвестиционного профиля.

Никто ни при каких обстоятельствах не должен рассматривать Информацию, содержащуюся на этой странице в качестве предложения о заключении договора на рынке ценных бумаг или иного юридически обязывающего действия, как со стороны Компании, так и со стороны ее специалистов. Ни Компания, ни их агенты, ни аффилированные лица не несут никакой ответственности за любые убытки или расходы, связанные прямо или косвенно с использованием этой Информации.

Информация, содержащаяся на этой странице, действительна на момент ее публикации. При этом Компания вправе в любой момент внести в нее любые изменения. Распространение, копирование, изменение, а также иное использование Информации или какой-либо ее части без письменного согласия Компаний не допускается. Компания, ее агенты, сотрудники и аффилированные лица могут в некоторых случаях участвовать в операциях с ценными бумагами, упомянутыми в Информации, или вступать в отношения с эмитентами этих ценных бумаг. При формировании расчетных показателей используются последние доступные на дату публикации данных официальные цены закрытия соответствующих ценных бумаг, предоставляемые Московской Биржей.

Результаты инвестирования в прошлом не определяют доходы в будущем, государство не гарантирует доходность инвестиций в ценные бумаги. Компания предупреждает, что операции с ценными бумагами связаны с различными рисками и требуют соответствующих знаний и опыта.

Источник

Сургутнефтегаз отчитался за 2020. Считаем дивиденды

Сургутнефтегаз опубликовал финансовые результаты по РСБУ за IV квартал и весь 2020 г.

Выручка Сургутнефтегаза за IV квартал составила 298 млрд руб. (-22% г/г; +10% кв/кв). Выручка по итогам 2020 г. составила 1062,2 млрд руб., сократившись на 32% г/г на фоне падения цен на нефть из-за коронавируса и сокращения добычи.

Прибыль от продаж в IV квартале составила 66,7 млрд руб., что на 19% ниже уровня IV квартала 2020 г. (+18% кв/кв). Прибыль от продаж в 2020 г. составила 180,9 млрд руб., что в 2 раза ниже уровня 2019 г. Снижение показателя обусловлено сокращением выручки.

Чистый убыток по итогам IV квартала составил 174,2 млрд руб. в сравнении с 10 млрд руб. убытка годом ранее и 466,9 млрд руб. прибыли в III квартале 2020 г. Убыток обусловлен отрицательными валютными переоценками. Чистая прибыль в 2020 г. составила 729,6 млрд руб. (рост в 6,9 раза г/г). Сильный рост прибыли по итогам года связан с позитивными валютными переоценками на фоне ослабления курса USD/RUB.

Комментарий Пучкарёва Дмитрия, БКС Мир инвестиций:

«Отчет Сургутнефтегаза вышел в целом в рамках ожиданий. Несмотря на падение цен на нефть и сокращение выручки, компания получила крупную прибыль по итогам года. Итоговый финансовый результат был поддержан крупными позитивными переоценками валютных депозитов компании. Около 80% прибыли сформировано за счет курсовых колебаний.

Согласно уставу, на дивиденды по привилегированным акциям направляется 10% от чистой прибыли по РСБУ, разделенной на количество акций, составляющих 25% от уставного капитала, то есть — 7,09%. Исходя из этого дивиденды на «преф» по итогам 2020 г. могут составить 6,72 руб. на бумагу. Дивидендная доходность по цене закрытия торгов пятницы — 15,6%.

Фактор высокой дивдоходности, возможность выплаты крупных дивидендов по итогам 2021 г., а также «защитный» профиль компании от роста геополитических рисков и слабости рубля позволяют ожидать позитивной динамики бумаг на горизонте ближайших пар лет. В то же время о существенном потенциале роста говорить трудно — бумаги интересны, скорее, как ставка на крупные дивиденды.

По обыкновенным акциям конкретные уровни дивидендов не регламентированы. В последние годы по бумагам выплачивается 0,6–0,65 руб. на акцию. Объективных причин для изменения ситуации по итогам 2020 г. не появлялось».

БКС Мир инвестиций

Последние новости

Рекомендованные новости

События недели. Главное с БКС Экспресс

Итоги торгов. Удерживаться на рекордных уровнях становится все труднее

Анализ эмитента. Intel — ведущий производитель процессоров

Американские коммунальщики. Отрасль с высокими дивидендами

Адрес для вопросов и предложений по сайту: bcs-express@bcs.ru

Copyright © 2008–2021. ООО «Компания БКС» . г. Москва, Проспект Мира, д. 69, стр. 1
Все права защищены. Любое использование материалов сайта без разрешения запрещено.
Лицензия на осуществление брокерской деятельности № 154-04434-100000 , выдана ФКЦБ РФ 10.01.2001 г.

Данные являются биржевой информацией, обладателем (собственником) которой является ПАО Московская Биржа. Распространение, трансляция или иное предоставление биржевой информации третьим лицам возможно исключительно в порядке и на условиях, предусмотренных порядком использования биржевой информации, предоставляемой ОАО Московская Биржа. ООО «Компания Брокеркредитсервис» , лицензия № 154-04434-100000 от 10.01.2001 на осуществление брокерской деятельности. Выдана ФСФР. Без ограничения срока действия.

* Материалы, представленные в данном разделе, не являются индивидуальными инвестиционными рекомендациями. Финансовые инструменты либо операции, упомянутые в данном разделе, могут не подходить Вам, не соответствовать Вашему инвестиционному профилю, финансовому положению, опыту инвестиций, знаниям, инвестиционным целям, отношению к риску и доходности. Определение соответствия финансового инструмента либо операции инвестиционным целям, инвестиционному горизонту и толерантности к риску является задачей инвестора. ООО «Компания БКС» не несет ответственности за возможные убытки инвестора в случае совершения операций, либо инвестирования в финансовые инструменты, упомянутые в данном разделе.

Информация не может рассматриваться как публичная оферта, предложение или приглашение приобрести, или продать какие-либо ценные бумаги, иные финансовые инструменты, совершить с ними сделки. Информация не может рассматриваться в качестве гарантий или обещаний в будущем доходности вложений, уровня риска, размера издержек, безубыточности инвестиций. Результат инвестирования в прошлом не определяет дохода в будущем. Не является рекламой ценных бумаг. Перед принятием инвестиционного решения Инвестору необходимо самостоятельно оценить экономические риски и выгоды, налоговые, юридические, бухгалтерские последствия заключения сделки, свою готовность и возможность принять такие риски. Клиент также несет расходы на оплату брокерских и депозитарных услуг, подачи поручений по телефону, иные расходы, подлежащие оплате клиентом. Полный список тарифов ООО «Компания БКС» приведен в приложении № 11 к Регламенту оказания услуг на рынке ценных бумаг ООО «Компания БКС». Перед совершением сделок вам также необходимо ознакомиться с: уведомлением о рисках, связанных с осуществлением операций на рынке ценных бумаг; информацией о рисках клиента, связанных с совершением сделок с неполным покрытием, возникновением непокрытых позиций, временно непокрытых позиций; заявлением, раскрывающим риски, связанные с проведением операций на рынке фьючерсных контрактов, форвардных контрактов и опционов; декларацией о рисках, связанных с приобретением иностранных ценных бумаг.

Приведенная информация и мнения составлены на основе публичных источников, которые признаны надежными, однако за достоверность предоставленной информации ООО «Компания БКС» ответственности не несёт. Приведенная информация и мнения формируются различными экспертами, в том числе независимыми, и мнение по одной и той же ситуации может кардинально различаться даже среди экспертов БКС. Принимая во внимание вышесказанное, не следует полагаться исключительно на представленные материалы в ущерб проведению независимого анализа. ООО «Компания БКС» и её аффилированные лица и сотрудники не несут ответственности за использование данной информации, за прямой или косвенный ущерб, наступивший вследствие использования данной информации, а также за ее достоверность.

Источник

Прогнозные дивиденды за 2020 год на привилегированные акции ПАО «Сургутнефтегаз». Модель для определения целевой цены акции на момент отсечки в 2021 году

Курс доллара на 31.12.2020 ЦБ определил, а значит мы можем спрогнозировать дивиденд Сургутнефтегаза за 2020 год.

На завтра, 31.12.2020 г., курс доллара США, официально устанавливаемый Центральным банком РФ, составит 73,8757 руб. Таким образом, курс доллара США повысился на 21,9 коп. по сравнению с сегодняшним курсом.

Сургутнефтегаз имеет валютную кубышку в размере около 49 млрд долларов. Ввиду ее большого размера относительно операционной прибыли курсовая переоценка существенно влияет на прибыль компании и дивиденды.

Средневзвешенная цена на нефть в 4-м квартале была на 5% выше, чем в 3-м.

Примем, что объем продаж нефти при этом остался на уровне предыдущего квартала, тогда выручка составит приблизительно 285 млрд рублей.

Но при этом средневзвешенная нетто-цена на нефть в 4-м квартале была на 7% выше, чем в 3-м.

Тогда, прибыль от продаж в 4-м квартале также будет приблизительно равна 64 млрд рублей.

Процентные доходы от валютных депозитов также постоянны. Тогда с учетом курсовой переоценки валютной кубышки получим дивиденд в размере 6,87 рубля, что дает нам доходность 16,4%.

Высокая доходность, но как мы видим, для этой акции это норма, казалось бы, апсайда может и нет от текущей цены. Однако, все немного сложнее. Надо смотреть на среднегодовую доходность за ближайшие 2 года. Причем перед отсечкой под дивиденды в 2016 и 2019 году курс доллара был низким, и рынок, ориентируясь на него уже закладывал небольшие дивиденды за следующий год.

График пары доллар-рубль за 2016 год.

Аналогичный график за 2019 год.

То есть в момент отсечки рынок уже прикидывал каким будет дивиденд за следующий год при таком курсе доллара, а дивидендную доходность считал от текущей цены акции — минус текущий дивиденд. Тогда получим вот такой график дивидендов и дивидендной доходности, где за 2017 и 2020 годы представлены прогнозные значение.

В итоге средняя доходность за 2016-2017 год была 10,3%, за 2019-2020 — 11,1%. В связи со снижением ставки ЦБ справедливо заложить, что среднегодовая доходность за 2021-2022 составит 9%.

Для того, чтобы определить среднегодовую доходность, нужно знать размер дивидендов, которые компания выплатит в 2021 и 2022 году. Так как размер дивиденда, который будет выплачен летом 2021 года мы приблизительно знаем, то осталось понять каким будет дивиденд летом 2022 года. Для этого построим модель, которая в зависимости от курса доллара на 31.12.2021 даст приблизительный размер дивиденда. Модель построена исходя из того, что рублевый баррель нефти марки Urals за 2021 год составит 3850 руб.

Теперь, для того, чтобы понять справедливую цену акции перед дивидендной отсечкой летом 2021 года, необходимо взять курс доллара на эту дату. Предположим, что ближе к отсечке курс доллара будет составлять 70 рублей, тогда прогнозный дивиденд будет равен 1,87 рубля.

Теперь общая дивидендная доходность за два года должна быть равна 18%. Определим целевую цену Х перед дивидендной отсечкой в 2021 году при курсе доллара 70 рублей.

Решив дробное равенство:

(6,87/X) + (1,87/(X-0,87*6,87)) = 0,18,

мы получим целевую цену равную 50 руб.

Таким образом, используя данную модель, мы можем получить цену акции, которую можно ждать к дивидендной отсечке, зная курс доллара на тот момент.

Продолжаю держать привилегированные акции с оглядкой на курс доллара.

Всем удачи и успехов!

Еще больше обзоров компаний вы можете найти в моем Telegram-канале

Источник